రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్ (REIT) అంటే ఏమిటి?
రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్ (REIT) అనేది ఒక సంస్థ రియల్ ఎస్టేట్ను కలిగి ఉంది మరియు సాధారణంగా ఆదాయాన్ని ఉత్పత్తి చేస్తుంది. చాలా మంది REIT లు నిర్దిష్ట రియల్ ఎస్టేట్ రంగంలో ప్రత్యేకత కలిగివుంటాయి, మొత్తం రియల్ ఎస్టేట్ హోరిజోన్ యొక్క నిర్దిష్ట విభాగంలో వారి సమయం, శక్తి మరియు నిధులను కేంద్రీకరిస్తాయి. ఏదేమైనా, డైవర్సిఫైడ్ మరియు స్పెషాలిటీ REIT లు తరచుగా వారి పోర్ట్‌ఫోలియోలలో వివిధ రకాల లక్షణాలను కలిగి ఉంటాయి. REIT పోర్ట్‌ఫోలియోలో చేర్చబడిన లక్షణాలలో అపార్ట్‌మెంట్ కాంప్లెక్స్‌లు, డేటా సెంటర్లు, ఆరోగ్య సంరక్షణ సౌకర్యాలు, హోటళ్ళు, మౌలిక సదుపాయాలు-ఫైబర్ కేబుల్స్, సెల్ టవర్లు మరియు శక్తి పైప్‌లైన్ల రూపంలో-కార్యాలయ భవనాలు, రిటైల్ కేంద్రాలు, స్వీయ-నిల్వ, కలప భూములు మరియు గిడ్డంగులు. రోజువారీ పెట్టుబడిదారులకు REIT ల యొక్క ఒక ప్రయోజనం ఏమిటంటే వారు డివిడెండ్ ఆధారిత ఆదాయాన్ని సంపాదించే రియల్ ఎస్టేట్‌లో కొంత భాగాన్ని సొంతం చేసుకునే అవకాశాన్ని కల్పిస్తారు.
1960 యొక్క సిగార్ ఎక్సైజ్ పన్ను పొడిగింపుకు సవరణగా 1960 లో కాంగ్రెస్ రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్టులను స్థాపించింది. ఈ నిబంధన వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులకు వివిధ రకాల ఆస్తుల నుండి ఆదాయాన్ని పొందే వాణిజ్య రియల్ ఎస్టేట్ పోర్ట్‌ఫోలియోలలో వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి అనుమతిస్తుంది.
రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్ (REIT)
REIT ను అర్థం చేసుకోవడం
చాలా REIT లు సరళమైన వ్యాపార నమూనాను కలిగి ఉన్నాయి: REIT స్థలాన్ని లీజుకు ఇస్తుంది మరియు ఆస్తులపై అద్దెలు సేకరిస్తుంది, తరువాత ఆ ఆదాయాన్ని వాటాదారులకు డివిడెండ్లుగా పంపిణీ చేస్తుంది.
REIT గా అర్హత సాధించడానికి, ఒక సంస్థ అంతర్గత రెవెన్యూ కోడ్‌లోని కొన్ని నిబంధనలను పాటించాలి. ఈ అవసరాలు ప్రధానంగా దీర్ఘకాలిక ఆదాయాన్ని సంపాదించే రియల్ ఎస్టేట్ను కలిగి ఉండటం మరియు వాటాదారులకు ఆదాయాన్ని పంపిణీ చేయడం. ప్రత్యేకంగా, ఒక సంస్థ వీటితో సహా నిర్దిష్ట అవసరాలను తీర్చాలి:
- దాని మొత్తం ఆస్తులలో కనీసం 75% రియల్ ఎస్టేట్, నగదు లేదా యుఎస్ ట్రెజరీలలో పెట్టుబడి పెట్టండి దాని స్థూల ఆదాయంలో కనీసం 75% రియల్ ఆస్తి అద్దెలు, రియల్ ఎస్టేట్కు ఫైనాన్సింగ్ తనఖాలపై వడ్డీ లేదా రియల్ ఎస్టేట్ అమ్మకాల నుండి కనీసం 90% రిటర్న్ చేయండి ప్రతి సంవత్సరం వాటాదారుల డివిడెండ్ల రూపంలో దాని పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే ఆదాయం మొదటి సంవత్సరానికి ఉనికిలో కనీసం 100 మంది వాటాదారులను కలిగి ఉండాలి. పన్ను విధించదగిన సంవత్సరం చివరి భాగంలో ఐదు లేదా అంతకంటే తక్కువ మంది వ్యక్తులు కలిగి ఉన్న వాటాలలో 50% కంటే ఎక్కువ ఉండకూడదు.
