మీ పోర్ట్‌ఫోలియో రిస్క్ / రిటర్న్ ప్రొఫైల్‌ను బలోపేతం చేయాలనుకుంటున్నారా? బాండ్లను జోడించడం వలన వైవిధ్యీకరణ మరియు ప్రశాంతమైన అస్థిరతను జోడించడం ద్వారా మరింత సమతుల్య పోర్ట్‌ఫోలియోను సృష్టించవచ్చు. అనుభవజ్ఞులైన స్టాక్ ఇన్వెస్టర్లకు కూడా, బాండ్ మార్కెట్ తెలియనిదిగా అనిపించవచ్చు. చాలా మంది ఇన్వెస్టర్లు మార్కెట్ యొక్క స్పష్టమైన సంక్లిష్టత మరియు పరిభాషతో గందరగోళం చెందుతున్నందున బాండ్లలోకి మాత్రమే వెంచర్లను చేస్తారు. వాస్తవానికి, బాండ్లు వాస్తవానికి చాలా సరళమైన రుణ సాధనాలు - ఈ ప్రాథమిక బాండ్-మార్కెట్ నిబంధనలను నేర్చుకోవడం ద్వారా మీరు బాండ్ పెట్టుబడిలో మీ ప్రారంభాన్ని పొందవచ్చు.
1. ప్రాథమిక బాండ్ లక్షణాలు
బాండ్ అనేది కేవలం కంపెనీలు తీసుకున్న రుణం. పెట్టుబడిదారులు కంపెనీ బాండ్లను కొన్నప్పుడు వారికి రుణాలు ఇస్తారు. బదులుగా, కంపెనీ ముందుగా నిర్ణయించిన వ్యవధిలో (సాధారణంగా వార్షికంగా లేదా సెమియాన్యువల్‌గా) వడ్డీ “కూపన్” (బాండ్‌పై చెల్లించే వార్షిక వడ్డీ రేటు, ముఖ విలువ యొక్క శాతంగా వ్యక్తీకరించబడుతుంది) చెల్లిస్తుంది మరియు పరిపక్వత తేదీన ప్రిన్సిపాల్‌ను తిరిగి ఇస్తుంది,.
స్టాక్స్ మాదిరిగా కాకుండా, బాండ్ యొక్క ఒప్పంద నిబంధనల ఆధారంగా బాండ్లు గణనీయంగా మారవచ్చు, ఇది బాండ్ యొక్క లక్షణాలను వివరించే చట్టపరమైన పత్రం. ప్రతి బాండ్ ఇష్యూ భిన్నంగా ఉంటుంది కాబట్టి, పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు ఖచ్చితమైన నిబంధనలను అర్థం చేసుకోవాలి. ముఖ్యంగా, ఒక బంధాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకునేటప్పుడు ఆరు ముఖ్యమైన లక్షణాలు చూడాలి.
మెచ్యూరిటీ
బాండ్ యొక్క మెచ్యూరిటీ తేదీ, బాండ్ యొక్క అసలు, లేదా సమానమైన మొత్తాన్ని పెట్టుబడిదారులకు చెల్లించే తేదీ, మరియు సంస్థ యొక్క బాండ్ బాధ్యత ముగుస్తుంది.
సురక్షితం / హామీలేని
ఒక బంధాన్ని భద్రపరచవచ్చు లేదా అసురక్షితంగా చేయవచ్చు. అసురక్షిత బంధాలను డిబెంచర్లు అంటారు; వారి వడ్డీ చెల్లింపులు మరియు ప్రిన్సిపాల్ తిరిగి రావడం జారీ చేసే సంస్థ యొక్క క్రెడిట్ ద్వారా మాత్రమే హామీ ఇవ్వబడుతుంది. కంపెనీ విఫలమైతే, మీరు మీ పెట్టుబడిలో కొంత తిరిగి పొందవచ్చు. మరోవైపు, సురక్షితమైన బాండ్ అనేది ఒక బాండ్, దీనిలో కంపెనీ బాధ్యతను తిరిగి చెల్లించలేకపోతే నిర్దిష్ట ఆస్తులు బాండ్‌హోల్డర్లకు ప్రతిజ్ఞ చేయబడతాయి.
