ఫెర్రిస్ చక్రంలో ఉండటం Ima హించుకోండి: ఒక నిమిషం మీరు ప్రపంచం పైభాగంలో ఉన్నారు, తరువాతి మీరు దిగువన ఉన్నారు - మరియు తిరిగి పైకి వెళ్ళడానికి ఆసక్తిగా ఉన్నారు. చక్రీయ సంస్థలలో పెట్టుబడులు పెట్టడం చాలా సమానంగా ఉంటుంది, వ్యాపార చక్రం అని పిలువబడే పైకి క్రిందికి వెళ్ళడానికి సమయం తప్ప, సంవత్సరాలు కొనసాగవచ్చు.
చక్రీయ నిల్వలు అంటే ఏమిటి?
ఈ సంస్థలను గుర్తించడం చాలా సరళమైనది. అవి తరచూ పరిశ్రమ మార్గాల్లో ఉంటాయి. ఆటోమొబైల్ తయారీదారులు, విమానయాన సంస్థలు, ఫర్నిచర్, స్టీల్, పేపర్, భారీ యంత్రాలు, హోటళ్ళు మరియు ఖరీదైన రెస్టారెంట్లు దీనికి మంచి ఉదాహరణలు. చక్రీయ సంస్థల లాభాలు మరియు వాటా ధరలు ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క పెరుగుదలలను అనుసరిస్తాయి; అందుకే వాటిని సైక్లికల్స్ అంటారు. గో-గో 90 లలో చేసినట్లుగా, ఆర్థిక వ్యవస్థ వృద్ధి చెందుతున్నప్పుడు, కార్లు, విమాన టిక్కెట్లు మరియు చక్కటి వైన్ల వంటి వాటి అమ్మకాలు వృద్ధి చెందుతాయి. మరోవైపు, ఆర్థిక మాంద్యంలో చక్రీయవాదులు నష్టపోయే అవకాశం ఉంది.
ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క పైకి మరియు క్రిందికి చూస్తే, తత్ఫలితంగా, చక్రీయ వాటాల ప్రకారం, విజయవంతమైన చక్రీయ పెట్టుబడికి జాగ్రత్తగా సమయం అవసరం. మీరు పైకి లేవడానికి కొంచెం ముందు చక్రం దిగువన ఉన్న ఈ స్టాక్‌లలోకి ప్రవేశిస్తే చాలా డబ్బు సంపాదించవచ్చు. కానీ పెట్టుబడిదారులు చక్రంలో తప్పు సమయంలో కొనుగోలు చేస్తే గణనీయమైన మొత్తాలను కూడా కోల్పోతారు.
చక్రీయాలను గ్రోత్ స్టాక్స్‌తో పోల్చడం
ఆర్థిక వ్యవస్థ వృద్ధి చెందుతున్నప్పుడు అన్ని కంపెనీలు మెరుగ్గా పనిచేస్తాయి, కాని మంచి వృద్ధి చెందుతున్న కంపెనీలు, చెత్త వాణిజ్య పరిస్థితులలో కూడా, సంవత్సరానికి ఒక్కో షేరుకు పెరిగిన ఆదాయాన్ని సంపాదించగలవు. తిరోగమనంలో, ఈ కంపెనీల వృద్ధి వారి దీర్ఘకాలిక సగటు కంటే నెమ్మదిగా ఉండవచ్చు, కానీ ఇది ఇప్పటికీ శాశ్వతమైన లక్షణంగా ఉంటుంది.
చక్రీయతలు, దీనికి విరుద్ధంగా, ఆర్థిక మార్పులకు వృద్ధి స్టాక్‌ల కంటే హింసాత్మకంగా స్పందిస్తాయి. తీవ్రమైన మాంద్యం సమయంలో వారు భారీ నష్టాలను చవిచూడవచ్చు మరియు తరువాతి విజృంభణ వరకు మనుగడ సాగించవచ్చు. కానీ, విషయాలు మంచిగా మారడం ప్రారంభించినప్పుడు, నష్టాల నుండి లాభాల వరకు నాటకీయంగా మారడం తరచుగా అంచనాలను మించిపోతుంది. పనితీరు వృద్ధి స్టాక్లను విస్తృత తేడాతో అధిగమిస్తుంది.
