ట్రేడింగ్ బంగారం మరియు వెండి ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాలు

విషయ సూచిక

• విలువైన లోహాల ఫ్యూచర్స్ ఏమిటి
• ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల యొక్క ప్రయోజనాలు
• ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ స్పెసిఫికేషన్స్
• హెడ్జర్స్ మరియు స్పెక్యులేటర్లు
• బాటమ్ లైన్

సాంప్రదాయ ఈక్విటీ మరియు స్థిర ఆదాయ సెక్యూరిటీల వెలుపల అవకాశాలను కోరుకునే పెట్టుబడిదారులకు బంగారం మరియు వెండి ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాలు ద్రవ్యోల్బణం, ఒక ula హాజనిత నాటకం, ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి తరగతి లేదా వాణిజ్య హెడ్జ్‌ను అందించగలవు., మేము బంగారం మరియు వెండి ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాల యొక్క ప్రాథమికాలను మరియు అవి ఎలా వర్తకం చేయబడుతున్నామో, కానీ ముందే హెచ్చరించాలి: ఈ మార్కెట్లో వర్తకం గణనీయమైన నష్టాన్ని కలిగి ఉంటుంది, ఇది వారి పైకి తిరిగి వచ్చే ప్రొఫైల్స్ కంటే పెద్ద కారకంగా ఉంటుంది.

కీ టేకావేస్

• తమ పోర్ట్‌ఫోలియోకు బంగారం మరియు వెండిని జోడించాలనుకునే పెట్టుబడిదారులు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను పరిగణనలోకి తీసుకోవాలనుకోవచ్చు. లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు పన్నులు స్వల్పకాలిక మరియు దీర్ఘకాలిక మూలధన లాభాల మధ్య విభజించబడ్డాయి. అయినప్పటికీ, మీ ఫ్యూచర్స్ స్థానాలు గడువు ముగిసే సమయానికి మీరు వాటిని చుట్టేయాలి, లేకపోతే మీరు భౌతిక బంగారం పంపిణీని ఆశించవచ్చు.

విలువైన లోహాల ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాలు ఏమిటి?

విలువైన లోహాల ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ అనేది భవిష్యత్తులో అంగీకరించిన ధర వద్ద బంగారం లేదా వెండిని పంపిణీ చేయడానికి చట్టబద్ధంగా ఒప్పందం. ఫ్యూచర్స్ ఎక్స్ఛేంజ్ కాంట్రాక్టులను పరిమాణం, నాణ్యత, సమయం మరియు డెలివరీ చేసే స్థలానికి ప్రామాణికం చేస్తుంది. ధర మాత్రమే వేరియబుల్.

భౌతిక లోహం యొక్క purchase హించిన కొనుగోలు లేదా అమ్మకంపై ధర ప్రమాదాన్ని నిర్వహించడానికి హెడ్జర్స్ ఈ ఒప్పందాలను ఉపయోగిస్తారు. ఫ్యూచర్స్ స్పెక్యులేటర్లకు ఎటువంటి భౌతిక మద్దతు లేకుండా మార్కెట్లలో పాల్గొనే అవకాశాన్ని కల్పిస్తుంది.

రెండు వేర్వేరు స్థానాలు తీసుకోవచ్చు: దీర్ఘ (కొనుగోలు) స్థానం భౌతిక లోహం యొక్క డెలివరీని అంగీకరించే బాధ్యత, ఒక చిన్న (అమ్మకం) స్థానం డెలివరీ చేయవలసిన బాధ్యత. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులలో ఎక్కువ భాగం డెలివరీ తేదీకి ముందే ఆఫ్‌సెట్ చేయబడతాయి. ఉదాహరణకు, సుదీర్ఘ స్థానం ఉన్న పెట్టుబడిదారుడు అదే ఒప్పందంలో ఒక చిన్న స్థానాన్ని ప్రారంభించినప్పుడు ఇది జరుగుతుంది, ఇది అసలు పొడవైన స్థానాన్ని సమర్థవంతంగా తొలగిస్తుంది.

ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల యొక్క ప్రయోజనాలు

ట్రేడింగ్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు సరుకులను తాము ట్రేడ్ చేయడం కంటే ఎక్కువ ఆర్ధిక పరపతి, వశ్యత మరియు ఆర్థిక సమగ్రతను అందిస్తాయి ఎందుకంటే అవి కేంద్రీకృత ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేస్తాయి.

