యాక్టివ్ రిస్క్ మరియు అవశేష రిస్క్ రెండు వేర్వేరు రకాల పోర్ట్‌ఫోలియో రిస్క్‌లు, ఇవి పెట్టుబడిదారులు, సలహాదారులు మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు నిర్వహించడానికి మరియు నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి ప్రయత్నించవచ్చు. క్రింద ప్రతి ప్రమాద కొలత, ఉదాహరణ లెక్కలు మరియు రెండింటి మధ్య కొన్ని తేడాలు ఉన్నాయి.
యాక్టివ్ రిస్క్ అంటే ఏమిటి?
పెట్టుబడి లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క క్రియాశీల ప్రమాదం ఆ భద్రత లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో కోసం రాబడి మరియు బెంచ్మార్క్ సూచిక తిరిగి రావడం మధ్య వ్యత్యాసం. ఈ ప్రమాదాన్ని సాధారణంగా ట్రాకింగ్ లోపం అని కూడా పిలుస్తారు. క్రియాశీల ప్రమాదాన్ని కొలవడం పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్, సలహాదారు లేదా వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుడు తీసుకున్న క్రియాశీల నిర్వహణ నిర్ణయాల వల్ల ఆ పోర్ట్‌ఫోలియో లేదా పెట్టుబడి అనుభవాలను అంచనా వేస్తుంది.
సాపేక్ష పనితీరు మరియు ప్రమాద కొలతలకు సహాయపడటానికి వ్యక్తిగత పెట్టుబడులు మరియు మొత్తం దస్త్రాలు సంబంధిత సూచికకు బెంచ్ మార్క్ చేయడం సాధారణ పద్ధతి. పెట్టుబడి పూర్తిగా నిష్క్రియాత్మకంగా ఉంటే మరియు దాని బెంచ్‌మార్క్‌తో సమానంగా ఉంటే, నిర్వహణ రుసుము ఖర్చుల కారణంగా స్వల్ప వ్యత్యాసాలను మినహాయించి, క్రియాశీల ప్రమాదం ఆచరణాత్మకంగా ఉండదు. పెట్టుబడులు క్రియాశీల వ్యూహాన్ని అనుసరించినప్పుడు, రాబడి బెంచ్ మార్క్ నుండి వైదొలగడం ప్రారంభమవుతుంది మరియు పోర్ట్‌ఫోలియోకు క్రియాశీల రిస్క్ పరిచయం అవుతుంది.
క్రియాశీల ప్రమాదాన్ని లెక్కించడానికి సాధారణంగా ఆమోదించబడిన రెండు పద్ధతులు ఉన్నాయి. ఏ పద్ధతిని ఉపయోగిస్తారనే దానిపై ఆధారపడి, క్రియాశీల ప్రమాదం సానుకూలంగా లేదా ప్రతికూలంగా ఉంటుంది. క్రియాశీల నష్టాన్ని లెక్కించడానికి మొదటి పద్ధతి పెట్టుబడి యొక్క రాబడి నుండి బెంచ్ మార్క్ రాబడిని తీసివేయడం. ఉదాహరణకు, మ్యూచువల్ ఫండ్ ఒక సంవత్సరంలో 8% తిరిగి ఇస్తే, దాని సంబంధిత బెంచ్మార్క్ సూచిక 5% తిరిగి ఇస్తే, క్రియాశీల ప్రమాదం:
క్రియాశీల ప్రమాదం = 8% - 5% = 3%
క్రియాశీల భద్రతా ఎంపిక, మార్కెట్ సమయం లేదా రెండింటి కలయిక నుండి 3% అదనపు రాబడి లభించిందని ఇది చూపిస్తుంది. ఈ ఉదాహరణలో, క్రియాశీల ప్రమాదం సానుకూల ప్రభావాన్ని కలిగి ఉంటుంది. ఏదేమైనా, పెట్టుబడి 5% కన్నా తక్కువ తిరిగి వచ్చినట్లయితే, క్రియాశీల ప్రమాదం ప్రతికూలంగా ఉంటుంది, ఇది భద్రతా ఎంపికలు మరియు / లేదా బెంచ్మార్క్ నుండి తప్పుకున్న మార్కెట్-సమయ నిర్ణయాలు పేలవమైన నిర్ణయాలు అని సూచిస్తుంది.
