సవరించిన ఎండోమెంట్ కాంట్రాక్ట్ (మెక్)

సవరించిన ఎండోమెంట్ కాంట్రాక్ట్ అంటే ఏమిటి?

సవరించిన ఎండోమెంట్ కాంట్రాక్ట్ (MEC) అనేది జీవిత బీమా పాలసీ యొక్క పన్ను అర్హత, దీని సంచిత ప్రీమియంలు సమాఖ్య పన్ను చట్ట పరిమితులను మించిపోతాయి. జీవిత బీమా పాలసీ సవరించిన ఎండోమెంట్ కాంట్రాక్టుగా మారిపోయిన తరువాత పన్నుల నిర్మాణం మరియు ఐఆర్ఎస్ పాలసీ వర్గీకరణ మారుతుంది.

సవరించిన ఎండోమెంట్ కాంట్రాక్ట్ (MEC) ను అర్థం చేసుకోవడం

సవరించిన ఎండోమెంట్ కాంట్రాక్ట్ (MEC) అనేది జీవిత బీమా పాలసీకి ఇవ్వబడిన పదం, దీని నిధులు సమాఖ్య పన్ను చట్ట పరిమితులను మించిపోయాయి. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఇది ఇకపై జీవిత బీమా ఒప్పందంగా ఐఆర్ఎస్ పరిగణించదు. పన్ను ఎగవేత ప్రయోజనాల కోసం "జీవిత బీమా" హోదాను ఎదుర్కోవటానికి వర్గీకరణలో మార్పు తీసుకురాబడింది.

కీ టేకావేస్

• సవరించిన ఎండోమెంట్ కాంట్రాక్ట్ (MEC) అనేది జీవిత బీమా పాలసీకి ఇవ్వబడిన పదం, దీని నిధులు సమాఖ్య పన్ను చట్ట పరిమితులను మించిపోయాయి. 1988 యొక్క సాంకేతిక మరియు ఇతర రెవెన్యూ చట్టం (తామ్రా) ఏడు-చెల్లింపు పరీక్షను తీర్చడంలో ఈ విధానం విఫలం కావాలి. MEC కింద ఉపసంహరణలు అర్హత లేని యాన్యుటీ ఉపసంహరణల మాదిరిగానే ఉంటాయి.

ప్రత్యేకించి, జీవిత బీమా పాలసీని మూడు ప్రమాణాలకు అనుగుణంగా ఉంటే ఐఆర్ఎస్ MEC గా పరిగణిస్తుంది:

1. ఈ పాలసీ జూన్ 20, 1988 న లేదా తరువాత ప్రవేశించింది. ఇది జీవిత బీమా పాలసీ యొక్క చట్టబద్ధమైన నిర్వచనానికి అనుగుణంగా ఉండాలి. 1988 యొక్క సాంకేతిక మరియు ఇతర రెవెన్యూ చట్టం (తామ్రా) 7-పే పరీక్షలో ఈ విధానం తప్పక విఫలమవుతుంది.

ఏడు సంవత్సరాల చెల్లింపు పరీక్ష, జీవిత బీమా పాలసీలో చెల్లించిన మొత్తం ప్రీమియంలు, మొదటి ఏడు సంవత్సరాలలోపు, పాలసీని ఏడు సంవత్సరాలలో చెల్లించాల్సిన అవసరం కంటే ఎక్కువ అని నిర్ణయిస్తుంది. పాలసీకి చెల్లించే ప్రీమియంలు ఆ ఏడు సంవత్సరాల కాలపరిమితిలో చెల్లించాల్సిన అవసరం కంటే ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు విధానాలు MEC లు అవుతాయి.

MEC గా అర్హత సాధించడానికి IRS కు జీవిత బీమా పాలసీ కఠినమైన ప్రమాణాలకు అనుగుణంగా ఉండాలి.

జూన్ 20, 1988 లోపు ప్రవేశించిన జీవిత బీమా పాలసీలు సమాఖ్య చట్టాల ప్రకారం అనుమతించబడిన డబ్బుపై ప్రీమియంల చెల్లింపుకు లోబడి ఉండవు. ఏదేమైనా, ఈ తేదీ తర్వాత పాత జీవిత బీమా పాలసీని పునరుద్ధరించడం కొత్తగా పరిగణించబడుతుంది మరియు తప్పనిసరిగా ఏడు-వేతన పరీక్షకు లోబడి ఉండాలి.

MEC యొక్క పన్ను చిక్కులు

MEC క్రింద ఉపసంహరణల పన్ను పన్ను అర్హత లేని యాన్యుటీ ఉపసంహరణల మాదిరిగానే ఉంటుంది. 59 1/2 సంవత్సరాల ముందు ఉపసంహరణ కోసం, 10% అకాల ఉపసంహరణ జరిమానా వర్తించవచ్చు. సాంప్రదాయ జీవిత బీమా పాలసీల మాదిరిగా, MEC మరణ ప్రయోజనాలు పన్ను పరిధిలోకి రావు. సవరించిన ఎండోమెంట్ కాంట్రాక్టులు సాధారణంగా పన్ను-ఆశ్రయం, పెట్టుబడితో కూడిన పాలసీలపై ఆసక్తి ఉన్న వ్యక్తులు కొనుగోలు చేస్తారు మరియు మరణానికి ముందు పాలసీ ఉపసంహరణలు చేయకూడదనుకుంటున్నారు.

సాంప్రదాయ జీవిత బీమా పాలసీల మాదిరిగా కాకుండా, లాస్ట్-ఇన్-ఫస్ట్-అవుట్ (LIFO) అకౌంటింగ్ పద్దతి ప్రకారం MEC ఉపసంహరణలకు లాభాలపై పన్నులు సాధారణ ఆదాయం. ఏదేమైనా, MEC మరియు ఉపసంహరణల్లోని వ్యయ ప్రాతిపదిక పన్ను పరిధిలోకి రాదు. పన్ను రహిత మరణ ప్రయోజనం MEC లను ఎస్టేట్ ప్రణాళిక ప్రయోజనాల కోసం ఉపయోగపడుతుంది, ఎస్టేట్ అర్హత ప్రమాణాలకు అనుగుణంగా ఉంటుంది. ఇంకా, ఉపసంహరణలు తీసుకోని పాలసీ యజమానులు వారి లబ్ధిదారులకు గణనీయమైన మొత్తంలో డబ్బును పంపవచ్చు.