రుణ దిగుబడి రకాలు

చాలా సెక్యూరిటీల కోసం, పెట్టుబడి దిగుబడిని నిర్ణయించడం సూటిగా చేసే వ్యాయామం. Instruments ణ పరికరాల కోసం, స్వల్పకాలిక రుణ మార్కెట్లు దిగుబడిని లెక్కించడానికి వివిధ మార్గాలను కలిగి ఉన్నందున ఇది మరింత క్లిష్టంగా ఉంటుంది మరియు వారు ఒక కాల వ్యవధిని సంవత్సరానికి మార్చడంలో వేర్వేరు సంప్రదాయాలను ఉపయోగిస్తారు.

దిగుబడి యొక్క నాలుగు ప్రధాన రకాలు ఇక్కడ ఉన్నాయి:

బ్యాంక్ డిస్కౌంట్ దిగుబడి (బ్యాంక్ డిస్కౌంట్ ప్రాతిపదిక అని కూడా పిలుస్తారు) హోల్డింగ్ పీరియడ్ దిగుబడి ప్రభావవంతమైన వార్షిక దిగుబడి మనీ మార్కెట్ దిగుబడి

ఈ దిగుబడిలో ప్రతి ఒక్కటి ఎలా లెక్కించబడుతుందో అర్థం చేసుకోవడం, పెట్టుబడి యొక్క సాధనంపై వాస్తవ రాబడిని గ్రహించడానికి అవసరం.

బ్యాంక్ డిస్కౌంట్ దిగుబడి

ట్రెజరీ బిల్లులు (టి-బిల్లులు) స్వచ్ఛమైన బ్యాంక్ డిస్కౌంట్ ప్రాతిపదికన కోట్ చేయబడతాయి, ఇక్కడ కోట్ ముఖ విలువ యొక్క శాతంగా ప్రదర్శించబడుతుంది మరియు 360 రోజుల కౌంట్ కన్వెన్షన్ ఉపయోగించి బాండ్‌ను డిస్కౌంట్ చేయడం ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది. సంవత్సరంలో 12 30-రోజుల నెలలు ఉన్నాయని ఇది umes హిస్తుంది. ఈ పరిస్థితిలో, దిగుబడిని లెక్కించే సూత్రం కేవలం 360 తో గుణించిన ముఖ విలువతో విభజించబడిన డిస్కౌంట్, ఆపై పరిపక్వతకు మిగిలి ఉన్న రోజుల సంఖ్యతో విభజించబడింది.

సమీకరణం ఇలా ఉంటుంది:

$\begin{matrix} వార్షిక బ్యాంక్ డిస్కౌంట్ దిగుబడి = (\frac{D}{F}) \times (\frac{360}{t}) \\ ఎక్కడ: \\ D = డిస్కౌంట్ \\ F = ముఖ విలువ \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & \ టెక్స్ట్ {వార్షిక బ్యాంక్ డిస్కౌంట్ దిగుబడి} = \ ఎడమ ( frac {D} {F} కుడి) సార్లు \ ఎడమ ( frac {360} {t} కుడి) \ & \ textbf {ఎక్కడ:} \ & D = \ టెక్స్ట్ {డిస్కౌంట్} \ & F = \ టెక్స్ట్ {ముఖ విలువ} \ & t = \ టెక్స్ట్ mat పరిపక్వత వరకు రోజుల సంఖ్య} ముగింపు {సమలేఖనం}$ వార్షిక బ్యాంక్ డిస్కౌంట్ దిగుబడి = (FD) × (t360) ఇక్కడ: D = డిస్కౌంట్ ఎఫ్ = ముఖ విలువ

ఉదాహరణకు, జో-100, 000 ముఖ విలువతో టి-బిల్‌ను కొనుగోలు చేస్తాడు మరియు దాని కోసం, 000 97, 000 చెల్లిస్తాడు-ఇది $ 3, 000 తగ్గింపును సూచిస్తుంది. మెచ్యూరిటీ తేదీ 279 రోజుల్లో ఉంటుంది. బ్యాంక్ డిస్కౌంట్ దిగుబడి 3.9% అవుతుంది, ఈ క్రింది విధంగా లెక్కించబడుతుంది:

$\begin{matrix} 0.03 (3, 000 \div 100, 000) \times 1.29 (360 \div 279) = 0.0387, \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & 0.03 (3, 000 \ div 100, 000) సార్లు 1.29 (360 \ div 279) = 0.0387, \\ & \ క్వాడ్ \ టెక్స్ట్ {లేదా} 3.9 \% \ టెక్స్ట్ {(రౌండింగ్ అప్)} ముగింపు {. సమలేఖనమైంది}$ 0.03 (3, 000 ÷ 100, 000) × 1.29 (360 ÷ 279) = 0.0387,

కానీ రాబడిని నిర్ణయించడంలో ఈ వార్షిక దిగుబడిని ఉపయోగించడంలో అంతర్లీనంగా సమస్యలు ఉన్నాయి. ఒక విషయం ఏమిటంటే, పెట్టుబడిదారుడు పొందే రాబడిని లెక్కించడానికి ఈ దిగుబడి 360 రోజుల సంవత్సరాన్ని ఉపయోగిస్తుంది. అయితే ఇది మిశ్రమ రాబడికి గల సామర్థ్యాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోదు.

