మార్గం ఆధారిత ఎంపిక అంటే ఏమిటి?
మార్గం ఆధారిత ఎంపిక అనేది అన్యదేశ ఎంపిక, ఇది విలువ అంతర్లీన ఆస్తి ధరపై మాత్రమే ఆధారపడి ఉంటుంది, కానీ ఆప్షన్ యొక్క జీవితంలోని అన్ని లేదా కొంత సమయంలో ఆస్తి తీసుకున్న మార్గం.
ఆసియా, ఛూజర్, లుక్బ్యాక్ మరియు అవరోధ ఎంపికలతో సహా అనేక రకాల మార్గ-ఆధారిత ఎంపికలు ఉన్నాయి.
కీ టేకావేస్
- పాత్ డిపెండెంట్ ఐచ్ఛికం చెల్లింపును కలిగి ఉంటుంది, ఇది అంతర్లీన ఆస్తి ధర దాని జీవితాన్ని లేదా ఆప్షన్ జీవితంలో కొన్ని సమయాల్లో తీసుకునే మార్గం ఆధారంగా మారుతుంది. అనేక రకాల మార్గ ఆధారిత ఎంపికలు ఉన్నాయి, ఇవి మృదువైన మరియు కఠినమైన ఆధారిత ఎంపికలుగా విభజించబడ్డాయి.కొన్ని మార్గం ఆధారిత ఎంపిక రకాలు అవరోధం మరియు ఆసియా ఎంపికలు.
పాత్ డిపెండెంట్ ఎంపికను అర్థం చేసుకోవడం
అన్ని ఎంపికలు హోల్డర్‌కు గడువు తేదీకి ముందు లేదా సమ్మె అని పిలువబడే ఒక నిర్దిష్ట ధరకు అంతర్లీన ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి హక్కును ఇస్తాయి. ఒప్పందం ప్రారంభంలో సమ్మె ధర మరియు గడువు తేదీని ఎంపికలు నిర్వచించాయి. సాధారణంగా లాభదాయకతను నిర్ణయించడానికి అంతర్లీన ఆస్తి వర్తకం చేసే ధరను సమ్మె ధరతో పోల్చారు. కానీ మార్గం ఆధారిత ఎంపికలో, లాభదాయకతను నిర్ణయించడానికి ఏ ధర ఉపయోగించబడుతుంది. లాభదాయకత సగటు ధర లేదా అధిక లేదా తక్కువ ధరపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
మార్గం ఆధారిత ఎంపికలలో రెండు రకాలు ఉన్నాయి. మృదువైన మార్గం ఆధారిత ఎంపిక అని పిలువబడే ఒక రకం, దాని విలువను ఆప్షన్ జీవితంలో సంభవించిన ఒకే ధర సంఘటనపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఇది అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క అత్యధిక లేదా తక్కువ వర్తకం చేసిన ధర కావచ్చు లేదా ఇది ఒక నిర్దిష్ట ధరను తాకడం వంటి ప్రేరేపించే సంఘటన కావచ్చు. ఈ గుంపులోని ఎంపిక రకాల్లో అవరోధ ఎంపికలు, లుక్బ్యాక్ ఎంపికలు మరియు ఎంపిక ఎంపికలు ఉన్నాయి.
హార్డ్ పాత్ డిపెండెంట్ ఆప్షన్ అని పిలువబడే ఇతర రకం, అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క మొత్తం వాణిజ్య చరిత్రను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది. కొన్ని ఎంపికలు సగటు ధరను తీసుకుంటాయి, నిర్దిష్ట వ్యవధిలో నమూనా చేయబడతాయి. ఈ సమూహంలోని ఎంపిక రకాల్లో ఆసియా ఎంపికలు ఉన్నాయి, వీటిని సగటు ఎంపికలు అని కూడా పిలుస్తారు.
మార్గం డిపెండెంట్ ఎంపిక రకాలు పరిచయం
అనేక రకాల మార్గ-ఆధారిత ఎంపికలపై సంక్షిప్త తగ్గింపు ఇక్కడ ఉంది.
అవరోధ ఎంపికలు
ఈ వర్గంలో అనేక ఉప-రకాలు ఉన్నాయి, కానీ వాటన్నింటికీ, ప్రతిఫలం అంతర్లీన ఆస్తి ముందుగా నిర్ణయించిన ధరను చేరుకుంటుందా లేదా అనే దానిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. అవరోధం ఎంపిక నాకౌట్ ఎంపిక కావచ్చు, అనగా అంతర్లీనంగా ఒక నిర్దిష్ట ధరను మించి ఉంటే అది పనికిరానిది. ఇది నాక్-ఇన్ ఎంపికగా కూడా ఉంటుంది, అంటే అంతర్లీనంగా ఒక నిర్దిష్ట ధర వచ్చే వరకు దీనికి విలువ ఉండదు. అడ్డంకులు సమ్మె ధర కంటే, దాని పైన లేదా రెండూ కావచ్చు.