ఫైనాన్షియల్ పరపతి అంటే మొత్తం విలువలో కొంత భాగంతో అధిక మార్కెట్ విలువ ఉత్పత్తిని వర్తకం చేయగల మరియు నిర్వహించే సామర్థ్యం. ట్రేడింగ్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు పనితీరు మార్జిన్‌తో చేయబడతాయి, దీనికి భౌతిక మార్కెట్ కంటే తక్కువ మూలధనం అవసరం. పరపతి స్పెక్యులేటర్లకు అధిక రిస్క్ / అధిక రాబడి పెట్టుబడి ప్రొఫైల్‌ను అందిస్తుంది.

ఉదాహరణకు, బంగారం కోసం ఒక ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందం 100 ట్రాయ్ oun న్సులు లేదా ఒక ఇటుక బంగారాన్ని నియంత్రిస్తుంది. ఈ ఒప్పందం యొక్క డాలర్ విలువ ఒక oun న్స్ బంగారం మార్కెట్ ధర 100 రెట్లు. మార్కెట్ oun న్స్‌కు $ 600 వద్ద ట్రేడవుతుంటే, ఒప్పందం విలువ $ 60, 000 ($ 600 x 100 oun న్సులు). మార్పిడి మార్జిన్ నియమాల ఆధారంగా, ఒక ఒప్పందాన్ని నియంత్రించడానికి అవసరమైన మార్జిన్ $ 4, 050 మాత్రమే. కాబట్టి, 4, 050 కోసం, $ 60, 000 విలువైన బంగారాన్ని నియంత్రించవచ్చు. పెట్టుబడిదారుగా, ఇది సుమారు $ 15 ను నియంత్రించడానికి $ 1 ను ప్రభావితం చేసే సామర్థ్యాన్ని ఇస్తుంది.

ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లలో, పొడవైన స్థానం వలె చిన్న స్థానాన్ని ప్రారంభించడం చాలా సులభం, పాల్గొనేవారికి గొప్ప మొత్తంలో వశ్యతను ఇస్తుంది. ఈ వశ్యత హెడ్జర్‌లకు వారి భౌతిక స్థానాలను కాపాడుకునే సామర్థ్యాన్ని మరియు స్పెక్యులేటర్లకు మార్కెట్ అంచనాల ఆధారంగా స్థానాలు తీసుకునే సామర్థ్యాన్ని అందిస్తుంది.

బంగారం మరియు వెండి ఫ్యూచర్స్ ఎక్స్ఛేంజీలు పాల్గొనేవారికి ప్రతికూల నష్టాలను ఇవ్వవు; ఎక్స్ఛేంజీల క్లియరింగ్ సేవల ద్వారా ఇది నిర్ధారిస్తుంది. ఎక్స్ఛేంజ్ ప్రతి విక్రేతకు కొనుగోలుదారుగా పనిచేస్తుంది మరియు దీనికి విరుద్ధంగా, ప్రమాదాన్ని తగ్గించడం దాని బాధ్యతలపై పార్టీ డిఫాల్ట్గా ఉండాలి.

ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ స్పెసిఫికేషన్స్

యుఎస్ ఎక్స్ఛేంజీలలో కొన్ని వేర్వేరు బంగారు ఒప్పందాలు వర్తకం చేయబడ్డాయి: ఒకటి COMEX వద్ద మరియు రెండు eCBOT వద్ద. రెండు ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేసే 100-ట్రాయ్- ce న్స్ ఒప్పందం ఉంది, మరియు ఒక మినీ కాంట్రాక్ట్ (33.2 ట్రాయ్ oun న్సులు) eCBOT వద్ద మాత్రమే వర్తకం చేస్తుంది.

సిల్వర్‌లో ఇసిబాట్ వద్ద రెండు కాంట్రాక్టులు, కామెక్స్‌లో ఒకటి ఉన్నాయి. "పెద్ద" ఒప్పందం 5, 000 oun న్సుల కోసం, ఇది రెండు ఎక్స్ఛేంజీలలోనూ వర్తకం చేయబడుతుంది, అయితే eCBOT 1, 000 oun న్సులకు ఒక మినీని కలిగి ఉంది.

గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్

బంగారం oun న్సుకు డాలర్లు మరియు సెంట్లలో వర్తకం చేయబడుతుంది. ఉదాహరణకు, బంగారం oun న్స్‌కు $ 600 వద్ద వర్తకం చేస్తున్నప్పుడు, ఒప్పందం విలువ $ 60, 000 ($ 600 x 100 oun న్సులు) ఉంటుంది. Long 600 వద్ద పొడవు మరియు 10 610 వద్ద విక్రయించే వ్యాపారి $ 1, 000 ($ 610 - $ 600 = $ 10 లాభం; $ 10 x 100 oun న్సులు = $ 1, 000) చేస్తుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, long 600 వద్ద ఉన్న మరియు $ 590 వద్ద విక్రయించే వ్యాపారి $ 1, 000 కోల్పోతారు.

కనీస ధరల కదలిక లేదా టిక్ పరిమాణం 10 సెంట్లు. మార్కెట్ విస్తృత శ్రేణిని కలిగి ఉండవచ్చు, కానీ ఇది కనీసం 10 సెంట్ల ఇంక్రిమెంట్లలో కదలాలి.

ECBOT మరియు COMEX రెండూ న్యూయార్క్ ప్రాంత సొరంగాలకు డెలివరీని పేర్కొంటాయి. ఈ సొరంగాలు మార్పిడి ద్వారా మార్పుకు లోబడి ఉంటాయి. వర్తకం చేసిన అత్యంత చురుకైన నెలలు (వాల్యూమ్ మరియు ఓపెన్ ఇంట్రెస్ట్ ప్రకారం) ఫిబ్రవరి, ఏప్రిల్, జూన్, ఆగస్టు, అక్టోబర్ మరియు డిసెంబర్.

క్రమమైన మార్కెట్‌ను నిర్వహించడానికి, ఈ ఎక్స్ఛేంజీలు స్థాన పరిమితులను నిర్దేశిస్తాయి. స్థాన పరిమితి అంటే ఒకే పాల్గొనేవారు కలిగి ఉన్న గరిష్ట ఒప్పందాలు. హెడ్జర్స్ మరియు స్పెక్యులేటర్లకు వేర్వేరు స్థాన పరిమితులు ఉన్నాయి.

సిల్వర్ ఫ్యూచర్స్

వెండి బంగారం వంటి oun న్సుకు డాలర్లు మరియు సెంట్లలో వర్తకం చేయబడుతుంది. ఉదాహరణకు, వెండి oun న్సుకు $ 10 వద్ద వర్తకం చేస్తుంటే, "పెద్ద" ఒప్పందం విలువ $ 50, 000 (5, 000 oun న్సు x $ 10), మిని $ 10, 000 (1, 000 oun న్సు x $ 10).

టిక్ పరిమాణం oun న్స్‌కు $ 0.001, ఇది పెద్ద ఒప్పందానికి $ 5 మరియు మినీ కాంట్రాక్ట్‌కు $ 1 కు సమానం. మార్కెట్ చిన్న ఇంక్రిమెంట్‌లో వర్తకం చేయకపోవచ్చు, కానీ ఇది పెన్నీల వంటి పెద్ద గుణిజాలను వర్తకం చేస్తుంది.

బంగారం వలె, రెండు ఎక్స్ఛేంజీల డెలివరీ అవసరాలు న్యూయార్క్ ప్రాంతంలో సొరంగాలను నిర్దేశిస్తాయి. డెలివరీకి అత్యంత చురుకైన నెలలు (వాల్యూమ్ మరియు ఓపెన్ ఆసక్తుల ప్రకారం) మార్చి, మే, జూలై, సెప్టెంబర్ మరియు డిసెంబర్.

వెండి, బంగారం వలె, ఎక్స్ఛేంజీలు నిర్ణయించిన స్థాన పరిమితులను కూడా కలిగి ఉంటుంది.

ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లో హెడ్జర్స్ మరియు స్పెక్యులేటర్లు

ఏదైనా ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్ యొక్క ప్రాధమిక పని ఏమిటంటే భవిష్యత్తులో కొంత సమయంలో భౌతిక వస్తువులను కొనడానికి లేదా అమ్మడానికి ఆసక్తి ఉన్నవారికి కేంద్రీకృత మార్కెట్‌ను అందించడం. మెటల్ ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్ నగదు మార్కెట్లో ప్రతికూల ధరల కదలికలతో ముడిపడి ఉన్న ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి హెడ్జర్స్ సహాయపడుతుంది. హెడ్జర్స్ యొక్క ఉదాహరణలు బ్యాంక్ సొరంగాలు, గనులు, తయారీదారులు మరియు ఆభరణాలు.

