వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి వర్సెస్ DSCR: ఒక అవలోకనం
సాపేక్ష బలం మరియు ఆర్థిక స్థిరత్వాన్ని అంచనా వేసేటప్పుడు ఒక సంస్థ బాధ్యత వహించే అప్పు మొత్తం ఒక ముఖ్యమైన అంశం. మీరు వ్యాపార యజమాని అయినా, అకౌంటెంట్ అయినా లేదా సంభావ్య పెట్టుబడిని చూసే బయటి పార్టీ అయినా, సంస్థ యొక్క రుణ స్థాయి అనేక ఆర్థిక నిర్ణయాలలో కీలక పాత్ర పోషిస్తుంది.
చాలా తరచుగా ఒక నిష్పత్తి లేదా శాతంగా వ్యక్తీకరించబడింది, ఒక సంస్థ ఆ అప్పులను కవర్ చేయాల్సిన నిధులకు సంబంధించి రుణ స్థాయిలను కొలవవచ్చు, అయితే కొన్ని ఇతరులకన్నా ఎక్కువ సమగ్రమైనవి. సాధారణంగా ఉపయోగించే రెండు రకాల రుణ కొలత నిష్పత్తులు వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి మరియు -ణ-సేవా కవరేజ్ నిష్పత్తి లేదా DSCR. ఒక సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక స్థిరత్వంపై వారిద్దరూ ముఖ్యమైన అంతర్దృష్టులను ఇచ్చినప్పటికీ, వారి లెక్కలు మరియు వివరణలు ముఖ్యమైన మార్గాల్లో విభిన్నంగా ఉంటాయి.
కీ టేకావేస్
- సంస్థ మరింత ఆర్థికంగా స్థిరంగా ఉంటుంది, వడ్డీ చెల్లింపులకు EBIT యొక్క అధిక నిష్పత్తి. ఒక సంస్థ యొక్క రుణ స్థాయి సాధారణంగా దాని ఆర్థిక ఆరోగ్యానికి ఒక విండోను అందిస్తుంది. ఆసక్తి కవరేజ్ నిష్పత్తి సంస్థ యొక్క ఈక్విటీ వర్సెస్ దాని అప్పులను చూస్తుంది. DSCR కొద్దిగా సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక దృ itness త్వం యొక్క మరింత బలమైన సూచిక ఎందుకంటే ఇది వడ్డీకి అదనంగా ప్రధాన చెల్లింపులను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది.
వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి
వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి ఒక సంస్థ యొక్క ఈక్విటీ మొత్తాన్ని ఒక నిర్దిష్ట కాలానికి అన్ని అప్పులపై చెల్లించాల్సిన వడ్డీ మొత్తంతో పోలిస్తే కొలుస్తుంది. ఇది నిష్పత్తిగా వ్యక్తీకరించబడింది మరియు చాలా తరచుగా వార్షిక ప్రాతిపదికన లెక్కించబడుతుంది. వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తిని లెక్కించడానికి, వడ్డీ మరియు పన్నుల ముందు ఆదాయాలను విభజించండి, లేదా అదే కాలానికి చెల్లించాల్సిన మొత్తం వడ్డీ చెల్లింపుల ద్వారా స్థాపించబడిన కాలానికి EBIT.
నికర నిర్వహణ ఆదాయం లేదా నిర్వహణ లాభం అని పిలువబడే EBIT, ఆదాయం నుండి అద్దె, వస్తువుల ధర, సరుకు, వేతనాలు మరియు వినియోగాలు వంటి ఓవర్ హెడ్ మరియు నిర్వహణ ఖర్చులను తీసివేయడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. ఈ సంఖ్య వ్యాపారాన్ని కొనసాగించడానికి అవసరమైన అన్ని ఖర్చులను తీసివేసిన తరువాత లభించే నగదు మొత్తాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది. ఈ మెట్రిక్ వడ్డీ చెల్లింపులను మాత్రమే పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది మరియు రుణదాతలు అవసరమయ్యే ప్రధాన రుణ బ్యాలెన్స్‌లపై చేసిన చెల్లింపులు కాదు.
-ణ-సేవా కవరేజ్ నిష్పత్తి (DSCR)
రుణ-సేవా కవరేజ్ నిష్పత్తి (డిఎస్సిఆర్) కొంచెం సమగ్రమైనది. ఈ మెట్రిక్ ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో మునిగిపోయే ఫండ్ చెల్లింపులతో సహా దాని కనీస అసలు మరియు వడ్డీ చెల్లింపులను తీర్చగల సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేస్తుంది. DSCR ను లెక్కించడానికి, ఇచ్చిన కాలానికి అవసరమైన మొత్తం మరియు వడ్డీ చెల్లింపుల ద్వారా EBIT విభజించబడింది.
ఈ రెండు సందర్భాల్లో, 1 కంటే తక్కువ నిష్పత్తి కలిగిన సంస్థ దాని కనీస రుణ ఖర్చులను భరించటానికి తగినంత ఆదాయాన్ని పొందదు. వ్యాపార నిర్వహణ లేదా పెట్టుబడి పరంగా, ఇది చాలా ప్రమాదకర అవకాశాన్ని సూచిస్తుంది, ఎందుకంటే సగటు కంటే తక్కువ ఆదాయం కంటే తక్కువ కాలం కూడా విపత్తును కలిగిస్తుంది. వడ్డీ కవరేజ్ నిష్పత్తి లేదా 1 కన్నా తక్కువ DSCR ఉన్న సంస్థ లైట్లను ఉంచడానికి తగినంత ఆదాయాన్ని సంపాదించగలదు కాని దాని రుణ బాధ్యతలను నెరవేర్చదు.
అందువల్ల, అధిక నిష్పత్తులు కలిగిన సంస్థలను పెట్టుబడిదారులు మరియు రుణ సంస్థలు మరింత ఆర్థికంగా స్థిరంగా భావిస్తారు. ఉదాహరణకు, బ్యాంకులు 0.89 DSCR ఉన్న సంస్థకు నిధులు ఇవ్వడానికి అవకాశం లేదు, ఎందుకంటే ఇది ప్రస్తుత బాధ్యతలపై కనీస చెల్లింపులు చేసే పోరాటాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది. వాస్తవానికి, సంస్థ కొత్త రుణాన్ని తీసుకోవడం, పాత రుణాన్ని తీర్చడం లేదా ఆదాయ హెచ్చుతగ్గులను అనుభవించడం వంటి రెండు నిష్పత్తులు గణనీయంగా మారవచ్చు.
