నిర్మాణాత్మక పెట్టుబడి ఉత్పత్తులు (సిప్స్) నిర్వచనం మరియు ఉదాహరణలు

నిర్మాణాత్మక పెట్టుబడి ఉత్పత్తులు (SIP లు) అంటే ఏమిటి?

నిర్మాణాత్మక పెట్టుబడి ఉత్పత్తులు, లేదా SIP లు, అనుకూలీకరించిన ఉత్పత్తి మిశ్రమంతో నిర్దిష్ట పెట్టుబడిదారుల అవసరాలను తీర్చగల పెట్టుబడులు. SIP లలో సాధారణంగా ఉత్పన్నాల వాడకం ఉంటుంది. హెడ్జ్ ఫండ్స్, ఆర్గనైజేషన్స్ లేదా రిటైల్ క్లయింట్ మాస్ మార్కెట్ కోసం పెట్టుబడి బ్యాంకులు వీటిని తరచుగా సృష్టిస్తాయి.

SIP లు ఒక క్రమబద్ధమైన పెట్టుబడి ప్రణాళిక (SIP) నుండి భిన్నంగా ఉంటాయి, దీనిలో పెట్టుబడిదారులు డాలర్-వ్యయ సగటు యొక్క దీర్ఘకాలిక ప్రయోజనాల నుండి లబ్ది పొందటానికి రెగ్యులర్ మరియు సమాన చెల్లింపులను మ్యూచువల్ ఫండ్, ట్రేడింగ్ ఖాతా లేదా పదవీ విరమణ ఖాతాలోకి చేస్తారు.

నిర్మాణాత్మక పెట్టుబడి ఉత్పత్తులను అర్థం చేసుకోవడం (SIP లు)

నిర్మాణాత్మక పెట్టుబడి దాని పరిధి మరియు సంక్లిష్టతలో మారుతుంది, ఇది తరచుగా పెట్టుబడిదారుడి రిస్క్ టాలరెన్స్ మీద ఆధారపడి ఉంటుంది. SIP లు సాధారణంగా స్థిర ఆదాయ మార్కెట్లు మరియు ఉత్పన్నాలకు గురికావడం కలిగి ఉంటాయి. నిర్మాణాత్మక పెట్టుబడి తరచుగా సాంప్రదాయిక పెట్టుబడి గ్రేడ్ బాండ్ లేదా డిపాజిట్ సర్టిఫికేట్ (సిడి) వంటి సాంప్రదాయ భద్రతతో మొదలవుతుంది మరియు సాధారణ చెల్లింపు లక్షణాలను (ఆవర్తన కూపన్లు మరియు ఫైనల్ ప్రిన్సిపాల్ వంటివి) సాంప్రదాయేతర చెల్లింపులతో భర్తీ చేస్తుంది. జారీచేసేవారి స్వంత నగదు ప్రవాహం, కానీ ఒకటి లేదా అంతకంటే ఎక్కువ అంతర్లీన ఆస్తుల పనితీరు నుండి.

నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తికి ఒక సాధారణ ఉదాహరణ $ 1000 CD మూడు సంవత్సరాలలో ముగుస్తుంది. ఇది సాంప్రదాయ వడ్డీ చెల్లింపులను అందించదు, కానీ బదులుగా, వార్షిక వడ్డీ చెల్లింపు నాస్డాక్ 100 స్టాక్ సూచిక పనితీరుపై ఆధారపడి ఉంటుంది. సూచిక పెరిగితే పెట్టుబడిదారుడు లాభంలో కొంత భాగాన్ని సంపాదిస్తాడు. ఇండెక్స్ పడిపోతే, పెట్టుబడిదారుడు మూడేళ్ల తర్వాత కూడా వారి $ 1000 తిరిగి పొందుతాడు. ఈ రకమైన ఉత్పత్తి నాస్డాక్ 100 సూచికలో స్థిర కాల్ సిడి యొక్క దీర్ఘకాలిక కాల్ ఎంపిక.

సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) 2018 లో నిర్మాణాత్మక నోట్లను పరిశీలించడం ప్రారంభించింది, ఎందుకంటే వారి అధిక ఫీజులు మరియు పారదర్శకత లేకపోవడంపై విస్తృతంగా విమర్శలు వచ్చాయి. ఒక ఉదాహరణగా, 2018 లో, వెల్స్ ఫార్గో అడ్వైజర్స్ ఎల్ఎల్సి 4 మిలియన్ డాలర్లు చెల్లించడానికి మరియు SEC ఛార్జీలను పరిష్కరించడానికి చెడుగా సంపాదించిన లాభాలను తిరిగి ఇవ్వడానికి అంగీకరించింది, కంపెనీ ప్రతినిధులు తమ నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తులలో ఒకదాన్ని కొనుగోలు చేసి విక్రయించమని ప్రజలను చురుకుగా ప్రోత్సహించినట్లు తేలింది. పరిపక్వత వరకు కొనుగోలు చేసి ఉంచాలి. ఈ లావాదేవీలు బ్యాంకుకు పెద్ద కమీషన్లను సృష్టించాయి మరియు పెట్టుబడిదారుల రాబడిని తగ్గించాయి.

