వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి నిర్వచనం

విషయ సూచిక

• వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి
• వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి ఫార్ములా
• ఇది మీకు ఏమి చెబుతుంది?
• కాలక్రమేణా పోకడలు
• వడ్డీ కవరేజ్ యొక్క ఉదాహరణ
• బేధాలు
• పరిమితులు

వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి ఏమిటి?

వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి రుణ నిష్పత్తి మరియు లాభదాయకత నిష్పత్తి, ఒక సంస్థ తన అత్యుత్తమ అప్పుపై ఎంత సులభంగా వడ్డీని చెల్లించగలదో నిర్ణయించడానికి ఉపయోగిస్తారు. వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తిని వడ్డీ మరియు పన్నుల ముందు (EBIT) ఒక నిర్దిష్ట కాలంలో కంపెనీ వడ్డీ చెల్లింపుల ద్వారా విభజించడం ద్వారా లెక్కించవచ్చు.

వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తిని "వడ్డీ సంపాదించిన రెట్లు" అని కూడా పిలుస్తారు. రుణదాతలు, పెట్టుబడిదారులు మరియు రుణదాతలు సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత అప్పుకు సంబంధించి లేదా భవిష్యత్తులో రుణాలు తీసుకోవటానికి కంపెనీ యొక్క నష్టాన్ని నిర్ణయించడానికి తరచుగా ఈ సూత్రాన్ని ఉపయోగిస్తారు.

కీ టేకావేస్

• వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి ఒక సంస్థ బకాయిపై ఉన్న వడ్డీని ఎంతవరకు చెల్లించగలదో చూడటానికి ఉపయోగించబడుతుంది. టైమ్స్-వడ్డీ-సంపాదించిన నిష్పత్తి అని కూడా పిలుస్తారు, ఈ నిష్పత్తిని రుణదాతలు మరియు కాబోయే రుణదాతలు ఒక సంస్థకు మూలధనం ఇచ్చే ప్రమాదాన్ని అంచనా వేయడానికి ఉపయోగిస్తారు. అధిక కవరేజ్ నిష్పత్తి మంచిది, అయినప్పటికీ ఆదర్శ నిష్పత్తి పరిశ్రమల వారీగా మారవచ్చు.

వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి కోసం ఫార్ములా

వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి = వడ్డీ వ్యయం ఎక్కడ:

వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి

వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి మీకు ఏమి చెబుతుంది?

వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి ఒక సంస్థ తన ప్రస్తుత వడ్డీ చెల్లింపును దాని అందుబాటులో ఉన్న ఆదాయాలతో ఎన్నిసార్లు కవర్ చేయగలదో కొలుస్తుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో ఒక సంస్థ తన అప్పుపై వడ్డీని చెల్లించడానికి భద్రత యొక్క మార్జిన్‌ను కొలుస్తుంది. వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి ఒక సంస్థ వారి వడ్డీ ఖర్చులను అత్యుత్తమ రుణంపై ఎంత సులభంగా చెల్లించగలదో నిర్ణయించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది. అదే సమయంలో సంస్థ యొక్క వడ్డీ ఖర్చుల ద్వారా వడ్డీ మరియు పన్నుల (ఇబిఐటి) ముందు కంపెనీ ఆదాయాన్ని విభజించడం ద్వారా ఈ నిష్పత్తి లెక్కించబడుతుంది. తక్కువ నిష్పత్తి, సంస్థ రుణ వ్యయంతో ఎక్కువ భారం పడుతుంది. సంస్థ యొక్క వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి 1.5 లేదా అంతకంటే తక్కువ ఉన్నప్పుడు, వడ్డీ ఖర్చులను తీర్చగల సామర్థ్యం ప్రశ్నార్థకం కావచ్చు.

భవిష్యత్తులో (మరియు బహుశా fore హించలేని) ఆర్థిక ఇబ్బందులు తలెత్తడానికి వడ్డీ చెల్లింపులను కవర్ చేయడానికి కంపెనీలకు తగినంత ఆదాయాలు ఉండాలి. ఒక సంస్థ తన వడ్డీ బాధ్యతలను నెరవేర్చగల సామర్థ్యం దాని పరపతి యొక్క ఒక అంశం మరియు ఇది వాటాదారులకు తిరిగి రావడానికి చాలా ముఖ్యమైన అంశం.

