సుదీర్ఘ యుఎస్ ఆర్థిక విస్తరణలో మెరుగ్గా ఉన్న అనేక స్టాక్ ఇన్వెస్టింగ్ ఇతివృత్తాలు ఆర్థిక వ్యవస్థలో పదునైన క్షీణత, పెరుగుతున్న ఖర్చులు మరియు కార్పొరేట్ లాభాలను తగ్గించడం వంటివి పాతవి అని రుజువు చేస్తున్నాయి. తత్ఫలితంగా, "పెట్టుబడిదారులు తక్కువ ఆపరేటింగ్ పరపతితో స్టాక్లను కలిగి ఉండాలని మరియు అధిక ఆపరేటింగ్ పరపతి ఉన్న సంస్థలను విక్రయించాలని మేము సిఫార్సు చేస్తున్నాము" అని గోల్డ్మన్ సాచ్స్ చెప్పారు. "మందగించే ఆర్ధికవ్యవస్థ నుండి అమ్మకాలు లాగడం తక్కువ ఆపరేటింగ్ పరపతి స్టాక్లకు తక్కువ అవుతుంది, ఎందుకంటే ఆదాయంలో ఒక శాతంగా ఎక్కువ వేరియబుల్ ఖర్చులు ఉన్నందున అవి మరింత స్థిరమైన మార్జిన్లు కలిగి ఉంటాయి" అని గోల్డ్మన్ సాచ్స్ ఇటీవలి నివేదికలో పేర్కొన్నారు.
ఆ అంశానికి అంకితమైన రెండు కథలలో ఇది రెండవది. మా మునుపటి కథ గోల్డ్మన్ యొక్క విశ్లేషణాత్మక చట్రాన్ని వివరించింది మరియు 50 తక్కువ ఆపరేటింగ్ పరపతి కంపెనీల వారి సిఫార్సు చేసిన బుట్టలో ఆరు స్టాక్లను హైలైట్ చేసింది.
ఈ కథలో, AMETEK Inc. (AME), వాటర్స్ కార్పొరేషన్ (WAT), ఫిలిప్ మోరిస్ ఇంటర్నేషనల్ ఇంక్. (PM), కాన్స్టెలేషన్ బ్రాండ్స్ ఇంక్. (STZ), లాంబ్ వెస్టన్ హోల్డింగ్స్ ఇంక్ సహా మరో ఎనిమిది తక్కువ ఆపరేటింగ్ పరపతి స్టాక్లను పరిశీలిస్తాము.. (LW), డావిటా ఇంక్. (DVA), బయోజెన్ ఇంక్. (BIIB), మరియు కోపార్ట్ ఇంక్. (CPRT).
లీన్ టైమ్స్ కోసం 8 హై-మార్జిన్ స్టాక్స్
(ఆపరేటింగ్ పరపతి యొక్క తక్కువ డిగ్రీ ఆధారంగా)
- AMETEK, 1.7 వాటర్స్ కార్పొరేషన్, 2.1 ఫిలిప్ మోరిస్, 1.7 కాన్స్టెలేషన్ బ్రాండ్స్, 1.8 లాంబ్ వెస్టన్ హోల్డింగ్స్, 1.8 డావిటా, 2.0 బయోజెన్, 1.8 కోపార్ట్, బుట్టలో 1.4 మీడియా స్టాక్, ఎస్ & పి 500 లో 1.7 మీడియా స్టాక్, 2.6 *
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
తన తాజా యుఎస్ వీక్లీ కిక్‌స్టార్ట్ నివేదికలో, గోల్డ్మన్ ఈ స్టాక్‌లు బాగా క్షీణించిన ఆర్థిక వ్యవస్థకు ఆదర్శంగా సరిపోతాయని, ఎస్ & పి 500 సంస్థలకు ఏకాభిప్రాయ ఆదాయ వృద్ధి అంచనాలు కూడా తగ్గించబడ్డాయి. ఆపరేటింగ్ పరపతి స్థాయి తగ్గినప్పుడు, వేరియబుల్ ఖర్చులు - స్థిర ఖర్చులు కాకుండా - మొత్తం ఖర్చులలో ఎక్కువ నిష్పత్తిని సూచిస్తాయి. అమ్మకాలు క్షీణించే అవకాశం ఉన్న స్థూల వాతావరణంలో, తక్కువ ఆపరేటింగ్ పరపతి ఉన్న కంపెనీలు అధిక ఆపరేటింగ్ పరపతి ఉన్న సంస్థల కంటే ఆదాయంలో ఇచ్చిన శాతం తగ్గుదలకు లాభాలలో చిన్న శాతం తగ్గుతాయి.
