వడ్డీ రేటు పెంపు బంగారం ధరలపై ఎంతో ప్రభావం చూపుతుందనేది ప్రజాదరణ పొందిన అభిప్రాయం అయితే, వడ్డీ రేట్ల పెరుగుదల బంగారంపై ఏమైనా ఉంటే, వడ్డీ రేట్లు మరియు బంగారు ధరల మధ్య తక్కువ సంబంధం ఉన్నందున తెలియదు. పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు బంగారం ధరలపై కూడా మంచి ప్రభావాన్ని చూపుతాయి.
వడ్డీ రేట్లు మరియు బంగారం గురించి ప్రజాదరణ
ఫెడరల్ రిజర్వ్ వడ్డీ రేట్లను నెమ్మదిగా సాధారణీకరించడం కొనసాగిస్తున్నందున, అధిక వడ్డీ రేట్లు బంగారం ధరలను క్రిందికి ఒత్తిడి చేస్తాయని చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు భావిస్తున్నారు. చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు మరియు మార్కెట్ విశ్లేషకులు, పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు బాండ్లను మరియు ఇతర స్థిర-ఆదాయ పెట్టుబడులను మరింత ఆకర్షణీయంగా మారుస్తాయని, డబ్బు అధిక దిగుబడినిచ్చే పెట్టుబడులైన బాండ్లు మరియు మనీ మార్కెట్ ఫండ్లలోకి మరియు బంగారం నుండి, దిగుబడిని ఇవ్వదు అస్సలు.
ది హిస్టారికల్ ట్రూత్
వడ్డీ రేట్లు మరియు బంగారం ధరల మధ్య బలమైన ప్రతికూల సంబంధం ఉందని విస్తృతంగా ప్రజాదరణ పొందినప్పటికీ, సంబంధిత మార్గాలు మరియు వడ్డీ రేట్లు మరియు బంగారు ధరల పోకడల యొక్క దీర్ఘకాలిక సమీక్ష అటువంటి సంబంధం లేదని వెల్లడించింది. గత అర్ధ శతాబ్దంలో 1970 నుండి ఇప్పటి వరకు వడ్డీ రేట్లు మరియు బంగారం ధరల మధ్య పరస్పర సంబంధం కేవలం 28% మాత్రమే ఉంది, ఇది చాలా ముఖ్యమైన సహసంబంధంగా పరిగణించబడదు.
1970 వ దశకంలో సంభవించిన బంగారంలో ఉన్న భారీ ఎద్దు మార్కెట్‌పై జరిపిన అధ్యయనం ప్రకారం, 20 వ శతాబ్దంలో బంగారం దాని ఆల్-టైమ్ హై ధరను పెంచడం వడ్డీ రేట్లు అధికంగా మరియు వేగంగా పెరుగుతున్నప్పుడు జరిగింది. స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేట్లు, ఒక సంవత్సరం ట్రెజరీ బిల్లులు (టి-బిల్లులు) ప్రతిబింబిస్తూ, 1971 లో 3.5% వద్ద పడిపోయాయి. 1980 నాటికి, అదే వడ్డీ రేటు నాలుగు రెట్లు ఎక్కువ, 16% వరకు పెరిగింది. అదే సమయంలో, బంగారం ధర oun న్సు 50 డాలర్ల నుండి గతంలో un హించలేని ధర 8 న్సుకు 50 850 కు పెరిగింది. మొత్తంమీద ఆ కాలంలో, బంగారం ధరలు వడ్డీ రేట్లతో బలమైన సానుకూల సంబంధాన్ని కలిగి ఉన్నాయి, వాటితో సమానంగా పెరుగుతాయి.
మరింత వివరణాత్మక పరీక్ష ఆ కాలంలో కనీసం తాత్కాలిక సానుకూల సహసంబంధానికి మాత్రమే మద్దతు ఇస్తుంది. ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటు త్వరగా పెరుగుతున్న ఈ సమయంలో 1973 మరియు 1974 లలో బంగారం దాని నిటారుగా కదిలింది. వడ్డీ రేట్లు తగ్గడంతో పాటు, 1975 మరియు 1976 లలో బంగారం ధరలు కొంచెం తగ్గాయి, 1978 లో వడ్డీ రేట్లు మరో పదును పెరగడం ప్రారంభించినప్పుడు మాత్రమే మళ్లీ పెరగడం ప్రారంభమైంది.
1980 ల నుండి ప్రారంభమైన బంగారంలో ఎలుగుబంటి మార్కెట్, వడ్డీ రేట్లు క్రమంగా తగ్గుతున్న కాలంలో జరిగింది.
2000 లలో బంగారం యొక్క ఇటీవలి బుల్ మార్కెట్లో, బంగారం ధరలు పెరగడంతో వడ్డీ రేట్లు గణనీయంగా తగ్గాయి. ఏదేమైనా, పెరుగుతున్న రేట్లు మరియు పడిపోతున్న బంగారు ధరలు లేదా తగ్గుతున్న రేట్లు మరియు పెరుగుతున్న బంగారు ధరల మధ్య ప్రత్యక్ష, నిరంతర సంబంధం ఉన్నట్లు ఇంకా చాలా తక్కువ ఆధారాలు ఉన్నాయి, ఎందుకంటే వడ్డీ రేట్ల తీవ్ర క్షీణతకు ముందుగానే బంగారం ధరలు బాగా పెరిగాయి.
