విషయ సూచిక
- ఎస్ అండ్ పి 500 డివిడెండ్ల చరిత్ర
- తక్కువ డివిడెండ్ దిగుబడికి కారణాలు
- ఎస్ & పి 500 డివిడెండ్ అరిస్టోక్రాట్స్
స్టాండర్డ్ & పూర్స్ 500 (ఎస్ & పి 500) సూచిక యునైటెడ్ స్టేట్స్లో పెద్ద క్యాప్ స్టాక్‌ల బెంచ్మార్క్ సూచిక. ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ ధర ధరలో మార్పులు మరియు డివిడెండ్ల ప్రభావం రెండింటినీ కలిగి ఉన్న మొత్తం రాబడిని సూచిస్తుంది. జూన్ 2019 నాటికి, ఎస్ & పి 500 యొక్క డివిడెండ్ దిగుబడి 1.85%. ఇది చారిత్రక సగటు 4.41% కంటే తక్కువగా ఉంది మరియు ఆగస్టు 2000 లో గమనించిన 1.11% యొక్క ఆల్-టైమ్ కనిష్టానికి దగ్గరగా ఉంది. డివిడెండ్ దిగుబడి కోసం రికార్డు స్థాయిలో 1932 లో 13.8% వద్ద ఉంది.
అన్ని వార్షిక డివిడెండ్ దిగుబడి నామమాత్ర పరంగా కోట్ చేయబడింది మరియు అదే కాలంలో ఉన్న ద్రవ్యోల్బణం యొక్క వార్షిక రేట్లను పరిగణనలోకి తీసుకోదు.
ఎస్ & పి 500 యొక్క డివిడెండ్ దిగుబడి ప్రతి లిస్టెడ్ కంపెనీ యొక్క ఇటీవల నివేదించిన పూర్తి-సంవత్సర డివిడెండ్ యొక్క సగటు సగటును కనుగొని, ప్రస్తుత వాటా ధరతో విభజిస్తుంది. దిగుబడిని స్టాండర్డ్ & పూర్స్ మరియు ఇతర ఫైనాన్షియల్ మీడియా ప్రతిరోజూ ప్రచురిస్తాయి మరియు లెక్కిస్తాయి.
కీ టేకావేస్
- ఎస్ & పి 500 అనేది యుఎస్ పెద్ద క్యాప్ స్టాక్స్ యొక్క విస్తృతంగా ఉదహరించబడిన బెంచ్మార్క్ సూచిక. ఇండెక్స్ ధర నిజమైన రాబడిని ఉపయోగించి లెక్కించబడుతుంది, ఇది స్టాక్ ధర మార్పులు మరియు డివిడెండ్ చెల్లింపులకు కారణం. ఎస్ & పి 500 డివిడెండ్ దిగుబడి ప్రస్తుతం 2% కన్నా తక్కువ, ఇది దాని దీర్ఘకాలిక సగటుతో పోలిస్తే చారిత్రాత్మకంగా తక్కువ. ఇండెక్స్‌లో తక్కువ డివిడెండ్ దిగుబడి తక్కువ కంపెనీలు మునుపటి కంటే ఇప్పుడు నగదు డివిడెండ్ చెల్లించటం మరియు తక్కువ వడ్డీ రేటు వాతావరణం ఆకర్షణీయంగా ఉండటానికి కారణమని చెప్పవచ్చు.
ఎస్ అండ్ పి 500 డివిడెండ్ల చరిత్ర
1871 మరియు 1960 మధ్య 90 సంవత్సరాలలో, ఎస్ అండ్ పి 500 వార్షిక డివిడెండ్ దిగుబడి ఎప్పుడూ 3% కన్నా తగ్గలేదు. వాస్తవానికి, ఈ కాలంలో 45 వేర్వేరు సంవత్సరాలలో వార్షిక డివిడెండ్ 5% పైనకు చేరుకుంది.