కంపెనీ విశ్లేషణలో నిష్పత్తులను ఉపయోగించినప్పుడు వివరణ కీలకం. ఒకే వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తిని చూస్తే సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత ఆర్థిక స్థితి గురించి మంచి ఒప్పందం చెప్పవచ్చు, కాలక్రమేణా వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తులను విశ్లేషించడం తరచుగా సంస్థ యొక్క స్థానం మరియు పథం గురించి మరింత స్పష్టమైన చిత్రాన్ని ఇస్తుంది.

గత ఐదేళ్లుగా త్రైమాసిక ప్రాతిపదికన వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తులను విశ్లేషించడం ద్వారా, పోకడలు ఉద్భవించి, తక్కువ ప్రస్తుత వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి మెరుగుపడుతుందా లేదా అధ్వాన్నంగా ఉందా లేదా అధిక ప్రస్తుత వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి ఉంటే పెట్టుబడిదారుడికి మంచి ఆలోచన ఇవ్వవచ్చు. స్థిరంగా ఉంది. వేర్వేరు కంపెనీలు తమ వడ్డీని తీర్చగల సామర్థ్యాన్ని పోల్చడానికి ఈ నిష్పత్తిని ఉపయోగించవచ్చు, ఇది పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకునేటప్పుడు సహాయపడుతుంది.

సాధారణంగా, వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తులలో స్థిరత్వం అనేది ఈ విధంగా వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తిని విశ్లేషించేటప్పుడు చూడవలసిన ముఖ్యమైన విషయాలలో ఒకటి. వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి క్షీణించడం అనేది పెట్టుబడిదారులకు జాగ్రత్తగా ఉండవలసిన విషయం, ఎందుకంటే భవిష్యత్తులో ఒక సంస్థ తన అప్పులను చెల్లించలేకపోతుందని ఇది సూచిస్తుంది.

మొత్తంమీద, వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి సంస్థ యొక్క స్వల్పకాలిక ఆర్థిక ఆరోగ్యం యొక్క మంచి అంచనా. సంస్థ యొక్క వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి చరిత్రను విశ్లేషించడం ద్వారా భవిష్యత్ అంచనాలను రూపొందించడం పెట్టుబడి అవకాశాన్ని అంచనా వేయడానికి మంచి మార్గం కావచ్చు, ఏ నిష్పత్తి లేదా మెట్రిక్‌తోనైనా సంస్థ యొక్క దీర్ఘకాలిక ఆర్థిక ఆరోగ్యాన్ని ఖచ్చితంగా అంచనా వేయడం కష్టం.

కాలక్రమేణా పోకడలు

వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి ఒక సమయంలో సంస్థ తన రుణానికి సేవ చేయగల సామర్థ్యం గురించి విశ్లేషకులకు కొంచెం చెప్పడంలో సహాయపడుతుంది, అయితే కాలక్రమేణా వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తిని విశ్లేషించడం వల్ల వారి debt ణం సంస్థపై భారం అవుతుందా లేదా అనే దానిపై స్పష్టమైన చిత్రాన్ని అందిస్తుంది. ఆర్థిక పరిస్థితి. క్షీణిస్తున్న వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి పెట్టుబడిదారులకు జాగ్రత్తగా ఉండవలసిన విషయం, ఎందుకంటే ఇది భవిష్యత్తులో ఒక సంస్థ తన అప్పులను చెల్లించలేకపోతుందని సూచిస్తుంది.

ఏదేమైనా, ఏదైనా నిష్పత్తి లేదా మెట్రిక్‌తో సంస్థ యొక్క దీర్ఘకాలిక ఆర్థిక ఆరోగ్యాన్ని ఖచ్చితంగా అంచనా వేయడం కష్టం. అంతేకాకుండా, ఈ నిష్పత్తి యొక్క ఏదైనా నిర్దిష్ట స్థాయి యొక్క కోరిక కొంతవరకు చూసేవారి దృష్టిలో ఉంటుంది. కొన్ని బ్యాంకులు లేదా సంభావ్య బాండ్ కొనుగోలుదారులు తమ రుణంపై అధిక వడ్డీ రేటును వసూలు చేయడానికి బదులుగా తక్కువ కావాల్సిన నిష్పత్తితో సౌకర్యవంతంగా ఉండవచ్చు.

వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తిని ఎలా ఉపయోగించాలో ఉదాహరణ

వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తిని ఎలా లెక్కించాలో ఒక ఉదాహరణను ఇవ్వడానికి, ఇచ్చిన త్రైమాసికంలో ఒక సంస్థ యొక్క ఆదాయాలు 25 625, 000 మరియు ప్రతి నెలా $ 30, 000 చెల్లింపులకు బాధ్యత వహించే అప్పులు ఉన్నాయని అనుకుందాం.

ఇక్కడ వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి, నెలవారీ వడ్డీ చెల్లింపులను త్రైమాసిక చెల్లింపులుగా మూడు గుణించడం ద్వారా మార్చాలి. సంస్థకు వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి $ 625, 000 / ($ 30, 000 x 3) = $ 625, 000 / $ 90, 000 = 6.94.

వడ్డీ చెల్లింపులతో నీటి పైన ఉండటం ఏ కంపెనీకైనా క్లిష్టమైన మరియు కొనసాగుతున్న ఆందోళన. ఒక సంస్థ దీనితో పోరాడుతున్న వెంటనే, అది మరింత రుణం తీసుకోవలసి ఉంటుంది లేదా దాని నగదు నిల్వలో మునిగిపోవచ్చు, ఇది మూలధన ఆస్తులలో లేదా అత్యవసర పరిస్థితులకు పెట్టుబడి పెట్టడానికి బాగా ఉపయోగపడుతుంది.

సంస్థ యొక్క వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి తక్కువగా ఉంటే, దాని రుణ ఖర్చులు సంస్థపై ఎక్కువ భారం పడుతుంది. సంస్థ యొక్క వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి 1.5 లేదా అంతకంటే తక్కువగా ఉన్నప్పుడు, వడ్డీ ఖర్చులను తీర్చగల సామర్థ్యం ప్రశ్నార్థకం కావచ్చు.

1.5 యొక్క ఫలితం సాధారణంగా ఒక సంస్థకు కనీస ఆమోదయోగ్యమైన నిష్పత్తిగా పరిగణించబడుతుంది మరియు రుణదాతలు కంపెనీకి ఎక్కువ డబ్బు ఇవ్వడానికి నిరాకరిస్తారు, ఎందుకంటే డిఫాల్ట్ కోసం కంపెనీ ప్రమాదం చాలా ఎక్కువగా ఉన్నట్లు గ్రహించవచ్చు.

అంతేకాకుండా, 1 కంటే తక్కువ వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి సంస్థ తన వడ్డీ ఖర్చులను తీర్చడానికి తగిన ఆదాయాన్ని సంపాదించడం లేదని సూచిస్తుంది. ఒక సంస్థ యొక్క నిష్పత్తి 1 కన్నా తక్కువ ఉంటే, వ్యత్యాసాన్ని తీర్చడానికి లేదా ఎక్కువ రుణాలు తీసుకోవడానికి దాని నగదు నిల్వలను కొంత ఖర్చు చేయాల్సి ఉంటుంది, ఇది పైన పేర్కొన్న కారణాల వల్ల కష్టం అవుతుంది. లేకపోతే, ఒకే నెలలో ఆదాయాలు తక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, కంపెనీ దివాలా తీసే ప్రమాదం ఉంది.

ఇది debt ణం మరియు వడ్డీని సృష్టించినప్పటికీ, ఖర్చు-ప్రయోజన విశ్లేషణ ప్రకారం మూలధన ఆస్తుల అభివృద్ధి ద్వారా రుణాలు తీసుకోవడం సంస్థ యొక్క లాభదాయకతను సానుకూలంగా ప్రభావితం చేసే అవకాశం ఉంది. కానీ ఒక సంస్థ తన రుణాలు తీసుకోవడంలో కూడా స్మార్ట్ గా ఉండాలి. వడ్డీ సంస్థ యొక్క లాభదాయకతను కూడా ప్రభావితం చేస్తుంది కాబట్టి, ఒక సంస్థ తన వడ్డీ చెల్లింపులపై రాబోయే సంవత్సరాల్లో మంచి హ్యాండిల్ కలిగి ఉంటుందని తెలిస్తే మాత్రమే రుణం తీసుకోవాలి.

