బాండ్ ధరలు వడ్డీ రేట్లు, భవిష్యత్ ఆర్థిక కార్యకలాపాల యొక్క భవిష్య సూచనలు మరియు భవిష్యత్ వడ్డీ రేట్లతో సహా అనేక విషయాలకు ఒక ప్రమాణంగా పనిచేస్తాయి మరియు ముఖ్యంగా, అవి బాగా నిర్వహించబడుతున్న మరియు వైవిధ్యభరితమైన పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క స్మార్ట్ భాగం.
బాండ్ ధరలు మరియు దిగుబడిని అర్థం చేసుకోవడం ఈక్విటీలతో సహా ఏ మార్కెట్లోనైనా పెట్టుబడిదారుడికి సహాయపడుతుంది. మేము బాండ్ ధరలు, బాండ్ దిగుబడి మరియు సాధారణ ఆర్థిక పరిస్థితుల ద్వారా ఎలా ప్రభావితమవుతామో అనే ప్రాథమికాలను కవర్ చేస్తాము.
బాండ్ కోట్స్
దిగువ చార్ట్ బ్లూమ్‌బెర్గ్.కామ్ నుండి తీసుకోబడింది. వ్యాసం అంతటా ఈ చార్టులో చూపిన సమాచారాన్ని మేము సూచిస్తాము. ట్రెజరీ బిల్లులు, ఒక సంవత్సరం లేదా అంతకంటే తక్కువ వ్యవధిలో పరిపక్వం చెందుతాయి, ఇవి బాండ్ల నుండి భిన్నంగా కోట్ చేయబడతాయి. టి-బిల్లులు ముఖ విలువ నుండి తగ్గింపుతో కోట్ చేయబడతాయి, డిస్కౌంట్ 360 రోజుల సంవత్సరం ఆధారంగా వార్షిక రేటుగా వ్యక్తీకరించబడుతుంది. ఉదాహరణకు, మీరు టి-బిల్లును కొనుగోలు చేసినప్పుడు 0.07 * 90/360 = 1.75% తగ్గింపు లభిస్తుంది.
మేము ఈ సంఖ్యను ఎలా లెక్కించామో చూద్దాం. బాండ్ యొక్క ధర"
హ్యాండిల్
"మరియు" 32
ND
s ". రెండు సంవత్సరాల ట్రెజరీ యొక్క హ్యాండిల్ 99, మరియు 32
ND
లు 29. బాండ్ కోసం మేము చెల్లించే డాలర్ మొత్తాన్ని నిర్ణయించడానికి మేము ఆ విలువలను శాతంగా మార్చాలి. అలా చేయడానికి, మేము మొదట 29 ను 32 ద్వారా విభజిస్తాము. ఇది సమానం.90625. మేము ఆ మొత్తాన్ని 99 (హ్యాండిల్) కు జోడిస్తాము, ఇది 99.90625 కు సమానం. కాబట్టి, 99-29 సమాన విలువ $ 100, 000 యొక్క 99.90625% కు సమానం, ఇది $ 99, 906.25 కు సమానం.
బాండ్ యొక్క డాలర్ ధరను లెక్కిస్తోంది
బాండ్ యొక్క డాలర్ ధర బాండ్ యొక్క ప్రధాన బ్యాలెన్స్ యొక్క శాతాన్ని సూచిస్తుంది, లేకపోతే సమాన విలువ అని పిలుస్తారు. దాని సరళమైన రూపంలో, ఒక బాండ్ రుణం, మరియు ప్రధాన బ్యాలెన్స్ లేదా సమాన విలువ రుణ మొత్తం. కాబట్టి, ఒక బాండ్ 99-29 వద్ద కోట్ చేయబడితే, మరియు మీరు, 000 100, 000 రెండు సంవత్సరాల ట్రెజరీ బాండ్‌ను కొనుగోలు చేస్తే, మీరు $ 99, 906.25 చెల్లించాలి.