కీ టేకావేస్

• నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తులు పెట్టుబడి బ్యాంకులచే సృష్టించబడతాయి మరియు తరచూ రెండు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఆస్తులను మరియు కొన్నిసార్లు బహుళ ఆస్తి తరగతులను మిళితం చేసి, ఆ అంతర్లీన ఆస్తుల పనితీరు ఆధారంగా చెల్లించే ఉత్పత్తిని సృష్టించడానికి. నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తులు సరళమైనవి నుండి సంక్లిష్టమైనవి వరకు మారుతూ ఉంటాయి. ఫీజులు కొన్నిసార్లు చెల్లింపులు మరియు చక్కటి ముద్రణలో దాచబడతాయి, అంటే పెట్టుబడిదారుడికి వారు ఉత్పత్తికి ఎంత చెల్లిస్తున్నారో ఖచ్చితంగా తెలియదు మరియు వారు వాటిని చౌకగా సృష్టించగలరా అని సొంత.

SIP లు మరియు రెయిన్బో నోట్

నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తులు వేర్వేరు పెట్టుబడిదారులకు ఎక్స్పోజర్‌ను అనుకూలీకరించే సామర్థ్యంతో కొంతమంది పెట్టుబడిదారులను ఆకర్షిస్తాయి. ఉదాహరణకు, ఇంద్రధనస్సు నోట్ ఒకటి కంటే ఎక్కువ అంతర్లీన ఆస్తికి బహిర్గతం చేస్తుంది. యుఎస్ స్టాక్స్ యొక్క రస్సెల్ 3000 ఇండెక్స్, ఎంఎస్సిఐ పసిఫిక్ ఎక్స్-జపాన్ ఇండెక్స్ మరియు డౌ-ఎఐజి కమోడిటీ ఫ్యూచర్స్ ఇండెక్స్ వంటి సాపేక్షంగా తక్కువ పరస్పర సంబంధం ఉన్న మూడు ఆస్తుల నుండి ఇంద్రధనస్సు నోట్ పనితీరు విలువను పొందవచ్చు. అదనంగా, ఈ నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తికి లుక్‌బ్యాక్ లక్షణాన్ని జోడించడం కాలక్రమేణా "సున్నితంగా" రాబడి ద్వారా అస్థిరతను మరింత తగ్గిస్తుంది.

లుక్‌బ్యాక్ పరికరంలో, అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క విలువ గడువు ముగిసేటప్పుడు దాని తుది విలువపై ఆధారపడి ఉండదు, కానీ నోట్ యొక్క పదం (నెలవారీ లేదా త్రైమాసికం వంటివి) తీసుకున్న సరైన విలువపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఎంపికల ప్రపంచంలో, ఇది కూడా ఆసియా ఎంపికతో సమానంగా ఉంటుంది (యూరోపియన్ లేదా అమెరికన్ ఎంపికల నుండి పరికరాన్ని వేరు చేయడానికి). ఈ రకమైన లక్షణాలను కలపడం మరింత ఆకర్షణీయమైన వైవిధ్య లక్షణాలను అందిస్తుంది.

నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తులు ముందు పేర్కొన్న సాపేక్షంగా సాధారణ సిడి ఉదాహరణ నుండి, ఇక్కడ చర్చించిన మరింత అన్యదేశ సంస్కరణ వరకు ఉంటుందని ఇది చూపిస్తుంది.

లాభాలు మరియు నష్టాలు

SIP ల యొక్క ప్రయోజనాలు సాధారణ ఆస్తులకు మించిన వైవిధ్యతను కలిగి ఉంటాయి. ఇతర ప్రయోజనాలు నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తి రకాన్ని బట్టి ఉంటాయి, ఎందుకంటే ప్రతి ఒక్కటి భిన్నంగా ఉంటాయి. ఆ ప్రయోజనాలు, ప్రధాన రక్షణ, తక్కువ అస్థిరత, పన్ను సామర్థ్యం, ​​అంతర్లీన ఆస్తి అందించే దానికంటే పెద్ద రాబడి (పరపతి) లేదా తక్కువ దిగుబడి వాతావరణంలో సానుకూల దిగుబడిని కలిగి ఉండవచ్చు.

