ఐచ్ఛికాలు డెరివేటివ్ కాంట్రాక్టులు, ఇది కొనుగోలుదారునికి హక్కును ఇస్తుంది, కాని బాధ్యత కాదు, అంతర్లీన ఆస్తిని ఒక నిర్దిష్ట భవిష్యత్ తేదీలో లేదా అంతకు ముందు పరస్పరం అంగీకరించే ధరకు కొనుగోలు చేయడం లేదా అమ్మడం. ఈ సాధనాలను వర్తకం చేయడం వ్యాపారులకు చాలా ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది. మొదట, పరిమిత ప్రమాదం యొక్క భద్రత మరియు పరపతి యొక్క ప్రయోజనం ఉంది. రెండవది, మార్కెట్ అస్థిరత సమయంలో పెట్టుబడిదారుల పోర్ట్‌ఫోలియోకు ఎంపికలు రక్షణను అందిస్తాయి.
పెట్టుబడిదారుడు అర్థం చేసుకోవలసిన అతి ముఖ్యమైన విషయం ఏమిటంటే, ఎంపికలు ఎలా ధర నిర్ణయించబడతాయి మరియు వాటిని ప్రభావితం చేసే కొన్ని అంశాలు అస్థిరతతో సహా. ఎంపిక ధర అనేది ఒక షేరుకు వర్తకం చేసే మొత్తం. ఆప్షన్ హోల్డర్ ఆప్షన్‌ను వ్యాయామం చేయడానికి బాధ్యత వహించనప్పటికీ, ఆప్షన్ వ్యాయామం చేస్తే విక్రేత తప్పనిసరిగా అంతర్లీన పరికరాన్ని కొనుగోలు చేయాలి లేదా అమ్మాలి.
ఎంపికల గురించి మరింత తెలుసుకోండి మరియు ఈ మార్కెట్లో అస్థిరత మరియు సూచించిన అస్థిరత ఎలా పనిచేస్తాయి.
కీ టేకావేస్
- ఆప్షన్ ప్రైసింగ్, ఒక ఐచ్ఛికం వర్తకం చేయబడిన వాటా మొత్తం, సూచించిన అస్థిరతతో సహా అనేక కారకాలచే ప్రభావితమవుతుంది. వర్తకం చేసేటప్పుడు ఆస్తి ధర యొక్క నిజ-సమయ అంచనా. అస్థిరత. ఎంపికల మార్కెట్లు క్షీణత, సూచించిన అస్థిరతను అనుభవించినప్పుడు సాధారణంగా పెరుగుతుంది. ఎంపికల మార్కెట్ పైకి ఉన్న ధోరణిని చూపించినప్పుడు పెరిగిన అస్థిరత పడిపోతుంది. అధిక సూచించిన అస్థిరత అంటే ఎక్కువ ఎంపిక ధరల కదలికను ఆశించవచ్చు.
ఎంపికలు
ఐచ్ఛికాలు ఆర్థిక ఉత్పన్నాలు, ఇవి అమ్మకపు పార్టీ-లేదా ఆప్షన్ రైటర్-కొనుగోలు పార్టీకి-లేదా ఆప్షన్ హోల్డర్ ద్వారా ఒప్పందాన్ని సూచిస్తాయి. ఒక ఎంపిక హోల్డర్‌కు వరుసగా కాల్ లేదా పుట్ ఆప్షన్‌తో ఆర్థిక ఆస్తిని కొనుగోలు చేసే లేదా విక్రయించే సామర్థ్యాన్ని ఇస్తుంది. ఇది నిర్ణీత తేదీన లేదా నిర్ణీత వ్యవధిలో అంగీకరించిన ధర వద్ద జరుగుతుంది. కాల్ ఎంపికల హోల్డర్లు అంతర్లీన ఆస్తి ధర పెరుగుదల నుండి లాభం పొందాలని కోరుకుంటారు, అయితే పుట్ ఎంపికలను కలిగి ఉన్నవారు ధర క్షీణత నుండి లాభాలను పొందుతారు.