మంచి వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి ఈ పరిస్థితికి మంచి సూచికగా ఉపయోగపడుతుంది మరియు రుణాన్ని కూడా తీర్చగల సంస్థ యొక్క సామర్థ్యానికి సూచికగా ఉపయోగపడుతుంది. అయినప్పటికీ, పెద్ద సంస్థలు అధిక వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తులు మరియు చాలా పెద్ద రుణాలు కలిగి ఉండవచ్చు. రోజూ పెద్ద వడ్డీ చెల్లింపులను చెల్లించే సామర్ధ్యంతో, పెద్ద కంపెనీలు పెద్దగా ఆందోళన లేకుండా రుణాలు తీసుకోవడం కొనసాగించవచ్చు.

వ్యాపారాలు చాలా కాలం పాటు మనుగడ సాగించవచ్చు, అయితే వారి వడ్డీ చెల్లింపులను మాత్రమే చెల్లిస్తాయి మరియు అప్పులే కాదు. అయినప్పటికీ, ఇది తరచుగా ప్రమాదకరమైన అభ్యాసంగా పరిగణించబడుతుంది, ప్రత్యేకించి కంపెనీ చాలా తక్కువగా ఉంటే మరియు పెద్ద కంపెనీలతో పోలిస్తే తక్కువ ఆదాయాన్ని కలిగి ఉంటుంది. అంతేకాకుండా, రుణాన్ని చెల్లించడం రహదారిపై వడ్డీని చెల్లించడానికి సహాయపడుతుంది, తగ్గిన అప్పుతో కంపెనీ నగదు ప్రవాహాన్ని విముక్తి చేస్తుంది మరియు రుణ వడ్డీ రేటును కూడా సర్దుబాటు చేయవచ్చు.

వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి యొక్క వైవిధ్యాలు

కంపెనీల నిష్పత్తులను అధ్యయనం చేయడానికి ముందు పరిగణించవలసిన వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి యొక్క కొంత సాధారణ వైవిధ్యాలు ఉన్నాయి. వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి లెక్కల లెక్కింపులో ఈ వైవిధ్యాలు మార్పుల నుండి EBIT కి వస్తాయి.

అటువంటి వైవిధ్యం వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తిని లెక్కించడంలో EBIT కి బదులుగా వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన (EBITDA) ముందు ఆదాయాలను ఉపయోగిస్తుంది. ఈ వైవిధ్యం తరుగుదల మరియు రుణ విమోచనను మినహాయించినందున, EBITDA ని ఉపయోగించి లెక్కల్లోని లెక్కింపు తరచుగా EBIT వాడేవారి కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. వడ్డీ వ్యయం రెండు సందర్భాల్లోనూ ఒకే విధంగా ఉంటుంది కాబట్టి, EBITDA ను ఉపయోగించే లెక్కలు EBIT సంకల్పం ఉపయోగించి లెక్కల కంటే ఎక్కువ వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తిని ఉత్పత్తి చేస్తాయి.

మరొక వైవిధ్యం వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి గణనలలో EBIT కి బదులుగా పన్నుల తరువాత వడ్డీకి ముందు (EBIAT) ఆదాయాలను ఉపయోగిస్తుంది. వడ్డీ ఖర్చులను చెల్లించే సంస్థ యొక్క సామర్థ్యం గురించి మరింత ఖచ్చితమైన చిత్రాన్ని అందించే ప్రయత్నంలో ఇది లెక్కింపు నుండి పన్ను ఖర్చులను తగ్గించే ప్రభావాన్ని కలిగి ఉంటుంది. పన్నులు పరిగణించవలసిన ముఖ్యమైన ఆర్థిక అంశం కనుక, సంస్థ యొక్క వడ్డీ ఖర్చులను భరించగల సామర్థ్యం యొక్క స్పష్టమైన చిత్రం కోసం, EBIT కి బదులుగా వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తులను లెక్కించడంలో EBIAT ను ఉపయోగించవచ్చు.

వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తిని లెక్కించడంలో ఈ వైవిధ్యాలన్నీ హారం లో వడ్డీ ఖర్చులను ఉపయోగిస్తాయి. సాధారణంగా, ఈ మూడు వైవిధ్యాలు సాంప్రదాయికవాదంలో పెరుగుతాయి, EBITDA ని ఉపయోగించేవారు చాలా ఉదారవాదులు, EBIT వాడుతున్నవారు మరింత సాంప్రదాయిక మరియు EBIAT ను ఉపయోగించేవారు చాలా కఠినంగా ఉంటారు.

వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి యొక్క పరిమితులు

వ్యాపారం యొక్క సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేయడానికి ప్రయత్నించే ఏ మెట్రిక్ మాదిరిగానే, వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి పరిమితుల సమితితో వస్తుంది, అది పెట్టుబడిదారుడు ఉపయోగించుకునే ముందు పరిగణించవలసిన ముఖ్యమైనది.

ఒకదానికి, వివిధ పరిశ్రమలలోని సంస్థలను కొలిచేటప్పుడు మరియు ఒకే పరిశ్రమలోని సంస్థలను కొలిచేటప్పుడు కూడా వడ్డీ కవరేజ్ చాలా వేరియబుల్ అని గమనించాలి. యుటిలిటీ కంపెనీ మాదిరిగా కొన్ని పరిశ్రమలలో స్థాపించబడిన సంస్థలకు, 2 యొక్క వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి తరచుగా ఆమోదయోగ్యమైన ప్రమాణం.

ఇది తక్కువ సంఖ్య అయినప్పటికీ, బాగా స్థిరపడిన యుటిలిటీ చాలా స్థిరమైన ఉత్పత్తి మరియు ఆదాయాన్ని కలిగి ఉంటుంది, ముఖ్యంగా ప్రభుత్వ నిబంధనల కారణంగా, కాబట్టి తక్కువ వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తితో కూడా, దాని వడ్డీ చెల్లింపులను విశ్వసనీయంగా కవర్ చేయగలదు. తయారీ వంటి ఇతర పరిశ్రమలు చాలా అస్థిరతను కలిగి ఉంటాయి మరియు తరచుగా 3 వంటి కనీస ఆమోదయోగ్యమైన వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తిని కలిగి ఉండవచ్చు.

ఈ రకమైన కంపెనీలు సాధారణంగా వ్యాపారంలో ఎక్కువ హెచ్చుతగ్గులను చూస్తాయి. ఉదాహరణకు, 2008 మాంద్యం సమయంలో, కార్ల అమ్మకాలు గణనీయంగా పడిపోయాయి, ఇది ఆటో తయారీ పరిశ్రమను దెబ్బతీసింది. వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తులను దెబ్బతీసే unexpected హించని సంఘటనకు కార్మికుల సమ్మె మరొక ఉదాహరణ. ఈ పరిశ్రమలు ఈ హెచ్చుతగ్గులకు ఎక్కువ అవకాశం ఉన్నందున, తక్కువ ఆదాయాల కాలానికి లెక్కించడానికి వారు తమ ఆసక్తిని కప్పిపుచ్చే అధిక సామర్థ్యంపై ఆధారపడాలి.

ఇలాంటి విస్తృత వైవిధ్యాల కారణంగా, కంపెనీల వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తులను పోల్చినప్పుడు, ఒకే పరిశ్రమలోని సంస్థలను మాత్రమే పోల్చడం ఖాయం, మరియు కంపెనీలకు ఇలాంటి వ్యాపార నమూనాలు మరియు ఆదాయ సంఖ్యలు కూడా ఉన్నప్పుడు.

వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తిని లెక్కించేటప్పుడు అన్ని రుణాలను పరిగణనలోకి తీసుకోవడం చాలా ముఖ్యమైనది అయితే, కంపెనీలు తమ వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి లెక్కల్లో కొన్ని రకాల రుణాలను వేరుచేయడానికి లేదా మినహాయించటానికి ఎంచుకోవచ్చు. అందుకని, సంస్థ యొక్క స్వీయ-ప్రచురించిన వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తిని పరిగణనలోకి తీసుకున్నప్పుడు, అన్ని అప్పులు చేర్చబడిందో లేదో తెలుసుకోవడానికి ప్రయత్నించాలి, లేదా వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తిని స్వతంత్రంగా లెక్కించాలి.