ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) ఇటీవలి ఆర్థిక చరిత్రలో అత్యంత విజయవంతమైన ఆవిష్కరణలలో ఒకటి. కొన్ని చర్యల ప్రకారం, గత 10 సంవత్సరాల్లో 600% కంటే ఎక్కువ పెరిగిన మార్కెట్లో కొత్త ఇటిఎఫ్‌లు నిరంతరం ప్రవేశిస్తాయి. ఈ పరిశ్రమ నవంబర్ ఆరంభంలో సుమారు 177 బిలియన్ డాలర్ల నికర ప్రవాహాన్ని చూసింది, గత సంవత్సరంతో పాటు రికార్డులు సృష్టించలేదు.
ఫైనాన్షియల్ ప్లానింగ్ అసోసియేషన్ మరియు జర్నల్ ఆఫ్ ఫైనాన్షియల్ ప్లానింగ్ ప్రకారం, 80% కంటే ఎక్కువ సలహాదారులు ఇటిఎఫ్లను ఉపయోగిస్తున్నారు మరియు వాటిని ఖాతాదారులకు సిఫార్సు చేస్తారు. యుఎస్-లిస్టెడ్ ఇటిఎఫ్‌లు మాత్రమే అక్టోబర్‌లో 20 బిలియన్ డాలర్లు తీసుకున్నాయి, ఆ నిధులలో ఎక్కువ భాగం ఎస్పీడిఆర్ ఎస్ అండ్ పి 500 ఇటిఎఫ్ (ఎస్‌పివై) వంటి పెద్ద క్యాప్ సమర్పణలు మరియు పెద్ద ఇండెక్స్ ట్రాకర్లలోకి వెళ్తున్నాయి. (మరిన్ని కోసం, చూడండి: సంపన్న పెట్టుబడిదారులతో ఇటిఎఫ్‌లు ఎందుకు ప్రాచుర్యం పొందాయి .)
స్పెక్ట్రం అంతటా పెట్టుబడిదారులు ఈ రకమైన తక్కువ-ధర నిష్క్రియాత్మక వాహనాలకు వెళుతున్నారు. ఇటిఎఫ్‌లు తమ మ్యూచువల్ ఫండ్ తోటివారి నుండి మార్కెట్ వాటాను సంగ్రహిస్తాయి ఎందుకంటే అవి వైవిధ్యభరితంగా ఉండటానికి ఒక మార్గాన్ని అందిస్తాయి, అవి చవకైనవి మరియు పన్ను సమర్థవంతమైనవి. వారు ద్రవ్యతను కూడా అందిస్తారు, ఎందుకంటే వారు రోజూ వర్తకం చేస్తారు, పెట్టుబడిదారులకు సాపేక్ష సౌలభ్యంతో స్థానాల్లోకి మరియు బయటికి వెళ్ళే శక్తిని ఇస్తారు. కానీ గొప్ప శక్తితో, సామెత చెప్పినట్లుగా, గొప్ప బాధ్యత వస్తుంది మరియు ఇటిఎఫ్‌ల యొక్క వర్తకం వారి గొప్ప బాధ్యత అని నిపుణులు అంటున్నారు.
ప్రమాదాలు
పెట్టుబడి ఉత్పత్తికి ద్రవ్యత నిస్సందేహంగా ప్రయోజనకరమైన లక్షణం. ఒక ఇటిఎఫ్ యొక్క రోజువారీ లిక్విడిటీ రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజర్ లాగా వారి వ్యాపారం యొక్క కల్పనలను గడపడానికి అవకాశం ఇస్తే, ఆ మంచి లక్షణం ఫీజులు, ఫీజులు మరియు ఎక్కువ ఫీజుల రూపంలో పెట్టుబడి రాబడిని దెబ్బతీస్తుంది. నిపుణులు, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు, నిరంతరాయంగా వర్తకం చేయడం వల్ల ప్రయోజనం లేదు, ఎందుకంటే ఇది ప్రొఫెషనల్ కాని పెట్టుబడిదారులను ఆల్ఫాను వెంబడించాలనే ప్రలోభంతో అందిస్తుంది. మార్కెట్‌కి సమయం ఇవ్వడానికి ప్రయత్నించే ప్రొఫెషనల్ ఇన్వెస్టర్లు కూడా చెడ్డ ట్రాక్ రికార్డ్ కలిగి ఉన్నారు. సగటు లే వ్యక్తి సగటున మరింత ఘోరంగా చేస్తాడని ఆశించవచ్చు.
వాన్గార్డ్ గ్రూప్ వ్యవస్థాపకుడు జాక్ బోగ్లే, 2010 లో కొన్ని ఇటిఎఫ్‌ల యొక్క "ఆశ్చర్యపరిచే" ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్‌లపై మాట్లాడుతూ, స్టేట్ స్ట్రీట్ గ్లోబల్ అడ్వైజర్స్ నుండి ఎస్‌పిడిఆర్ ఎస్ అండ్ పి 500 ఇటిఎఫ్ సంవత్సరానికి 10, 000% పైగా మారుతుందని గుర్తించారు. చాలా ఇటిఎఫ్‌లు 2, 000% పరిధిలో టర్నోవర్ కలిగి ఉన్నాయి (బోగెల్ 30% కూడా చాలా ఎక్కువగా ఉందని భావిస్తుంది). కొనండి మరియు పట్టుకోండి మరియు వ్యాపారం చేయవద్దు అనేది Bogle సలహా. మరియు Bogle కంటే తక్కువ ఆకట్టుకునే అధికారులు అంగీకరిస్తున్నారు: ఇంట్రా-డే ట్రేడింగ్ చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు ఇటిఎఫ్‌లు అందించే ప్రయోజనాలను పూర్తిగా నాశనం చేస్తుంది. (మరిన్ని కోసం, చూడండి: ఆర్థిక సలహాదారులతో అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన ఇటిఎఫ్‌లు .)
