మ్యూచువల్ ఫండ్స్: పరిమాణం నిజంగా ముఖ్యమైనదా?

పెరుగుతున్న ఈ నిధులకు పెట్టుబడిదారులు తరలిరావడంతో ఓపెన్-ఎండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మముత్ పరిమాణాలకు త్వరగా విస్తరించే గొప్ప ట్రాక్ రికార్డ్ కలిగి ఉన్నాయి. కానీ నిధులు చాలా పెద్దవి కావడం మరియు ఫండ్ నిర్వాహకులు మరియు పెట్టుబడిదారులకు సమస్యలను కలిగించడం సాధ్యమే. ఈ నిధుల వేగవంతమైన వృద్ధిని ఎలా నిర్వహించాలో మరియు మీ పెట్టుబడి వ్యూహానికి ఈ నిధులు మంచి ఫిట్‌గా ఉన్నాయో లేదో ఎలా నిర్ణయించాలో మేము మీకు చూపుతాము.

మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఎలా పెరుగుతాయి?

మేము పరిమాణం గురించి మాట్లాడేటప్పుడు, మ్యూచువల్ ఫండ్ మేనేజర్ పర్యవేక్షించి పెట్టుబడి పెట్టవలసిన మొత్తం ఆస్తి బేస్ లేదా మొత్తం డబ్బును సూచిస్తున్నాము.

ఓపెన్-ఎండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ వారి ఆస్తి పరిమాణాన్ని రెండు విధాలుగా పెంచుతాయి:

• ఫండ్ యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియోలో స్టాక్స్ మరియు / లేదా బాండ్ల యొక్క బలమైన పనితీరు. పోర్ట్‌ఫోలియోలో అంతర్లీన ఆస్తులు విలువలో పెరిగినప్పుడు, ఫండ్ యొక్క ఆస్తి పరిమాణం పెరుగుతుంది. పెట్టుబడిదారుల డబ్బు ప్రవాహం. అందువల్ల ఫండ్ యొక్క ఆస్తి పరిమాణం ప్రతికూల రాబడిని కలిగి ఉన్నప్పటికీ పెరుగుతూనే ఉంటుంది.

పనితీరును అడ్డుకోవటానికి పరిమాణం ప్రారంభమైనప్పుడు

ఎక్కువ మంది పెట్టుబడిదారులు నిర్దిష్ట మ్యూచువల్ ఫండ్ వైపు ఆకర్షితులవుతున్నందున, మేనేజర్ గణనీయంగా పెద్ద మొత్తంలో నగదును అందజేస్తారు. ఈ పరిస్థితిలో తలెత్తే ప్రమాదం ఏమిటంటే, వీలైనంత త్వరగా పని చేయడానికి నగదును ఉంచడానికి, కొంతమంది నిర్వాహకులు ఫండ్ యొక్క పెట్టుబడిదారులకు అనుకూలంగా లేని అదనపు సాధనాలను కొనుగోలు చేయవచ్చు.

పరిమాణం పనితీరును అడ్డుకోవడం ఎప్పుడు ప్రారంభమవుతుందో తెలుసుకోవడానికి, ఫండ్ పరిమాణం మరియు నిర్వహణ సామర్థ్యం మధ్య సానుకూల సంబంధం ఏ సమయంలో ప్రతికూలంగా మారుతుందో మనం అడగాలి - అనగా, ఫండ్ యొక్క పరిమాణం యొక్క ప్రతికూల ప్రభావాలు ఫండ్ యొక్క సానుకూల ప్రభావాలను రద్దు చేసే పాయింట్ మొత్తం రాబడి పనితీరు. ఇది ఏ సమయంలో సంభవిస్తుందో ఖచ్చితంగా గుర్తించడం కష్టం; కానీ సాధారణంగా, ఫండ్ మేనేజర్ ఫండ్ యొక్క పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని నిర్వహించలేక పోయినప్పుడు మరియు ఫండ్ యొక్క చారిత్రక రికార్డుతో పోల్చదగిన రాబడిని ఉత్పత్తి చేయలేనప్పుడు, ఫండ్ చాలా పెద్దదిగా మారింది.

ఇండెక్స్ ఫండ్స్ మరియు బాండ్ ఫండ్లతో, పరిమాణం సమస్య కాదని గమనించాలి. ఈ రెండు సందర్భాల్లో, పెద్దది ఖచ్చితంగా మంచిది. పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణ సులభంగా నిర్వహించబడుతుంది మరియు నిధుల నిర్వహణ ఖర్చులు పెద్ద ఆస్తి స్థావరంలో విస్తరించి, తద్వారా ఫండ్ యొక్క వ్యయ నిష్పత్తిని తగ్గిస్తుంది.

