సంస్థ యొక్క మూలధన నిర్మాణాన్ని విశ్లేషించడం

Debt ణం మరియు ఈక్విటీ యొక్క సంస్థ యొక్క న్యాయమైన ఉపయోగం బలమైన బ్యాలెన్స్ షీట్ యొక్క ముఖ్య సూచిక. తక్కువ స్థాయి రుణాన్ని మరియు అధిక మొత్తంలో ఈక్విటీని ప్రతిబింబించే ఆరోగ్యకరమైన మూలధన నిర్మాణం పెట్టుబడి నాణ్యతకు సానుకూల సంకేతం.

క్యాపిటల్ స్ట్రక్చర్ పరిభాషను స్పష్టం చేస్తుంది

మూలధన నిర్మాణం

మూలధన నిర్మాణం సంస్థ యొక్క దీర్ఘకాలిక మూలధనం యొక్క మిశ్రమాన్ని వివరిస్తుంది, దీనిలో అప్పు మరియు ఈక్విటీ కలయిక ఉంటుంది. మూలధన నిర్మాణం అనేది సంస్థ యొక్క వృద్ధి మరియు సంబంధిత ఆస్తులకు మద్దతు ఇచ్చే శాశ్వత రకం నిధులు. సూత్రంగా వ్యక్తీకరించబడిన, మూలధన నిర్మాణం రుణ బాధ్యతలతో పాటు మొత్తం వాటాదారుల ఈక్విటీకి సమానం:

$\begin{matrix} మూలధన నిర్మాణం = D O + T S E \\ ఎక్కడ: \\ D O = రుణ బాధ్యతలు \\ T S E = మొత్తం వాటాదారుల ఈక్విటీ \end{matrix} \ ప్రారంభం {సమలేఖనం} & \ వచనం {మూలధన నిర్మాణం} = DO + TSE \\ & \ textbf {ఇక్కడ:} \ & DO = \ టెక్స్ట్ {రుణ బాధ్యతలు} \ & TSE = \ టెక్స్ట్ {మొత్తం వాటాదారుల ఈక్విటీ} \ \ అంతం {సమలేఖనమైంది}$ మూలధన నిర్మాణం = DO + TSEwhere: DO = రుణ బాధ్యతలు TSE = మొత్తం వాటాదారుల ఈక్విటీ

మూలధన నిర్మాణాన్ని "క్యాపిటలైజేషన్ స్ట్రక్చర్" లేదా "క్యాపిటలైజేషన్" అని కూడా మీరు వినవచ్చు-మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్తో దీనిని కంగారు పెట్టవద్దు, ఇది భిన్నంగా ఉంటుంది.

ఈక్విటీ

-ణ-ఈక్విటీ సంబంధం యొక్క ఈక్విటీ భాగాన్ని నిర్వచించడం సులభం. మూలధన నిర్మాణంలో, ఈక్విటీలో కంపెనీ యొక్క సాధారణ మరియు ఇష్టపడే స్టాక్ మరియు నిలుపుకున్న ఆదాయాలు ఉంటాయి. ఇది పెట్టుబడి మూలధనంగా పరిగణించబడుతుంది మరియు ఇది బ్యాలెన్స్ షీట్ యొక్క వాటాదారుల ఈక్విటీ విభాగంలో కనిపిస్తుంది. పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనం మరియు అప్పు మూలధన నిర్మాణాన్ని కలిగి ఉంటుంది.

రుణ

అప్పుల చర్చ తక్కువ సూటిగా ఉంటుంది. పెట్టుబడి సాహిత్యం తరచుగా సంస్థ యొక్క రుణాన్ని దాని బాధ్యతలతో సమానం చేస్తుంది. ఏదేమైనా, కార్యాచరణ బాధ్యతలు మరియు రుణ బాధ్యతల మధ్య ఒక ముఖ్యమైన వ్యత్యాసం ఉంది, మరియు ఇది మూలధన నిర్మాణం యొక్క component ణ భాగాన్ని ఏర్పరుస్తుంది-కాని అది కథ కథ ముగింపు కాదు.