ద్రవీకరణ ప్రాధాన్యత
ఒక సంస్థ దివాళా తీసినప్పుడు, అది ద్రవపదార్థం కావడంతో పెట్టుబడిదారులకు డబ్బును ఒక నిర్దిష్ట క్రమంలో తిరిగి చెల్లిస్తుంది. ఒక సంస్థ తన ఆస్తులన్నింటినీ విక్రయించిన తరువాత, అది పెట్టుబడిదారులకు చెల్లించడం ప్రారంభిస్తుంది. సీనియర్ debt ణం అంటే మొదట చెల్లించాల్సిన debt ణం, తరువాత జూనియర్ (సబార్డినేటెడ్).ణం. స్టాక్ హోల్డర్లు మిగిలి ఉన్నదానిని పొందుతారు.
కూపన్
కూపన్ మొత్తం బాండ్ హోల్డర్లకు సాధారణంగా ఏటా లేదా సెమియాన్యువల్‌గా చెల్లించే వడ్డీ మొత్తం.
పన్ను స్థితి
కార్పొరేట్ బాండ్లలో ఎక్కువ భాగం పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే పెట్టుబడులు అయితే, కొన్ని ప్రభుత్వ మరియు మునిసిపల్ బాండ్లు పన్ను మినహాయింపు ఉన్నాయి, అంటే బాండ్లపై గ్రహించిన ఆదాయం మరియు మూలధన లాభాలు సాధారణ రాష్ట్రానికి మరియు సమాఖ్య పన్నుకు లోబడి ఉండవు.
పెట్టుబడిదారులు రాబడిపై పన్ను చెల్లించనవసరం లేదు కాబట్టి, పన్ను మినహాయింపు బాండ్లకు సమానమైన పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే బాండ్ల కంటే తక్కువ వడ్డీ ఉంటుంది. రాబడిని పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే సాధనాలతో పోల్చడానికి పెట్టుబడిదారుడు పన్ను-సమానమైన దిగుబడిని లెక్కించాలి.
Callability
మెచ్యూరిటీకి ముందు కొన్ని బాండ్లను జారీచేసేవారు చెల్లించవచ్చు. ఒక బాండ్‌కు కాల్ నిబంధన ఉంటే, అది మునుపటి తేదీలలో, సంస్థ యొక్క ఎంపిక వద్ద, సాధారణంగా కొంత ప్రీమియంతో సమానంగా చెల్లించబడుతుంది.
2. బాండ్ల ప్రమాదాలు
క్రెడిట్ / డిఫాల్ట్ రిస్క్
క్రెడిట్ లేదా డిఫాల్ట్ రిస్క్ అంటే బాధ్యతపై వడ్డీ మరియు ప్రధాన చెల్లింపులు అవసరమైన విధంగా చేయబడవు.
ముందస్తు చెల్లింపు ప్రమాదం
ప్రీపెయిమెంట్ రిస్క్ అంటే, ఇచ్చిన బాండ్ ఇష్యూ expected హించిన దానికంటే ముందుగానే చెల్లించబడుతుంది, సాధారణంగా కాల్ కేటాయింపు ద్వారా. ఇది పెట్టుబడిదారులకు చెడ్డ వార్త కావచ్చు, ఎందుకంటే వడ్డీ రేట్లు గణనీయంగా తగ్గినప్పుడు కంపెనీకి బాధ్యతను తిరిగి చెల్లించే ప్రోత్సాహం మాత్రమే ఉంటుంది. అధిక వడ్డీ పెట్టుబడిని కొనసాగించడానికి బదులుగా, పెట్టుబడిదారులు తక్కువ వడ్డీ రేటు వాతావరణంలో నిధులను తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి మిగిలిపోతారు.
వడ్డీ రేటు ప్రమాదం
వడ్డీ రేటు ప్రమాదం అంటే పెట్టుబడిదారుడు what హించిన దాని నుండి వడ్డీ రేట్లు గణనీయంగా మారుతాయి. వడ్డీ రేట్లు గణనీయంగా క్షీణించినట్లయితే, పెట్టుబడిదారుడు ముందస్తు చెల్లింపు అవకాశాన్ని ఎదుర్కొంటాడు. వడ్డీ రేట్లు పెరిగితే, మార్కెట్ రేట్ల కంటే తక్కువ దిగుబడినిచ్చే పరికరంతో పెట్టుబడిదారుడు ఇరుక్కుపోతాడు. పరిపక్వతకు ఎక్కువ సమయం, పెట్టుబడిదారుడు వడ్డీ రేటును ఎక్కువగా ఎదుర్కొంటాడు, ఎందుకంటే భవిష్యత్తులో మార్కెట్ పరిణామాలను to హించడం కష్టం.
