ఆల్ట్మాన్ z

ఆల్ట్మాన్ Z- స్కోరు అంటే ఏమిటి?

ఆల్ట్మాన్ జెడ్-స్కోరు అనేది క్రెడిట్-బలం పరీక్ష యొక్క అవుట్పుట్, ఇది బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడిన తయారీ సంస్థ దివాలా తీసే అవకాశాన్ని అంచనా వేస్తుంది. ఆల్ట్మాన్ Z- స్కోరు ఐదు ఆర్థిక నిష్పత్తులపై ఆధారపడి ఉంటుంది, ఇది సంస్థ యొక్క వార్షిక 10-K నివేదికలో లభించే డేటా నుండి లెక్కించవచ్చు. ఒక సంస్థ దివాలా తీసే అధిక సంభావ్యత ఉందో లేదో to హించడానికి ఇది లాభదాయకత, పరపతి, ద్రవ్యత, పరపతి మరియు కార్యాచరణను ఉపయోగిస్తుంది.

Z స్కోరు

కీ టేకావేస్

• ఆల్ట్మాన్ జెడ్-స్కోరు అనేది ఒక సంస్థ, ముఖ్యంగా ఉత్పాదక స్థలంలో, దివాలా తీయడానికి దారితీస్తుందో లేదో నిర్ణయించడానికి ఒక సూత్రం. ఫార్ములా లాభదాయకత, పరపతి, ద్రవ్యత, సాల్వెన్సీ మరియు కార్యాచరణ నిష్పత్తులను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది. 1.8 కి దగ్గరగా ఉన్న ఆల్ట్మాన్ జెడ్-స్కోరు ఒక సంస్థ దివాలా తీయడానికి దారితీస్తుందని సూచిస్తుంది, అయితే 3 కి దగ్గరగా ఉన్న స్కోరు ఒక సంస్థ దృ financial మైన ఆర్థిక స్థితిలో ఉందని సూచిస్తుంది.

ఆల్ట్మాన్ Z- స్కోరు ఎలా పనిచేస్తుంది

ఆల్ట్‌మన్ Z- స్కోర్‌ను ఈ క్రింది విధంగా లెక్కించవచ్చు:

Z- స్కోరు = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + 1.0E

ఎక్కడ:

• A = వర్కింగ్ క్యాపిటల్ / మొత్తం ఆస్తులు బి = నిలుపుకున్న ఆదాయాలు / మొత్తం ఆస్తులు సి = వడ్డీకి ముందు ఆదాయాలు మరియు పన్ను / మొత్తం ఆస్తులు డి = ఈక్విటీ యొక్క మార్కెట్ విలువ / మొత్తం బాధ్యతలు ఇ = అమ్మకాలు / మొత్తం ఆస్తులు

1.8 కంటే తక్కువ స్కోరు అంటే కంపెనీ దివాలా తీయడానికి దారితీసే అవకాశం ఉంది, అయితే 3 కంటే ఎక్కువ స్కోర్లు ఉన్న కంపెనీలు దివాళా తీసే అవకాశం లేదు. పెట్టుబడిదారులు ఆల్ట్మాన్ జెడ్-స్కోర్‌లను ఉపయోగించుకోవచ్చు, వారు సంస్థ యొక్క అంతర్లీన ఆర్థిక బలం గురించి ఆందోళన చెందుతుంటే వారు స్టాక్ కొనాలా లేదా అమ్మాలా అని నిర్ణయించవచ్చు. ఆల్ట్మాన్ జెడ్-స్కోరు విలువ 3 కి దగ్గరగా ఉంటే, స్టాక్ 1.8 కి దగ్గరగా ఉంటే స్టాక్ అమ్మడం లేదా తగ్గించడం పెట్టుబడిదారులు పరిగణించవచ్చు.

ప్రత్యేక పరిశీలనలు

2007 లో, నిర్దిష్ట ఆస్తి-సంబంధిత సెక్యూరిటీల క్రెడిట్ రేటింగ్‌లు వాటి కంటే ఎక్కువగా రేట్ చేయబడ్డాయి. ఆల్ట్మాన్ జెడ్-స్కోరు కంపెనీల నష్టాలు గణనీయంగా పెరుగుతున్నాయని మరియు దివాలా తీయడానికి దారితీసిందని సూచించింది.

ఆల్ట్మాన్ 2007 లో కంపెనీల మధ్యస్థ ఆల్ట్మాన్ జెడ్-స్కోరు 1.81 అని లెక్కించారు. ఈ కంపెనీల క్రెడిట్ రేటింగ్‌లు B కి సమానం. ఇది 50% సంస్థలు తక్కువ రేటింగ్ కలిగి ఉండాలని, అధికంగా బాధపడుతున్నాయని మరియు దివాలా తీసే అధిక సంభావ్యతను కలిగి ఉన్నాయని ఇది సూచించింది.

ఆల్ట్మాన్ యొక్క లెక్కలు సంక్షోభం సంభవిస్తాయని మరియు క్రెడిట్ మార్కెట్లో కరిగిపోతుందని నమ్ముతారు. కార్పొరేట్ డిఫాల్ట్‌ల నుండి సంక్షోభం తలెత్తుతుందని ఆల్ట్మాన్ నమ్మాడు, కాని తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలతో కరిగిపోవడం ప్రారంభమైంది. ఏదేమైనా, కార్పొరేషన్లు త్వరలోనే 2009 లో చరిత్రలో రెండవ అత్యధిక రేటుతో డిఫాల్ట్ అయ్యాయి.

ఆల్ట్మాన్ Z- స్కోరు చరిత్ర

NYU స్టెర్న్ ఫైనాన్స్ ప్రొఫెసర్ ఎడ్వర్డ్ ఆల్ట్మాన్ 1967 లో ఆల్ట్మాన్ Z- స్కోరు సూత్రాన్ని అభివృద్ధి చేశాడు మరియు ఇది 1968 లో ప్రచురించబడింది. సంవత్సరాలుగా, ఆల్ట్మాన్ తన Z- స్కోరును సంవత్సరాలుగా పున val పరిశీలించడం కొనసాగించాడు. 1969 నుండి 1975 వరకు, ఆల్ట్మాన్ 86 కంపెనీలను, 1976 నుండి 1995 వరకు 110, మరియు 1996 నుండి 1999 వరకు 120 కంపెనీలను చూశాడు, Z- స్కోరు 82% మరియు 94% మధ్య ఖచ్చితత్వాన్ని కలిగి ఉందని కనుగొన్నాడు.

2012 లో, అతను ఆల్ట్మాన్ జెడ్-స్కోరు ప్లస్ అని పిలువబడే నవీకరించబడిన సంస్కరణను విడుదల చేశాడు, ఇది ప్రభుత్వ మరియు ప్రైవేట్ కంపెనీలు, తయారీ మరియు నాన్-మాన్యుఫ్యాక్చరింగ్ కంపెనీలు మరియు యుఎస్ మరియు యుఎస్ కాని సంస్థలను అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించవచ్చు. కార్పొరేట్ క్రెడిట్ రిస్క్‌ను అంచనా వేయడానికి ఆల్ట్‌మన్ జెడ్-స్కోర్ ప్లస్‌ను ఉపయోగించవచ్చు. ఆల్ట్మాన్ Z- స్కోరు క్రెడిట్ ప్రమాదాన్ని లెక్కించడానికి నమ్మదగిన కొలతగా మారింది.