ఎస్గ్ మరియు బాండ్స్: ఇది ఒక మ్యాచ్

నిధుల ప్రకృతి దృశ్యం, అది మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లేదా ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్), పర్యావరణ, సామాజిక మరియు పాలన (ఇఎస్జి) సూత్రాలకు కట్టుబడి ఈక్విటీ ఉత్పత్తులచే ఆధిపత్యం చెలాయిస్తుంది. స్మార్ట్ బీటా మరియు ప్రాథమికంగా బరువున్న ఉత్పత్తుల గురించి ఇతర సంభాషణల మాదిరిగానే, పెట్టుబడిదారులు ESG ధర్మాలను స్థిర ఆదాయ స్థలానికి వర్తింపజేయగలరా అని ఆలోచిస్తున్నారు.

చిన్న సమాధానం “అవును, బాండ్లు మరియు ESG సరిపోలడం.” అదనంగా, పెట్టుబడిదారులు రెండు భావనలను వివాహం చేసుకోవాలని ఎక్కువ నిధులను ఆశించాలి. వాస్తవానికి, ధర్మబద్ధమైన పెట్టుబడి యొక్క ఆలోచన స్థిర ఆదాయ విశ్వంలో ముఖ్యమైన అనువర్తనాలను కలిగి ఉంటుంది.

"పర్యావరణ, సాంఘిక మరియు పరిపాలన (ESG) విశ్లేషణ స్థిర ఆదాయ ఆస్తి నిర్వాహకులకు చాలా ముఖ్యమైనది, యుఎస్ మరియు గ్లోబల్ ఈక్విటీ పరిశోధనలను ఈ కారకాలు మరింత దృ ly ంగా కలిగి ఉన్న చోట పట్టుకోవడం" అని ఆస్తి మేనేజర్ లెగ్ మాసన్ ఇంక్ ప్రకారం. "అనుకూలమైన ESG అయినప్పటికీ స్కోర్లు ఆకర్షణీయమైన పెట్టుబడి అవకాశాలతో పరస్పరం సంబంధం కలిగి ఉండవచ్చు, స్థిర ఆదాయ పెట్టుబడిదారుల సామర్థ్యాన్ని మెరుగుపరచడానికి కారణం ఎక్కువ కాలం పాటు బాండ్ల ప్రమాదాన్ని సరిగ్గా ధర నిర్ణయించగలదు. ”

పురోగతి సాధిస్తోంది

బాండ్ ప్రపంచంలో ESG పెట్టుబడులను పెంచే ముఖ్య డ్రైవర్ క్రెడిట్ రేటింగ్ ఏజెన్సీలు (CRA లు) వారి పరిశోధన మరియు రేటింగ్‌లలో ESG సూత్రాలను ఉపయోగిస్తాయి. ఆ ముందు పురోగతి జరుగుతోంది. ఉదాహరణకు, ప్రధాన CRA లలో ఒకటైన మూడీస్ ఇన్వెస్టర్స్ సర్వీసెస్, ESG పరిశీలనలను ఏకీకృతం చేసే ప్రయత్నాలను పెంచుతోంది.

"గత మూడు సంవత్సరాలుగా, మూడీస్ క్రెడిట్ నాణ్యతపై దాని విశ్లేషణలో ESG పరిగణనలను ఎలా కలుపుతుందో దాని చుట్టూ పారదర్శకతను పెంచే ప్రయత్నాన్ని ముమ్మరం చేస్తోంది" అని రేటింగ్ ఏజెన్సీ తెలిపింది. "మూడీ యొక్క లక్ష్యం ఆకుపచ్చ, స్థిరమైన లేదా నైతికంగా ముద్రించబడే అన్ని పరిగణనలను సంగ్రహించడం కాదు, కానీ క్రెడిట్ నాణ్యతపై భౌతిక ప్రభావాన్ని కలిగి ఉంటుంది."

గత సంవత్సరం, ఐక్యరాజ్యసమితి మద్దతు ఉన్న ప్రిన్సిపల్స్ ఫర్ బాధ్యతాయుతమైన పెట్టుబడి (పిఆర్ఐ) ESG క్రెడిట్ రేటింగ్స్ ప్రకటనను ఆవిష్కరించింది. నిర్వహణలో దాదాపు 20 ట్రిలియన్ డాలర్ల ఆస్తులతో 100 మంది పెట్టుబడిదారులు మరియు ఎనిమిది మంది CRA లు ఈ ప్రకటనపై సంతకం చేశారు.