20 వ శతాబ్దం మొదటి భాగంలో, డివిడెండ్లు స్టాక్ మార్కెట్ మాదిరిగానే పెరుగుతాయి. ఈ సంబంధం 1960 లలో నిర్ణయాత్మకంగా మారిపోయింది, ఎందుకంటే స్టాక్ మార్కెట్ లాభాలు ఒకే రేటుతో పెరుగుతున్న డివిడెండ్లలోకి అనువదించబడలేదు. 1960 తరువాత 30 సంవత్సరాలలో, కేవలం ఐదు శాతం మాత్రమే 3% కన్నా తక్కువ దిగుబడిని చూసింది. 1980 ల బుల్ మార్కెట్లో, డివిడెండ్లు ఫ్లాట్ గా ఉండటంతో మరియు విస్తృత మార్కెట్ అధికంగా మారడంతో డివిడెండ్ దిగుబడి గణనీయంగా పడిపోయినప్పుడు ఈ సంబంధం మరింత భిన్నంగా ఉంది.
ఎస్ & పి 500 డివిడెండ్ దిగుబడి యొక్క పదునైన మార్పు 1990 ల ప్రారంభం నుండి మధ్యకాలం వరకు ఉంది. ఉదాహరణకు, 1970 మరియు 1990 మధ్య సగటు డివిడెండ్ దిగుబడి 4.03%. ఇది 1991 మరియు 2007 మధ్య 1.95 శాతానికి తగ్గింది. 2008 యొక్క గొప్ప మాంద్యం యొక్క గరిష్ట సమయంలో 3.11 శాతానికి ఎక్కిన తరువాత, వార్షిక ఎస్ & పి 500 డివిడెండ్ దిగుబడి 2009 మరియు 2015 మధ్య కేవలం 1.99%.
తక్కువ డివిడెండ్ దిగుబడికి కారణాలు
డివిడెండ్ దిగుబడి పతనానికి రెండు ప్రధాన మార్పులు దోహదపడ్డాయని భావిస్తున్నారు. మొదటిది 1987 లో అలాన్ గ్రీన్‌స్పాన్ ఫెడరల్ రిజర్వ్ చైర్మన్ కావడం, 2006 వరకు ఆయన ఈ పదవిలో ఉన్నారు. 1987, 1991 మరియు 2000 సంవత్సరాల్లో మార్కెట్ తిరోగమనాలకు గ్రీన్‌స్పాన్ స్పందిస్తూ వడ్డీ రేట్లు గణనీయంగా పడిపోయాయి, ఇది స్టాక్స్‌పై ఈక్విటీ రిస్క్ ప్రీమియాన్ని తగ్గించి వరదలు చౌక డబ్బుతో ఆస్తి మార్కెట్లు. డివిడెండ్ల కంటే ధరలు చాలా వేగంగా ఎక్కడం ప్రారంభించాయి. ఈ విధానాలు అప్పటి గృహనిర్మాణం మరియు ఆర్థిక బుడగలకు దోహదం చేశాయని ఆధారాలు ఉన్నప్పటికీ, గ్రీన్‌స్పాన్ వారసులు అతని విధానాలపై రెట్టింపు అయ్యారు.
రెండవ ప్రధాన మార్పు యునైటెడ్ స్టేట్స్లో ఇంటర్నెట్-ఆధారిత కంపెనీల పెరుగుదల, ముఖ్యంగా 1995 లో నెట్స్కేప్ యొక్క ప్రారంభ పబ్లిక్ ఆఫరింగ్ (ఐపిఓ) ను అనుసరించింది. టెక్నాలజీ స్టాక్స్ అత్యుత్తమ వృద్ధి ఆటగాళ్ళుగా నిరూపించబడ్డాయి మరియు సాధారణంగా తక్కువ లేదా డివిడెండ్లను ఉత్పత్తి చేయలేదు. టెక్ రంగం పరిమాణం పెరగడంతో సగటు డివిడెండ్ తగ్గింది.
డివిడెండ్ల పట్ల ఈ వైఖరిలో మార్పుకు కారణం ద్రవ్యోల్బణ ఒత్తిళ్లు మరియు తక్కువ వడ్డీ రేట్లు, రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటుతో పోటీ పడటానికి కార్పొరేషన్లపై ఒత్తిడి తగ్గించడం.