మిగిలిన మూడు జనాదరణ పొందిన దిగుబడి లెక్కలు పెట్టుబడిదారుల రాబడికి మంచి ప్రాతినిధ్యాలను అందిస్తాయి.

పీరియడ్ దిగుబడిని కలిగి ఉంది

నిర్వచనం ప్రకారం, హోల్డింగ్ పీరియడ్ దిగుబడి (హెచ్‌పివై) పూర్తిగా హోల్డింగ్ పీరియడ్ ప్రాతిపదికన లెక్కించబడుతుంది, అందువల్ల బ్యాంకుల డిస్కౌంట్ దిగుబడితో చేసే విధంగా రోజుల సంఖ్యను చేర్చాల్సిన అవసరం లేదు. ఈ సందర్భంలో, మీరు చెల్లించిన దాని నుండి విలువ పెరుగుదలను మీరు తీసుకుంటారు, ఏదైనా వడ్డీ లేదా డివిడెండ్ చెల్లింపులను జోడించి, కొనుగోలు ధరతో విభజించండి. ఈ అనధికారిక రాబడి వార్షిక ప్రాతిపదికన రాబడిని చూపించే చాలా రిటర్న్ లెక్కల నుండి భిన్నంగా ఉంటుంది. అలాగే, మెచ్యూరిటీ సమయంలో వడ్డీ లేదా నగదు పంపిణీ చెల్లించబడుతుందని భావించారా.

సమీకరణంగా, కాలం దిగుబడిని ఇలా వ్యక్తీకరించవచ్చు:

$\begin{matrix} పీరియడ్ దిగుబడిని కలిగి ఉంది = {పి}_{1} - {పి}_{0} + \frac{D_{1}}{{పి}_{0}} \\ ఎక్కడ: \\ {పి}_{1} = మెచ్యూరిటీ వద్ద అందుకున్న మొత్తం \\ {పి}_{0} = పెట్టుబడి ధర కొనండి \end{matrix} \ begin {aligned} & \ text {హోల్డింగ్ పీరియడ్ దిగుబడి} = P_1-P_0 + \ frac {D_1 {{P_0} \ & \ textbf {where:} \ & P_1 = \ టెక్స్ట్ mat పరిపక్వత వద్ద పొందిన మొత్తం} \ & P_0 = \ టెక్స్ట్ the పెట్టుబడి యొక్క కొనుగోలు ధర} \ & D_1 = \ టెక్స్ట్ {స్వీకరించిన వడ్డీ లేదా పరిపక్వత వద్ద చెల్లించిన పంపిణీ} ముగింపు {సమలేఖనం}$ హోల్డింగ్ పీరియడ్ దిగుబడి = P1 −P0 + P0 D1 ఇక్కడ: P1 = మెచ్యూరిటీ వద్ద పొందిన మొత్తం P0 = పెట్టుబడి యొక్క కొనుగోలు ధర

ప్రభావవంతమైన వార్షిక దిగుబడి

సమర్థవంతమైన వార్షిక దిగుబడి (EAY) మరింత ఖచ్చితమైన దిగుబడిని ఇవ్వగలదు, ప్రత్యేకించి ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులు అందుబాటులో ఉన్నప్పుడు రాబడిని పెంచుతాయి. ఇది వడ్డీపై సంపాదించిన వడ్డీకి కారణమవుతుంది.

సమీకరణంగా, సమర్థవంతమైన వార్షిక దిగుబడి ఇలా వ్యక్తీకరించబడుతుంది:

$\begin{matrix} ప్రభావవంతమైన వార్షిక దిగుబడి = (1 + H పి Y)^{365} \frac{1}{t} \\ ఎక్కడ: \\ H పి Y = కాలం దిగుబడిని కలిగి ఉంటుంది \\ t = పరిపక్వత వరకు నిర్వహించిన రోజుల సంఖ్య \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & \ టెక్స్ట్ {ప్రభావవంతమైన వార్షిక దిగుబడి} = (1 + HPY) ^ {365} frac {1} {t} \ & \ textbf {ఇక్కడ:} \ & HPY = \ టెక్స్ట్ period హోల్డింగ్ పీరియడ్ దిగుబడి } \ & t = \ టెక్స్ట్ mat పరిపక్వత వరకు ఉన్న రోజుల సంఖ్య} \ \ ముగింపు {సమలేఖనం}$ ప్రభావవంతమైన వార్షిక దిగుబడి = (1 + HPY) 365t1 ఇక్కడ: HPY = హోల్డింగ్ వ్యవధి దిగుబడి = పరిపక్వత వరకు నిర్వహించిన రోజుల సంఖ్య

ఉదాహరణకు, HPY 279 రోజులలో 3.87% ఉంటే, అప్పుడు EAY 1.0387 ^{365 ÷ 279} - 1, లేదా 5.09%.