మ్యూచువల్ ఫండ్ పరిశ్రమలో, ఫండ్ యొక్క పరిమాణాన్ని దాని పెట్టుబడి శైలి యొక్క సందర్భానికి సంబంధించి చూడాలి. ఫండ్ దాని పెట్టుబడి శైలిని అధిగమించినప్పుడు కొన్ని ఫండ్స్ బాధపడతాయి. ఉదాహరణకు, ఒక చిన్న క్యాప్ గ్రోత్ ఫండ్, దీనిలో ఆస్తి పరిమాణం million 100 మిలియన్ల నుండి billion 1 బిలియన్లకు పెరుగుతుంది, దాని ప్రారంభ వ్యూహంలో అంత ప్రభావవంతంగా ఉండదు. చాలా చిన్న క్యాప్ ఫండ్ నిర్వాహకులు "స్టాక్-పికర్" మనస్తత్వాన్ని ఎక్కువగా కలిగి ఉంటారు, ఇది కొంతమంది పెట్టుబడిదారులను ఈ రకమైన ఫండ్‌కు మొదటి స్థానంలో ఆకర్షిస్తుంది. స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్స్ సాధారణంగా స్టాక్ కలిగివుంటాయి, అవి సన్నగా వర్తకం చేయబడతాయి మరియు తక్కువ సంఖ్యలో స్టాక్లపై దృష్టి పెడతాయి. స్మాల్ క్యాప్ మేనేజర్ విజయవంతమైతే మరియు ఫండ్ కొత్త పెట్టుబడిదారులను (మరియు డబ్బు) ఆకర్షిస్తే, ఫండ్ మేనేజర్ వాటా ధరను పెంచకుండా మరియు మరింత ఖరీదైనదిగా చేయకుండా సన్నగా వర్తకం చేసిన షేర్ల యొక్క అదనపు పెద్ద బ్లాకులను కొనుగోలు చేయడంలో ఇబ్బంది పడవచ్చు. కొత్త నగదు ప్రవాహంతో ఫండ్ మేనేజర్ కొత్త పెట్టుబడులను కనుగొనడానికి ప్రయత్నిస్తున్నప్పుడు పనితీరు జారిపోవచ్చు.

ఫండ్ సైజు కష్టాలను ఎదుర్కోవడం

ఫండ్ యొక్క పరిమాణం ఒకే పెట్టుబడి విధానాన్ని నిర్వహించే నిర్వహణ సామర్థ్యాన్ని రాజీ చేసినప్పుడు, మ్యూచువల్ ఫండ్‌కు మూడు ఎంపికలు ఉన్నాయి:

1. ఫండ్ సగం పరిమాణంలో ఉన్నప్పుడు ప్రభావవంతంగా ఉన్న అదే వ్యూహంతో పెద్ద ఫండ్‌ను నిర్వహించడం కొనసాగించండి. ఫండ్ యొక్క పెట్టుబడి విధానాన్ని మార్చండి, ఇది ప్రకటించిన పెట్టుబడి వ్యూహం కారణంగా ఫండ్‌లోకి కొనుగోలు చేసిన పెట్టుబడిదారుల ప్రేరణను బలహీనపరుస్తుంది. కొత్త పెట్టుబడిదారులకు నిధిని మూసివేయండి. ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్‌ను క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్‌గా మార్చండి. ఈ విధంగా, పెట్టుబడిదారులు అదనపు నగదు చెల్లింపులు చేయడం వలన ఫండ్ ఇకపై పెరగదు.

పెద్ద ఈక్విటీ ఫండ్‌లు సాధారణమైనప్పుడు

పెద్ద ఫండ్‌లు ఎదుర్కొనే మరో సమస్య ఏమిటంటే, అవి చురుకుగా నిర్వహించడం చాలా కష్టం కాబట్టి, అవి పరిశ్రమను "క్లోసెట్ ఇండెక్స్ ఫండ్స్" అని పిలుస్తాయి. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, వారి దస్త్రాలు ఇండెక్స్ ఫండ్‌ను పోలి ఉంటాయి. ఆస్తులు పెద్దవి కావడంతో, మ్యూచువల్ ఫండ్ నిర్వాహకులు పెద్ద సంఖ్యలో స్టాక్‌లపై ఆస్తులను విస్తరించాల్సిన అవసరం ఉంది, ఎందుకంటే ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్‌లో పెద్ద మొత్తంలో పెట్టుబడి పెట్టడం, మేము ఇంతకు ముందు చెప్పినట్లుగా, వాటా ధరను ప్రభావితం చేయవచ్చు. తత్ఫలితంగా, వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుడు, "క్రియాశీల" నిర్వహణ కోసం అదనపు రుసుము చెల్లించేటప్పుడు, ఎస్ & పి 500 సూచిక మాదిరిగానే పనితీరును అందుకుంటాడు.

కాబట్టి చిన్నది మంచిదా?

కొంతమంది పెట్టుబడి నిర్వాహకులు చిన్న ఫండ్‌ను ఇష్టపడతారు ఎందుకంటే ఇది స్టాక్‌లలోకి మరియు వెలుపల త్వరగా వెళ్లడానికి అనుమతిస్తుంది. ఉదాహరణకు, ఒక చిన్న మ్యూచువల్ ఫండ్‌ను stock 1 మిలియన్లను స్టాక్‌లో 30 మిలియన్ డాలర్లు పెట్టుబడి పెట్టగల పెద్ద మొత్తంతో పోల్చండి. మీరు can హించినట్లుగా, stock 30 మిలియన్ల కంటే $ 1 మిలియన్లతో స్టాక్ నుండి బయటపడటానికి (లేదా) ప్రయత్నించడం చాలా సులభం. Million 30 మిలియన్ల స్టాక్ అమ్మకం చాలా రోజులు పట్టవచ్చు, మరియు అమ్మకం స్టాక్ ధరపై క్రిందికి ఒత్తిడి తెస్తుంది.

అదే సమయంలో, చిన్న నిధులు కూడా చాలా తక్కువగా ఉంటాయి. అన్నింటిలో మొదటిది, కొత్త చిన్న ఫండ్‌లు అద్భుతమైన స్వల్పకాలిక పనితీరును ప్రదర్శించగలవు, ఇది తప్పుదారి పట్టించేది ఎందుకంటే పోర్ట్‌ఫోలియోలో కొన్ని విజయవంతమైన స్టాక్స్ ఫండ్ పనితీరుపై పెద్ద ప్రభావాన్ని చూపుతాయి. ఈ కొత్త ఫండ్లకు ట్రాక్ రికార్డ్ ఉన్నంత కాలం లేనందున, కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు అనుభవం లేని మేనేజర్ నిర్వహించే ఫండ్‌ను కొనుగోలు చేయడానికి ప్రలోభపెట్టవచ్చు. రెండవది, నిధులు తక్కువ వైవిధ్యభరితంగా ఉన్నందున, ఒక స్టాక్ యొక్క పేలవమైన పనితీరు మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియోపై పెద్ద ప్రతికూల ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. చివరగా, నిర్వహణ ఖర్చులు చిన్న ఫండ్ల కోసం ఎక్కువగా ఉంటాయి ఎందుకంటే స్కేల్ యొక్క ఆర్ధికవ్యవస్థలను సద్వినియోగం చేసుకోవడానికి తక్కువ అవకాశం ఉంది.

అన్ని పెద్ద నిధులు చెడ్డవి కావు

కొన్ని విభాగాల కోసం, మార్కెట్ పరిమాణం పట్టింపు లేదు. ఉదాహరణకు, స్థిర-ఆదాయ (బాండ్) ఫండ్ దాని పరిమాణంతో సంబంధం లేకుండా స్థిరమైన రాబడిని ఇవ్వాలి. బాండ్ల మార్కెట్ స్టాక్ మార్కెట్ కంటే చాలా పెద్దది, కాబట్టి అధిక-వాల్యూమ్ ట్రేడ్‌లకు ధర తక్కువ సున్నితంగా ఉంటుంది. ఫలితంగా, బాండ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు అధిక ద్రవ్యతతో ఆస్తులను పర్యవేక్షిస్తారు.

అదనంగా, అన్ని పెద్ద నిధులు పనికిరాకుండా పోయాయి. ఉదాహరణకు, 1980 ల ప్రారంభంలో పీటర్ లించ్‌ను అతని ఫిడిలిటీ మాగెల్లాన్ ఫండ్ billion 1 బిలియన్ల ఆస్తులను అధిగమించినప్పుడు ప్రజలు విమర్శించడం ప్రారంభించారు. ఏదేమైనా, ఈ ఫండ్ ఏడు సంవత్సరాలలోపు billion 13 బిలియన్లకు పెరిగింది - ఈ ఆస్తుల పెరుగుదల అంతర్లీన ఆస్తుల పనితీరు మరియు పీటర్ లించ్ యొక్క అత్యుత్తమ స్టాక్-పికింగ్ ప్రతిభతో ఆకర్షించబడిన నిధుల యొక్క పెద్ద ప్రవాహం నుండి వచ్చింది. అతని నిర్వహణలో, మాగెల్లాన్ ఫండ్ 1977 నుండి 1990 వరకు సంవత్సరానికి ఎస్ & పి 500 సూచికను 13% అధిగమించింది. మీరు 13 బిలియన్ డాలర్లకు చేరుకున్న తర్వాత, పెట్టుబడిదారుడిగా మీరు దానిపై ఉత్తీర్ణులై ఉంటే, మీరు గొప్ప పెట్టుబడి అవకాశాలలో ఒకదాన్ని కోల్పోతారు. ఇటీవలి కాలంలో. లించ్ యొక్క నిర్వాహక నాయకత్వం తరువాత సంవత్సరాల్లో, మాగెల్లాన్ ఫండ్ 1999 లో 137 బిలియన్ డాలర్లకు చేరుకుంది. ఫండ్ యొక్క పరిమాణం 2013 లో 13 బిలియన్ డాలర్లకు తగ్గినప్పటికీ, ఫండ్ యొక్క జీవితంపై సగటు వార్షిక మొత్తం రాబడి ఇప్పటికీ అసాధారణమైనది 16.33% యొక్క 2013.

