ఫెడరల్ రిజర్వ్తో సహా ప్రపంచవ్యాప్తంగా కేంద్ర బ్యాంకులు అనుసరిస్తున్న వదులుగా ఉన్న ద్రవ్య విధానాలు, ఇప్పటికే ఉన్న ఆస్తి బుడగలు పెద్దవిగా మరియు కొత్త వాటిని సృష్టించే ప్రమాదకరమైన సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉన్నాయి. ఇది "రన్-ఆఫ్-ది-మిల్లు మాంద్యాన్ని పూర్తిస్థాయి ఆర్థిక సంక్షోభంగా మార్చవచ్చు" అని బారన్స్ కోట్ చేసిన ఖాతాదారులకు ఇచ్చిన నోట్‌లో సీనియర్ మాక్రో రీసెర్చ్ అనలిస్ట్, చీఫ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ స్ట్రాటజిస్ట్ మరియు వోల్ఫ్ రీసెర్చ్‌లోని లీడ్ క్వాంటిటేటివ్ ఎనలిస్ట్ క్రిస్ సెన్యెక్ హెచ్చరించారు.. "మేము 10 ఆస్తి బుడగలు గురించి ఎక్కువగా ఆందోళన చెందుతున్నాము. ఈ అసమతుల్యత ఎప్పుడు తొలగిపోతుందనేది ప్రశ్న, ”అని ఆయన చెప్పారు.
సెన్యెక్ చాలా దగ్గరగా చూస్తున్న 10 బుడగలు: యుఎస్ ప్రభుత్వ debt ణం, యుఎస్ కార్పొరేట్ debt ణం, యుఎస్ పరపతి రుణాలు, యూరోపియన్ debt ణం, బ్యాంక్ ఆఫ్ జపాన్ (బోజె) బ్యాలెన్స్ షీట్ మరియు సంబంధిత ఈక్విటీ హోల్డింగ్స్, లాభరహిత ఐపిఓలు, క్రిప్టోకరెన్సీలు మరియు గంజాయి, వృద్ధి మరియు మొమెంటం స్టాక్స్, సాఫ్ట్‌వేర్ మరియు క్లౌడ్ కంప్యూటింగ్ స్టాక్స్ మరియు ఇటిఎఫ్‌లు.
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
"సెంట్రల్ బ్యాంకుల బ్యాలెన్స్ షీట్ను మరింత పెంచడం గురించి నేను చాలా జాగ్రత్తగా ఉంటాను" అని యుబిఎస్ గ్రూప్ ఎజి సిఇఒ సెర్గియో ఎర్మోట్టి బ్లూమ్బెర్గ్ టివి ఇంటర్వ్యూలో అన్నారు. "మేము ఆస్తి బబుల్ సృష్టించే ప్రమాదం ఉంది, " అని ఆయన అన్నారు. యూరోపియన్ సెంట్రల్ బ్యాంక్ (ఇసిబి) ఒక ప్రకటనకు ముందు ఆయన వ్యాఖ్యలు ముందుకు వచ్చాయి, మొదటి సగం వరకు రేట్లు "ప్రస్తుత లేదా తక్కువ స్థాయిలో" ఉంచాలని యోచిస్తోంది. సిఎన్‌బిసికి 2020 మరియు బహుశా మించి ఉండవచ్చు. ఇంతలో, ఫెడ్ ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటును జూలై 31, 2019 సమావేశంలో 25 బేసిస్ పాయింట్ల ద్వారా తగ్గిస్తుందని మరొక సిఎన్‌బిసి నివేదిక పేర్కొంది.
కొన్ని 10 బుడగలు గురించి సెన్యెక్ చేసిన వ్యాఖ్యలు క్రింద ఇవ్వబడ్డాయి.
యుఎస్ ప్రభుత్వ.ణం. "ప్రస్తుత చక్రంలో అతిపెద్ద బుడగలలో ఒకటి… యుఎస్ ఆర్థిక వ్యవస్థ ఆర్థిక పునరుద్ధరణకు దాదాపు పదేళ్ళు ఉన్నప్పటికీ యుద్ధానంతర గరిష్ట స్థాయిలలో యుఎస్ ఫెడరల్ రుణ స్థాయిలు."
