ఎలుగుబంటి మార్కెట్ల చరిత్ర

విషయ సూచిక

• ఎలుగుబంటి వచ్చినప్పుడు
• అన్ని ఆకారాలు మరియు పరిమాణాల ఎలుగుబంట్లు
• తిరోగమనాలు లేకుండా బేర్ మార్కెట్లు
• తిరోగమనాలకు ముందు బేర్ మార్కెట్లు
• నాస్టియెస్ట్ బేర్ మార్కెట్స్
• ముందుకు చూస్తోంది

2019 ప్రారంభంలో యుఎస్ స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క బలమైన ర్యాలీ ఉన్నప్పటికీ, దాని నాల్గవ త్రైమాసిక అమ్మకం చాలా మంది పెట్టుబడిదారులను హెచ్చరించింది, 10 సంవత్సరాల బుల్ మార్కెట్, ఎప్పటికప్పుడు పొడవైనది, త్వరగా ఎలుగుబంటి మార్కెట్‌గా మారుతుందని. చివరి స్థిరమైన మార్కెట్ పతనం చాలా కాలం క్రితం జరిగింది, చాలా మంది పాత పెట్టుబడిదారులు ఒకరు ఎలా ఉన్నారో ఎక్కువగా మర్చిపోయి ఉండవచ్చు, అయితే యువ పెట్టుబడిదారులకు ఎలుగుబంటి మార్కెట్ బాధతో అనుభవం లేదు.

కీ టేకావేస్

• బేర్ మార్కెట్లు దిగువ ధోరణిలో ఉన్న స్టాక్ ధరల యొక్క నిరంతర కాలంగా నిర్వచించబడ్డాయి, ఇవి తరచూ సమీప-కాల గరిష్టాల నుండి 20% క్షీణతతో ప్రేరేపించబడతాయి. మార్కెట్లు కాలక్రమేణా పెరుగుతూనే ఉంటాయి, ఈ ఎద్దు మార్కెట్లు కొన్నిసార్లు ఎలుగుబంటి మార్కెట్లకు ఆటంకం కలిగిస్తాయి. బేర్ మార్కెట్లు తరచుగా ఆర్థికంతో పాటు ఉంటాయి మాంద్యం మరియు అధిక నిరుద్యోగం, కానీ ధరలు నిరాశకు గురైనప్పుడు కూడా గొప్ప కొనుగోలు అవకాశాలు కావచ్చు. గత శతాబ్దంలో అతిపెద్ద ఎలుగుబంటి మార్కెట్లలో కొన్ని గొప్ప మాంద్యం మరియు గొప్ప మాంద్యంతో సమానమైనవి.

ఎలుగుబంటి వచ్చినప్పుడు

ఈ కథ చరిత్ర ఆధారంగా పెట్టుబడిదారులు ఏమి ఆశించవచ్చో పరిశీలిస్తుంది. స్టాక్స్ సగటున కనీసం 20% పడిపోయినప్పుడు ఎలుగుబంటి మార్కెట్ ఏర్పడుతుంది.

ప్రపంచవ్యాప్తంగా అనేక ప్రముఖ స్టాక్ మార్కెట్ సూచికలు 2018 లో ఎలుగుబంటి మార్కెట్ క్షీణతను భరించాయి. డిసెంబరులో యుఎస్‌లో, స్మాల్ క్యాప్ రస్సెల్ 2000 ఇండెక్స్ (RUT) దాని మునుపటి గరిష్ట స్థాయి కంటే 27.2% దిగువకు పడిపోయింది. విస్తృతంగా అనుసరిస్తున్న యుఎస్ పెద్ద క్యాప్ బేరోమీటర్, ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ (ఎస్పిఎక్స్), ఎలుగుబంటి మార్కెట్ భూభాగంలోకి ప్రవేశించడాన్ని కోల్పోయింది, దాని క్షీణతను దాని గరిష్ట స్థాయి కంటే 19.8% ఆపేసింది.

రెండు యుఎస్ సూచికలు తరువాత పుంజుకున్నాయి, రస్సెల్ మరియు ఎస్ అండ్ పి ఇప్పుడు జనవరి 25, 2019 నాటికి ముగిసే సమయానికి వరుసగా 14.8% మరియు 9.1% తగ్గాయి. రస్సెల్ ఒక దిద్దుబాటులో ఉంది, ఇది ఒక చుక్క 10% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ.

మునుపటి గణాంకాలు ముగింపు ధరలపై ఆధారపడి ఉన్నాయని గమనించండి. ఇంట్రాడే ధరలను చూడటం తక్కువ సాధారణ పద్ధతి. ఈ ప్రాతిపదికన, ఎస్ అండ్ పి ఎలుగుబంటి మార్కెట్ క్షీణతను 20.2% భరించింది. ఏదేమైనా, మార్కెట్ యొక్క 2019 ప్రారంభంలో పుంజుకోవడం మార్కెట్ దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసాన్ని ఎత్తివేయడానికి పెద్దగా చేయలేదు.