లుక్ బ్యాక్ ఎంపికలు
హిండ్‌సైట్ ఎంపికలు అని కూడా పిలుస్తారు, లుక్బ్యాక్ ఎంపికలు వారి ఎంపికను ఎప్పుడు ఉపయోగించాలో నిర్ణయించేటప్పుడు చరిత్రను తెలుసుకునే ప్రయోజనాన్ని కలిగి ఉంటాయి. ఈ రకమైన ఎంపిక మార్కెట్ ఎంట్రీ సమయంతో సంబంధం ఉన్న అనిశ్చితులను తగ్గిస్తుంది మరియు ఎంపిక విలువలేనిదిగా ముగుస్తుంది. లుక్ బ్యాక్ ఎంపికలు అమలు చేయడానికి ఖరీదైనవి, కాబట్టి ఈ ప్రయోజనాలు ఖర్చుతో వస్తాయి.
రష్యన్ ఎంపికలు
రష్యన్ అనేది గడువు లేని లుక్బ్యాక్ ఎంపిక రకం, కాబట్టి ఆప్షన్ యొక్క జీవితం హోల్డర్ ఎంచుకున్నది. వాటిని తగ్గిన విచారం ఎంపికలు అని కూడా అంటారు.
ఎంపిక ఎంపికలు
ఈ రకమైన ఎంపిక హోల్డర్‌కు ఇది కాల్ కాదా లేదా గడువు తేదీకి ముందే ఉంచాలా అని నిర్ణయించడానికి అనుమతిస్తుంది. ఎంచుకునే ఎంపికలు సాధారణంగా హోల్డర్ చివరికి ఏ నిర్ణయం తీసుకున్నా అదే వ్యాయామ ధర మరియు గడువు తేదీని కలిగి ఉంటాయి. అంతర్లీన ఆస్తిలో కదలిక సానుకూలంగా లేదా ప్రతికూలంగా ఉందని వారు పేర్కొననందున, ఎంపిక ఎంపికలు పెట్టుబడిదారులకు గొప్ప సౌలభ్యాన్ని అందిస్తాయి మరియు సాంప్రదాయిక ఎంపికల కంటే ఖరీదైనవి.
ఆసియా ఎంపికలు
ఇక్కడ, చెల్లింపు అనేది ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క సగటు ధరపై ఆధారపడి ఉంటుంది, ఇక్కడ చెల్లింపు అనేది ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో (అమ్మకం లేదా పరిపక్వత) అంతర్లీన ఆస్తి ధరపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఈ ఎంపికలు కొనుగోలుదారుడు స్పాట్ ధరకి బదులుగా సగటు ధర వద్ద అంతర్లీన ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి (లేదా అమ్మడానికి) అనుమతిస్తాయి.
స్టాక్‌పై మార్గం ఆధారిత ఎంపిక యొక్క ఉదాహరణ
ఒక పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్‌పై సగటు సమ్మె ఎంపికను కొనాలని అనుకుంటాడు, దీనిని ఆసియా ఎంపిక అని కూడా పిలుస్తారు. వారు దీన్ని చేయవచ్చు ఎందుకంటే వారు నిర్ణీత వ్యవధిలో సగటు ధర ఆధారంగా వారి లాభదాయకతను కోరుకుంటారు, మరియు సమయం లేదా గడువు ముగిసిన సమయంలో ఒక్క ధర కూడా ఇవ్వరు.
పెట్టుబడిదారుడు 30-రోజుల కాల్ ఎంపికను కొనాలనుకుంటున్నాడని అనుకోండి, ఇక్కడ సెటిల్మెంట్ ధర నిర్దిష్ట నెలలో 21 ట్రేడింగ్ రోజు (ముగింపు ధరలు) సగటు ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది.
సమ్మె ధర $ 50. అంతర్లీన స్టాక్ ప్రస్తుతం $ 49.50 వద్ద ట్రేడవుతోంది. ఎంపిక ధర $ 1. పెట్టుబడిదారుడు 100 ఒప్పందాలను కొనుగోలు చేస్తే, ఖర్చు $ 10, 000 (100 ఒప్పందాలు x $ 1 x 100 ఒప్పందానికి).
కాల్ కొనుగోలుదారు డబ్బు సంపాదించడానికి, రాబోయే 21 ట్రేడింగ్ రోజుల సగటు ధర (ముగింపు ధరలు) $ 51 పైన ఉండాలి. సగటు ధర.0 50.01 మరియు $ 50.99 మధ్య ఉంటే వారికి పాక్షిక నష్టం ఉంటుంది. $ 51 బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్. సగటు ధర $ 50 కంటే తక్కువగా ఉంటే వారు చెల్లించిన పూర్తి $ 10, 000 ను కోల్పోతారు.
ప్రతిఫలం స్టాక్ యొక్క ధర చరిత్రపై ఆధారపడి ఉంటుంది కాబట్టి ఈ ఎంపిక మార్గంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఎంపికను విక్రయించిన లేదా వ్యాయామం చేసిన రోజున అంతర్లీన స్టాక్ ధర పరిష్కారం కోసం ఉపయోగించే సగటు ధరపై 1/21 ప్రభావాన్ని మాత్రమే కలిగి ఉంటుంది. వనిల్లా ఎంపికలో, గడువు ముగిసే ధర ఆప్షన్ విలువను పూర్తిగా నిర్ణయిస్తుంది.