3. బాండ్ రేటింగ్స్
ఏజెన్సీలు
సాధారణంగా ఉదహరించబడిన బాండ్ రేటింగ్ ఏజెన్సీలు స్టాండర్డ్ & పూర్స్, మూడీస్ మరియు ఫిచ్. ఈ ఏజెన్సీలు సంస్థ యొక్క బాధ్యతలను తిరిగి చెల్లించే సామర్థ్యాన్ని రేట్ చేస్తాయి. రేటింగ్‌లు 'హై గ్రేడ్ "సమస్యల కోసం' AAA 'నుండి' Aaa 'వరకు ఉంటాయి, ప్రస్తుతం అప్రమేయంగా ఉన్న సమస్యల కోసం' D 'కు తిరిగి చెల్లించబడతాయి. "BBB" నుండి "బా" లేదా అంతకంటే ఎక్కువ రేటింగ్ ఉన్న బాండ్లను "ఇన్వెస్ట్మెంట్ గ్రేడ్" అంటారు; దీని అర్థం అవి డిఫాల్ట్ అయ్యే అవకాశం లేదు మరియు స్థిరమైన పెట్టుబడులుగా ఉంటాయి. "BB" నుండి "బా" లేదా అంతకంటే తక్కువ రేట్ చేసిన బాండ్లను "జంక్ బాండ్స్" అని పిలుస్తారు, అంటే డిఫాల్ట్ ఎక్కువగా ఉంటుంది, మరియు అవి మరింత ula హాజనిత మరియు ధరల అస్థిరతకు లోబడి ఉంటాయి.
అప్పుడప్పుడు, సంస్థలు తమ బాండ్లను రేట్ చేయవు, ఈ సందర్భంలో సంస్థ యొక్క తిరిగి చెల్లించే సామర్థ్యాన్ని నిర్ధారించడం పెట్టుబడిదారుడిదే. రేటింగ్ ఏజెన్సీలు ప్రతి ఏజెన్సీకి భిన్నంగా ఉంటాయి మరియు ఎప్పటికప్పుడు మారుతుంటాయి, మీరు పరిశీలిస్తున్న బాండ్ ఇష్యూకు రేటింగ్ నిర్వచనాన్ని పరిశోధించడం వివేకం.
4. బాండ్ దిగుబడి
బాండ్ దిగుబడి అన్ని రాబడి కొలతలు. పరిపక్వతకు దిగుబడి చాలా తరచుగా ఉపయోగించే కొలత, కానీ కొన్ని సందర్భాల్లో ఉపయోగించే అనేక ఇతర దిగుబడి కొలతలను అర్థం చేసుకోవడం చాలా ముఖ్యం.
మెచ్యూరిటీకి దిగుబడి (YTM)
పైన చెప్పినట్లుగా, మెచ్యూరిటీ టు మెచ్యూరిటీ (YTM) అనేది సాధారణంగా సూచించిన దిగుబడి కొలత. ఇది పరిపక్వత కలిగి ఉంటే మరియు అన్ని కూపన్లు YTM రేటుతో తిరిగి పెట్టుబడి పెడితే బాండ్‌పై వచ్చే రాబడి ఏమిటో ఇది కొలుస్తుంది. కూపన్లు అదే రేటుతో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి అవకాశం లేనందున, పెట్టుబడిదారుడి వాస్తవ రాబడి కొద్దిగా భిన్నంగా ఉంటుంది. చేతితో YTM ను లెక్కించడం సుదీర్ఘమైన విధానం, కాబట్టి ఈ గణన కోసం ఎక్సెల్ యొక్క రేటు లేదా YIELDMAT ఫంక్షన్లను (ఎక్సెల్ 2007 తో ప్రారంభించి) ఉపయోగించడం మంచిది. ఆర్థిక కాలిక్యులేటర్‌లో కూడా ఒక సాధారణ ఫంక్షన్ అందుబాటులో ఉంది.