పెట్టుబడికి వర్తించే సమ్మేళనం పౌన frequency పున్యం చాలా ముఖ్యం మరియు మీ ఫలితాన్ని గణనీయంగా మార్చగలదు. ఒక సంవత్సరం కన్నా ఎక్కువ కాలం, గణన ఇప్పటికీ పనిచేస్తుంది మరియు HPY కన్నా చిన్న, సంపూర్ణ సంఖ్యను ఇస్తుంది.

ఉదాహరణకు, 579 రోజులలో HPY 3.87% ఉంటే, అప్పుడు EAY 1.0387 ^{365 ÷ 579} - 1, లేదా 2.42%.

విలువలో తగ్గుదల

నష్టాలకు, ప్రక్రియ ఒకటే; హోల్డింగ్ వ్యవధిలో నష్టాన్ని సమర్థవంతమైన వార్షిక దిగుబడిగా మార్చాలి. మీరు ఇప్పటికీ వన్ ప్లస్ HPY ను తీసుకుంటారు, ఇది ఇప్పుడు ప్రతికూల సంఖ్య. ఉదాహరణకు: 1 + (-0.5) = 0.95. HPY 180 రోజులలో 5% నష్టమైతే, EAY 0.95 ^{365 ÷ 180} -1, లేదా -9.88%.

మనీ మార్కెట్ దిగుబడి

మనీ మార్కెట్ దిగుబడి (MMY) (CD- సమానమైన దిగుబడి అని కూడా పిలుస్తారు), కోట్ చేసిన దిగుబడిని (ఇది T- బిల్లులో ఉంది) వడ్డీని కలిగి ఉన్న మనీ మార్కెట్ పరికరంతో పోల్చడానికి అనుమతించే గణనపై ఆధారపడుతుంది. ఈ పెట్టుబడులు స్వల్పకాలిక వ్యవధిని కలిగి ఉంటాయి మరియు తరచూ నగదు సమానమైనవిగా వర్గీకరించబడతాయి. మనీ మార్కెట్ సాధనాలు 360 రోజుల ప్రాతిపదికన కోట్ చేస్తాయి, కాబట్టి మనీ మార్కెట్ దిగుబడి 360 ను దాని లెక్కలో ఉపయోగిస్తుంది.

సమీకరణంగా, మనీ మార్కెట్ దిగుబడి ఇలా వ్యక్తీకరించబడుతుంది:

$\begin{matrix} M M Y = 360 * Y B D / 360 (t x Y B D) \\ ఎక్కడ: \\ Y_{B D} = ఇంతకు ముందు లెక్కించిన బ్యాంక్ డిస్కౌంట్ ప్రాతిపదికన దిగుబడి \end{matrix} \ begin {aligned} & MMY = 360 \ ast YBD / 360 (txYBD) \ & \ textbf {where:} \ & Y_ {BD} = \ text {ఇంతకు ముందు లెక్కించిన బ్యాంక్ డిస్కౌంట్ ప్రాతిపదికన దిగుబడి} \ & t = \ టెక్స్ట్ Mat పరిపక్వత వరకు రోజులు \ \ ముగింపు {సమలేఖనం}$ MMY = 360 ∗ YBD / 360 (txYBD) ఇక్కడ: YBD = ఇంతకు ముందు లెక్కించిన బ్యాంక్ డిస్కౌంట్ ప్రాతిపదికన దిగుబడి

బాటమ్ లైన్

దిగుబడిని నిర్ణయించడానికి market ణ మార్కెట్ అనేక లెక్కలను ఉపయోగిస్తుంది. ఉత్తమ మార్గం నిర్ణయించిన తర్వాత, ఈ స్వల్పకాలిక రుణ మార్కెట్ల నుండి వచ్చే దిగుబడి నగదు ప్రవాహాలను తగ్గించేటప్పుడు మరియు టి-బిల్లుల వంటి రుణ పరికరాల నిజమైన రాబడిని లెక్కించేటప్పుడు ఉపయోగించవచ్చు. ఏదైనా పెట్టుబడి మాదిరిగానే, స్వల్పకాలిక రుణంపై రాబడి ప్రమాదాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది, ఇక్కడ తక్కువ రిస్క్ తక్కువ రాబడితో సంబంధాలు కలిగి ఉంటుంది మరియు అధిక-రిస్క్ సాధనాలు అధిక రాబడిని ఇస్తాయి.

విషయ సూచిక: