వాన్గార్డ్ సమూహం యొక్క యజమానులు ఎవరు?

పెట్టుబడి నిర్వహణ సంస్థల పరంగా వాన్గార్డ్ చాలా ప్రత్యేకమైన నిర్మాణాన్ని కలిగి ఉంది. సంస్థ దాని నిధుల యాజమాన్యంలో ఉంది. సంస్థ యొక్క విభిన్న నిధులు అప్పుడు వాటాదారుల సొంతం. అందువలన, వాటాదారులు వాన్గార్డ్ యొక్క నిజమైన యజమానులు. కంపెనీకి దాని వాటాదారులు తప్ప బయటి పెట్టుబడిదారులు లేరు. ప్రధాన పెట్టుబడి సంస్థలు చాలావరకు బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడతాయి.

వాన్గార్డ్ యొక్క నిర్మాణం సంస్థ తన నిధుల కోసం చాలా తక్కువ ఖర్చులను వసూలు చేయడానికి అనుమతిస్తుంది. పరిమాణం యొక్క పరిధి కారణంగా, సంస్థ సంవత్సరాలుగా దాని ఖర్చులను తగ్గించగలిగింది. వాన్గార్డ్ ఫండ్ల సగటు వ్యయ నిష్పత్తి 1975 లో 0.89%. ఆ సంఖ్య 2017 నాటికి 0.11% కి పడిపోయింది.

కొంతమంది నిపుణులు వాన్గార్డ్ యొక్క నిర్మాణం ఇతర పెట్టుబడి నిర్వహణ సంస్థలలో ఉన్న ఆసక్తి సంఘర్షణలను నివారించడానికి అనుమతిస్తుంది. బహిరంగంగా వర్తకం చేసే పెట్టుబడి నిర్వహణ సంస్థలు తమ వాటాదారులకు మరియు వారి నిధులలో పెట్టుబడిదారులకు తీర్చాలి.

వాన్గార్డ్ under 5 ట్రిలియన్ కంటే ఎక్కువ ఆస్తులను అండర్ మేనేజ్‌మెంట్ (AUM) కలిగి ఉంది, బ్లాక్‌రాక్, ఇంక్ (.5 6.5 ట్రిలియన్ AUM) తరువాత రెండవది. ఈ సంస్థ ప్రధాన కార్యాలయం పెన్సిల్వేనియాలో ఉంది. ఈ సంస్థ ప్రపంచంలోనే అతిపెద్ద మ్యూచువల్ ఫండ్లను జారీ చేస్తుంది మరియు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ల (ఇటిఎఫ్) రెండవ అతిపెద్ద జారీదారు. ఇది 2018 నాటికి ప్రపంచంలోనే అతిపెద్ద బాండ్ ఫండ్‌ను కలిగి ఉంది. వాన్‌గార్డ్ దాని స్థిరత్వం, పారదర్శకత, తక్కువ ఖర్చులు మరియు రిస్క్ మేనేజ్‌మెంట్‌పై తనను తాను గర్విస్తుంది. నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించే మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఇటిఎఫ్‌లను అందించే రంగంలో ఇది ఒక నాయకుడు.

స్టార్టింగ్ వరల్డ్స్ ఫస్ట్ ఇండెక్స్ ఫండ్ పై జాన్ బోగ్లే

వాన్గార్డ్ యొక్క మూలాలు

వెల్లింగ్టన్ మేనేజ్‌మెంట్ కంపెనీలో భాగంగా వాన్‌గార్డ్‌ను జాన్ సి. బోగ్లే స్థాపించారు. బోగెల్ ప్రిన్స్టన్ విశ్వవిద్యాలయం నుండి డిగ్రీ పొందాడు. విలీనంపై బోగెల్ తీసుకున్న చెడు నిర్ణయం నుండి ఈ ఫండ్ పెరిగింది. సమూహానికి అధిపతిగా Bogle తొలగించబడింది, కాని అతనికి కొత్త నిధిని ప్రారంభించడానికి ఇంకా అనుమతి ఉంది. క్రొత్త నిధిని ప్రారంభించడానికి బోగల్‌ను అనుమతించే ప్రధాన నిబంధన ఏమిటంటే దానిని చురుకుగా నిర్వహించలేము. ఈ పరిమితి కారణంగా, ఎస్ & పి 500 ను ట్రాక్ చేసే నిష్క్రియాత్మక నిధిని ప్రారంభించాలని బోగెల్ నిర్ణయించుకుంది. బ్రిటిష్ ఓడ తర్వాత బోగెల్ ఈ నిధికి "వాన్గార్డ్" అని పేరు పెట్టారు. మొదటి కొత్త ఫండ్ 1975 లో ప్రారంభించబడింది.