రెండు సంవత్సరాల ట్రెజరీ డిస్కౌంట్ వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది, అంటే దాని సమాన విలువ కంటే తక్కువ వద్ద ట్రేడవుతోంది. ఇది "సమానంగా వర్తకం" అయితే, దాని ధర 100 ఉంటుంది. ఇది ప్రీమియంతో వర్తకం చేస్తుంటే, దాని ధర 100 కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది.
మేము డిస్కౌంట్ వర్సెస్ ప్రీమియం ధర గురించి చర్చించే ముందు, మీరు బాండ్ కొన్నప్పుడు, ప్రిన్సిపాల్ బ్యాలెన్స్ కంటే ఎక్కువ కొనుగోలు చేస్తారని గుర్తుంచుకోండి; మీరు కూపన్ చెల్లింపులను కూడా కొనుగోలు చేస్తారు. వివిధ రకాల బాండ్లు వేర్వేరు పౌన.పున్యాల వద్ద కూపన్ చెల్లింపులు చేస్తాయి. కూపన్ చెల్లింపులు బకాయిలుగా చేయబడతాయి.
మీరు బాండ్‌ను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, వాణిజ్యం స్థిరపడిన తేదీ నుండి తదుపరి కూపన్ చెల్లింపు తేదీ వరకు కూపన్ చెల్లింపు శాతానికి మీకు అర్హత ఉంటుంది మరియు బాండ్ యొక్క మునుపటి యజమాని చివరి కూపన్ నుండి ఆ కూపన్ చెల్లింపు శాతానికి అర్హులు. వాణిజ్య పరిష్కారం తేదీకి చెల్లింపు తేదీ.
అసలు కూపన్ చెల్లింపు చేసినప్పుడు మీరు రికార్డ్ హోల్డర్ అవుతారు మరియు పూర్తి కూపన్ చెల్లింపును అందుకుంటారు కాబట్టి, వాణిజ్య పరిష్కారం సమయంలో మీరు మునుపటి యజమానికి ఆ కూపన్ చెల్లింపులో అతని లేదా ఆమె శాతాన్ని చెల్లించాలి. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, వాస్తవ వాణిజ్య పరిష్కారం మొత్తం కొనుగోలు ధరతో పాటు వచ్చే వడ్డీని కలిగి ఉంటుంది.
డిస్కౌంట్ Vs. ప్రీమియం ధర
బాండ్ యొక్క సమాన విలువ కంటే ఎవరైనా ఎప్పుడు చెల్లించాలి? సమాధానం చాలా సులభం: బాండ్‌పై కూపన్ రేటు ప్రస్తుత మార్కెట్ వడ్డీ రేట్ల కంటే ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, పెట్టుబడిదారుడు ప్రస్తుత మార్కెట్ వాతావరణంలో సంపాదించగలిగే దానికంటే ఎక్కువ ప్రీమియం ధర గల బాండ్ నుండి వడ్డీ చెల్లింపులను అందుకుంటారు. డిస్కౌంట్ ధర గల బాండ్లకు ఇది వర్తిస్తుంది; బాండ్‌పై కూపన్ రేటు ప్రస్తుత మార్కెట్ రేట్ల కంటే తక్కువగా ఉన్నందున వాటికి తగ్గింపు ధర నిర్ణయించబడుతుంది.
దిగుబడి ఇవన్నీ చెబుతుంది (దాదాపు)
దిగుబడి బాండ్ యొక్క డాలర్ ధరను దాని నగదు ప్రవాహాలతో సంబంధం కలిగి ఉంటుంది. ఒక బాండ్ యొక్క నగదు ప్రవాహాలు కూపన్ చెల్లింపులు మరియు ప్రిన్సిపాల్ రాబడిని కలిగి ఉంటాయి. ప్రిన్సిపాల్ సాధారణంగా బాండ్ యొక్క పదం చివరిలో తిరిగి వస్తుంది, దీనిని దాని పరిపక్వత తేదీ అని పిలుస్తారు.