తక్కువ వడ్డీ రేట్లు తక్కువ డివిడెండ్లను కూడా ఆకర్షణీయంగా చేస్తాయి మరియు అధిక వడ్డీ రేట్లు అధిక డివిడెండ్లను కూడా ఇష్టపడవు. ఉదాహరణకు, 1982 లో, ఎస్ & పి 500 కి డివిడెండ్ రేటు 6%, కానీ 10 సంవత్సరాల ట్రెజరీపై వడ్డీ రేటు 15% పైన ఉంది. దీనికి విరుద్ధంగా, డిసెంబర్ 2017 నాటికి, ఎస్ అండ్ పి 500 యొక్క డివిడెండ్ దిగుబడి 1.85% కాగా, 10 సంవత్సరాల ట్రెజరీలో దిగుబడి 2.40%.
ఈ రకమైన వాతావరణంలో డివిడెండ్ స్టాక్లకు చాలా ఎక్కువ డిమాండ్ ఉంది. తక్కువ వడ్డీ రేట్లు మరియు పరిమాణాత్మక సడలింపు ద్వారా డబ్బు సరఫరాను విస్తరించడంలో సెంట్రల్ బ్యాంక్ విధానం యొక్క ఫలితాలలో ఒకటి డివిడెండ్ స్టాక్లను మరింత ఆకర్షణీయంగా చేస్తుంది. డివిడెండ్లు కాలక్రమేణా తక్కువగా ఉన్నాయి, ఎందుకంటే చాలా కంపెనీలు డివిడెండ్ కాకుండా స్టాక్ బైబ్యాక్ రూపంలో వాటాదారులకు నగదును తిరిగి ఇవ్వడానికి ఎన్నుకుంటాయి, ఎందుకంటే ఈ సాంకేతికత మరింత అనుకూలమైన పన్ను చికిత్సను పొందుతుంది.
ఎస్ & పి 500 డివిడెండ్ అరిస్టోక్రాట్స్
ఎస్ అండ్ పి 500 డివిడెండ్ అరిస్టోక్రట్స్ ఇండెక్స్ అనేది ఎస్ అండ్ పి 500 లోని కంపెనీల జాబితా, కనీసం 25 సంవత్సరాలు వరుసగా డివిడెండ్లను పెంచే ట్రాక్ రికార్డ్. ఇది ప్రసిద్ధ, ప్రధానంగా పెద్ద క్యాప్, బ్లూ-చిప్ కంపెనీల పనితీరును ట్రాక్ చేస్తుంది. మునుపటి సంవత్సరం నుండి డివిడెండ్ చెల్లింపులను పెంచడంలో విఫలమైనప్పుడు స్టాండర్డ్ & పూర్స్ కంపెనీలను ఇండెక్స్ నుండి తొలగిస్తుంది. ఉప-సూచిక ఏటా జనవరిలో తిరిగి సమతుల్యం చేయబడుతుంది.
డివిడెండ్ కులీనులు వివిధ పరిశ్రమలు మరియు రంగాల నుండి వచ్చారు. పారిశ్రామిక ఖాతాదారులకు ఎలక్ట్రానిక్ ఉత్పత్తులు మరియు ఇంజనీరింగ్ సేవలను విక్రయించే ఎమెర్సన్ ఎలక్ట్రిక్ కో వంటి కొన్ని కంపెనీలు దశాబ్దాలుగా డివిడెండ్ కులీనులుగా ఉన్నాయి. పారిశ్రామిక వాయువులను తయారుచేసే ప్రాక్సేర్ (పిఎక్స్), సాఫ్ట్‌వేర్ మరియు ఇతర ఉత్పత్తుల డిజైనర్ రోపర్ టెక్నాలజీస్ (ఆర్‌ఓపి) మరియు నీటి తాపన శుద్దీకరణ పరికరాలను తయారుచేసే AO స్మిత్ (AOS) వంటి సంస్థలను 2018 లో జాబితాలో చేర్చారు.
