అసమతుల్యత మాత్రమే ఆర్డర్లు (IO) అంటే ఏమిటి?
అసమతుల్యత మాత్రమే (IO) ఆర్డర్లు పరిమితి ఆర్డర్లు, ఇవి నాస్డాక్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్లో ఓపెనింగ్ క్రాస్ మరియు క్లోజింగ్ క్రాస్ సమయంలో లిక్విడిటీని అందిస్తాయి. ఈ ఆర్డర్‌లను అసమతుల్యత-మాత్రమే ఓపెన్ ఆర్డర్లు లేదా అసమతుల్యత-మాత్రమే ముగింపు ఆర్డర్‌లుగా వర్గీకరించవచ్చు. ఓపెనింగ్ లేదా క్లోజింగ్ క్రాస్‌లో అసమతుల్యతను అధిగమించడానికి ఆదేశాలు ఇవ్వబడతాయి.
కీ టేకావేస్
- ఆన్-ఓపెన్ లేదా ఆన్-క్లోజ్ ఆర్డర్‌లచే సృష్టించబడిన అసమతుల్యతలను ఆఫ్‌సెట్ చేయడానికి క్రాస్‌లను మూసివేయడం లేదా తెరవడంపై అసమతుల్యత-మాత్రమే (IO) ఆర్డర్‌లను ఉపయోగించవచ్చు. IO ఆర్డర్‌లను విక్రయించడానికి లేదా కొనడానికి ఉపయోగించవచ్చు మరియు వాటికి పరిమితి ధర జతచేయబడాలి. అవి మార్కెట్ IO ఆర్డర్‌లుగా ఉండకూడదు. నాస్‌డాక్‌పై అసమతుల్యత సమాచారం ఉదయం 9:28 మరియు 9:30 గంటల మధ్య బహిరంగంగా మరియు 3:55 మరియు 4 గంటలకు మూసివేయబడుతుంది.
అసమతుల్యత మాత్రమే ఆదేశాలను అర్థం చేసుకోవడం (IO)
అసమతుల్యత మాత్రమే (IO) ఆర్డర్లు ఓపెనింగ్ క్రాస్ లేదా క్లోజింగ్ క్రాస్‌పై మాత్రమే అమలు చేయబడతాయి, వీటిని బట్టి ఏ ఆర్డర్ రకాన్ని ఉంచారు (ఓపెనింగ్ లేదా క్లోజింగ్). IO ఆర్డర్లు కొనడం లేదా అమ్మడం. IO కొనుగోలు ఆర్డర్లు ఉదయం 9:30 లేదా 4 గంటలకు బిడ్ ధర వద్ద లేదా అంతకంటే ఎక్కువ మాత్రమే అమలు చేస్తాయి, అయితే IO అమ్మకం ఆర్డర్లు ఆఫర్ ధర వద్ద లేదా అంతకంటే తక్కువ మాత్రమే అమలు చేస్తాయి. క్రాస్‌లను తెరవడానికి మరియు మూసివేయడానికి ముందు, నాస్డాక్ పుస్తకంలో IO ఆర్డర్‌లను ఉత్తమ బిడ్‌కు తిరిగి ధర నిర్ణయించండి మరియు ధరను అడగండి. IO ఆదేశాలు తప్పనిసరిగా పరిమితి ఆర్డర్‌లుగా ఉండాలి; మార్కెట్ IO ఆర్డర్లు అనుమతించబడవు.
ఆర్డర్లు ఆన్-క్లోజ్ మరియు ఆన్-ఓపెన్ ఆర్డర్‌లను ఆఫ్‌సెట్ చేస్తాయి. IO ఆర్డర్లు ఓపెనింగ్ క్రాస్ లేదా క్లోజింగ్ క్రాస్ సమయంలో మాత్రమే అమలు చేయగలవు కాబట్టి, మార్కెట్ ఓపెన్ లేదా క్లోజ్ చేయడానికి ముందు అవి అమలు అయ్యే ప్రమాదం లేదు. ఈ విధంగా, అవి సాధారణ పరిమితి ఆదేశాలకు భిన్నంగా ఉంటాయి.
అసమతుల్యత మాత్రమే (IO) ఆర్డర్స్ టైమింగ్ మరియు పరిగణనలు
ట్రేడింగ్ రోజులో కొన్ని పాయింట్ల వద్ద అసమతుల్యత నివేదికలు ప్రచురించబడతాయి. ఈ నివేదికలు ఆన్-ఓపెన్ లేదా ఆన్-క్లోజ్ కొనుగోలు మరియు అమ్మకం ఆర్డర్‌లపై నవీకరణలను అందిస్తున్నాయి. కొనుగోలు అసమతుల్యత సంబంధిత అమ్మకపు ఆర్డర్‌లతో పోల్చితే ఒక నిర్దిష్ట ధరతో అనుసంధానించబడిన అదనపు కొనుగోలు ఆర్డర్‌లను సూచిస్తుంది. ఈ దృష్టాంతంలో, కొనుగోలు మరియు అమ్మకం ఆర్డర్లు సమతుల్యం అయ్యే వరకు స్టాక్ ధర పెరగవచ్చు.