సైక్లికల్స్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడం
కాబట్టి, వాటిని కొనడానికి ఎప్పుడు చెల్లించాలి? ఆర్థిక వ్యవస్థ మాంద్యం నుండి బయటపడటానికి చాలా నెలల ముందు చాలా చక్రీయ వాటాలు బాగా పనిచేయడం ప్రారంభించినందున, పెరుగుదల అంచనా వేయడం చాలా కష్టం. కొనడానికి పరిశోధన మరియు ధైర్యం అవసరం. ఆ పైన, పెట్టుబడిదారులు వారి సమయాన్ని ఖచ్చితంగా పొందాలి.
పెట్టుబడి గురువు జిమ్ స్లేటర్ పెట్టుబడిదారులకు కొంత సహాయం అందిస్తుంది. 15 సంవత్సరాల కాలంలో కీలకమైన ఆర్థిక చరరాశులకు వ్యతిరేకంగా చక్రీయ పరిశ్రమలు ఎలా పనిచేస్తాయో ఆయన అధ్యయనం చేశారు. వడ్డీ రేట్లు తగ్గడం చక్రీయ విజయవంతమైన సంవత్సరాల వెనుక ఒక ముఖ్య కారకం అని డేటా చూపించింది. పడిపోతున్న రేట్లు సాధారణంగా ఆర్థిక వ్యవస్థను ఉత్తేజపరుస్తాయి కాబట్టి, వడ్డీ రేట్లు పడిపోతున్నప్పుడు చక్రీయ స్టాక్స్ ఉత్తమంగా ఉంటాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతున్న కాలంలో, చక్రీయ స్టాక్స్ పేలవంగా ఉంటాయి. కానీ జాగ్రత్తగా ఉండాలని స్లేటర్ హెచ్చరిస్తాడు: వడ్డీ రేట్లు తగ్గిన మొదటి సంవత్సరం కూడా కొనడానికి సరైన సమయం కాదు. వడ్డీ రేట్లు తగ్గుతున్న చివరి సంవత్సరంలో, అవి మళ్లీ పెరగడానికి ముందు కొనడం ఉత్తమం అని ఆయన సలహా ఇస్తున్నారు. చక్రీయ వృద్ధి స్టాక్లను అధిగమిస్తున్నప్పుడు ఇది జరుగుతుంది.
చక్రీయ స్టాక్‌ను ఎంచుకునే ముందు, బౌన్స్‌కు కారణమయ్యే పరిశ్రమను ఎంచుకోవడం అర్ధమే. ఆ పరిశ్రమలో, ముఖ్యంగా ఆకర్షణీయంగా కనిపించే సంస్థలను ఎంచుకోండి. అతిపెద్ద కంపెనీలు తరచుగా సురక్షితమైనవి. చిన్న కంపెనీలు ఎక్కువ రిస్క్‌ను కలిగి ఉంటాయి, కానీ అవి కూడా చాలా మంచి రాబడిని ఇవ్వగలవు.
చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు తక్కువ P / E గుణకాలు ఉన్న సంస్థల కోసం చూస్తారు, కానీ చక్రీయ స్టాక్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఈ వ్యూహం సరిగ్గా పనిచేయకపోవచ్చు. P / E ను అర్ధవంతమైన కొలతగా మార్చడానికి చక్రీయ స్టాక్‌ల ఆదాయాలు చాలా హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతాయి; అంతేకాకుండా, తక్కువ P / E గుణకాలు కలిగిన చక్రీయతలు తరచుగా ప్రమాదకరమైన పెట్టుబడిగా మారతాయి. అధిక P / E సాధారణంగా చక్రం యొక్క అడుగు భాగాన్ని సూచిస్తుంది, అయితే తక్కువ గుణకారం తరచుగా పైకి లేవడాన్ని సూచిస్తుంది.
చక్రీయాలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి, పి / ఇ కన్నా ధర నుండి పుస్తక గుణకాలు ఉపయోగించడం మంచిది. పుస్తక విలువకు తగ్గింపు ధరలు భవిష్యత్తులో పునరుద్ధరణకు ప్రోత్సాహకరమైన సంకేతాన్ని అందిస్తాయి. రికవరీ ఇప్పటికే బాగా జరుగుతున్నప్పుడు, ఈ స్టాక్స్ సాధారణంగా పుస్తక విలువ కంటే చాలా రెట్లు పొందుతాయి. ఉదాహరణకు, ఒక చక్రం యొక్క గరిష్ట సమయంలో, సెమీకండక్టర్ తయారీదారులు మూడు లేదా నాలుగు రెట్లు పుస్తక విలువతో వర్తకం చేస్తారు.
చక్రీయ రంగాలలో సరైన పెట్టుబడి సమయం భిన్నంగా ఉంటుంది. పెట్రోకెమికల్స్, సిమెంట్, గుజ్జు మరియు కాగితం మరియు వంటివి మొదట ఎక్కువగా కదులుతాయి. రికవరీ మరింత ఖచ్చితంగా కనిపించిన తర్వాత, సెమీకండక్టర్స్ వంటి చక్రీయ సాంకేతిక నిల్వలు సాధారణంగా అనుసరిస్తాయి. చక్రం చివరలో ట్యాగింగ్ సాధారణంగా బట్టల దుకాణాలు, వాహన తయారీదారులు మరియు విమానయాన సంస్థలు వంటి వినియోగదారు సంస్థలు.
అంతర్గత కొనుగోలు, నిస్సందేహంగా, కొనుగోలు చేయడానికి బలమైన సంకేతాన్ని అందిస్తుంది. ఒక సంస్థ దాని చక్రం దిగువన ఉంటే, డైరెక్టర్లు మరియు సీనియర్ మేనేజ్‌మెంట్, స్టాక్ కొనుగోలు చేయడం ద్వారా, సంస్థ పూర్తిగా కోలుకోవడంపై తమ విశ్వాసాన్ని ప్రదర్శిస్తుంది.
చివరగా, సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్ మీద ఒక కన్ను వేసి ఉంచండి. బలమైన నగదు స్థానం చాలా ముఖ్యమైనది, ప్రత్యేకించి రికవరీ స్టాక్లను చాలా దిగువన కొనుగోలు చేసే పెట్టుబడిదారులకు, ఇక్కడ ఆర్థిక పరిస్థితులు ఇంకా తక్కువగా ఉన్నాయి. సంస్థకు పుష్కలంగా నగదు ఉంది, ఈ పెట్టుబడిదారులకు వారి వ్యూహాత్మక జ్ఞానం తెలివైనదా అని ధృవీకరించడానికి ఎక్కువ సమయం ఇస్తుంది.
ముగింపు
దీర్ఘకాలిక లాభాల కోసం చక్రీయాలపై ఆధారపడవద్దు. ఆర్థిక దృక్పథం అస్పష్టంగా అనిపిస్తే, ఈ స్టాక్స్ పడిపోయే ముందు పెట్టుబడిదారులు చక్రీయాలను దించుటకు సిద్ధంగా ఉండాలి మరియు వారు ప్రారంభించిన చోట తిరిగి ముగుస్తుంది. మాంద్యం సమయంలో చక్రీయాలతో చిక్కుకున్న పెట్టుబడిదారులు ఈ స్టాక్స్ ఒకప్పుడు కలిగి ఉన్న విలువకు తిరిగి రావడానికి ఐదు, 10, లేదా 15 సంవత్సరాల వరకు వేచి ఉండాల్సి ఉంటుంది. చక్రీయమైనవి అసహ్యమైన కొనుగోలు మరియు పట్టు పెట్టుబడులు పెడతాయి.