REIT తో సహా ఇతర అవసరాలు IRS దృష్టిలో కార్పొరేషన్‌గా పన్ను విధించబడే ఒక సంస్థ. ఇంకా, సంస్థకు డైరెక్టర్ల బోర్డు లేదా ధర్మకర్తల నిర్వహణ ఉండాలి.
కీ టేకావేస్
- రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్ (REIT) అనేది ఆదాయాన్ని ఉత్పత్తి చేసే లక్షణాలను కలిగి ఉన్న, నిర్వహించే లేదా ఆర్ధిక సహాయం చేసే సంస్థ. ఎక్విటీ REIT లు రియల్ ఎస్టేట్ ఆస్తులను కలిగి ఉంటాయి మరియు నిర్వహిస్తాయి. తనఖా REIT లు తనఖాలు మరియు తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలను కలిగి ఉంటాయి లేదా వర్తకం చేస్తాయి. REIT లు పెట్టుబడిదారులకు స్థిరమైన ఆదాయ ప్రవాహాన్ని ఉత్పత్తి చేస్తాయి, కాని మూలధన ప్రశంసల మార్గంలో తక్కువని అందిస్తాయి. చాలా REIT లు బహిరంగంగా స్టాక్స్ లాగా వర్తకం చేయబడతాయి, ఇవి చాలా రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడుల మాదిరిగా కాకుండా.
REIT ల రకాలు
REIT లలో అనేక రకాలు ఉన్నాయి. ఫండ్స్ వారు చేసే వ్యాపార రకాన్ని సూచించే వర్గీకరణలను కలిగి ఉంటాయి మరియు వారి వాటాలను ఎలా కొనుగోలు చేస్తారు మరియు విక్రయిస్తారు అనే దానిపై ఆధారపడి మరింత వర్గీకరించవచ్చు.
ఈక్విటీ REIT లు సంస్థ యొక్క అత్యంత సాధారణ రూపం. ఈ సంస్థలు ఆదాయాన్ని ఉత్పత్తి చేసే రియల్ ఎస్టేట్ను కొనుగోలు చేస్తాయి, కలిగి ఉంటాయి మరియు నిర్వహిస్తాయి. ఆదాయాలు ప్రధానంగా అద్దెల ద్వారా వస్తాయి మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో లక్షణాల పున elling విక్రయం నుండి కాదు.
MREIT లు అని కూడా పిలువబడే తనఖా REIT లు రియల్ ఎస్టేట్ యజమానులకు మరియు ఆపరేటర్లకు రుణాలు ఇస్తాయి. రుణాలు నేరుగా తనఖాలు మరియు రుణాల ద్వారా లేదా పరోక్షంగా తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీల (MBS) సముపార్జన ద్వారా కావచ్చు. MBS అనేది ప్రభుత్వ-ప్రాయోజిత సంస్థలు (GSE లు) జారీ చేసిన తనఖాల కొలనులను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడులు. వారి ఆదాయాలు ప్రధానంగా నికర వడ్డీ మార్జిన్ నుండి వస్తాయి-తనఖా రుణాలపై వారు సంపాదించే వడ్డీ మరియు ఈ రుణాలకు నిధుల ఖర్చు మధ్య వ్యాప్తి. ఈ REIT యొక్క తనఖా-కేంద్రీకృత దృష్టి కారణంగా, అవి వడ్డీ రేటు పెరుగుదలకు సున్నితంగా ఉంటాయి.
హైబ్రిడ్ REIT లు సంస్థలు తమ దస్త్రాలలో భౌతిక అద్దె ఆస్తి మరియు తనఖా రుణాలు రెండింటినీ కలిగి ఉంటాయి. ఎంటిటీ యొక్క పెట్టుబడి పెట్టుబడిపై ఆధారపడి, వారు పోర్ట్‌ఫోలియోను ఎక్కువ ఆస్తి లేదా ఎక్కువ తనఖా హోల్డింగ్‌లకు తూకం వేయవచ్చు.
|
REIT రకం |
హోల్డింగ్స్ |
|
ఈక్విటీ |
ఆదాయాన్ని ఉత్పత్తి చేసే రియల్ ఎస్టేట్ స్వంతం మరియు నిర్వహించండి |
|
తాకట్టు |
రియల్ ఆస్తిపై తనఖాలను అందించండి |
|
హైబ్రిడ్ |
సొంత ఆస్తులు మరియు తనఖాలు చేయండి |
| బహిరంగంగా వర్తకం |
జాతీయ మార్పిడిలో జాబితా |
| పబ్లిక్ నాన్-ట్రేడెడ్ |
బహిరంగంగా వర్తకం చేయని SEC బుతో నమోదు చేయబడింది |
| ప్రైవేట్ |
ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్ పెట్టుబడులుగా మాత్రమే పని చేయండి |
బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడిన REIT లు బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడిన REIT ల వాటాలను జాతీయ సెక్యూరిటీల మార్పిడిలో జాబితా చేస్తాయి, ఇక్కడ వాటిని వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు కొనుగోలు చేసి విక్రయిస్తారు. వాటిని US సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (SEC) నియంత్రిస్తుంది.
పబ్లిక్ నాన్-ట్రేడెడ్ REIT లు కూడా SEC లో నమోదు చేయబడ్డాయి, కాని జాతీయ సెక్యూరిటీల ఎక్స్ఛేంజీలలో వ్యాపారం చేయవద్దు. తత్ఫలితంగా, అవి బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడిన REIT ల కంటే తక్కువ ద్రవంగా ఉంటాయి కాని అవి మార్కెట్ హెచ్చుతగ్గులకు లోబడి ఉండనందున అవి మరింత స్థిరంగా ఉంటాయి.
ప్రైవేట్ REIT లు SEC లో నమోదు చేయబడలేదు మరియు జాతీయ సెక్యూరిటీల ఎక్స్ఛేంజీలలో వ్యాపారం చేయవద్దు. అవి కేవలం పెట్టుబడిదారుల ఎంపిక జాబితాకు మాత్రమే విక్రయించే ప్రైవేట్ నియామకాల వలె పనిచేస్తాయి.
REIT లలో పెట్టుబడి పెట్టడం వల్ల కలిగే లాభాలు
పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోలో REIT లు ముఖ్యమైన పాత్ర పోషిస్తాయి. అన్ని పెట్టుబడుల మాదిరిగానే, వాటికి వాటి ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలు ఉన్నాయి.
ప్లస్ వైపు, REIT లు పబ్లిక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో ఎక్కువ వ్యాపారం చేస్తున్నందున, కొనడం మరియు అమ్మడం సులభం. ఈ విక్రయించదగిన లక్షణం రియల్ ఎస్టేట్ యొక్క సాంప్రదాయ లోపాలను తగ్గిస్తుంది. సాంప్రదాయకంగా, రియల్ ఎస్టేట్ అపఖ్యాతి పాలైనది-ఆస్తి విక్రయించడానికి లేదా కొనడానికి చాలా సమయం పడుతుంది-మరియు అన్ని మార్కెట్లు పన్నులు, యాజమాన్యం మరియు జోనింగ్‌పై నమ్మదగిన సమాచారాన్ని అందించనందున దాని పారదర్శకత లేకపోవడం. REIT లు SEC చే నియంత్రించబడతాయి మరియు ఆడిట్ చేయబడిన ఆర్థిక నివేదికలను దాఖలు చేయాలి.
పనితీరు వారీగా, REIT లు ఆకర్షణీయమైన రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడి మరియు స్థిరమైన నగదు ప్రవాహాన్ని అందిస్తాయి. అలాగే, రియల్ ఎస్టేట్ ఉనికి ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోకు మంచిది, ఈక్విటీలు లేదా బాండ్లకు ప్రతికూలంగా పనిచేసే వేరే ఆస్తి తరగతితో దాన్ని వైవిధ్యపరుస్తుంది.
ప్రతికూల స్థితిలో, మూలధన ప్రశంసల పరంగా REIT లు ఎక్కువ ఇవ్వవు. వారి నిర్మాణంలో భాగంగా, వారు 90% ఆదాయాన్ని తిరిగి పెట్టుబడిదారులకు చెల్లించాలి. కాబట్టి, కొత్త హోల్డింగ్లను కొనుగోలు చేయడానికి పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే ఆదాయంలో 10% మాత్రమే తిరిగి సంస్థలోకి తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు.
REIT హోల్డింగ్స్ నుండి పొందిన డివిడెండ్లకు సాధారణ ఆదాయంగా పన్ను విధించబడుతుంది. REIT లకు ఒక ప్రాధమిక ప్రమాదం ఏమిటంటే అవి రియల్ ఎస్టేట్ మార్కెట్ హెచ్చుతగ్గులకు లోబడి ఉంటాయి. అలాగే, చాలా పెట్టుబడుల మాదిరిగా, లాభానికి హామీ ఇవ్వకండి లేదా నష్టాలకు వ్యతిరేకంగా నిర్ధారించవద్దు. ఇంకా, కొన్ని REIT లలో అధిక నిర్వహణ మరియు లావాదేవీల రుసుము ఉంటుంది.