యుఎస్ కార్పొరేట్.ణం. ఆర్థికేతర వ్యాపార రుణం జిడిపిలో ఒక శాతంగా పెరుగుతోంది మరియు ఆర్థికేతర సంస్థల నుండి అప్పులు రికార్డు స్థాయిలో ఉన్నాయి.
యూరోపియన్.ణం. ప్రతికూల దిగుబడి కలిగిన యూరోపియన్ బాండ్లు “బహుశా ప్రస్తుతం అతిపెద్ద బబుల్” కావచ్చు. పెట్టుబడిదారులు ECB నుండి అదనపు ద్రవ్య ఉద్దీపనపై బ్యాంకింగ్ చేస్తున్నారు.
బ్యాంక్ ఆఫ్ జపాన్ బ్యాలెన్స్ షీట్. బోజె యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్ జిడిపిలో 100% విలువైనది, మరియు జపనీస్ స్టాక్స్ మరియు ఇటిఎఫ్ల యొక్క భారీ కొనుగోళ్లు ఈక్విటీ ధరలకు కృత్రిమంగా మద్దతు ఇచ్చాయి.
లాభరహిత IPO లు. లాభదాయక సంస్థల నుండి ఐపిఓల శాతం మార్కెట్లో నురుగు యొక్క సంకేతం, ఇది డాట్కామ్ బబుల్ యొక్క గరిష్ట స్థాయి కంటే ఎక్కువగా ఉంది. ఉబెర్ టెక్నాలజీస్ ఇంక్. (యుబెర్) మరియు లిఫ్ట్ ఇంక్. (ఎల్వైఎఫ్టి) వంటి పెద్ద డబ్బు నష్టపోయేవారికి అధిక విలువలు ముఖ్యంగా ఆందోళన కలిగిస్తాయి.
ఈటీఎఫ్లు. సెంట్రల్ బ్యాంకుల నుండి ఈజీ మనీ పాలసీలు అస్థిరతను అణిచివేసాయి, ఇటిఎఫ్ల ద్వారా నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడులకు ఆదరణ పెరుగుతుంది. "సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెట్టిన అనేక స్థిర ఆదాయ ఇటిఎఫ్ల గురించి మేము చాలా ఆందోళన చెందుతున్నాము, అవి వాటి స్వంత వాహనాల కంటే తక్కువ ద్రవ్యత కలిగివుంటాయి." స్థిర ఆదాయ ఇటిఎఫ్‌లు వేగంగా వృద్ధిని పొందుతున్నాయి మరియు ఇటీవల ప్రపంచవ్యాప్తంగా 1 ట్రిలియన్ డాలర్ల ఆస్తులను పెన్షన్లు & పెట్టుబడులకు పంపించాయి.
ముందుకు చూస్తోంది
ఆర్థిక మందగమనం "పూర్తిస్థాయి సంక్షోభాన్ని" సృష్టించే అవకాశం ఉంది, ఎందుకంటే US కార్పొరేట్ debt ణం "డౌన్గ్రేడ్ చక్రం" చేత దెబ్బతింటుంది, అని సెన్యెక్ హెచ్చరించాడు. అదేవిధంగా, యుఎస్ పరపతి రుణాలు, ఇప్పటికే అధికంగా రుణపడి ఉన్న సంస్థలకు అప్పులు, మందగమనంలో ప్రత్యేక ప్రమాదం ఉంది, అవి ఎక్కువ మంది సీనియర్ రుణదాతల వెనుక నిలబడి ఉన్నాయి.
జపనీస్ స్టాక్స్ మరియు ఇటిఎఫ్ల విలువను పెంచడం ద్వారా, బోజె "తదుపరి తిరోగమనం తాకినప్పుడల్లా మొత్తం నష్టాలను మరింత తీవ్రంగా చేస్తుంది." సాధారణంగా ఇటిఎఫ్ల గురించి, భయాందోళనకు గురైన పెట్టుబడిదారులు తమ హోల్డింగ్‌లను డంప్ చేయడంతో తదుపరి మార్కెట్ తిరోగమనం వేగవంతం అవుతుందనే భయంతో చాలా మంది పరిశీలకులలో సెన్యెక్ ఉన్నారు.
