పెరుగుతున్న చమురు ధరలపై పరపతి మార్పిడి-వర్తక చమురు ఉత్పత్తులు పెరుగుతున్నాయి. ఇటువంటి నిధులు సంవత్సరం ప్రారంభం నుండి దాదాపు 90% పెరిగాయి, యుఎస్ చమురు ధర ఫ్యూచర్స్ 28% కన్నా ఎక్కువ పెరిగినందున వాటిని 2019 యొక్క టాప్ ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) గా మార్చాయి. గ్లోబల్ సప్లై గ్లూట్ భయంతో చమురు ధరలు అధికంగా పెరుగుతాయని భావిస్తున్నప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు ఈ పరపతి నిధుల నుండి వందల మిలియన్ల డాలర్లను ఉపసంహరించుకుంటున్నారని వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ తెలిపింది.
3 ప్రమాదకర ఇటిఎఫ్లు
- వెలాసిటీ షేర్స్ 3 ఎక్స్ లాంగ్ క్రూడ్ ఆయిల్ ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ నోట్ (యుడబ్ల్యుటి): + 89% యునైటెడ్ స్టేట్స్ 3 ఎక్స్ ఆయిల్ ఫండ్ (యుఎస్యు): + 88% ప్రో షేర్స్ అల్ట్రా బ్లూమ్బెర్గ్ క్రూడ్ ఆయిల్ ఇటిఎఫ్ (యుకో): + 54%
పెట్టుబడిదారులకు దీని అర్థం ఏమిటి
పరపతి పెట్టుబడి రాబడిని పెంచుతుంది మరియు వెలాసిటీ షేర్స్ 3 ఎక్స్ మరియు యునైటెడ్ స్టేట్స్ 3 ఎక్స్ ఫండ్ల విషయంలో మూడు రెట్లు ఎక్కువ. ప్రోషేర్స్ అల్ట్రా ఫండ్ రోజువారీ పనితీరును రెట్టింపు చేయడమే లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. కానీ పరపతి నష్టాలు కూడా విస్తరించాయని సూచిస్తుంది మరియు పెట్టుబడిదారులకు ఈ పెట్టుబడి వాహనాల సంక్లిష్టతలను అర్థం చేసుకోకపోతే, అవి సులభంగా కాలిపోతాయి.
పరపతి ఇటిఎఫ్లు సాధారణంగా రోజువారీగా రీసెట్ చేయబడతాయి. రోజంతా ఏ లాభాలు వచ్చినా, ఫండ్ స్థిరమైన పరపతి నిష్పత్తిని కొనసాగించడానికి, అది 2X లేదా 3X అయినా పెట్టుబడి పెట్టిన మొత్తాన్ని తిరిగి సమతుల్యం చేసుకోవాలి. 2X పరపతితో పరపతి గల ఇటిఎఫ్లో $ 100 పెట్టుబడి అంతర్లీన సూచికకు $ 200 బహిర్గతం అవుతుంది. సూచిక 5% పెరిగితే, $ 100 పెట్టుబడి $ 10 సంపాదిస్తుంది. కానీ ఇప్పుడు పెట్టుబడి విలువ $ 110 యొక్క సూచికతో బహిర్గతం కావడంతో $ 110 విలువైనది. మరుసటి రోజు సూచిక 5% క్షీణించినట్లయితే, ఆ రోజున నష్టం $ 11 అవుతుంది, దీని ఫలితంగా అసలు పెట్టుబడిపై మొత్తం $ 1 లేదా 1% నష్టం జరుగుతుంది.
రీబ్యాలెన్సింగ్ పనుల గురించి తెలియకపోవడం, కొనుగోలు-మరియు-పట్టు వ్యూహంలో భాగంగా పరపతి నిధులను ఉపయోగించాలనుకునే పెట్టుబడిదారులకు పెద్ద ఆశ్చర్యాలకు దారితీస్తుంది. పరపతి ఇటిఎఫ్లు తక్కువ అస్థిరతతో క్రమంగా పెరుగుతున్న వాతావరణంలో బాగా పనిచేస్తాయి, పెద్ద రోజువారీ స్వింగ్లు గణనీయమైన ప్రతికూల ప్రభావాలను కలిగిస్తాయి. పెద్ద రోజువారీ ings పులతో అప్ట్రెండ్లో రీబ్యాలెన్సింగ్ తప్పనిసరిగా గరిష్టాలను కొనుగోలు చేయడం మరియు అల్పాలను అమ్మడం. ఇది సాధారణంగా మంచి వ్యూహం కాదు, అందువల్ల పరపతి ఇటిఎఫ్లు దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి వాహనాలుగా కాకుండా రోజువారీ వాణిజ్య సాధనంగా విక్రయించబడతాయి.
"మీరు విప్సా నమూనాను పొందినట్లయితే, మీరు ఎంచుకున్న దిశలో మొత్తం కదులుతున్నప్పటికీ, మీరు కొనుగోలు చేసిన అధిక మరియు తక్కువ అమ్మకం కారణంగా మీరు అసహ్యంగా ఆశ్చర్యపోతారు" అని ఇటిఎఫ్ పరిశోధన అధిపతి ఎలిసబెత్ కష్నర్ మరియు ఫాక్ట్సెట్లోని విశ్లేషణలు జర్నల్కు తెలిపాయి. గత సంవత్సరంలో, చమురు ధరలు 7% మాత్రమే తగ్గాయి, ట్రిపుల్-పరపతి ఉత్పత్తులు దాదాపు 40% కోల్పోయాయని ఫాక్ట్సెట్ తెలిపింది.
ముందుకు చూస్తోంది
ప్రస్తుతం, చమురు ధర ఒపెక్ సభ్యులు ఇరాన్ మరియు వెనిజులాపై ఆంక్షలతో పాటు అల్జీరియాలో నిరసనల నుండి పైకి ఒత్తిడిని ఎదుర్కొంటోంది. ట్రంప్ పరిపాలన తక్కువ చమురు ధరలను తన ఆర్థిక విధానంలో కేంద్ర అంశంగా భావించినప్పటికీ, అధిక ధరలు ఎలా వెళ్తాయనే దానిపై అనిశ్చితి ఉంది. పరపతి ఇటిఎఫ్లకు అంతర్లీనంగా ఉన్న రోజువారీ అస్థిరత ప్రమాదాలను పక్కన పెడితే, చమురు వ్యాపారులు చమురు ధరలలో ప్రస్తుత పైకి ఉన్న ధోరణిలో ఆకస్మిక మార్పు యొక్క నష్టాలను అంచనా వేయాలి.
