మార్కెట్ సెంటిమెంట్ అంటే ఏమిటి?
మార్కెట్ సెంటిమెంట్ అనేది ఒక నిర్దిష్ట భద్రత లేదా ఆర్థిక మార్కెట్ పట్ల పెట్టుబడిదారుల మొత్తం వైఖరిని సూచిస్తుంది. ఇది మార్కెట్ యొక్క భావన లేదా స్వరం, లేదా దాని క్రౌడ్ సైకాలజీ, ఆ మార్కెట్లో వర్తకం చేసే సెక్యూరిటీల యొక్క కార్యాచరణ మరియు ధరల కదలిక ద్వారా తెలుస్తుంది. విస్తృత పరంగా, పెరుగుతున్న ధరలు బుల్లిష్ మార్కెట్ సెంటిమెంట్‌ను సూచిస్తాయి, అయితే పడిపోతున్న ధరలు బేరిష్ మార్కెట్ సెంటిమెంట్‌ను సూచిస్తాయి.
కీ టేకావేస్
- మార్కెట్ సెంటిమెంట్ అనేది స్టాక్ లేదా స్టాక్ మార్కెట్ గురించి మొత్తం ఏకాభిప్రాయాన్ని సూచిస్తుంది. ధరలు పెరుగుతున్నప్పుడు మార్కెట్ సెంటిమెంట్ బుల్లిష్ గా ఉంటుంది. ధరలు పడిపోతున్నప్పుడు మార్కెట్ సెంటిమెంట్ బేరిష్ అవుతుంది. మార్కెట్ సూచికను కొలవడానికి సాంకేతిక సూచికలు పెట్టుబడిదారులకు సహాయపడతాయి.
మార్కెట్ సెంటిమెంట్ అర్థం చేసుకోవడం
"ఇన్వెస్టర్ సెంటిమెంట్" అని కూడా పిలువబడే మార్కెట్ సెంటిమెంట్ ఎల్లప్పుడూ ఫండమెంటల్స్‌పై ఆధారపడి ఉండదు. డే వ్యాపారులు మరియు సాంకేతిక విశ్లేషకులు మార్కెట్ సెంటిమెంట్‌పై ఆధారపడతారు, ఎందుకంటే భద్రత పట్ల పెట్టుబడిదారుల వైఖరి వల్ల తరచుగా ఏర్పడే స్వల్పకాలిక ధరల కదలికల నుండి కొలవడానికి మరియు లాభం పొందటానికి వారు ఉపయోగించే సాంకేతిక సూచికలను ఇది ప్రభావితం చేస్తుంది. ప్రస్తుత ఏకాభిప్రాయానికి వ్యతిరేక దిశలో వర్తకం చేయడానికి ఇష్టపడే విరుద్ధమైన పెట్టుబడిదారులకు మార్కెట్ సెంటిమెంట్ కూడా ముఖ్యం. ఉదాహరణకు, ప్రతి ఒక్కరూ కొనుగోలు చేస్తుంటే, ఒక విరుద్ధమైన వ్యక్తి అమ్ముతాడు.
పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా మార్కెట్ సెంటిమెంట్‌ను బేరిష్ లేదా బుల్లిష్‌గా వర్ణిస్తారు. ఎలుగుబంట్లు నియంత్రణలో ఉన్నప్పుడు, స్టాక్ ధరలు తగ్గుతున్నాయి. ఎద్దులు నియంత్రణలో ఉన్నప్పుడు, స్టాక్ ధరలు పెరుగుతున్నాయి. భావోద్వేగం తరచుగా స్టాక్ మార్కెట్‌ను నడిపిస్తుంది, కాబట్టి మార్కెట్ సెంటిమెంట్ ఎల్లప్పుడూ ప్రాథమిక విలువకు పర్యాయపదంగా ఉండదు. అంటే, మార్కెట్ సెంటిమెంట్ భావాలు మరియు భావోద్వేగాల గురించి, అయితే ప్రాథమిక విలువ వ్యాపార పనితీరు గురించి.
కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్ సెంటిమెంట్ ఆధారంగా అధికంగా లేదా తక్కువగా అంచనా వేసిన స్టాక్లను కనుగొనడం ద్వారా లాభం పొందుతారు. మార్కెట్ సెంటిమెంట్‌ను కొలవడానికి వారు వివిధ సూచికలను ఉపయోగిస్తారు, ఇవి వాణిజ్యానికి ఉత్తమమైన స్టాక్లను నిర్ణయించడంలో సహాయపడతాయి. జనాదరణ పొందిన సెంటిమెంట్ సూచికలలో CBOE అస్థిరత సూచిక (VIX), అధిక-తక్కువ సూచిక, బుల్లిష్ శాతం సూచిక (BPI) మరియు కదిలే సగటులు ఉన్నాయి.
మార్కెట్ సెంటిమెంట్‌ను కొలవడానికి సూచికలు
VIX
భయం సూచిక అని కూడా పిలువబడే VIX, ఆప్షన్ ధరల ద్వారా నడపబడుతుంది. పెరుగుతున్న VIX అంటే మార్కెట్లో భీమా అవసరం. వ్యాపారులు ప్రమాదానికి వ్యతిరేకంగా రక్షించాల్సిన అవసరం ఉందని భావిస్తే, ఇది పెరుగుతున్న అస్థిరతకు సంకేతం. వ్యాపారులు VIX కి కదిలే సగటులను జోడిస్తారు, ఇది సాపేక్షంగా ఎక్కువ లేదా తక్కువగా ఉందో లేదో తెలుసుకోవడానికి సహాయపడుతుంది.
అధిక-తక్కువ సూచిక
అధిక-తక్కువ సూచిక 52 వారాల గరిష్టాన్ని సంపాదించే స్టాక్‌ల సంఖ్యను 52 వారాల కనిష్టాన్ని చేసే స్టాక్‌ల సంఖ్యతో పోల్చింది. ఇండెక్స్ 30 కన్నా తక్కువ ఉన్నప్పుడు, స్టాక్ ధరలు వాటి కనిష్టానికి సమీపంలో ట్రేడవుతున్నాయి మరియు పెట్టుబడిదారులకు బేరిష్ మార్కెట్ సెంటిమెంట్ ఉంటుంది. ఇండెక్స్ 70 పైన ఉన్నప్పుడు, స్టాక్ ధరలు వాటి గరిష్ట స్థాయికి వర్తకం చేస్తున్నాయి మరియు పెట్టుబడిదారులకు బుల్లిష్ మార్కెట్ సెంటిమెంట్ ఉంటుంది. వ్యాపారులు సాధారణంగా ఎస్ & పి 500, నాస్డాక్ 100 లేదా ఎన్వైఎస్ఇ కాంపోజిట్ వంటి నిర్దిష్ట అంతర్లీన సూచికకు సూచికను వర్తింపజేస్తారు.
బుల్లిష్ శాతం సూచిక
బుల్లిష్ శాతం సూచిక (బిపిఐ) పాయింట్ మరియు ఫిగర్ చార్టుల ఆధారంగా బుల్లిష్ నమూనాలతో స్టాక్స్ సంఖ్యను కొలుస్తుంది. తటస్థ మార్కెట్లలో బుల్లిష్ శాతం 50% ఉంటుంది. BPI 80% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ పఠనం ఇచ్చినప్పుడు, మార్కెట్ సెంటిమెంట్ చాలా ఆశాజనకంగా ఉంటుంది, స్టాక్స్ ఎక్కువగా కొనుగోలు చేయబడతాయి. అదేవిధంగా, ఇది 20% లేదా అంతకంటే తక్కువ కొలిచినప్పుడు, మార్కెట్ సెంటిమెంట్ ప్రతికూలంగా ఉంటుంది మరియు అధికంగా అమ్ముడైన మార్కెట్‌ను సూచిస్తుంది.
