స్మార్ట్ బీటా మొత్తం ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) ల్యాండ్‌స్కేప్‌లో గణనీయమైన భాగాన్ని సూచిస్తుంది, ఆస్తులు మరియు జనాభా పరంగా. 2018 లో, స్మార్ట్ బీటా ఇటిఎఫ్ ఆస్తులు మరోసారి రికార్డులలో అగ్రస్థానంలో ఉన్నాయి మరియు నేడు యుఎస్‌లో ఇటువంటి 1, 000 కంటే ఎక్కువ ఉత్పత్తులు వర్తకం చేస్తున్నాయి. యుఎస్-లిస్టెడ్ ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ప్రొడక్ట్స్ (ఇటిపి) యొక్క మొత్తం విశ్వం 2, 200 కన్నా ఎక్కువ, అంటే ప్రాథమికంగా బరువున్న నిధులు గణనీయమైన శాతం US ETF మార్కెట్.
ఇటిఎఫ్ పరిశ్రమ ఎక్కువగా పోటీ పడుతున్నప్పటికీ, స్మార్ట్ బీటా లాంచ్‌ల విషయానికి వస్తే పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువ, తక్కువ కాదు. వాస్తవానికి, యుఎస్‌లో ప్రస్తుతం ఉన్న వందలాది ప్రాథమికంగా బరువున్న ఫండ్ల వ్యాపారం మూడు లేదా ఐదు సంవత్సరాలు కాదు. స్మార్ట్ బీటా స్థలం వేగంగా విస్తరించడంతో, ఈ ఇటిఎఫ్‌లను మదింపు చేసేటప్పుడు పెట్టుబడిదారులు కొన్ని లక్షణాలపై దృష్టి పెట్టాలి.
"ఉత్తమ వ్యూహాత్మక-బీటా నిధులు చౌకైనవి, పారదర్శకంగా ఉంటాయి, ఆసక్తి యొక్క కారకాలను (ల) సమర్థవంతంగా సంగ్రహిస్తాయి మరియు పెద్ద రంగం లేదా దేశ ఏకాగ్రత వంటి అనవసరమైన టర్నోవర్ మరియు ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి చర్యలు తీసుకుంటాయి" అని CFA, నిష్క్రియాత్మక డైరెక్టర్ అలెక్స్ బ్రయాన్ రాశారు. స్ట్రాటజీస్ రీసెర్చ్, మార్నింగ్స్టార్ వద్ద ఉత్తర అమెరికా.
స్మార్ట్ బీటా ఫీజు
స్థూలంగా చెప్పాలంటే, స్మార్ట్ బీటా ఇటిఎఫ్‌లు తమ క్యాప్-వెయిటెడ్ కౌంటర్పార్ట్‌ల కంటే అధిక వ్యయ నిష్పత్తులను కలిగి ఉంటాయి. చాలా యుఎస్-లిస్టెడ్ స్మార్ట్ బీటా ఇటిఎఫ్‌లు సంవత్సరానికి 0.4% పైగా వార్షిక రుసుములను కలిగి ఉంటాయి మరియు 100 లేదా అంతకంటే ఎక్కువ పెద్ద ఫండ్లలో కూడా పావు శాతం కంటే ఎక్కువ ఫీజులు 0.33% వరకు ఉంటాయి.
"స్ట్రాటజిక్-బీటా ఫండ్స్ సాంప్రదాయ ఇండెక్స్ ఫండ్ల కంటే ఎక్కువ వసూలు చేస్తాయి, కాని పెట్టుబడిదారులు వాటి కోసం అధిక ప్రీమియం చెల్లించకూడదు" అని బ్రయాన్ డిసెంబర్ 2017 బ్లాగ్ పోస్ట్‌లో రాశారు. “ఇవి నియమాల ఆధారిత వ్యూహాలు, ఇవి ఎస్ & పి 500 ట్రాకర్ కంటే ఎక్కువ మానవ జోక్యం అవసరం లేదు. అదృష్టవశాత్తూ, చాలా వ్యూహాత్మక-బీటా ఫండ్‌లు 0.30% కన్నా తక్కువ వసూలు చేస్తాయి, ఇది తక్కువ-ధర సూచిక నిధులతో పోటీపడుతుంది. ”
అదృష్టవశాత్తూ పెట్టుబడిదారులకు, క్యాప్-వెయిటెడ్ ప్రదేశంలో అంతగా ప్రబలంగా ఉన్న ఫీజు స్మార్ట్ బీటాకు దారితీసింది. 2017 లో, జారీచేసేవారు స్మార్ట్ బీటా ఇటిఎఫ్‌లపై ఫీజులను చెల్లించారు లేదా ఈ విభాగంలో కొత్త, తక్కువ-ధర ఎంపికలను మార్కెట్లోకి తీసుకువచ్చారు. ఉదాహరణకు, గత నవంబర్‌లో, జెపి మోర్గాన్ అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్, వృద్ధి, విలువ మరియు డివిడెండ్ ఫండ్లతో సహా అనేక కొత్త స్మార్ట్ బీటా ఇటిఎఫ్‌లను ప్రవేశపెట్టింది, ఇవన్నీ సంవత్సరానికి కేవలం 0.12% ఫీజుతో.
బహుళ-కారకాల ప్రయోజనాలు
విస్తృతంగా గుర్తించినట్లుగా, బహుళ-కారకాల ఇటిఎఫ్‌లు విస్తృత స్మార్ట్ బీటా స్థలంలో పెరుగుతున్న భాగం. ఆ వృద్ధికి రన్‌వే ఉంది, ఎందుకంటే ఎక్కువ మంది సలహాదారులు మరియు పెట్టుబడిదారులు వ్యక్తిగత పెట్టుబడి కారకాలను గుర్తించడం కష్టం.
ఉదాహరణకు, విలువ స్టాక్స్ వెనుకబడి ఉండగా, 2017 లో వృద్ధి మరియు వేగం దారితీసింది. ఇది చాలా మంది మార్కెట్ పరిశీలకులకు 2018 లో విలువ పుంజుకుంటుందని పందెం వేయడానికి దారితీసింది. అయినప్పటికీ, వృద్ధి మరియు వేగం దెబ్బతింటుందని దీని అర్థం కాదు. ఒకే గొడుగు కింద అనేక అంశాలను నొక్కిచెప్పే జెపి మోర్గాన్ డైవర్సిఫైడ్ రిటర్న్ యుఎస్ ఈక్విటీ ఇటిఎఫ్ (జెపియుఎస్) వంటి ఇటిఎఫ్‌లు, పెట్టుబడిదారులు కారకాలతో పనితీరును వెంబడించకుండా చూసుకోవాలి.
"అన్ని వ్యూహాత్మక-బీటా ఫండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం విలువైనది కాదు, కానీ పారదర్శకత, సరైన పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్మాణం మరియు సహేతుకమైన ఫీజులు అందించేవి" అని మార్నింగ్స్టార్ పేర్కొన్నారు. “ఉత్తమ వ్యూహాలు కూడా అన్ని సమయాలలో పనిచేయవు. కారకాల వ్యూహాలలో వైవిధ్యభరితంగా ఉండటం ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి మరియు దీర్ఘకాలికంగా వారితో అతుక్కోవడాన్ని సులభతరం చేస్తుంది, ఇది విజయానికి అసమానతలను మెరుగుపరుస్తుంది. ”