హెడ్జర్స్ వారి భౌతిక స్థానానికి విరుద్ధమైన మార్కెట్లో ఒక స్థానాన్ని తీసుకుంటారు. ఫ్యూచర్స్ మరియు స్పాట్ మార్కెట్ మధ్య ధర పరస్పర సంబంధం కారణంగా, ఒక మార్కెట్లో లాభం మరొకటి నష్టాలను పూడ్చగలదు. ఉదాహరణకు, బంగారం లేదా వెండికి ఎక్కువ ధరలు ఇస్తారనే భయంతో ఉన్న ఒక ఆభరణాల వ్యాపారి అప్పుడు హామీ ధరలో లాక్ చేయడానికి ఒక ఒప్పందాన్ని కొనుగోలు చేస్తాడు. బంగారం లేదా వెండి మార్కెట్ ధర పెరిగితే, వారు బంగారం / వెండి కోసం అధిక ధరలు చెల్లించాలి.

అయినప్పటికీ, ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లలో స్వర్ణకారుడు సుదీర్ఘ స్థానం తీసుకున్నందున, వారు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుపై డబ్బు సంపాదించగలిగారు, ఇది బంగారం / వెండి కొనుగోలు ఖర్చు పెరుగుదలను భర్తీ చేస్తుంది. బంగారం లేదా వెండి కోసం నగదు ధర మరియు ఫ్యూచర్స్ ధరలు ఒక్కొక్కటి తగ్గితే, హెడ్జర్ ఆమె ఫ్యూచర్స్ స్థానాలను కోల్పోతారు, కాని నగదు మార్కెట్లో ఆమె బంగారం లేదా వెండిని కొనుగోలు చేసేటప్పుడు తక్కువ చెల్లించాలి.

హెడ్జర్‌ల మాదిరిగా కాకుండా, స్పెక్యులేటర్లకు డెలివరీ తీసుకోవటానికి ఆసక్తి లేదు, బదులుగా, మార్కెట్ రిస్క్‌ను by హించి లాభం పొందడానికి ప్రయత్నించండి. స్పెక్యులేటర్లలో వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు, హెడ్జ్ ఫండ్స్ లేదా కమోడిటీ ట్రేడింగ్ అడ్వైజర్స్ (సిటిఐ) ఉన్నారు.

స్పెక్యులేటర్లు అన్ని ఆకారాలు మరియు పరిమాణాలలో వస్తాయి మరియు వివిధ కాలాల్లో మార్కెట్లో ఉంటాయి. ఒక సెషన్‌లో తరచుగా మార్కెట్‌లో మరియు వెలుపల ఉన్న వారిని స్కాల్పర్స్ అంటారు. ఒక రోజు వ్యాపారి స్కాల్పర్ కంటే ఎక్కువసేపు స్థానం కలిగి ఉంటాడు, కాని సాధారణంగా రాత్రిపూట కాదు. ఒక స్థానం వ్యాపారి బహుళ సెషన్ల కోసం కలిగి ఉంటాడు. మార్కెట్ వ్యతిరేక దిశలో కదులుతుంటే, స్థానం నష్టాలకు దారితీస్తుందని అన్ని స్పెక్యులేటర్లు తెలుసుకోవాలి.

బాటమ్ లైన్

మీరు హెడ్జర్ లేదా స్పెక్యులేటర్ అయినా, వర్తకం గణనీయమైన నష్టాన్ని కలిగి ఉంటుందని మరియు అందరికీ తగినది కాదని గుర్తుంచుకోవడం చాలా ముఖ్యం. బంగారం మరియు వెండిపై ట్రేడింగ్ ఫ్యూచర్లలో పాల్గొనేవారికి గణనీయమైన లాభాలు ఉన్నప్పటికీ, ఈ మార్కెట్లలో విజయవంతం కావడానికి అవసరమైన నైపుణ్యం ఉన్న వ్యాపారులకు ఫ్యూచర్స్ ట్రేడింగ్ ఉత్తమంగా మిగిలిపోతుందని గుర్తుంచుకోండి.