తెల్లవారుజామున 4 గంటల నుండి నాస్డాక్‌లో IO (మరియు ఇతర) ఆర్డర్లు అంగీకరించబడతాయి. అసమతుల్యత సమాచారం మొదట రోజుకు ఉదయం 9:28 గంటలకు విడుదల అవుతుంది, ఓపెనింగ్ క్రాస్ ముందు 9:30 గంటలకు.
మార్కెట్ పాల్గొనేవారు ఉదయం 9:28 తర్వాత ఓపెనింగ్ క్రాస్ కోసం IO ఆర్డర్‌లను నవీకరించలేరు లేదా రద్దు చేయలేరు లేదా మధ్యాహ్నం 3:58 తర్వాత క్లోజింగ్ క్రాస్ కోసం IO ఆర్డర్‌లను నవీకరించలేరు లేదా రద్దు చేయలేరు. ఏదేమైనా, రెండు సందర్భాల్లో, ఆ గడువు తర్వాత కూడా కొత్త IO ఆర్డర్‌లను నమోదు చేయవచ్చు.
ముగింపు క్రాస్ కోసం, నాస్డాక్ 3:55 మరియు 4:00 గంటల మధ్య అసమతుల్యత సమాచారాన్ని వ్యాప్తి చేస్తుంది. ముగింపు ఆర్డర్లు పగటిపూట ఎప్పుడైనా నమోదు చేయవచ్చు.
IO ఆర్డర్లు చిన్నవిగా విక్రయించవచ్చని గమనించండి. షార్ట్-షార్ట్ IO ఆర్డర్‌లను అమ్మండి మరియు ఉత్తమ బిడ్ ధర కంటే తక్కువ లేదా అంతకంటే తక్కువ ధర గల IO ఆర్డర్‌లను సాయంత్రం 4 గంటలకు ఉత్తమ ఆఫర్ ధరకి తిరిగి ధర నిర్ణయించారు. ముగింపు క్రాస్ సమయంలో, అమ్మకపు-చిన్న IO ఆర్డర్లు డౌన్‌టిక్‌లో అమలు చేయబడతాయి. ఉత్తమ బిడ్ కంటే మంచిది; ముగింపు ధర ఉత్తమ బిడ్ వద్ద లేదా అంతకంటే తక్కువగా ఉంటే ఈ ఆర్డర్లు పాల్గొనవు.
ముగింపు (లేదా ప్రారంభ) వేలంపాటపై అసమతుల్యత క్రమాన్ని ఉపయోగించటానికి ఉదాహరణ
ఒక రోజు వర్తకుడు లేదా ఇప్పటికే ఆపిల్ ఇంక్. (AAPL) ను కలిగి ఉన్న ఎవరైనా క్లోజింగ్ క్రాస్‌లో విక్రయించడానికి ఆసక్తి కలిగి ఉన్నారని అనుకోండి.
మధ్యాహ్నం 3:55 గంటలకు AAPL తో సహా నాస్డాక్ స్టాక్ల కోసం అసమతుల్యత సమాచారం ప్రసారం చేయబడుతుంది. అసమతుల్యత సమాచారం చివరి ఐదు నిమిషాల ట్రేడింగ్‌లో స్టాక్ ఎలా వర్తకం చేస్తుందో ప్రభావితం చేస్తుంది, ఎందుకంటే ధర అసమతుల్యతను పూడ్చడానికి కదులుతుంది. ఉదాహరణకు, పెద్ద కొనుగోలు అసమతుల్యత ఉందా, కొనుగోలు అసమతుల్యత కారణంగా వ్యాపారులు ధరను దగ్గరగా తీసుకుంటారని ఆశించే స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేయవచ్చు.
రెండు మిలియన్ షేర్ల కొనుగోలు అసమతుల్యత ఉందని అనుకోండి. రెండు మిలియన్ షేర్లను విక్రయించడానికి మరియు అసమతుల్యతను పూడ్చడానికి తగినంత అమ్మకందారులను ఆకర్షించడానికి ధర పెరుగుతుంది. అయినప్పటికీ, ఇది ఎల్లప్పుడూ అలా కాదు. సిలువ కోసం ఎక్కువ ఆర్డర్లు రావడంతో అసమతుల్యత తిప్పవచ్చు మరియు అమ్మకపు అసమతుల్యత అవుతుంది. ఇతర మార్కెట్ శక్తులు కూడా స్టాక్‌ను expected హించిన దానికంటే వేరే దిశలో నడిపించవచ్చు లేదా స్టాక్ పెద్దగా కదలకపోవచ్చు.
వ్యాపారి 100 షేర్లకు అసమతుల్యత మాత్రమే (IO) అమ్మకం ఆర్డర్‌ను $ 220 పరిమితి ధరతో నమోదు చేయాలని నిర్ణయించుకుంటాడు. మార్కెట్ ముగిసే వరకు ఈ స్టాక్ ప్రస్తుతం $ 220 వద్ద ఒక నిమిషం మిగిలి ఉంది (మధ్యాహ్నం 3:59).
IO ఆర్డర్ ఒక పరిమితి క్రమం, కాబట్టి అమలు సమయంలో స్టాక్ ధర పరిమితికి మించి ఉంటే తప్ప అది నింపదు. ధర $ 220 కంటే తక్కువగా ఉంటే, అమ్మకం ఆర్డర్ అమలు చేయదు.
ముగింపు క్రాస్ ధర $ 220 కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, ఆర్డర్ క్రాస్ ధర వద్ద అమలు అవుతుంది.