అన్ని ఆకారాలు మరియు పరిమాణాల ఎలుగుబంట్లు

తదుపరి ఎలుగుబంటి మార్కెట్‌కు ఏది దారితీస్తుంది? ఆర్థిక మాంద్యం, లేదా పెట్టుబడిదారులు one హించడం ఒక క్లాసిక్ ట్రిగ్గర్, కానీ ఎల్లప్పుడూ కాదు. మరొక ట్రిగ్గర్ కార్పొరేట్ లాభాల వృద్ధిలో మందగమనం, మేము ఇప్పుడు చూస్తున్నట్లుగా. అలాగే, ఎలుగుబంటి మార్కెట్లు అన్ని ఆకారాలు మరియు పరిమాణాలలో వచ్చాయి, లోతు మరియు వ్యవధిలో గణనీయమైన వైవిధ్యాన్ని చూపుతున్నాయి.

ఈ సంఖ్యలను చూడండి. 1926 నుండి, ఎనిమిది ఎలుగుబంటి మార్కెట్లు ఉన్నాయి, ఇవి ఆరు నెలల నుండి 2.8 సంవత్సరాల వరకు ఉన్నాయి, మరియు ఎస్ & పి 500 లో 83.4% పడిపోవటం నుండి 21.8% క్షీణత వరకు ఉన్నాయి, ఫస్ట్ ట్రస్ట్ సలహాదారుల విశ్లేషణ ప్రకారం డేటా నుండి మార్నింగ్స్టార్ ఇంక్. ఈ ఎలుగుబంటి మార్కెట్లు మరియు మాంద్యాల మధ్య పరస్పర సంబంధం అసంపూర్ణమైనది.

ఇన్వెస్కో నుండి వచ్చిన ఈ చార్ట్ ఎద్దు మరియు ఎలుగుబంటి మార్కెట్ల చరిత్రను మరియు ఆ కాలంలో ఎస్ & పి 500 యొక్క పనితీరును గుర్తించింది.

మర్యాద ఇన్వెస్కో.

నేడు, స్టాక్ మార్కెట్ పండితులు తదుపరి ఎలుగుబంటి స్వభావం గురించి విస్తృతంగా విభజించబడ్డారు. ఉదాహరణకు, బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా మెరిల్ లించ్ యొక్క చీఫ్ ఈక్విటీ టెక్నికల్ స్ట్రాటజిస్ట్ స్టీఫెన్ సుట్మీర్, తాను "గార్డెన్-వెరైటీ బేర్ మార్కెట్" ను ఆరు నెలలు మాత్రమే చూస్తానని, మరియు సిఎన్‌బిసికి 20% ముంచుకు మించి ఉండదని చెప్పాడు. స్పెక్ట్రం యొక్క మరొక చివరలో, హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజర్ మరియు మార్కెట్ విశ్లేషకుడు జాన్ హుస్మాన్ 60% విపత్తు కోసం పిలుపునిచ్చారు.

తిరోగమనాలు లేకుండా బేర్ మార్కెట్లు

ఫస్ట్‌ట్రస్ట్ ప్రకారం, ఆ ఎనిమిది ఎలుగుబంటి మార్కెట్లలో మూడు ఆర్థిక మాంద్యాలతో లేవు. 1940 ల చివరలో 21.8% మరియు 1960 ల ప్రారంభంలో 22.3% యొక్క ఎస్ & పి 500 లో ఆరు నెలల పుల్‌బ్యాక్‌లు ఉన్నాయి. ఫస్ట్ ట్రస్ట్ ప్రకారం, 1987 యొక్క స్టాక్ మార్కెట్ క్రాష్ ఇటీవలి ఉదాహరణ, 29.6% పడిపోవడం కేవలం మూడు నెలలు మాత్రమే. కంప్యూటరైజ్డ్ ప్రోగ్రామ్ ట్రేడింగ్ ద్వారా అమ్మకపు ఒత్తిళ్లు పెరగడంతో అధిక ఈక్విటీ వాల్యుయేషన్స్ గురించి ఆందోళనలు ఆ సంక్షిప్త ఎలుగుబంటి మార్కెట్ కోసం ట్రిగ్గర్గా విస్తృతంగా గుర్తించబడ్డాయి.

తిరోగమనాలకు ముందు బేర్ మార్కెట్లు

మరో మూడు ఎలుగుబంటి మార్కెట్లలో, మాంద్యం అధికారికంగా జరగడానికి ముందే స్టాక్ మార్కెట్ క్షీణత ప్రారంభమైంది. 2000-2002 నాటి డాట్‌కామ్ క్రాష్ కొత్త చారిత్రాత్మక గరిష్ట స్థాయికి చేరుకున్న స్టాక్ వాల్యుయేషన్స్‌పై పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసం కోల్పోవడం వల్ల కూడా పుట్టుకొచ్చింది. ఫస్ట్ ట్రస్ట్ ప్రకారం, ఎస్ & పి 500 2.1 సంవత్సరాల కాలంలో 44.7% పడిపోయింది, మధ్యలో కొంతకాలం మాంద్యం ఏర్పడింది. స్టాక్ మార్కెట్ 1960 ల చివరలో 29.3% మరియు 1970 ల ప్రారంభంలో 42.6% క్షీణించింది, వరుసగా 1.6 సంవత్సరాలు మరియు 1.8 సంవత్సరాలు కొనసాగింది, ఇది కూడా మాంద్యానికి ముందు ప్రారంభమైంది మరియు ఆ ఆర్థిక సంకోచాలు తగ్గడానికి కొంతకాలం ముందు ముగిసింది.