మరియు ఇది రాబడిని ప్రభావితం చేసే లావాదేవీల రుసుము మాత్రమే కాదు. ఇటిఎఫ్ స్థానాల్లోకి మరియు వెలుపల వెళ్లడం అంచనాలను తిరిగి ఇవ్వడానికి ఎటువంటి ఆఫ్‌సెట్ ప్రయోజనాన్ని అందించకుండా పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రమాదాన్ని పెంచుతుంది. పెద్ద, ఇండెక్స్-ట్రాకింగ్ ఇటిఎఫ్‌లతో కూడా, స్థూల ఆర్థిక నష్టాలు మరియు ద్రవ్య నష్టాలు ఇప్పటికీ వర్తిస్తాయి. పెట్టుబడిదారులు పనితీరును వెంబడించినప్పుడు వీటిని గుణించవచ్చు.
సముచిత ఇటిఎఫ్‌లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం - మరియు ప్రతి వారం కొత్తవి ఉన్నాయి - రాజకీయ రిస్క్, లిక్విడిటీ రిస్క్ మరియు నిర్దిష్ట వ్యాపార రంగాల నుండి వచ్చే నష్టాలను పెంచుతాయి. ఇది పన్ను నష్టాలను కూడా పెంచుతుంది. ప్లస్ చాలా చిన్న నిధులు తమను తాము స్థాపించడానికి కొంత సమయం పడుతుంది. చాలామంది ప్రతి సంవత్సరం మూసివేస్తారు, మరియు వారు చేసినప్పుడు వారు తెలియనివారికి ఏదైనా పన్ను ప్రయోజనాలను భర్తీ చేయగల మూలధన లాభాల పంపిణీలను చెల్లించవచ్చు. కొన్ని ఇటిఎఫ్‌లు ప్రారంభించడానికి పెద్ద పన్ను ప్రయోజనాలను అందించవు. పెట్టుబడిదారులు కదలికలు తీసుకునే ముందు ఇచ్చిన ఫండ్‌కు కేటాయింపులు పెంచడం యొక్క పన్ను చిక్కులను మరియు వారి కొనుగోలు మరియు అమ్మకం కార్యకలాపాల యొక్క పన్ను పరిణామాలను తెలుసుకోవాలి.
ఖాతాదారులకు విద్య
ఇటిఎఫ్ వాటాలను కొనుగోలు చేయడం మరియు కలిగి ఉండటం కంటే, వాణిజ్యానికి అవకాశం ఉన్న ఖాతాదారులతో సలహాదారులు, ఫీజులు త్వరగా ఎలా పెరుగుతాయి మరియు రాబడిని క్షీణిస్తాయి.
ఖర్చులను నియంత్రించడం కంటే చాలా ముఖ్యమైనది భావోద్వేగాలను నియంత్రించడం అని సిఎల్ఎస్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్ చీఫ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఆఫీసర్ రస్టీ వన్నెమాన్ చెప్పారు. సలహాదారులు పెట్టుబడిదారులు పనితీరును వెంబడించకుండా చూసుకోవాలి, బదులుగా నాణ్యమైన పెట్టుబడి మార్గదర్శకాన్ని వెంబడిస్తారు. ఏదైనా పెట్టుబడి మాదిరిగానే, ఖాతాదారులకు కూడా కలిగే నష్టాలను అర్థం చేసుకోవాలి.
బాటమ్ లైన్
ఇటిఎఫ్‌లు, ముఖ్యంగా నిష్క్రియాత్మక ఇటిఎఫ్‌లు తక్కువ ఖర్చుతో కూడిన పెట్టుబడి వాహనాలు. రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు వారి ఆకర్షణకు ఇది కీలకం. వారి ముందు మ్యూచువల్ ఫండ్ల మాదిరిగా, వారు మమ్-అండ్-పాప్ పెట్టుబడిదారులకు వైవిధ్యభరితంగా ఉండటానికి చవకైన మార్గాన్ని ఇస్తారు. ఇంకా ఇటిఎఫ్ పెట్టుబడిదారులు మ్యూచువల్ ఫండ్ పెట్టుబడిదారుల కంటే ఆల్ఫాను వెంబడించడానికి ప్రలోభాలకు గురి కావచ్చు మరియు ఈ రకమైన వ్యూహాన్ని అనుసరించాలనుకునే ఖాతాదారులకు స్పష్టమైన మార్గదర్శకత్వం అందించడానికి సలహాదారులు బాగానే ఉన్నారు. (మరిన్ని కోసం. చూడండి: సలహాదారులు ETF లను ఎలా ఉపయోగిస్తున్నారు .)