క్రియాశీల ప్రమాదాన్ని లెక్కించడానికి రెండవ మార్గం, మరియు తరచుగా ఉపయోగించబడేది, కాలక్రమేణా పెట్టుబడి మరియు బెంచ్మార్క్ రాబడి యొక్క వ్యత్యాసం యొక్క ప్రామాణిక విచలనాన్ని తీసుకోవడం. సూత్రం:
యాక్టివ్ రిస్క్ = స్క్వేర్ రూట్ (సమ్మషన్ ఆఫ్ ((రిటర్న్ (పోర్ట్‌ఫోలియో) - రిటర్న్ (బెంచ్మార్క్)) ² / (ఎన్ - 1))
ఉదాహరణకు, మ్యూచువల్ ఫండ్ మరియు దాని బెంచ్మార్క్ సూచిక కోసం కింది వార్షిక రాబడిని ume హించుకోండి:
మొదటి సంవత్సరం: ఫండ్ = 8%, ఇండెక్స్ = 5%
సంవత్సరం రెండు: ఫండ్ = 7%, ఇండెక్స్ = 6%
మూడవ సంవత్సరం: ఫండ్ = 3%, ఇండెక్స్ = 4%
నాలుగవ సంవత్సరం: ఫండ్ = 2%, ఇండెక్స్ = 5%
తేడాలు సమానం:
మొదటి సంవత్సరం: 8% - 5% = 3%
సంవత్సరం రెండు: 7% - 6% = 1%
మూడవ సంవత్సరం: 3% - 4% = -1%
నాలుగవ సంవత్సరం: 2% - 5% = -3%
(N - 1) ద్వారా విభజించబడిన స్క్వేర్డ్ తేడాల మొత్తం యొక్క వర్గమూలం క్రియాశీల ప్రమాదానికి సమానం (ఇక్కడ N = కాలాల సంఖ్య):
యాక్టివ్ రిస్క్ = చదరపు (((3% ²) + (1% ²) + (-1% ²) + (-3% ²)) / (ఎన్ -1)) = చ.కి.
అవశేష ప్రమాదం అంటే ఏమిటి?
అవశేష ప్రమాదం అనేది సమ్మెలు, చట్టపరమైన చర్యల ఫలితాలు లేదా ప్రకృతి వైపరీత్యాలు వంటి సంస్థ-నిర్దిష్ట నష్టాలు. ఈ ప్రమాదాన్ని డైవర్సిఫైబుల్ రిస్క్ అని పిలుస్తారు, ఎందుకంటే ఇది ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోను తగినంతగా వైవిధ్యపరచడం ద్వారా తొలగించబడుతుంది. అవశేష ప్రమాదాన్ని లెక్కించడానికి సూత్రం లేదు; బదులుగా, క్రమబద్ధమైన ప్రమాదాన్ని మొత్తం ప్రమాదం నుండి తీసివేయడం ద్వారా ఇది ఎక్స్‌ట్రాపోలేటెడ్ అయి ఉండాలి.
క్రమబద్ధమైన రిస్క్ యొక్క లెక్కింపు (మార్కెట్ రిస్క్ లేదా యూనివర్సిఫైబుల్ రిస్క్ అని కూడా పిలుస్తారు) ఈ వ్యాసం యొక్క సందర్భానికి వెలుపల ఉన్నప్పటికీ, మొత్తం ప్రమాదాన్ని తరచుగా ప్రామాణిక విచలనం అని పిలుస్తారు. పెట్టుబడుల పోర్ట్‌ఫోలియోకు 15% ప్రామాణిక విచలనం ఉందని అనుకుందాం మరియు క్రమబద్ధమైన ప్రమాదం 8% గా పిలువబడుతుంది. అవశేష ప్రమాదం దీనికి సమానం:
అవశేష ప్రమాదం = 15% - 8% = 7%
యాక్టివ్ రిస్క్ మరియు అవశేష రిస్క్ మధ్య తేడాలు
పోర్ట్‌ఫోలియో లేదా పెట్టుబడిని దాని నిష్క్రియాత్మక బెంచ్మార్క్ నుండి దూరం చేసే పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణ నిర్ణయాల ద్వారా క్రియాశీల ప్రమాదం తలెత్తుతుంది. క్రియాశీల ప్రమాదం నేరుగా మానవ లేదా సాఫ్ట్‌వేర్ నిర్ణయాల నుండి వస్తుంది. పూర్తిగా నిష్క్రియాత్మకమైన వాటికి బదులుగా క్రియాశీల పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని తీసుకోవడం ద్వారా క్రియాశీల ప్రమాదం సృష్టించబడుతుంది. అవశేష రిస్క్ ప్రతి కంపెనీకి స్వాభావికమైనది మరియు విస్తృత మార్కెట్ కదలికలతో సంబంధం కలిగి ఉండదు.
క్రియాశీల ప్రమాదం మరియు అవశేష ప్రమాదం ప్రాథమికంగా రెండు రకాలుగా నిర్వహించబడే లేదా తొలగించగల ప్రమాదాలు. క్రియాశీల ప్రమాదాన్ని తొలగించడానికి, పూర్తిగా నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని అనుసరించండి. అవశేష ప్రమాదాన్ని తొలగించడానికి, సంస్థ యొక్క పరిశ్రమ లోపల మరియు వెలుపల తగినంత పెద్ద సంఖ్యలో వివిధ సంస్థలలో పెట్టుబడి పెట్టండి.
