అప్‌ట్రెండింగ్ మార్కెట్లలో పనితీరును తగ్గించడం కోసం నగదు హోల్డింగ్‌లు తరచూ విమర్శించబడుతున్నాయి, అయితే చైనా నుండి బ్రెక్సిట్ వరకు ఆర్థిక అనిశ్చితుల కారణంగా పెట్టుబడిదారులు దస్త్రాలలో ద్రవ్యత పెంచాలని గోల్డ్మన్ సాచ్స్ గ్రూప్ ఇంక్. (NYSE: GS) తో సహా పెరుగుతున్న పెట్టుబడి బ్యాంకులు సిఫార్సు చేస్తున్నాయి. ఓటు. పెట్టుబడిదారుల దస్త్రాలలో నగదు స్థానాలకు ఇవి మూడు ప్రధాన కారణాలు.
ద్రవ్యత మరియు అవకాశం
వారెన్ బఫ్ఫెట్ చాలాకాలంగా నగదును కలిగి ఉండటానికి ప్రతిపాదకుడిగా ఉన్నాడు మరియు బెర్క్‌షైర్ హాత్వే ఇంక్ (NYSE: BRK.A) యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియోలో కనీసం billion 20 బిలియన్లను నిర్వహించడానికి సూచించాడు. అయితే, 2015 చివరి నాటికి, హోల్డింగ్ కంపెనీ నగదు 72 బిలియన్ డాలర్లు. నగదును కలిగి ఉండటం యొక్క ముఖ్య ప్రయోజనాల్లో ఒకటి, ముఖ్యంగా దూకుడు పెట్టుబడిదారులకు, కంపెనీ విలువలు ఆకర్షణీయమైన స్థాయికి తగ్గినప్పుడు అవకాశవాద కొనుగోళ్లకు ద్రవ్యత అనుమతిస్తుంది. లిక్విడిటీ యొక్క ప్రయోజనానికి ఉదాహరణ బఫెట్ 2009 లో వెల్స్ ఫార్గో & కంపెనీ (ఎన్వైఎస్ఇ: డబ్ల్యుఎఫ్సి) యొక్క 1.6 మిలియన్ షేర్లను సగటున $ 8 చొప్పున కొనుగోలు చేసింది. జూన్ 29, 2016 నాటికి, వెల్స్ ఫార్గో ఒక్కో షేరుకు $ 46 ధర నిర్ణయించారు.
నగదును కలిగి ఉండటం ద్వారా అందించబడిన ద్రవ్యత డాలర్-వ్యయ సగటు ప్రణాళికను ఉపయోగించి కొనుగోళ్లు చేసే అవకాశాన్ని కూడా అందిస్తుంది. ఉదాహరణకు, ఆపిల్ ఇంక్. (నాస్డాక్: AAPL) ను ఆకర్షణీయమైన స్థాయిలో విలువైనదిగా చూసే పెట్టుబడిదారుడు, ప్రారంభ కొనుగోలు కోసం స్టాక్‌కు కేటాయించిన మొత్తంలో 25% ఉపయోగించి డాలర్లను సగటున షేర్లలోకి ఖర్చు చేయవచ్చు. డాలర్-వ్యయం సగటు యొక్క ముఖ్య ప్రయోజనం ధరలు తక్కువగా ఉన్నప్పుడు ఎక్కువ వాటాలను కొనుగోలు చేస్తారు, అయితే అధిక ధరలు తక్కువ వాటా మొత్తాలను కొనుగోలు చేస్తాయి, ఇది ఒక్కో షేరుకు సగటు వ్యయాన్ని తగ్గిస్తుంది. తరువాతి కొనుగోళ్లు సాధారణ షెడ్యూల్‌లో, ధరల క్షీణతపై లేదా కంపెనీ పరిణామాల ఆధారంగా చేయవచ్చు.
పోర్ట్‌ఫోలియో అస్థిరత తగ్గింది
పోర్ట్‌ఫోలియోలో నగదును కలిగి ఉండటం మార్కెట్లు అభినందిస్తున్నట్లుగా రాబడిని తగ్గించవచ్చు, కానీ దాని స్థిరమైన విలువ క్షీణత సమయంలో నష్టాలను పరిమితం చేయడానికి పోర్ట్‌ఫోలియోలో యాంకర్‌గా ఉపయోగపడుతుంది. ఉదాహరణకు, పూర్తిగా పెట్టుబడి పెట్టిన పోర్ట్‌ఫోలియోలో 20% మార్కెట్ క్షీణత ఫలితంగా 20% నష్టం జరుగుతుంది. 20% నగదు స్థానంతో మార్కెట్ ఎక్స్పోజర్ను 80% కి తగ్గించడం ద్వారా, అదే మార్కెట్ నష్టం 16% పోర్ట్‌ఫోలియో నష్టానికి దారితీస్తుంది. పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఉన్న సరైన నగదు పెట్టుబడి లక్ష్యాలు మరియు రిస్క్ టాలరెన్స్‌ను బట్టి భిన్నంగా ఉంటుంది, అయితే నగదు పరిపుష్టి కూడా మనశ్శాంతిని అందిస్తుంది, ఇది మార్కెట్లు అస్థిరతను పొందినప్పుడు భయాందోళన-ఆధారిత అమ్మకాల అవకాశాలను తగ్గిస్తుంది. తిరోగమనంలో పోర్ట్‌ఫోలియోలో నగదుకు ప్రాప్యత అత్యవసర లేదా ప్రణాళిక లేని వ్యయం జరిగినప్పుడు స్టాక్స్ లేదా బాండ్ల అమ్మకం అవసరాన్ని కూడా నిరోధించవచ్చు.