ఎంపికలు బహుముఖమైనవి మరియు అనేక విధాలుగా ఉపయోగించవచ్చు. కొంతమంది వ్యాపారులు పూర్తిగా ula హాజనిత ప్రయోజనాల కోసం ఎంపికలను ఉపయోగిస్తుండగా, హెడ్జ్ ఫండ్స్ వంటి ఇతర పెట్టుబడిదారులు తరచుగా ఆస్తులను కలిగి ఉండటానికి కలిగే నష్టాలను పరిమితం చేయడానికి ఎంపికలను ఉపయోగిస్తారు.
ఎంపికలు ధర
ఒక ఎంపిక యొక్క ధర, ప్రీమియం అని కూడా పిలుస్తారు, ఒక్కో షేరుకు ధర ఉంటుంది. విక్రేతకు ప్రీమియం చెల్లించబడుతుంది, కొనుగోలుదారుకు ఆప్షన్ మంజూరు చేసిన హక్కును ఇస్తుంది. కొనుగోలుదారు విక్రేతకు ప్రీమియం చెల్లిస్తాడు, అందువల్ల అతను ఎంపికను వ్యాయామం చేయడానికి లేదా పనికిరాని గడువు ముగియడానికి అనుమతించే అవకాశం ఉంది. ఎంపికను ఉపయోగించకపోయినా కొనుగోలుదారు ఇప్పటికీ ప్రీమియం చెల్లిస్తాడు, కాబట్టి విక్రేత ప్రీమియంను ఏ విధంగానైనా ఉంచుకోవాలి.
ఈ సరళమైన ఉదాహరణను పరిశీలించండి. కంపెనీ ఎక్స్ యొక్క 100 షేర్లను మే 19 న లేదా అంతకు ముందు $ 60 యొక్క సమ్మె ధర వద్ద కొనుగోలు చేసే హక్కు కోసం ఒక కొనుగోలుదారు ఒక విక్రేతకు చెల్లించవచ్చు. స్థానం లాభదాయకంగా మారితే, కొనుగోలుదారు ఎంపికను ఉపయోగించుకోవాలని నిర్ణయించుకుంటాడు. మరోవైపు, అది లాభదాయకంగా మారకపోతే, కొనుగోలుదారు ఎంపిక గడువు ముగియడానికి వీలు కల్పిస్తుంది మరియు విక్రేత ప్రీమియంను ఉంచుకుంటాడు.
ఆప్షన్ ప్రీమియానికి రెండు కోణాలు ఉన్నాయి: ఆప్షన్ యొక్క అంతర్గత విలువ మరియు సమయ విలువ. అంతర్గత విలువ అనేది అంతర్లీన ఆస్తి ధర మరియు సమ్మె ధర మధ్య వ్యత్యాసం. రెండోది ఆప్షన్ యొక్క ప్రీమియం యొక్క డబ్బులో భాగం. కాల్ ఎంపిక యొక్క అంతర్గత విలువ సమ్మె ధర మైనస్‌కు అంతర్లీన ధరతో సమానం. ఒక పుట్ ఆప్షన్ యొక్క అంతర్గత విలువ, మరోవైపు, సమ్మె ధర అంతర్లీన ధరకు మైనస్. సమయ విలువ, అయితే, ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ గడువు ముగిసే వరకు మిగిలి ఉన్న సమయానికి ఆపాదించబడిన ప్రీమియంలో భాగం. సమయ విలువ ప్రీమియం మైనస్ దాని అంతర్గత విలువకు సమానం.
అస్థిరతతో సహా ఎంపికల ధరలను ప్రభావితం చేసే అనేక అంశాలు ఉన్నాయి, వీటిని మేము క్రింద చూస్తాము.
ఎంపికల ధరలను ప్రభావితం చేసే ఇతర అంశాలు అంతర్లీన ధర, సమ్మె ధర, గడువు ముగిసే సమయం, వడ్డీ రేట్లు మరియు డివిడెండ్‌లు.
అస్థిరత
అస్థిరత, ఎంపికల మార్కెట్‌కు సంబంధించి, అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క మార్కెట్ ధరలో హెచ్చుతగ్గులను సూచిస్తుంది. అంతర్లీన ఆస్తి ధరల కోసం కదలిక వేగం మరియు మొత్తానికి ఇది ఒక మెట్రిక్. అస్థిరత యొక్క అవగాహన పెట్టుబడిదారులు ఎంపిక ధరలు కొన్ని మార్గాల్లో ఎందుకు ప్రవర్తిస్తాయో బాగా అర్థం చేసుకోవడానికి అనుమతిస్తుంది.