ది నాస్టియెస్ట్ బేర్ మార్కెట్స్: 1929 మరియు 2007-'09

ఈ యుగం యొక్క రెండు చెత్త ఎలుగుబంటి మార్కెట్లు మాంద్యాలతో సమకాలీకరించబడ్డాయి. 1929 నాటి స్టాక్ మార్కెట్ క్రాష్ గ్రౌండింగ్ ఎలుగుబంటి మార్కెట్లో 2.8 సంవత్సరాలు కొనసాగింది మరియు ఎస్ & పి 500 విలువ నుండి 83.4% ముక్కలు చేసింది. ప్రబలమైన ulation హాగానాలు ఒక మదింపు బబుల్‌ను సృష్టించాయి, మరియు మహా మాంద్యం ప్రారంభం కూడా కొంతవరకు కారణమైంది స్మూట్-హాలీ టారిఫ్ చట్టం ద్వారా మరియు పాక్షికంగా ఫెడరల్ రిజర్వ్ నిర్బంధ ద్రవ్య విధానంతో ulation హాగానాలను నియంత్రించటానికి తీసుకున్న నిర్ణయం, స్టాక్ మార్కెట్ అమ్మకాలను మరింత దిగజార్చింది.

2007-2009 యొక్క ఎలుగుబంటి మార్కెట్ 1.3 సంవత్సరాల పాటు కొనసాగింది మరియు ఎస్ & పి 500 ను 50.9% తగ్గించింది. యుఎస్ ఆర్థిక వ్యవస్థ 2007 లో మాంద్యంలోకి పడిపోయింది, సబ్‌ప్రైమ్ తనఖాలలో పెరుగుతున్న సంక్షోభంతో పాటు, రుణగ్రహీతల సంఖ్య పెరుగుతున్నందున వారి బాధ్యతలను షెడ్యూల్ ప్రకారం నెరవేర్చలేకపోయింది. ఇది చివరికి సెప్టెంబర్ 2008 నాటికి సాధారణ ఆర్థిక సంక్షోభంలో పడింది, ప్రపంచవ్యాప్తంగా వ్యవస్థాత్మకంగా ముఖ్యమైన ఆర్థిక సంస్థలు (SIFI లు) దివాలా తీసే ప్రమాదంలో ఉన్నాయి.

ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థలో పూర్తి పతనాలు మరియు ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థ 2008 లో ప్రపంచవ్యాప్తంగా కేంద్ర బ్యాంకుల అపూర్వమైన జోక్యాల ద్వారా నివారించబడింది. క్వాంటిటేటివ్ సడలింపు (క్యూఇ) అనే ప్రక్రియ ద్వారా ఆర్థిక వ్యవస్థలోకి వారి భారీగా ద్రవ్య ఇంజెక్షన్లు, ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థను మరియు వడ్డీ రేట్లను తక్కువ స్థాయికి నమోదు చేయడం ద్వారా స్టాక్స్ వంటి ఆర్థిక ఆస్తుల ధరలను ప్రోత్సహించాయి.

పైన చెప్పినట్లుగా, ఎద్దు మరియు ఎలుగుబంటి మార్కెట్ల పొడవు మరియు పరిమాణాన్ని కొలిచే పద్ధతులు విశ్లేషకులలో భిన్నంగా ఉంటాయి. యార్డని రీసెర్చ్ ఉపయోగించిన ప్రమాణాల ప్రకారం, ఉదాహరణకు, 1928 నుండి 20 ఎలుగుబంటి మార్కెట్లు ఉన్నాయి.

ముందుకు చూస్తోంది

స్టాక్ ధరలు మరియు ప్రపంచ ఆర్థిక వ్యవస్థ కోసం తుఫాను మేఘాలు సేకరించడంతో, చాలా మంది మార్కెట్ పరిశీలకులు వివేకవంతమైన పెట్టుబడిదారులు విస్తరించిన మరియు చెత్త-మార్కెట్ డౌన్‌డ్రాఫ్ట్ నుండి రక్షించడానికి ముందుగానే పనిచేయాలని చెప్పారు. స్వల్పకాలిక, లేదా దీర్ఘకాలిక గురించి ఆందోళన ఉన్నవారు, నగదు పెంచడం మరియు బాండ్లు మరియు ఇతర ఆస్తి తరగతులకు వెళ్లడం వంటి రక్షణాత్మక పోర్ట్‌ఫోలియో భ్రమణాలను పరిగణించాలి. ఇంతలో, తుఫాను నుండి బయటపడటానికి ఇష్టపడే స్టాక్ పెట్టుబడిదారులు వారు ఆర్థికంగా, మరియు మానసికంగా, తీవ్రమైన క్షీణతలను భరించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారా అని అడగాలి.