వడ్డీ రేట్లు దాదాపు సున్నాకి నొక్కి ఉంచబడినప్పటికీ, బంగారం ధర క్రిందికి సరిదిద్దబడింది. బంగారం మరియు వడ్డీ రేట్లపై సంప్రదాయ మార్కెట్ సిద్ధాంతం ప్రకారం, 2008 ఆర్థిక సంక్షోభం నుండి బంగారం ధరలు పెరుగుతూనే ఉండాలి. అలాగే, ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటు 2004 మరియు 2006 మధ్య 1 నుండి 5% కి పెరిగినప్పటికీ, బంగారం ముందుకు సాగింది, విలువ 49% పెరిగింది.
బంగారు ధరలను నడిపిస్తుంది
బంగారం ధర చివరికి వడ్డీ రేట్ల పని కాదు. చాలా ప్రాథమిక వస్తువుల మాదిరిగా, ఇది దీర్ఘకాలంలో సరఫరా మరియు డిమాండ్ యొక్క పని. రెండింటి మధ్య, డిమాండ్ బలమైన భాగం. బంగారు సరఫరా స్థాయి నెమ్మదిగా మారుతుంది, ఎందుకంటే కనుగొనబడిన బంగారు నిక్షేపాన్ని ఉత్పత్తి చేసే గనిగా మార్చడానికి 10 సంవత్సరాలు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ సమయం పడుతుంది. పెరుగుతున్న మరియు అధిక వడ్డీ రేట్లు బంగారం ధరలకు బుల్లిష్ కావచ్చు, ఎందుకంటే అవి సాధారణంగా స్టాక్‌ల కోసం బేరిష్‌గా ఉంటాయి.
పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు స్థిర-ఆదాయ పెట్టుబడులను మరింత ఆకర్షణీయంగా చేసేటప్పుడు సాధారణంగా పెట్టుబడి మూలధనం యొక్క అతిపెద్ద ప్రవాహాన్ని ఎదుర్కొనే బంగారు మార్కెట్ కంటే ఇది స్టాక్ మార్కెట్. పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు దాదాపు ఎల్లప్పుడూ పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడి దస్త్రాలను బాండ్లకు అనుకూలంగా మరియు తక్కువ స్టాక్స్‌కు అనుకూలంగా తిరిగి సమతుల్యం చేయడానికి దారితీస్తాయి. అధిక బాండ్ల దిగుబడి కూడా పెట్టుబడిదారులను గణనీయంగా ఎక్కువ గుణకాలు కలిగి ఉన్న స్టాక్లలోకి కొనడానికి ఇష్టపడదు. అధిక వడ్డీ రేట్లు అంటే కంపెనీలకు పెరిగిన ఫైనాన్సింగ్ ఖర్చులు, సాధారణంగా నికర లాభాల మీద ప్రత్యక్ష ప్రతికూల ప్రభావాన్ని కలిగి ఉండే ఖర్చు. పెరుగుతున్న వాస్తవం స్టాక్స్ యొక్క విలువ తగ్గింపుకు దారితీసే అవకాశం ఉంది.
స్టాక్ సూచికలు ఆల్-టైమ్ గరిష్టాన్ని సాధిస్తుండటంతో, అవి ఎల్లప్పుడూ గణనీయమైన ప్రతికూల దిద్దుబాటుకు గురవుతాయి. స్టాక్ మార్కెట్ గణనీయంగా క్షీణించినప్పుడల్లా, పెట్టుబడిదారులు డబ్బును బదిలీ చేయడాన్ని పరిగణించే మొదటి ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులలో ఒకటి బంగారం. 1973 మరియు 1974 లలో వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతున్న సమయంలో మరియు ఎస్ & పి 500 సూచిక 40% కంటే ఎక్కువ పడిపోయిన సమయంలో బంగారం ధరలు 150% కంటే ఎక్కువ పెరిగాయి.
స్టాక్ మార్కెట్ ధరల యొక్క వాస్తవ ప్రతిచర్యలు మరియు వడ్డీ రేటు పెరుగుదలకు బంగారు ధరల యొక్క చారిత్రక ధోరణులను చూస్తే, పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్ల ద్వారా స్టాక్ ధరలు ప్రతికూలంగా ప్రభావితమయ్యే అవకాశం ఉంది మరియు ఈక్విటీలకు ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడిగా బంగారం లాభపడవచ్చు.
పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు US డాలర్‌ను పెంచవచ్చు, బంగారం ధరలను తగ్గించవచ్చు (బంగారం ధరలు USD లో సూచించబడతాయి), ఈక్విటీ ధరలు మరియు అస్థిరత మరియు సాధారణ సరఫరా మరియు డిమాండ్‌తో కూడిన అంశాలు బంగారం ధర యొక్క నిజమైన డ్రైవర్లు.