రెండు సాధారణ రకాల అస్థిరత ఎంపిక ధరలను ప్రభావితం చేస్తుంది. సూచించిన అస్థిరత అనేది ఎంపికలకు ప్రత్యేకమైన ఒక భావన మరియు భవిష్యత్తులో అంతర్లీన సెక్యూరిటీలు కదిలే డిగ్రీ యొక్క మార్కెట్ పాల్గొనేవారు చేసిన అంచనా. సూచించిన అస్థిరత తప్పనిసరిగా అది వర్తకం చేసేటప్పుడు ఆస్తి ధర యొక్క నిజ-సమయ అంచనా. ఇది ఆప్షన్ యొక్క మొత్తం జీవితకాలంపై ఆప్షన్ యొక్క అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క అస్థిరతను అందిస్తుంది, ఆప్షన్ మార్కెట్ అంచనాలను కొలిచే సూత్రాలను ఉపయోగిస్తుంది.
ఎంపికల మార్కెట్లు క్షీణతను అనుభవించినప్పుడు, సూచించిన అస్థిరత సాధారణంగా పెరుగుతుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, మార్కెట్ అప్‌ట్రెండ్స్ సాధారణంగా సూచించిన అస్థిరతను తగ్గిస్తాయి. భవిష్యత్తులో ఎక్కువ ఎంపిక ధరల కదలికను ఆశిస్తున్నట్లు అధిక సూచించిన అస్థిరత సూచిస్తుంది.
ఎంపికలను ప్రభావితం చేసే అస్థిరత యొక్క మరొక రూపం చారిత్రాత్మక అస్థిరత, దీనిని గణాంక అస్థిరత అని కూడా పిలుస్తారు. ఇది ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో అంతర్లీన ఆస్తి ధరలు మారే వేగాన్ని కొలుస్తుంది. చారిత్రక అస్థిరత తరచుగా ఏటా లెక్కించబడుతుంది, కానీ ఇది నిరంతరం మారుతున్నందున, దీనిని రోజువారీగా మరియు తక్కువ సమయ ఫ్రేమ్‌లకు కూడా లెక్కించవచ్చు. ఒక ఎంపిక యొక్క చారిత్రక అస్థిరతను లెక్కించే కాల వ్యవధిని పెట్టుబడిదారులు తెలుసుకోవడం చాలా ముఖ్యం. సాధారణంగా, అధిక చారిత్రక అస్థిరత శాతం అధిక ఎంపిక విలువకు అనువదిస్తుంది.
ఎంపిక వక్రీకరణ
ధర ఎంపికలకు మరొక డైనమిక్, ముఖ్యంగా మరింత అస్థిర మార్కెట్లలో సంబంధితమైనది, ఎంపిక వక్రీకరణ. ఆప్షన్ వక్రీకరణ భావన కొంత క్లిష్టంగా ఉంటుంది, అయితే దీని వెనుక ఉన్న ముఖ్యమైన ఆలోచన ఏమిటంటే, విభిన్న సమ్మె ధరలు మరియు గడువు తేదీలతో ఉన్న ఎంపికలు వేర్వేరు సూచించిన అస్థిరతలతో వర్తకం చేస్తాయి-అస్థిరత మొత్తం ఏకరీతిగా ఉంటుంది. బదులుగా, అధిక అస్థిరత స్థాయిలు కొన్ని సమ్మె ధరలు లేదా గడువు తేదీలలో తరచుగా సంభవించే దిశగా వక్రంగా ఉంటాయి.
ప్రతి ఐచ్చికానికి అనుబంధ అస్థిరత ప్రమాదం ఉంది మరియు అస్థిరత రిస్క్ ప్రొఫైల్స్ ఎంపికల మధ్య గణనీయంగా మారవచ్చు. వ్యాపారులు కొన్నిసార్లు ఒక ఎంపికను మరొకదానితో హెడ్జింగ్ చేయడం ద్వారా అస్థిరత ప్రమాదాన్ని సమతుల్యం చేస్తారు.