ప్రతికూలతలు సంక్లిష్టతను కలిగి ఉంటాయి, ఇది తెలియని ప్రమాదాలకు దారితీస్తుంది. ఫీజులు చాలా నిటారుగా ఉంటాయి, కానీ తరచూ చెల్లింపు నిర్మాణంలో లేదా స్ప్రెడ్‌లో బ్యాంక్ ఛార్జీలను ప్రవేశించి, నిష్క్రమించడానికి దాచబడతాయి. పెట్టుబడి బ్యాంకు SIP లకు మద్దతు ఇవ్వడంతో క్రెడిట్ రిస్క్ ఉంది. SIP లకు సాధారణంగా తక్కువ లేదా ద్రవ్యత ఉండదు, కాబట్టి పెట్టుబడిదారులు పెట్టుబడి బ్యాంక్ కోట్ చేసిన ధరను తీసుకోవాలి లేదా పరిపక్వతకు ముందు నిష్క్రమించలేకపోవచ్చు. ఈ ఉత్పత్తులు కొన్ని వైవిధ్యీకరణ ప్రయోజనాలను అందిస్తున్నప్పటికీ, అవి ఎందుకు అవసరమో లేదా వాటిని సృష్టించే పెట్టుబడి బ్యాంకుకు అమ్మకపు రుసుమును ఉత్పత్తి చేయటం మినహా ఇతర పరిస్థితులలో అవి ఎందుకు అవసరమో ఎల్లప్పుడూ స్పష్టంగా తెలియదు.

నిర్మాణాత్మక పెట్టుబడి ఉత్పత్తుల యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ (SIP లు)

ఉదాహరణకు, ఎస్ & పి 500 స్టాక్ ఇండెక్స్ యొక్క పనితీరు ఆధారంగా ఒక పెట్టుబడిదారుడు $ 100 ను నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తిలో పెట్టడానికి అంగీకరిస్తాడు. ఎస్ & పి 500 ఎంత పెరుగుతుందో, నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తి విలువ ఎక్కువ. ఎస్ & పి 500 తగ్గితే, పెట్టుబడిదారుడు పరిపక్వత వద్ద వారి $ 100 తిరిగి పొందుతాడు.

ఈ సేవ కోసం, బ్యాంక్ అనేక రుసుములను తీసుకుంటుంది లేదా కొన్ని రకాలుగా ఆదాయాన్ని పొందుతుంది. ఇది పెట్టుబడిదారుడు ఎంత సంపాదించగలదో, అందువల్ల ఎస్ & పి 500 ఆ పరిమితికి మించి కదిలేది బ్యాంకు యొక్క లాభం, పెట్టుబడిదారుడు కాదు. బ్యాంక్ కూడా రుసుము వసూలు చేయవచ్చు. ఇది స్పష్టంగా కనిపించకపోవచ్చు, కానీ చెల్లింపుల్లోకి కారకం. ఉదాహరణకు, క్లయింట్ 2% చెల్లింపును స్వీకరించడానికి ఎస్ & పి 500 సంవత్సరంలో 5% పెరగాలి. ఎస్ & పి 500 దాని కంటే తక్కువగా పెరిగితే, చెల్లింపు దామాషా తగ్గుతుంది. ఎస్ & పి 500 3% లేదా అంతకంటే తక్కువ పెరిగితే పెట్టుబడిదారుడికి ఏమీ లభించదు, ఇది బ్యాంక్ లాభం.

ఈ ఉత్పత్తి ఎస్ & పి 500 సూచికలో కాల్ ఎంపికతో సిడి లేదా బాండ్‌ను మిళితం చేస్తుంది. బ్యాంక్ చెల్లించిన వడ్డీని తీసుకొని కాల్ ఆప్షన్లను కొనుగోలు చేయవచ్చు. ఇది స్టాక్ ఇండెక్స్ పెరిగితే తలక్రిందులుగా లాభదాయక శక్తిని అందించేటప్పుడు ప్రారంభ మూలధనాన్ని రక్షించడంలో సహాయపడుతుంది. మరింత సంక్లిష్టమైన నిర్మాణాత్మక ఉత్పత్తులపై బ్యాంక్ సృష్టించే ఏవైనా ఎక్స్పోజర్‌ను కూడా హెడ్జ్ చేయవచ్చు, అంటే మార్కెట్ ఏ విధంగా కదులుతుందనే దానిపై వారు సాధారణంగా ఆందోళన చెందరు.