మూడీస్‌కు ప్రత్యర్థి అయిన స్టాండర్డ్ & పూర్స్, కార్పొరేట్ బాండ్ జారీదారులపై పర్యావరణ రిస్క్ ప్రొఫైల్, సోషల్ రిస్క్ ప్రొఫైల్, మేనేజ్‌మెంట్ అండ్ గవర్నెన్స్ బలాన్ని మరియు నిర్వహణ బృందాలు ఎలా నిర్వహిస్తుందో మరియు పర్యావరణ మరియు సామాజిక నష్టాలను నొక్కి చెప్పే ESG మదింపులతో సహా ప్రతిపాదించింది.

"పరిపక్వత వరకు ఒక బాండ్ ఎక్కువ కాలం ఉంటుంది, బాండ్‌లో అంతర్లీనంగా ఉన్న నష్టాలను ప్రభావితం చేసే కారకాలు మరియు జారీచేసేవారి యొక్క విశ్వసనీయత కూడా మారుతాయి" అని లెగ్ మాసన్ చెప్పారు. "ఇది పెట్టుబడిదారులకు ఆసక్తికరమైన సవాలును సృష్టిస్తున్నప్పటికీ, ESG విశ్లేషణ దీర్ఘకాలిక దృక్పథాన్ని మరియు కాలక్రమేణా విస్తృత ప్రమాద కారకాలపై మరింత సమగ్రమైన అవగాహనను పెంపొందించడానికి సహాయపడుతుంది."

ESG కార్పొరేట్ బాండ్లను యాక్సెస్ చేస్తోంది

ESG సూత్రాలతో ముడిపడి ఉన్న ఎక్కువ కార్పొరేట్ బాండ్ ఫండ్లు మార్కెట్లోకి వస్తాయని పెట్టుబడిదారులు ఆశించాలి. ఈ సంవత్సరం ప్రారంభంలో, ప్రపంచంలోనే అతిపెద్ద ఇటిఎఫ్ జారీ చేసిన ఐషేర్స్, ఐషేర్స్ ఇఎస్జి యుఎస్డి కార్పొరేట్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ (ఎస్యుఎస్సి) మరియు ఐషేర్స్ ఇఎస్జి 1-5 ఇయర్ యుఎస్డి కార్పొరేట్ బాండ్ ఇటిఎఫ్ (ఎస్యుఎస్బి) ను ప్రవేశపెట్టింది. ఆ షేర్లు ప్రకారం, ఇటిఎఫ్‌లు కార్పొరేట్ debt ణాన్ని కలిగి ఉంటాయి, ఇవి సానుకూల పర్యావరణ, సామాజిక మరియు పాలన లక్షణాలను కలిగి ఉన్న సంస్థలచే జారీ చేయబడతాయి, అయితే రిస్క్ మరియు రిటర్న్ లక్షణాలను ప్రదర్శిస్తాయి, అటువంటి సూచిక యొక్క మాతృ సూచిక మాదిరిగానే ఉంటుంది.

రెండు ఇటిఎఫ్లలో క్రెడిట్ నాణ్యత బలంగా ఉంది. ఉదాహరణకు, SUSB యొక్క 98 హోల్డింగ్లలో 90% A లేదా BBB గా రేట్ చేయబడ్డాయి, అయితే SUSC యొక్క 190 హోల్డింగ్లలో 89% పైగా A లేదా BBB గా రేట్ చేయబడ్డాయి.

పోర్ట్‌ఫోలియో దిగుబడిని పెంచాలని చూస్తున్న రిస్క్-టాలరెంట్ ఇన్వెస్టర్లకు ప్రధాన గమ్యస్థానమైన ఎమర్జింగ్ మార్కెట్ డెట్, భవిష్యత్ ESG బాండ్ వృద్ధికి సారవంతమైన మైదానం కావచ్చు. చైనా మరియు భారతదేశంలో, ఇతర అభివృద్ధి చెందుతున్న ఆర్థిక వ్యవస్థలలో, కాలుష్యాన్ని తగ్గించడానికి మరియు కార్బన్ పాదముద్రలను తగ్గించడానికి చేసిన ప్రయత్నాలు, యుఎస్ వెలుపల ESG బాండ్ రేటింగ్‌ల వాడకాన్ని పెంచగలవు

"అయినప్పటికీ, సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులకు మార్కెట్ మరింత పెట్టుబడులు పెట్టబోయే సంకేతాలను మేము చూస్తున్నాము" అని ఎంఎస్సిఐ తెలిపింది. "విదేశీ మూలధనాన్ని ఆకర్షించడానికి వారు పనిచేసేటప్పుడు జారీచేసేవారు తమను తాము ఉన్నత ప్రమాణాలకు గురిచేయడం ప్రారంభిస్తున్నారు."

దీర్ఘకాలికంగా, అధిక ESG రేటింగ్ ఉన్న బాండ్లు తక్కువ ESG రేటింగ్ ఉన్నవారిని లేదా ESG రేటింగ్ లేని జారీదారులను అధిగమిస్తాయని డేటా సూచిస్తుంది.