రుణ బాధ్యత ఏమిటో పెట్టుబడి పరిశోధన విశ్లేషకులు అంగీకరించరు. చాలా మంది విశ్లేషకులు మూలధన నిర్మాణం యొక్క రుణ భాగాన్ని బ్యాలెన్స్ షీట్ యొక్క దీర్ఘకాలిక అప్పుగా నిర్వచించారు. అయితే, ఈ నిర్వచనం చాలా సరళమైనది. బదులుగా, మూలధన నిర్మాణం యొక్క part ణ భాగం వీటిని కలిగి ఉండాలి: స్వల్పకాలిక రుణాలు (చెల్లించవలసిన నోట్లు); దీర్ఘకాలిక అప్పు యొక్క ప్రస్తుత భాగం; దీర్ఘకాలిక ఋణం; మరియు ఆపరేటింగ్ లీజులు మరియు విమోచన ఇష్టపడే స్టాక్ యొక్క ప్రధాన మొత్తంలో మూడింట రెండు వంతుల (నియమం). సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్ను విశ్లేషించేటప్పుడు, అనుభవజ్ఞులైన పెట్టుబడిదారులు ఈ సమగ్ర మొత్తం రుణ సంఖ్యను ఉపయోగించడం మంచిది.

ఆప్టిమల్ క్యాపిటల్ స్ట్రక్చర్

మూలధన నిర్మాణానికి నిష్పత్తులు వర్తింపజేయబడ్డాయి

సాధారణంగా, సంస్థ యొక్క క్యాపిటలైజేషన్ నిర్మాణం యొక్క బలాన్ని అంచనా వేయడానికి విశ్లేషకులు మూడు నిష్పత్తులను ఉపయోగిస్తారు. మొదటి రెండు జనాదరణ పొందిన కొలమానాలు: ratio ణ నిష్పత్తి ( మొత్తం ఆస్తులకు మొత్తం debt ణం) మరియు -ణం నుండి ఈక్విటీ (D / E) నిష్పత్తి ( మొత్తం వాటాదారుల ఈక్విటీకి మొత్తం అప్పు ). ఏదేమైనా, ఇది మూడవ కోటా, క్యాపిటలైజేషన్ నిష్పత్తి- దీర్ఘకాలిక debt ణం (దీర్ఘకాలిక debt ణం మరియు వాటాదారుల ఈక్విటీ) ద్వారా విభజించబడింది- ఇది సంస్థ యొక్క మూలధన స్థానానికి కీలకమైన అంతర్దృష్టులను అందిస్తుంది.

Ratio ణ నిష్పత్తితో, ఎక్కువ బాధ్యతలు తక్కువ ఈక్విటీ అని అర్ధం మరియు అందువల్ల మరింత పరపతి ఉన్న స్థితిని సూచిస్తాయి. ఈ కొలత యొక్క సమస్య ఏమిటంటే ఇది పరిధిలో చాలా విస్తృతమైనది మరియు కార్యాచరణ బాధ్యతలు మరియు రుణ బాధ్యతలకు సమానమైన బరువును ఇస్తుంది. అదే విమర్శ debt ణం నుండి ఈక్విటీ నిష్పత్తికి వర్తిస్తుంది. ప్రస్తుత మరియు ప్రస్తుత-కాని కార్యాచరణ బాధ్యతలు, ముఖ్యంగా తరువాతి, సంస్థతో ఎప్పటికీ ఉండే బాధ్యతలను సూచిస్తాయి. అలాగే, అప్పులా కాకుండా, కార్యాచరణ బాధ్యతలకు అసలు లేదా వడ్డీ యొక్క స్థిర చెల్లింపులు లేవు.

మరోవైపు, క్యాపిటలైజేషన్ నిష్పత్తి రుణ మూలకాన్ని కంపెనీ మూలధన నిర్మాణం యొక్క ఈక్విటీ భాగాలతో పోలుస్తుంది; కాబట్టి, ఇది నిజమైన చిత్రాన్ని అందిస్తుంది. ఒక శాతంగా వ్యక్తీకరించబడిన, తక్కువ సంఖ్య ఆరోగ్యకరమైన ఈక్విటీ పరిపుష్టిని సూచిస్తుంది, ఇది అప్పు యొక్క అధిక శాతం కంటే ఎల్లప్పుడూ ఎక్కువ అవసరం.

And ణం మరియు ఈక్విటీ మధ్య సరైన సంబంధం?

దురదృష్టవశాత్తు, మార్గదర్శకంగా ఉపయోగించడానికి ఈక్విటీకి debt ణం యొక్క మేజిక్ నిష్పత్తి లేదు. Debt ణం మరియు ఈక్విటీ యొక్క ఆరోగ్యకరమైన సమ్మేళనాన్ని నిర్వచిస్తుంది, ఇందులో ఉన్న పరిశ్రమలు, వ్యాపార శ్రేణి మరియు సంస్థ యొక్క అభివృద్ధి దశల ప్రకారం మారుతుంది. అయినప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు తమ డబ్బును బలమైన బ్యాలెన్స్ షీట్ ఉన్న కంపెనీలలో పెట్టడం మంచిది కనుక, సరైన బ్యాలెన్స్ సాధారణంగా తక్కువ స్థాయి అప్పులను మరియు అధిక స్థాయి ఈక్విటీని ప్రతిబింబిస్తుంది.

పరపతి గురించి

ఫైనాన్స్‌లో, రెండు అంచుల కత్తి అనే సామెతకు రుణం ఒక చక్కటి ఉదాహరణ. పరపతి (అప్పు) యొక్క మంచి ఉపయోగం మంచిది. ఇది వృద్ధి మరియు విస్తరణ కోసం ఒక సంస్థకు అందుబాటులో ఉన్న ఆర్థిక వనరుల మొత్తాన్ని పెంచుతుంది. పరపతితో, వడ్డీ వ్యయం మరియు ఈ ఫండ్లపై ఫీజులు చెల్లించే దానికంటే నిర్వహణ అరువు తీసుకున్న నిధులపై ఎక్కువ సంపాదించగలదని umption హ. ఏదేమైనా, పెద్ద మొత్తంలో రుణాన్ని విజయవంతంగా తీసుకువెళ్లడానికి, ఒక సంస్థ తన వివిధ రుణాలు తీసుకునే కట్టుబాట్లను పాటించే దృ record మైన రికార్డును కలిగి ఉండాలి.

చాలా ఎక్కువ పరపతితో సమస్య

ఈక్విటీకి సంబంధించి చాలా ఎక్కువ పరపతి ఉన్న సంస్థ-చివరికి, దాని రుణదాతలు దాని చర్య స్వేచ్ఛను పరిమితం చేస్తారని కనుగొనవచ్చు; లేదా బాగా వడ్డీ ఖర్చులు చెల్లించడం వల్ల అది లాభదాయకత తగ్గిపోతుంది. అదనంగా, ప్రతికూల ఆర్థిక పరిస్థితుల కాలంలో ఒక సంస్థ తన నిర్వహణ మరియు రుణ బాధ్యతలను తీర్చడంలో ఇబ్బంది పడవచ్చు. లేదా, వ్యాపార రంగం చాలా పోటీగా ఉంటే, పోటీ చేసే కంపెనీలు ఎక్కువ మార్కెట్ వాటాను సంపాదించడానికి అప్పుల ద్వారా నిండిన సంస్థల ప్రయోజనాన్ని పొందగలవు. ఒక సంస్థ దివాలా ప్రకటించాల్సిన అవసరం ఉంటే, చెత్త దృష్టాంతం కావచ్చు.

క్రెడిట్-రేటింగ్ ఏజెన్సీలను నమోదు చేయండి

అదృష్టవశాత్తూ, ఒక సంస్థ చాలా ఎక్కువ పరపతి కలిగి ఉందో లేదో తెలుసుకోవడానికి మాకు సహాయపడే అద్భుతమైన వనరులు ఉన్నాయి-క్రెడిట్-రేటింగ్ ఏజెన్సీలు మూడీస్, స్టాండర్డ్ & పూర్స్ (ఎస్ & పి), డఫ్ & ఫెల్ప్స్ మరియు ఫిచ్. ఈ సంస్థలు ప్రధానంగా బాండ్లు మరియు వాణిజ్య కాగితంపై రుణ బాధ్యతలపై అసలు మరియు వడ్డీని తిరిగి చెల్లించే సామర్థ్యం యొక్క అధికారిక రిస్క్ మూల్యాంకనాలను నిర్వహిస్తాయి.

ఈ ఏజెన్సీల నుండి ఒక సంస్థ యొక్క క్రెడిట్ రేటింగ్‌లు దాని ఆర్థిక నివేదికలకు ఫుట్‌నోట్స్‌లో కనిపించాలి. కాబట్టి, పెట్టుబడిదారుగా, మీరు పెట్టుబడి అవకాశాలుగా పరిగణించే సంస్థల అప్పుపై అధిక-నాణ్యత ర్యాంకింగ్‌లను చూడటం సంతోషంగా ఉండాలి-అదేవిధంగా, మీరు పరిశీలిస్తున్న సంస్థలపై పేలవమైన రేటింగ్‌లు కనిపిస్తే మీరు జాగ్రత్తగా ఉండాలి.

విషయ సూచిక: