బెంచ్మార్క్ లోపం అంటే ఏమిటి?
బెంచ్మార్క్ లోపం అనేది ఆర్థిక నమూనాలో తప్పు బెంచ్ మార్క్ ఎంచుకోబడిన పరిస్థితి, దీని వలన మోడల్ సరికాని ఫలితాలను ఇస్తుంది.
మోడల్‌ను కాన్ఫిగర్ చేసేటప్పుడు సాధ్యమైనంత సరైన బెంచ్‌మార్క్‌ను ఎంచుకోవడం ద్వారా ఈ రకమైన లోపాన్ని సులభంగా నివారించవచ్చు. బెంచ్మార్క్ లోపం కొన్నిసార్లు ట్రాకింగ్ లోపంతో గందరగోళం చెందుతున్నప్పటికీ, రెండు పదాలకు ప్రత్యేకమైన అర్థాలు ఉన్నాయి.
కీ టేకావేస్
- బెంచ్మార్క్ లోపం అనేది ఆర్థిక నమూనాలో తప్పు బెంచ్ మార్క్ ఎంచుకోబడిన పరిస్థితి, దీని వలన మోడల్ సరికాని ఫలితాలను ఇస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు మరియు నిర్వాహకులు తమ సాపేక్ష పెట్టుబడి పనితీరుపై ఖచ్చితమైన అవగాహన కలిగి ఉన్నారని నిర్ధారించుకోవడానికి బెంచ్మార్క్ లోపాన్ని తగ్గించడానికి ప్రయత్నిస్తారు. తగిన బెంచ్ మార్క్ ఇతర ప్రాంతాలతో పాటు, ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోలోని ప్రాంతం, పరిశ్రమ, అస్థిరత, మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ మరియు సెక్యూరిటీల ద్రవ్యతతో సరిపోయేది.
బెంచ్మార్క్ లోపాన్ని అర్థం చేసుకోవడం
బెంచ్ మార్క్, ఇండెక్స్ లేదా ప్రాక్సీ అని కూడా పిలుస్తారు, దీనికి వ్యతిరేకంగా భద్రత, పెట్టుబడి వ్యూహం లేదా పెట్టుబడి నిర్వాహకుడి పనితీరును కొలవవచ్చు. అందువల్ల భద్రత, వ్యూహం లేదా నిర్వాహకుడి యొక్క రిస్క్-రిటర్న్ ప్రొఫైల్‌ను కలిగి ఉన్న బెంచ్‌మార్క్‌ను ఎంచుకోవడం చాలా ముఖ్యం. లేకపోతే, విశ్లేషణ తప్పుదోవ పట్టించే మరియు నమ్మదగని తీర్మానాలను ఇవ్వగలదు.
నేడు, పెట్టుబడిదారులకు ఎంచుకోవడానికి వేలాది బెంచ్‌మార్క్‌లు ఉన్నాయి. వీటిలో సాంప్రదాయ ఈక్విటీ మరియు స్థిర ఆదాయ బెంచ్‌మార్క్‌లు మాత్రమే కాకుండా, హెడ్జ్ ఫండ్స్, డెరివేటివ్స్, రియల్ ఎస్టేట్ మరియు ఇతర రకాల పెట్టుబడుల కోసం సృష్టించబడిన మరింత అన్యదేశ బెంచ్‌మార్క్‌లు కూడా ఉన్నాయి.
తగిన బెంచ్ మార్క్ ఎంపిక పెట్టుబడిదారులకు మరియు పెట్టుబడి నిర్వాహకులకు సమానంగా ఉంటుంది. పెట్టుబడిదారులు మరియు నిర్వాహకులు వారి పెట్టుబడి దస్త్రాలు మరియు వారి బెంచ్‌మార్క్‌లపై వారి పోర్ట్‌ఫోలియో వారి అంచనాలకు అనుగుణంగా పనిచేస్తుందో లేదో తెలుసుకోండి. పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క పనితీరు ఎంచుకున్న బెంచ్మార్క్ నుండి గణనీయంగా వైదొలిగితే, స్టైల్ డ్రిఫ్ట్ సంభవించిందని ఇది సూచిస్తుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, పోర్ట్‌ఫోలియో దాని కావలసిన రిస్క్ టాలరెన్స్ మరియు ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ స్టైల్ నుండి దూరమైందని ఇది సూచిస్తుంది.
తగిన బెంచ్‌మార్క్‌ను ఎన్నుకునేటప్పుడు పరిగణించబడే కారకాలకు ఉదాహరణలు ప్రాంతం, పరిశ్రమ, అస్థిరత, మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ మరియు ప్రశ్నలోని సెక్యూరిటీల ద్రవ్యత.
బెంచ్మార్క్ లోపం యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ
కాపిటల్ అసెట్ ప్రైసింగ్ మోడల్ (CAPM) ను ఉపయోగించి అలిసన్ అమెరికన్ టెక్నాలజీ స్టాక్స్ యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్మిస్తున్నారు. ఏ బెంచ్‌మార్క్‌ను ఉపయోగించాలో పరిశీలిస్తున్నప్పుడు, జపనీస్ నిక్కీ ఇండెక్స్‌ను తన బెంచ్‌మార్క్‌గా ఉపయోగించడాన్ని ఆమె తిరస్కరించింది, ఎందుకంటే ఇది అమెరికన్ స్టాక్‌లకు అనుచితమైన పోలిక అని ఆమె నిర్ణయిస్తుంది మరియు అందువల్ల బెంచ్మార్క్ లోపాన్ని ప్రవేశపెడుతుంది.
నిక్కీ సూచికకు బదులుగా, అలిసన్ నాస్డాక్ సూచికను తన బెంచ్ మార్క్ గా ఉపయోగించాలని నిర్ణయించుకుంటాడు, ఇది ప్రముఖ అమెరికన్ టెక్నాలజీ కంపెనీలను సూచిస్తుంది, ఆమె తన పోర్ట్‌ఫోలియోలో చేర్చాలని అనుకున్న కంపెనీల మాదిరిగానే ఉంటుంది.
