సంస్థ యొక్క లాభదాయకత లేదా ద్రవ్యతను నిర్ణయించడానికి విశ్లేషకులు అనేక కొలమానాలను ఉపయోగిస్తారు. వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన (EBITDA) ముందు ఆదాయాలు తరచుగా నగదు ప్రవాహానికి పర్యాయపదంగా ఉపయోగించబడతాయి, అయితే వాస్తవానికి, అవి ముఖ్యమైన మార్గాల్లో విభిన్నంగా ఉంటాయి.
కీ టేకావేస్
- గతంలో ఇది కంపెనీ మార్కెట్ విలువ మరియు ద్రవ్యతను లెక్కించడానికి ఒక ప్రసిద్ధ సాధనంగా ఉన్నప్పటికీ, EBITDA పెట్టుబడిదారుడికి పూర్తి చిత్రాన్ని ఇవ్వదు. నగదు ప్రవాహ విశ్లేషణను ఉపయోగించడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారుడు రుణ వడ్డీ, పెట్టుబడి ఆదాయం మరియు పన్నులు వంటి అంశాలను పరిగణించగలడు-ఇబిఐటిడిఎ అనుమతించనిది. అందువల్ల, ఒక EBITDA లెక్కింపు ఒక సంస్థ యొక్క విస్తృత-దృక్పథాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోవడానికి మాత్రమే ఉపయోగించాలి, కానీ నిజమైన ఆర్థిక ఆరోగ్యాన్ని నిర్ణయించడానికి ఉపయోగించేంత బలంగా లేదు.
EBITDA బేసిక్స్
1980 లలో పరపతి కొనుగోలు పరిశ్రమ పెరుగుదలతో EBITDA ప్రజాదరణ పొందింది. సారూప్య వ్యాపార నమూనాలను కలిగి ఉన్న సంస్థలతో పోలిస్తే సంస్థ యొక్క లాభదాయకతను స్థాపించడానికి ఇది ఉపయోగించబడింది, అలాగే రుణాన్ని సేవ చేయగల సంస్థ యొక్క సామర్థ్యాన్ని కొలవడం. ఈ మెట్రిక్ సాధారణంగా ఆమోదించబడిన అకౌంటింగ్ సూత్రాల (GAAP) క్రింద నిర్వచించబడనందున, గణన సంస్థ నుండి సంస్థకు మారుతుంది.
ఏదేమైనా, ప్రాథమిక సూత్రం ఆపరేటింగ్ ఆదాయం, ఇది నికర ఆదాయం తక్కువ నిర్వహణ ఖర్చులు మరియు అమ్మిన వస్తువుల ధర, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచనంతో తిరిగి జోడించబడుతుంది. దీన్ని లెక్కించడానికి రెండవ మార్గం ఉంది, మరియు అవి సారూప్యంగా ఉన్నందున, ఇది వ్యక్తికి వస్తుంది ప్రాధాన్యత. ప్రాధమిక వ్యాపార కార్యకలాపాలకు నేరుగా సంబంధం లేని ఏదైనా అదనపు ఆస్తులు లేదా ఖర్చులను లెక్కించడానికి ముందు ఒక సంస్థ సంపాదించగల నగదు మొత్తాన్ని స్థాపించడం EBITDA లక్ష్యం.
EBITDA ను లెక్కించడానికి ఫార్ములా
EBITDA ను లెక్కించడం రెండు రకాలుగా చేయవచ్చు. మొదటిది సులభం, మరియు సరళమైన అదనంగా మాత్రమే అవసరం. మొదటి సూత్రం:
EBITDA = నికర లాభం + వడ్డీ + పన్నులు + D + ఎక్కడా: D = తరుగుదల A = రుణ విమోచన
మీరు గమనిస్తే, ఇది చాలా సులభం. EBITDA ను లెక్కించడానికి రెండవ మార్గం తక్కువ దశలను ఉపయోగిస్తుంది మరియు ఈ క్రింది విధంగా ఉంటుంది:
EBITDA = నిర్వహణ ఆదాయం + DAwhere: DA = తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన
మీరు ఇప్పటికే అకౌంటింగ్ షీట్లను అందుకున్నట్లయితే రెండవ పద్ధతి మరింత ప్రాచుర్యం పొందింది, ఎందుకంటే నిర్వహణ ఆదాయం మీ కోసం ఇప్పటికే లెక్కించబడుతుంది. మీరు ఏ పద్ధతిని ఉపయోగించాలని నిర్ణయించుకున్నా, మీ అవసరాలకు తగినన్ని ఆర్థిక చిత్రాన్ని EBITDA అందించకపోవచ్చు.
నగదు ప్రవాహం
వాస్తవానికి, రుణ వడ్డీ, పెట్టుబడి ఆదాయం మరియు పన్నులు వంటి వాటి ద్వారా కంపెనీ ద్రవ్యత చాలా ప్రభావితమవుతుంది. ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో వ్యాపారం నుండి వచ్చే మరియు బయటికి వెళ్ళే అన్ని నిధుల కోసం వివేకవంతమైన నగదు ప్రవాహ నిర్వహణ ఖాతాలు, కాబట్టి నగదు ప్రవాహం యొక్క లెక్కింపు అంతర్గతంగా EBITDA కంటే భిన్నంగా ఉంటుంది.
చాలా కంపెనీలకు భారీ పరికరాలు లేదా ప్రత్యేక సౌకర్యాల కోసం పెద్ద మొత్తంలో మూలధన వ్యయం అవసరం. సౌకర్యాలు మరియు పరికరాలు కాలక్రమేణా క్షీణిస్తాయి మరియు నిర్వహణ మరియు అప్పుడప్పుడు భర్తీ అవసరం. ఈ రకమైన ఖర్చులు నగదు ప్రవాహం యొక్క గణనలో చేర్చబడ్డాయి కాని EBITDA కాదు. ఇది అనేక రకాల ఖర్చులను నిర్లక్ష్యం చేస్తున్నందున, EBITDA ని శీఘ్రంగా పరిశీలిస్తే సంస్థ దాని కంటే ఎక్కువ ద్రవంగా కనిపిస్తుంది. నగదు ప్రవాహం మరింత సమగ్రమైన మెట్రిక్, మరియు ఇది సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక ఆరోగ్యం యొక్క మరింత నమ్మదగిన కొలతను అందిస్తుంది.