ప్రోస్
-
ద్రవ్య
-
ఇతర ఆస్తులకు వైవిధ్యీకరణ / కౌంటర్ వెయిట్
-
పారదర్శకత
-
స్థిరమైన డివిడెండ్
-
రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడి
కాన్స్
-
తక్కువ వృద్ధి / చిన్న మూలధన ప్రశంస
-
కాని పన్ను ప్రయోజకుడైన
-
మార్కెట్ ప్రమాదానికి లోబడి ఉంటుంది
-
అధిక నిర్వహణ మరియు లావాదేవీల రుసుము
REIT లలో ఎలా పెట్టుబడి పెట్టాలి
మీరు బహిరంగంగా వర్తకం చేసిన REIT లలో RE అలాగే REIT మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు REIT ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ETF లు) లో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు-బ్రోకర్ ద్వారా వాటాలను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా. నాన్-ట్రేడెడ్ REIT యొక్క ఆఫర్‌లో పాల్గొనే బ్రోకర్ లేదా ఆర్థిక సలహాదారు ద్వారా మీరు నాన్-ట్రేడెడ్ REIT యొక్క వాటాలను కొనుగోలు చేయవచ్చు. పెరుగుతున్న నిర్వచించిన-ప్రయోజనం మరియు నిర్వచించిన-సహకారం యజమాని-ప్రాయోజిత పదవీ విరమణ మరియు పెట్టుబడి ప్రణాళికలలో కూడా REIT లు చేర్చబడ్డాయి. యుఎస్ ఆధారిత REIT మార్కెట్ కోసం వాషింగ్టన్ DC ఆధారిత పరిశోధన మరియు న్యాయవాద సంస్థ నారెట్, 80 మిలియన్ల US పెట్టుబడిదారులు తమ పదవీ విరమణ పొదుపులు మరియు ఇతర పెట్టుబడి నిధుల ద్వారా REIT లను కలిగి ఉన్నారని అంచనా వేసింది.
యుఎస్‌లో 225 కంటే ఎక్కువ బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడిన REIT లు ఉన్నాయని నరీట్ కనుగొన్నాడు, అంటే మీ పోర్ట్‌ఫోలియోకు ఏ REIT ఉత్తమంగా పని చేస్తుందో నిర్ణయించే ముందు మీకు కొంత హోంవర్క్ ఉంటుంది.
REIT యొక్క నిర్వహణ బృందం మరియు ట్రాక్ రికార్డ్‌ను పరిగణనలోకి తీసుకోండి మరియు వారికి ఎలా పరిహారం ఇస్తారో తెలుసుకోండి. ఇది పనితీరు-ఆధారిత పరిహారం అయితే, అసమానత ఏమిటంటే వారు సరైన లక్షణాలను ఎంచుకోవడానికి మరియు ఉత్తమ వ్యూహాలను ఎంచుకోవడానికి తీవ్రంగా కృషి చేస్తారు. వాస్తవానికి, ప్రతి షేరు (ఇపిఎస్) ఆదాయంలో growth హించిన వృద్ధి మరియు ప్రస్తుత డివిడెండ్ దిగుబడి వంటి సంఖ్యలను చూడటం కూడా మంచి ఆలోచన. REIT యొక్క ఆస్తుల ద్వారా వచ్చే నగదు ప్రవాహాన్ని కొలిచే కార్యకలాపాల నుండి REIT యొక్క నిధులు (FFO) ముఖ్యంగా సహాయపడే మెట్రిక్. REIT లతో సాధారణంగా ఉపయోగించే మరో మెట్రిక్ ఫైనాన్షియల్ మేనేజ్‌మెంట్ రేట్ ఆఫ్ రిటర్న్ (FMRR).
REIT యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ
REIT లను ఎన్నుకునేటప్పుడు మరొక పరిశీలన ఏమిటంటే, రియల్ ఎస్టేట్ మార్కెట్ యొక్క ఏ రంగాలు వేడిగా ఉన్నాయో చూడటం. సాధారణంగా, రియల్ ఎస్టేట్ ద్వారా ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క అభివృద్ధి చెందుతున్న రంగాలను ఏ విధంగా పరిగణించవచ్చో పరిశీలించండి. ఉదాహరణగా, ఆరోగ్య సంరక్షణ అనేది యుఎస్‌లో వేగంగా అభివృద్ధి చెందుతున్న పరిశ్రమలలో ఒకటి-ముఖ్యంగా వైద్య భవనాలు, ati ట్‌ పేషెంట్ కేర్ సెంటర్లు మరియు పెద్దల సంరక్షణ సౌకర్యాలు మరియు పదవీ విరమణ సంఘాల పెరుగుదలలో.