ప్రస్తుత దిగుబడి
బాండ్ అందించిన వడ్డీ ఆదాయాన్ని స్టాక్ అందించే డివిడెండ్ ఆదాయంతో పోల్చడానికి ప్రస్తుత దిగుబడిని ఉపయోగించవచ్చు. బాండ్ యొక్క వార్షిక కూపన్ మొత్తాన్ని బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత ధర ద్వారా విభజించడం ద్వారా ఇది లెక్కించబడుతుంది. ఈ దిగుబడి రాబడి యొక్క ఆదాయ భాగాన్ని మాత్రమే కలిగి ఉంటుందని గుర్తుంచుకోండి, సాధ్యమయ్యే మూలధన లాభాలు లేదా నష్టాలను విస్మరిస్తుంది. అందువల్ల, ఈ దిగుబడి ప్రస్తుత ఆదాయానికి సంబంధించిన పెట్టుబడిదారులకు మాత్రమే ఉపయోగపడుతుంది.
నామమాత్రపు దిగుబడి
బాండ్‌పై నామమాత్రపు దిగుబడి క్రమానుగతంగా బాండ్‌పై చెల్లించాల్సిన వడ్డీ శాతం. వార్షిక కూపన్ చెల్లింపును బాండ్ యొక్క సమాన విలువ (ముఖ విలువ) ద్వారా విభజించడం ద్వారా ఇది లెక్కించబడుతుంది. ప్రస్తుత బాండ్ ధర దాని సమాన విలువతో సమానంగా ఉంటే తప్ప నామమాత్రపు దిగుబడి రాబడిని ఖచ్చితంగా అంచనా వేయదు. అందువల్ల, నామమాత్రపు దిగుబడి రాబడి యొక్క ఇతర చర్యలను లెక్కించడానికి మాత్రమే ఉపయోగించబడుతుంది.
కాల్ చేయడానికి దిగుబడి (YTC)
మెచ్యూరిటీ తేదీకి ముందే పిలవబడే సంభావ్యతను కాల్ చేయదగిన బంధం ఎల్లప్పుడూ కలిగి ఉంటుంది. పిలిచిన బాండ్లను ప్రీమియంతో చెల్లించినట్లయితే పెట్టుబడిదారులు కొంచెం ఎక్కువ దిగుబడిని పొందుతారు. అటువంటి బాండ్‌లోని పెట్టుబడిదారుడు, ప్రీ-పేమెంట్ రిస్క్ విలువైనదేనా అని నిర్ణయించడానికి, ఒక నిర్దిష్ట కాల్ తేదీలో బాండ్‌ను పిలిస్తే ఏ దిగుబడి వస్తుందో తెలుసుకోవాలనుకోవచ్చు. ఎక్సెల్ యొక్క YIELD లేదా IRR ఫంక్షన్లను ఉపయోగించి లేదా ఆర్థిక కాలిక్యులేటర్‌తో ఈ దిగుబడిని లెక్కించడం చాలా సులభం.
గ్రహించిన దిగుబడి
ఒక పెట్టుబడిదారుడు పరిపక్వత కాకుండా ఒక నిర్దిష్ట కాలానికి మాత్రమే బాండ్‌ను కలిగి ఉండాలని అనుకుంటే బాండ్ యొక్క గ్రహించిన దిగుబడిని లెక్కించాలి. ఈ సందర్భంలో, పెట్టుబడిదారుడు బాండ్‌ను విక్రయిస్తాడు మరియు భవిష్యత్ బాండ్ ధరను లెక్కించడానికి అంచనా వేయాలి. భవిష్యత్ ధరలను to హించడం కష్టం కనుక, ఈ దిగుబడి కొలత రాబడి యొక్క అంచనా మాత్రమే. ఈ దిగుబడి గణనను ఎక్సెల్ యొక్క YIELD లేదా IRR ఫంక్షన్లను ఉపయోగించి లేదా ఆర్థిక కాలిక్యులేటర్ ఉపయోగించి ఉత్తమంగా నిర్వహిస్తారు.
బాటమ్ లైన్
బాండ్ మార్కెట్ సంక్లిష్టంగా కనిపించినప్పటికీ, ఇది నిజంగా స్టాక్ మార్కెట్ మాదిరిగానే రిస్క్ / రిటర్న్ ట్రేడ్‌ఆఫ్‌ల ద్వారా నడపబడుతుంది. తెలిసిన మార్కెట్ డైనమిక్స్‌ను విప్పడానికి పెట్టుబడిదారుడు ఈ కొన్ని ప్రాథమిక నిబంధనలు మరియు కొలతలను మాస్టర్ చేసిన తర్వాత, అతను లేదా ఆమె సమర్థవంతమైన బాండ్ పెట్టుబడిదారుడు కావచ్చు. మీరు లింగో యొక్క హాంగ్ సంపాదించిన తర్వాత, మిగిలినవి సులభం.