తక్కువ ఆపరేటింగ్ పరపతి ఉన్న స్టాక్స్ అధిక ఆపరేటింగ్ పరపతితో ఉన్న వారి సహచరులతో పోలిస్తే ఉన్నతమైన ఫండమెంటల్స్‌ను అందిస్తాయని గోల్డ్మన్ చెప్పారు. అదనంగా, తక్కువ ఆపరేటింగ్ పరపతి స్టాక్‌లు అధిక స్థాయి అంచనా వేసిన ఆదాయ వృద్ధి కలిగిన స్టాక్‌ల కంటే చాలా ఆకర్షణీయమైన విలువలను కలిగి ఉన్నాయి, ఇవి ఇటీవల గోల్డ్మన్ ఇష్టపడే పెట్టుబడి బుట్టల్లో ఒకటి.
డావిటా యొక్క lo ట్లుక్
పైన పేర్కొన్న ఎనిమిది స్టాక్లలో, కిడ్నీ డయాలసిస్ సెంటర్ ఆపరేటర్ డావిటా యొక్క ఏకాభిప్రాయ అంచనాలు ఆదాయాలు కేవలం 2% పెరుగుతాయని, అయితే 2019 లో EPS 27% పెరుగుతాయని సూచిస్తున్నాయి. తక్కువ ఆపరేటింగ్ పరపతి ఉన్న స్టాక్స్ నిర్వచనం ప్రకారం, సాధారణంగా శాతం చూడాలి అమ్మకాలలో వచ్చిన మార్పుల కంటే చిన్న లాభాలలో మార్పులు, ఇతర అంశాలు ఆటలో ఉన్నాయని ఇది సూచిస్తుంది.
డావిటా ఇటీవలే దాని పనితీరు లేని మేనేజ్డ్ కేర్ అనుబంధ సంస్థ డావిటా మెడికల్ గ్రూప్‌ను యునైటెడ్ హెల్త్ గ్రూప్ ఇంక్. (యుఎన్‌హెచ్) కు విక్రయించింది, ఇది ఆదాయాలపై కొన్ని-సార్లు ప్రభావాలను సృష్టిస్తుంది. ఆదాయాన్ని చాలావరకు అప్పులను తగ్గించడానికి మరియు వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి డావిటా యోచిస్తోంది. వాటా పునర్ కొనుగోలు, ఈక్విటీ బేస్ తగ్గిపోతుంది మరియు తద్వారా ఇపిఎస్ పెరుగుతుంది.
ముందుకు చూస్తోంది
అధిక ఆదాయ వృద్ధి ఉన్న స్టాక్స్ నుండి తక్కువ ఆపరేటింగ్ పరపతి ఉన్నవారికి గోల్డ్మన్ యొక్క మార్పు పెట్టుబడిదారులు తమ పోర్ట్‌ఫోలియో హోల్డింగ్‌లను మరియు వారి వ్యూహాలను క్రమం తప్పకుండా తిరిగి అంచనా వేయడం ఎలాగో ఒక ఉదాహరణను అందిస్తుంది. ఉదాహరణకు, ఉన్నతమైన వృద్ధి కలిగిన స్టాక్‌ల కోసం అధిక సాపేక్ష విలువలు కొత్త కొనుగోళ్ల వలె ఆకర్షణీయం కానివిగా ఉంటాయి, అవి చాలా తక్కువ ధరలకు సంపాదించినట్లయితే అవి ఉంచడం విలువైనదే కావచ్చు.
