ప్రాథమిక విశ్లేషణ గురించి సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పన ఏమి చెప్పాలి?

సమాచార లభ్యత మరియు మార్కెట్ యొక్క హేతుబద్ధత గురించి దాని ump హల కారణంగా సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పన (EMH) ప్రాథమిక విశ్లేషణతో విభేదిస్తుంది.

ప్రాథమిక విశ్లేషణకు సంస్థ యొక్క ఆర్థిక స్థితి మరియు అవకాశాల యొక్క సమగ్ర అంచనా అవసరం. నైపుణ్యం మరియు డేటాకు ప్రాప్యత యొక్క కొంత కలయిక ఆధారంగా, పెట్టుబడిదారుడు ప్రతి సంభావ్య పెట్టుబడికి మార్కెట్లో తక్కువగా అంచనా వేయబడిన స్టాక్లను కొనుగోలు చేసే దిశగా ఒక కళ్ళతో ఒక విలువను పొందగలగాలి.

EMH మూడు విషయాలను umes హిస్తుంది: అన్ని సమాచారం మార్కెట్‌కు అందుబాటులో ఉంది, పెట్టుబడిదారులందరూ హేతుబద్ధమైనవి మరియు స్టాక్స్ యాదృచ్ఛిక నడకను అనుసరిస్తాయి. సమాచారం గురించి umption హ మూడు రుచులలో వస్తుంది.

EMH యొక్క బలమైన రూపంలో, సమాచారం విశ్వవ్యాప్తంగా భాగస్వామ్యం చేయబడుతుంది మరియు వెంటనే షేర్ ధరలలో ప్రతిబింబిస్తుంది. ఈ పరిస్థితిలో, ప్రైవేట్ పబ్లిక్-కాని సమాచారం మరియు పబ్లిక్ సమాచారం మధ్య వ్యత్యాసం లేదు, మరియు వాటా ధర సంస్థ యొక్క భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాల యొక్క ఖచ్చితమైన ప్రతిబింబం. ఈ పరిస్థితిలో, ప్రాథమిక విశ్లేషణ పనికిరానిది ఎందుకంటే ఖచ్చితమైన సమాచారం మరియు హేతుబద్ధమైన పెట్టుబడిదారుల కలయిక అంటే స్టాక్ ధర ఎల్లప్పుడూ అంతర్గత ధరను ప్రతిబింబిస్తుంది.

EMH యొక్క సెమీ-స్ట్రాంగ్ రూపంలో, అన్ని పబ్లిక్ సమాచారం దాదాపు వెంటనే స్టాక్ ధరలో చేర్చబడుతుంది. ఈ సందర్భంలో ఇంకా భాగస్వామ్యం చేయని ప్రైవేట్ సమాచారం కారణంగా వాటా ధరలు సరికాదు లేదా పాతవి అయ్యే అవకాశం ఉంది. మరింత ఖచ్చితమైన ప్రైవేట్ సమాచారానికి ప్రాప్యత ఆధారంగా ప్రాథమిక విశ్లేషణ పనిచేయడానికి పరిమిత సామర్థ్యం ఉందని దీని అర్థం.

EMH యొక్క బలహీనమైన రూపంలో, పబ్లిక్ మార్కెట్ సమాచారం మాత్రమే వాటా ధరలో పొందుపరచబడిందని భావించబడుతుంది. ఒక సంస్థ గురించి బ్రేకింగ్ న్యూస్ ఉంటే, బలహీనమైన రూపం EMH అది మార్కెట్ ద్వారా వేగంగా జీర్ణమవుతుందని మరియు ధరలో మార్పు ఆ వార్తల యొక్క చిక్కులను ఖచ్చితంగా ప్రతిబింబిస్తుందని umes హిస్తుంది. ఇతర పబ్లిక్ మరియు ప్రైవేట్ సమాచారం ధరలో భాగమని భావించబడదు, ఇది సమాచార ప్రయోజనం ఆధారంగా ఉన్నప్పుడు ప్రాథమిక విశ్లేషణ పని చేయడానికి ఎక్కువ అవకాశం ఉందని సూచిస్తుంది.

EMH యొక్క అన్ని రూపాల క్రింద, పెట్టుబడిదారులు సంపూర్ణ హేతుబద్ధమైనవని భావించబడుతుంది మరియు అందుబాటులో ఉన్న సమాచారం ఆధారంగా ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్ యొక్క విలువ ఖచ్చితమైనదని భావించబడుతుంది. అదే సమాచారం ఇచ్చినప్పుడు, ప్రతి విశ్లేషకుడు లేదా పెట్టుబడిదారుడు ఒకే విలువను కలిగి ఉండాలి. EMH కి వ్యతిరేకంగా ఒక పెద్ద సమ్మె ఏమిటంటే, కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు మామూలుగా మార్కెట్‌ను, ముఖ్యంగా వారెన్ బఫ్ఫెట్‌ను ఓడించారు.

కొంతమందికి ఇతరులకన్నా మంచి సమాచారం ఉందని లేదా కొంతమంది ఇతరులకన్నా సమాచారాన్ని వివరించడంలో మంచివారని అర్థం. ఈ భావనకు మార్కెట్ కదలికలు మరియు ప్రవర్తనా ఫైనాన్స్ పరిశోధనలు మద్దతు ఇస్తున్నాయి, ఇవి రెండూ స్టాక్ ధరలు ఎల్లప్పుడూ ఆర్థిక విలువను ప్రతిబింబించవని చూపుతాయి. ఆర్థిక సాహిత్యంలో EMH ఒక ముఖ్యమైన పరికల్పనగా మిగిలిపోయింది, అయితే ఇది ఇటీవల ట్రాక్షన్‌ను కోల్పోయింది.