బాండ్ యొక్క దిగుబడి అనేది డిస్కౌంట్ రేటు, ఇది బాండ్ యొక్క అన్ని నగదు ప్రవాహాల యొక్క ప్రస్తుత విలువను దాని ధరతో సమానంగా చేయడానికి ఉపయోగపడుతుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, బాండ్ యొక్క ధర ప్రతి నగదు ప్రవాహం యొక్క ప్రస్తుత విలువ యొక్క మొత్తం. ప్రతి నగదు ప్రవాహం ఒకే డిస్కౌంట్ కారకాన్ని ఉపయోగించి విలువైనది. ఈ తగ్గింపు అంశం దిగుబడి.
అకారణంగా, డిస్కౌంట్ మరియు ప్రీమియం ధర అర్ధమే. డిస్కౌంట్ ధరతో కూడిన బాండ్‌పై కూపన్ చెల్లింపులు ప్రీమియం ధరతో కూడిన బాండ్ కంటే చిన్నవి కాబట్టి, ప్రతి బాండ్‌ను ధర నిర్ణయించడానికి మేము అదే డిస్కౌంట్ రేటును ఉపయోగిస్తే, చిన్న కూపన్ చెల్లింపులతో ఉన్న బాండ్ ప్రస్తుత ప్రస్తుత విలువను కలిగి ఉంటుంది (తక్కువ ధర).
వాస్తవానికి, వివిధ రకాల బాండ్ల కోసం అనేక విభిన్న దిగుబడి లెక్కలు ఉన్నాయి. ఉదాహరణకు, పిలవబడే బాండ్‌పై దిగుబడిని లెక్కించడం కష్టం, ఎందుకంటే బాండ్‌ను పిలిచే తేదీ (కూపన్ చెల్లింపులు ఆ సమయంలో పోతాయి) తెలియదు.
ఏదేమైనా, యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్ల వంటి పిలవలేని బాండ్ల కోసం, ఉపయోగించిన దిగుబడి గణన పరిపక్వతకు దిగుబడి. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఖచ్చితమైన పరిపక్వత తేదీ తెలుస్తుంది మరియు దిగుబడిని ఖచ్చితంగా (దాదాపు) లెక్కించవచ్చు. కానీ పరిపక్వతకు దిగుబడి కూడా దాని లోపాలను కలిగి ఉంటుంది. మెచ్యూరిటీ లెక్కింపుకు దిగుబడి అన్ని కూపన్ చెల్లింపులు మెచ్యూరిటీ రేటుకు దిగుబడి వద్ద తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టబడుతుందని umes హిస్తుంది, అయితే ఇది చాలా అరుదుగా ఉంటుంది ఎందుకంటే భవిష్యత్ రేట్లు cannot హించలేము.
ఒక బాండ్ యొక్క దిగుబడి దాని ధరకు విలోమంగా కదులుతుంది
బాండ్ యొక్క దిగుబడి అనేది డిస్కౌంట్ రేటు (లేదా కారకం), ఇది బాండ్ యొక్క నగదు ప్రవాహాన్ని ప్రస్తుత డాలర్ ధరతో సమానం. కాబట్టి తగిన తగ్గింపు రేటు ఏమిటి లేదా దీనికి విరుద్ధంగా, తగిన ధర ఏమిటి?
ద్రవ్యోల్బణ అంచనాలు పెరిగినప్పుడు, వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతాయి, కాబట్టి బాండ్ యొక్క ధరను లెక్కించడానికి ఉపయోగించే డిస్కౌంట్ రేటు, బాండ్ యొక్క ధర తగ్గుతుంది. ఇది చాలా సులభం. ద్రవ్యోల్బణ అంచనాలు పడిపోయినప్పుడు వ్యతిరేక దృశ్యం నిజం అవుతుంది.