'జస్ట్ రైట్' అయిన నిధులను కనుగొనడం

"చాలా వేడిగా లేదు మరియు చాలా చల్లగా లేదు, కానీ సరైనది" అని గంజి గిన్నెను గోల్డిలాక్స్ కనుగొన్నట్లే, మీరు కూడా చాలా చిన్నది లేదా చాలా పెద్దది కాని సరైనది కాని నిధిని కనుగొనవచ్చు. మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క పరిమాణం ఫండ్ యొక్క రాబడికి అడ్డంకి లేదా ప్రయోజనం కాదా అని నిర్ణయించడానికి ఈ క్రింది సాధారణ నియమాలు మీకు సహాయపడతాయి:

• పెట్టుబడి విధానానికి సంబంధించి పరిమాణాన్ని పరిగణించండి . పీటర్ లించ్ తన మిశ్రమ నిధి యొక్క పరిమాణాన్ని నిర్వహించగలిగినప్పటికీ, 1 బిలియన్ డాలర్ల ఆస్తి విలువ కలిగిన స్మాల్ క్యాప్ గ్రోత్ ఫండ్ కూడా ఛార్జీ కాదని మీరు పందెం వేయవచ్చు. ఏ ఆస్తి స్థావరం తగ్గిపోతుందో నిధులు ఎర్రజెండాను పెంచాలి . మీరు పరిశీలిస్తున్న ఫండ్ యొక్క గత నగదు హోల్డింగ్లను సమీక్షించి, పోల్చండి. కుంచించుకుపోతున్న ఆస్తి స్థావరం అంటే పెట్టుబడిదారులు తమ పెట్టుబడులను ఉపసంహరించుకుంటున్నారు, లేదా పోర్ట్‌ఫోలియోలోని ఆస్తుల పనితీరు విలువలో బాగా క్షీణించినందున ఫండ్ డబ్బును కోల్పోతోంది. పెద్ద నగదు హోల్డింగ్‌లతో నిధుల పట్ల జాగ్రత్త వహించండి . ప్రస్తుత సంవత్సరంలో ఫండ్ యొక్క మొత్తం నగదు హోల్డింగ్లను మునుపటి సంవత్సరాల్లో దాని హోల్డింగ్లతో పోల్చండి. విముక్తి కోసం పెట్టుబడిదారుల అభ్యర్ధనలను తీర్చడానికి పోర్ట్‌ఫోలియోలో కొంత భాగాన్ని నగదు రూపంలో నిర్వహించడానికి మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అవసరం అయినప్పటికీ, దాని పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఎక్కువ భాగాన్ని నగదుతో (15% కన్నా ఎక్కువ) ఉన్న ఫండ్ నిర్వాహకుడికి కేటాయించడంలో ఇబ్బంది పడుతుందని సూచిస్తుంది. వివిధ సెక్యూరిటీలకు ఫండ్ యొక్క ఆస్తులు. ఈ నియమానికి మినహాయింపులు ఉన్నాయి, ఎందుకంటే కొంతమంది ఫండ్ నిర్వాహకులు మార్కెట్ క్షీణతను to హించడానికి పెద్ద నగదు హోల్డింగ్లను అలవాటుగా ఉపయోగిస్తున్నారు, తద్వారా త్వరగా బేరం పెట్టుబడులను తీసుకోవడానికి నగదు సిద్ధంగా ఉంటుంది.

బాటమ్ లైన్

మ్యూచువల్ ఫండ్స్ పెరుగుతాయి మరియు వారి పెరుగుదల వారి పనితీరును ప్రభావితం చేస్తుంది, కాబట్టి వారి వ్యూహాలు వారి లక్ష్యాలకు సరిపోయేలా చూసుకోవాలి లేదా మీ డబ్బును వేరే చోట తీసుకెళ్లండి. మీరు నిజంగా సంతోషంగా ఉన్న పెద్ద వృద్ధి నిధిని కలిగి ఉండటం ఒక విషయం - మీకు బాగా తెలియదు కాబట్టి దానితో కట్టుబడి ఉండటం మరొకటి.