వృద్ధాప్య బుల్ మార్కెట్
క్యూ 1 2016 నాటికి ఎస్ & పి 500 లో వరుసగా నాలుగు త్రైమాసికాలు తగ్గుతున్న ఆదాయాలు మరియు లాభాల మార్జిన్ యొక్క వేగవంతమైన సంకోచంతో సహా చరిత్రలో రెండవ పొడవైన బుల్ మార్కెట్ మందగించే సంకేతాలను చూపుతోంది. అదే సమయంలో, ధర నుండి ఆదాయాలు జూన్ 24, 2016 నాటికి ఎస్ & పి 500 యొక్క నిష్పత్తి (పి / ఇ) 24.22, దాని చారిత్రక సగటు కంటే దాదాపు 50%. టెక్ స్టాక్స్ యొక్క విలువలు విస్తృత మార్కెట్ కంటే గణనీయంగా ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు 2000 లో డాట్‌కామ్ బబుల్‌కు వ్యతిరేకంగా, యుటిలిటీస్ మరియు కన్స్యూమర్ స్టేపుల్స్ వంటి రక్షణ రంగాలు చారిత్రక సగటుల కంటే గణనీయంగా ఎక్కువ విలువలతో వర్తకం చేస్తున్నాయి.
మే 2016 లో ఈక్విటీలపై దాని తటస్థ వైఖరికి ఈ అంశాలను ఉదహరిస్తూ, గోల్డ్మన్ సాచ్స్ ఈక్విటీలకు జాగ్రత్తగా విధానాన్ని సిఫారసు చేసారు, పోర్ట్‌ఫోలియోలలో నగదు స్థాయిలను పెంచడంతో సహా. ఉదాహరణకు, సాధారణంగా 10% నగదు హోల్డింగ్‌లను నిర్వహించే పెట్టుబడిదారులు ఈక్విటీ ఎక్స్పోజర్ను దామాషా ప్రకారం తగ్గించడం ద్వారా నగదు స్థానాలను 15 నుండి 20% కి పెంచడాన్ని పరిగణించవచ్చు, ప్రస్తుత హోల్డింగ్‌లను కత్తిరించడం ద్వారా లేదా కాలక్రమేణా విక్రయించే స్టాక్‌ల నుండి వచ్చే ఆదాయంలో ఒక శాతాన్ని నగదుకు కేటాయించడం ద్వారా.
కీ టేకావేస్
- పోర్ట్‌ఫోలియో పొజిషన్‌గా నగదును పట్టుకోవడం దూకుడు వ్యాపారులతో పాటు రిస్క్‌కు తక్కువ సహనం ఉన్న పెట్టుబడిదారులకు ప్రయోజనాలను అందిస్తుంది. దూకుడు వ్యాపారులు అవకాశవాద కొనుగోళ్లకు పోర్ట్‌ఫోలియో లిక్విడిటీని సద్వినియోగం చేసుకోవచ్చు, మరికొందరు డాలర్ వ్యయ సగటు వ్యూహాలను ఉపయోగించి నష్టాన్ని తగ్గించుకోవచ్చు. క్యాష్ హోల్డింగ్‌లు దస్త్రాల విలువలో ings పులను తగ్గించడానికి ఒక యాంకర్‌ను అందించడం ద్వారా అధిక అస్థిరత యొక్క కాలాలను మరింత సహించగలవు. మార్కెట్లో అధిక P / Es, ఈక్విటీలకు వస్తువుల పరస్పర సంబంధం మరియు వారి ఆల్-టైమ్ హైస్ వద్ద లేదా సమీపంలో బాండ్లను కొనుగోలు చేసే ప్రమాదం కారణంగా దీర్ఘకాలిక బుల్ మార్కెట్ తర్వాత ఈక్విటీల నుండి తిరగడానికి ప్రయత్నిస్తున్న పెట్టుబడిదారులకు నగదు కూడా ఒక పరిష్కారాన్ని అందిస్తుంది.