అనేక REIT లు ఈ రంగంపై దృష్టి సారించాయి. HCP Inc. (HCP) అటువంటిది. దాదాపు 15 బిలియన్ డాలర్ల మార్కెట్ క్యాప్‌తో, ఇది ఒక పెద్ద సంస్థ-ఎస్ & పి 500 లో భాగం కావడానికి తగినంత పెద్దది, వాస్తవానికి చాలా ద్రవంగా ఉంది. కొన్ని 2.56 మిలియన్ షేర్లు రోజుకు వర్తకం చేస్తాయి. ప్రతి షేరుకు. 31.25 వద్ద, ఏప్రిల్ 5, 2019 నాటికి, ఇది 52 వారాల గరిష్టానికి సమీపంలో ట్రేడవుతోంది మరియు 4.32% డివిడెండ్ దిగుబడిని అందిస్తోంది. దాని ఇటీవలి పునర్నిర్మించిన పోర్ట్‌ఫోలియో లైఫ్ సైన్సెస్ సౌకర్యాలు-విశ్లేషణ కేంద్రాలు, ప్రయోగశాలలు, జన్యుశాస్త్రం మరియు ఇతర సౌకర్యాలు-వైద్య కార్యాలయ భవనాలు మరియు సీనియర్ హౌసింగ్‌లపై దృష్టి పెడుతుంది.
సంబంధిత నిబంధనలు
UPREIT నిర్వచనం ఒక వ్యక్తి లేదా సంస్థ ప్రశంసించబడిన రియల్ ఎస్టేట్ను విక్రయించాలనుకున్నప్పుడు మూలధన లాభాల పన్ను బాధ్యతను వాయిదా వేయడానికి లేదా పూర్తిగా నివారించడానికి UPREIT ఒక మార్గం. రియల్ ఎస్టేట్ నుండి ఎలా లాభం పొందాలి రియల్ ఎస్టేట్ రియల్-అంటే, స్పష్టమైన-భూమితో కూడిన ఆస్తి మరియు భవనాలు, జంతువులు మరియు సహజ వనరులతో సహా దానిపై ఏదైనా. మరింత SEC ఫారం S-11 SEC ఫారం S-11 అనేది రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్‌ల (REIT లు) కోసం సెక్యూరిటీ సమస్యలను నమోదు చేయడానికి ఉపయోగించే ఒక ఫైలింగ్. మరింత REIT ETF REIT ETF లు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్, ఇవి ప్రధానంగా ఈక్విటీ REIT సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులు పెడతాయి మరియు REIT సూచికలను అనుకరించాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంటాయి. పంపిణీకి అందుబాటులో ఉన్న ఎక్కువ నిధులు (FAD) పంపిణీకి అందుబాటులో ఉన్న నిధులు పెట్టుబడిదారులకు చెల్లించడానికి REITS కోసం చేతిలో ఉన్న మూలధనం యొక్క అంతర్గత, GAAP కాని కొలత. మరింత ఆదాయ ట్రస్ట్ ఆదాయ ట్రస్ట్ అంటే ఆదాయ-ఉత్పత్తి చేసే ఆస్తులను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడి ట్రస్ట్. ఇది వ్యక్తిగత పెట్టుబడి నిధిగా లేదా బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడిన క్లోజ్-ఎండ్ ఫండ్ షేర్లతో వాణిజ్య ట్రస్ట్‌గా నిర్మించబడుతుంది. మరిన్ని భాగస్వామి లింకులుసంబంధిత వ్యాసాలు
రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడి
REIT వే
రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడి
REIT లు వర్సెస్ REIT ETF లు: అవి ఎలా పోల్చబడతాయి
రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడి
REIT లు 101: అవి ఎలా నియంత్రించబడతాయి
రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడి
REIT లు వర్సెస్ రియల్ ఎస్టేట్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్: తేడా ఏమిటి?
రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడి
5 రకాలు REIT లు మరియు వాటిలో ఎలా పెట్టుబడి పెట్టాలి
రియల్ ఎస్టేట్ పెట్టుబడి
ఫండ్‌రైజ్ యొక్క eREIT లు మీకు సరైనవేనా?