తగిన తగ్గింపు రేటును ఎలా నిర్ణయించాలి
బాండ్ ధరను లెక్కించడానికి పెట్టుబడిదారులు ఉపయోగించే డిస్కౌంట్ రేటును ప్రభావితం చేసే ప్రాధమిక వేరియబుల్ ద్రవ్యోల్బణ నిరీక్షణ అని మేము గుర్తించాము, కాని ప్రతి ట్రెజరీ బాండ్‌కు వేరే దిగుబడి ఉందని మరియు బాండ్ యొక్క పరిపక్వత ఎక్కువ అని మీరు మూర్తి 1 లో గమనించవచ్చు. అధిక దిగుబడి. ఎందుకంటే బాండ్ యొక్క పరిపక్వత ఎక్కువ కాలం, ద్రవ్యోల్బణంలో భవిష్యత్తులో పెరుగుదల మరియు బాండ్ యొక్క ధరను లెక్కించడానికి పెట్టుబడిదారులకు అవసరమయ్యే / ఉపయోగించే ప్రస్తుత డిస్కౌంట్ రేటు ఎక్కువగా ఉంటుంది. ఈ సమయానికి, మీరు ఈ అధిక తగ్గింపు రేటును అధిక దిగుబడిగా గుర్తించాలి.
తగిన తగ్గింపు రేటు (దిగుబడి) నిర్ణయించేటప్పుడు క్రెడిట్ నాణ్యత (బాండ్ జారీచేసేవారు డిఫాల్ట్ అయ్యే అవకాశం) కూడా పరిగణించబడుతుంది; తక్కువ క్రెడిట్ నాణ్యత, అధిక దిగుబడి మరియు తక్కువ ధర.
బాండ్ ధరలు మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థ
ద్రవ్యోల్బణం ఒక బాండ్ యొక్క చెత్త శత్రువు. ద్రవ్యోల్బణ అంచనాలు పెరిగినప్పుడు, వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతాయి, బాండ్ దిగుబడి పెరుగుతుంది మరియు బాండ్ ధరలు తగ్గుతాయి. అందుకోసం, బాండ్ ధరలు / దిగుబడి లేదా వేర్వేరు మెచ్యూరిటీలతో బాండ్ల ధరలు / దిగుబడి భవిష్యత్ ఆర్థిక కార్యకలాపాల యొక్క అద్భుతమైన అంచనా. భవిష్యత్ ఆర్థిక కార్యకలాపాల గురించి మార్కెట్ అంచనా చూడటానికి, మీరు చేయాల్సిందల్లా దిగుబడి వక్రతను చూడండి. మూర్తి 1 లోని దిగుబడి వక్రరేఖ ఆరు మరియు 24 నెలల మధ్య స్వల్ప ఆర్థిక మందగమనం మరియు వడ్డీ రేట్ల స్వల్ప తగ్గుదలని అంచనా వేస్తుంది. నెల 24 తరువాత, దిగుబడి వక్రత ఆర్థిక వ్యవస్థ మరింత సాధారణ వేగంతో వృద్ధి చెందాలని చెబుతోంది.
బాటమ్ లైన్
భవిష్యత్ ఆర్ధిక కార్యకలాపాలు మరియు వడ్డీ రేట్లను అర్థం చేసుకోవడానికి బాండ్ దిగుబడిని అర్థం చేసుకోవడం ఒక కీలకం, ఇది తనఖా ఎప్పుడు రీఫైనాన్స్ చేయాలో స్టాక్ ఎంపిక నుండి నిర్ణయించే వరకు ప్రతిదానిలో ముఖ్యమైనది. రాబోయే ఆర్థిక పరిస్థితుల సూచికగా దిగుబడి వక్రతను ఉపయోగించండి. (సంబంధిత పఠనం కోసం, "స్టాక్ మార్కెట్ కోసం నిరంతరం తక్కువ బాండ్ దిగుబడి అంటే ఏమిటి?" చూడండి)