ఫండ్ యొక్క వృద్ధి మొదట్లో నెమ్మదిగా ఉన్నప్పటికీ, చివరికి ఫండ్ బయలుదేరింది. 1980 ల నాటికి, ఇతర మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అతని ఇండెక్స్ పెట్టుబడి శైలిని కాపీ చేయడం ప్రారంభించాయి. నిష్క్రియాత్మక మరియు సూచిక ఉత్పత్తుల మార్కెట్ ఆ సమయం నుండి గణనీయంగా పెరిగింది.

ఇండెక్స్ పెట్టుబడి యొక్క ప్రయోజనాలు

చురుకుగా నిర్వహించే మ్యూచువల్ ఫండ్లలో పెట్టుబడులతో పోలిస్తే ఇండెక్స్ పెట్టుబడికి బోగల్ పెద్ద ప్రతిపాదకుడు. వాన్గార్డ్ వ్యాపారంలో అతిపెద్ద ఇండెక్స్ ఫండ్లను కలిగి ఉంది. చురుకుగా నిర్వహించబడే నిధులను నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించే నిధులను కొట్టడం సాధారణంగా అసాధ్యమని ఆయన పేర్కొన్నారు. చురుకుగా నిర్వహించే నిధులు ఎక్కువ ఫీజులను వసూలు చేస్తాయి, ఇవి ఎక్కువ కాలం లాభాలను పొందుతాయి. ఇంకా, చాలా మంది క్రియాశీల ఫండ్ నిర్వాహకులు తమ బెంచ్ మార్క్ సూచికలను ఎక్కువ సమయం ఓడించడంలో విఫలమవుతారు. మ్యూచువల్ ఫండ్లలో 50 నుండి 80% చాలా సంవత్సరాలలో వారి బెంచ్ మార్క్ సూచికలను ఓడించడంలో విఫలమవుతాయని అంచనా.

ఇది చాలా చురుకుగా నిర్వహించే మ్యూచువల్ ఫండ్ల యొక్క నిజమైన అదనపు ప్రయోజనాన్ని ప్రశ్నిస్తుంది. యాక్టివ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు వారి బెంచ్‌మార్క్‌లను వారు వసూలు చేసే అధిక ఫీజులకు కనీసం సమానమైన మొత్తంతో కొట్టాలి. ఇది చాలా కష్టమైన పని. ఫండ్ మేనేజర్ స్వల్పకాలికంలో విజయవంతం అయినప్పటికీ, ఇది అదృష్టం యొక్క పని కాదా లేదా అసలు దీర్ఘకాలిక నైపుణ్యం కాదా అని తెలుసుకోవడం కష్టం. వాన్గార్డ్ ఇప్పటికీ మ్యూచువల్ ఫండ్లను చురుకుగా నిర్వహిస్తుందని పెట్టుబడిదారులు గమనించాలి. ఈ చురుకుగా నిర్వహించే నిధులు కూడా పరిశ్రమ సగటులతో పోలిస్తే ఖర్చులను తక్కువగా ఉంచడానికి ప్రయత్నిస్తాయి, ఇవి పెట్టుబడిదారులకు మంచి పందెం.

ఇండెక్స్ ఫండ్స్ చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు చాలా అర్ధమే. సూచికలను ట్రాక్ చేసే మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఇటిఎఫ్‌లు చాలా తక్కువ ఖర్చులు కలిగి ఉంటాయి. వారి హోల్డింగ్స్ సాధారణంగా సూచిక యొక్క పనితీరును ప్రతిబింబిస్తాయి మరియు ట్రాక్ చేస్తాయని వారు నిర్ధారించుకోవాలి. దీనివల్ల పెట్టుబడిదారులకు తక్కువ ఫీజు వస్తుంది. ఎస్ & పి 500 వంటి విస్తృత సూచికలతో కూడా, ఆ సూచిక యొక్క భాగాలను నైపుణ్యం కలిగిన పెట్టుబడి నిపుణులు ఎన్నుకుంటారు. ఒక సంస్థ ఆర్థిక ఇబ్బందుల్లో ఉంటే, దానిని సూచిక నుండి తొలగించవచ్చు. సూచికలను నిష్క్రియాత్మకంగా ట్రాక్ చేస్తున్నప్పుడు కూడా పెట్టుబడిదారులు వృత్తిపరమైన పెట్టుబడి సలహా నుండి ప్రయోజనం పొందుతారు.