కదిలే సగటులు
మార్కెట్ యొక్క మనోభావాన్ని నిర్ణయించేటప్పుడు పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా 50-రోజుల సాధారణ కదిలే సగటు (SMA) మరియు 200-రోజుల SMA ని ఉపయోగిస్తారు.
50 రోజుల SMA 200 రోజుల SMA పైన దాటినప్పుడు - “గోల్డెన్ క్రాస్” గా సూచిస్తారు, ఇది మొమెంటం పైకి మారిపోయి, బుల్లిష్ సెంటిమెంట్‌ను సృష్టిస్తుందని సూచిస్తుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, 50-రోజుల SMA 200-రోజుల SMA కన్నా తక్కువ దాటినప్పుడు - దీనిని "డెత్ క్రాస్" గా సూచిస్తారు, ఇది తక్కువ ధరలను సూచిస్తుంది, ఇది బేరిష్ సెంటిమెంట్‌ను ఉత్పత్తి చేస్తుంది.
మార్కెట్ సెంటిమెంట్ యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ
పెట్టుబడిదారులను అప్రమత్తం చేయడానికి అనేక అంశాలు కలిసి పనిచేసినప్పుడు మార్కెట్ సెంటిమెంట్ 2018 డిసెంబర్‌లో భరించలేదు. మొదట, కార్పొరేట్ ఆదాయాలను మందగించడంపై భయాలు పెరిగాయి. ఎస్ & పి 500 లోని చాలా కంపెనీలకు చాలా సంవత్సరాల రెండంకెల ఆదాయ వృద్ధి తరువాత, చాలా మంది విశ్లేషకులు 2019 ఆదాయాలు కేవలం 3- నుండి 4% వరకు పెరుగుతాయని అంచనా వేశారు.
ఫెడరల్ రిజర్వ్ చైర్ జెరోమ్ పావెల్ తన నెలవారీ విలేకరుల సమావేశంలో సెంట్రల్ బ్యాంక్ బ్యాలెన్స్ షీట్ రన్ఆఫ్ ఆటోపైలట్‌లో ఉందని చెప్పినప్పుడు ఆ భయాలను రేకెత్తించారు. మార్కెట్ అతని వ్యాఖ్యలను "హాకిష్" గా చూసింది మరియు మందగించే ఆర్థిక వ్యవస్థకు అనుకూలంగా లేదు, ఇది మార్కెట్ మనోభావాలను మరింత తగ్గించింది.
చివరగా, యునైటెడ్ స్టేట్స్ మరియు చైనా మధ్య పరిష్కరించబడని వాణిజ్య ఉద్రిక్తతలు ప్రపంచంలోని రెండు అతిపెద్ద ఆర్థిక వ్యవస్థలు 2018 అంతటా విధించిన టైట్-ఫర్-టాట్ సుంకాలను, అలాగే ఒక యుఎస్ ప్రభుత్వం మూసివేసినప్పుడు, ఈ నెలలో మార్కెట్ మనోభావాలను తీవ్రంగా దెబ్బతీసేందుకు పై సమస్యలతో కలిపి ఉన్నాయి..
బేరిష్ సెంటిమెంట్ 1931 నుండి స్టాక్ మార్కెట్లో చెత్త పనితీరును కనబరిచిన పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసాన్ని దెబ్బతీసింది. విస్తృత-ఆధారిత ఎస్ & పి 500 సూచిక ఈ నెలలో 9.2% పడిపోయింది, అయితే 30 పారిశ్రామిక బెల్వెథర్ కంపెనీలతో కూడిన డౌ జోన్స్ ఇండస్ట్రియల్ ఇండెక్స్ (డిజెఐ), ఈ కాలంలో 8.7% షెడ్.
ఎస్ & పి 500 హై-లో ఇండెక్స్ డిసెంబర్ చివరలో 30 కన్నా తక్కువకు పడిపోయింది మరియు జనవరి మధ్య వరకు సున్నాకి దగ్గరగా ఉంది, ఆ సమయంలో మార్కెట్లో బేరిష్ సెంటిమెంట్ ఎంతగానో పట్టుకుంది.
StockCharts.com.
