సాంప్రదాయిక క్యాప్-వెయిటెడ్ ఇండెక్స్‌లపై కొన్ని స్మార్ట్ బీటా వ్యూహాలు పనితీరును అందించడానికి ప్రధాన కారణాలలో ఒకటిగా పరిమాణ కారకం విస్తృతంగా ఉదహరించబడింది. ఏదేమైనా, ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క పెద్ద భాగాలను పెద్ద క్యాప్‌ల కంటే చిన్న-క్యాప్‌లకు కేటాయించడం ఎల్లప్పుడూ విజయవంతమైన వ్యూహం కాదు.
చిన్న స్టాక్స్ దీర్ఘకాలికంగా వారి పెద్ద ప్రత్యర్ధులను అధిగమిస్తాయి, స్మాల్ క్యాప్స్ చారిత్రాత్మకంగా మరింత అస్థిరతను కలిగి ఉంటాయి మరియు చిన్న కంపెనీలు పెద్ద-క్యాప్‌ల కంటే మంచి రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడిని ఇస్తాయనే గ్యారెంటీ లేదు. శుభవార్త ఏమిటంటే, చిన్న స్టాక్‌లకు వర్తించినప్పుడు, కొన్ని పెట్టుబడి కారకాలు అస్థిరతను తగ్గించేటప్పుడు స్మాల్ క్యాప్‌ల రాబడిని పెంచడానికి సహాయపడతాయి. కొన్ని ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్‌లు) పెట్టుబడిదారులకు స్మాల్ క్యాప్‌లకు బహుళ-కారకాల విధానాన్ని యాక్సెస్ చేయడంలో సహాయపడతాయి.
"విలువ, మొమెంటం మరియు తక్కువ అస్థిరత వంటి ఇతర అంశాలు చిన్న స్టాక్లలో బాగా పనిచేస్తాయి" అని మార్నింగ్ స్టార్ చెప్పారు. "ఈ లక్షణాలతో చిన్న-క్యాప్ స్టాక్‌లను ఉద్దేశపూర్వకంగా లక్ష్యంగా చేసుకోవడం చిన్న సంస్థల యొక్క విస్తృత క్రాస్ సెక్షన్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి విస్తృత-ఆధారిత విధానం కంటే ఎక్కువ ఫలవంతమైనది."
JP మోర్గాన్ డైవర్సిఫైడ్ రిటర్న్ యుఎస్ స్మాల్ క్యాప్ ఈక్విటీ ఇటిఎఫ్ (జెపిఎస్ఇ) అనేది పరిగణించవలసిన బహుళ-కారకాల స్మాల్ క్యాప్ ఇటిఎఫ్ ఆలోచన. JPSE, కేవలం ఒక సంవత్సరానికి పైగా ఉంది, రస్సెల్ 2000 డైవర్సిఫైడ్ ఫాక్టర్ ఇండెక్స్‌ను ట్రాక్ చేస్తుంది, ఇది విస్తృతంగా అనుసరిస్తున్న రస్సెల్ 2000 సూచికకు కారకాల ఆధారిత సమాధానం.
ఆ సూచిక JP మోర్గాన్ అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ ప్రకారం “రిస్క్-బేస్డ్ పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్మాణాన్ని విలువ, నాణ్యత మరియు మొమెంటం కారకాలతో సహా బహుళ-కారకాల భద్రతా ఎంపికతో మిళితం చేసే నియమాల-ఆధారిత విధానాన్ని ఉపయోగిస్తుంది. "రాబడిని పెంచే అవకాశం ఉన్న కారకాలకు బహిర్గతం చేస్తూ, రంగం మరియు స్టాక్ స్థాయిలలో ప్రమాదాన్ని వైవిధ్యపరచడం దీని లక్ష్యం."
మార్నింగ్స్టార్ ప్రకారం, "విలువ స్టాక్స్ వారి ఖరీదైన ప్రత్యర్ధుల కంటే ప్రమాదకరమైనవి మరియు పెట్టుబడిదారులకు నష్టపరిహారం చెల్లించటానికి అధిక ఆశించిన రాబడిని ఇస్తాయి." "ప్రమాద-ఆధారిత వివరణ ఆమోదయోగ్యమైనది. విలువ స్టాక్‌లు ఎక్కువ విలువైన స్టాక్‌ల కంటే తక్కువ ఆకర్షణీయమైన వ్యాపార అవకాశాలను కలిగి ఉంటాయి. ”
స్మాల్ క్యాప్ గ్రోత్ స్టాక్స్, ఉత్తేజకరమైనవి అయితే, సాధారణంగా ఎక్కువ అస్థిర చిన్న స్టాక్లలో ఒకటి. దీనికి విరుద్ధంగా, స్మాల్ క్యాప్ విలువ చారిత్రాత్మకంగా ఉత్తమ కారకాల కలయికలలో ఒకటి. పెట్టుబడిదారులకు విలువ మరియు వృద్ధి కారకాలకు గురికావడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారులు వ్యక్తిగత స్టాక్స్ లేదా ఫండ్ల ద్వారా ఆ కారకాలను వేరుచేయవలసిన అవసరం లేదని JPSE నిర్ధారిస్తుంది.
చిన్న స్టాక్‌లకు సంబంధించినందున నాణ్యత కారకం కూడా ముఖ్యం. చాలా స్మాల్ క్యాప్ కంపెనీలు బలవంతపు వృద్ధి అవకాశాలను అందించవచ్చు, కానీ అది లాభదాయకత లేదా ఆర్థిక బలానికి హామీ ఇవ్వదు. నిర్వచనం ప్రకారం, నాణ్యమైన స్టాక్‌కు సౌండ్ బ్యాలెన్స్ షీట్ మరియు దృ management మైన నిర్వహణ బృందం మద్దతు ఇస్తుంది, చిన్న-టోపీలతో కూడా అస్థిరతను తగ్గించగల లక్షణాలు.
"అధిక లాభదాయక స్టాక్స్ తక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంటాయి మరియు మార్కెట్ తిరోగమనంలో వారి తక్కువ-లాభదాయక ప్రత్యర్ధుల కంటే మెరుగ్గా ఉంటాయి" అని మార్నింగ్స్టార్ చెప్పారు.
JPSE సంవత్సరానికి 13.3% పెరిగింది, ఇది రస్సెల్ 2000 సూచిక కంటే 100 బేసిస్ పాయింట్ల ప్రయోజనం.
