సగటు ధర

సగటు ధర అంటే ఏమిటి?

ఆస్తి లేదా భద్రత యొక్క సగటు ధర ఒక నిర్దిష్ట కాల వ్యవధిలో లేదా నిర్దిష్ట వ్యవధిలో ఇంట్రాడే వ్యవధిలో ముగింపు ధరల యొక్క సాధారణ అంకగణిత సగటుగా తీసుకోబడుతుంది. ఇంట్రాడే సగటు ధర కోసం, ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్ ద్వారా సర్దుబాటు చేయబడినప్పుడు, వాల్యూమ్-వెయిటెడ్ సరాసరి ధర (VWAP) ను పొందవచ్చు.

బాండ్ యొక్క సగటు ధర దాని ముఖ విలువను దాని కోసం చెల్లించిన ధరకి జోడించి, మొత్తాన్ని రెండుగా విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. పరిపక్వతకు బాండ్ యొక్క దిగుబడిని నిర్ణయించడంలో సగటు ధర కొన్నిసార్లు ఉపయోగించబడుతుంది, ఇక్కడ సగటు ధర దిగుబడిలో కొనుగోలు ధరను మెచ్యూరిటీ లెక్కింపుకు భర్తీ చేస్తుంది.

కీ టేకావేస్

• సగటు ధర అనేది కొంత కాలానికి ఆస్తి లేదా భద్రత యొక్క సగటు ధర. ఇంట్రాడే సగటుల కోసం, వాల్యూమ్-వెయిటెడ్ సగటు ధర, లేదా VWAP, వ్యాపారులు మరియు పెట్టుబడిదారులకు ముఖ్యమైన మెట్రిక్. సాంకేతిక వ్యాపారులకు, కదిలే సగటులు (MA లు) విభిన్న ధోరణి మరియు రివర్సల్ సూచికల కోసం ఉపయోగిస్తారు. ఒక బాండ్ యొక్క సగటు ధర దాని ముఖ విలువ మరియు మార్కెట్ ధర నుండి లెక్కించబడుతుంది మరియు దాని దిగుబడిని మెచ్యూరిటీ (YTM) కు పొందటానికి ఉపయోగించబడుతుంది.

సగటు ధరను అర్థం చేసుకోవడం

ప్రాథమిక గణితంలో, సగటు ధర అనేది ధరల శ్రేణి యొక్క ప్రాతినిధ్య కొలత, ఇది విలువల మొత్తాన్ని తీసుకొని, పరిశీలించబడుతున్న ధరల సంఖ్యతో విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. సగటు ధర పరిధిని ఒకే విలువగా తగ్గిస్తుంది, ఆ తరువాత విలువ కంటే ఎక్కువ లేదా తక్కువగా ఉందో లేదో నిర్ణయించడానికి ఏ పాయింట్‌తోనైనా పోల్చవచ్చు.

ధరల శ్రేణి ఉన్న పరిస్థితులలో, సంఖ్యల శ్రేణిని ఒకే విలువగా సరళీకృతం చేయడానికి సగటు ధరను లెక్కించడం ఉపయోగపడుతుంది. ఉదాహరణకు, మీరు మీ పెట్టుబడుల నుండి $ 104, $ 105, $ 110 మరియు $ 115 సంపాదించిన నాలుగు నెలల కాలంలో, మీ పోర్ట్‌ఫోలియోపై సగటు రాబడి ($ 104 + $ 105 + $ 110 + $ 115) / 4 = $ 108.50.

బాండ్లలో సగటు ధర యొక్క ఉదాహరణ

ఆర్థిక రంగంలో, సగటు ధర ఎక్కువగా బాండ్లకు కారణమని చెప్పవచ్చు. పరిపక్వత వచ్చే వరకు జరిగే బాండ్ నుండి వారు పొందే మొత్తం రాబడి రేటును తెలుసుకోవాలనుకునే బాండ్‌హోల్డర్లు మెచ్యూరిటీ టు మెచ్యూరిటీ (YTM) అని పిలువబడే మెట్రిక్‌ను లెక్కించవచ్చు. పరిపక్వతకు దిగుబడి యొక్క అంచనాను బాండ్ యొక్క సగటు రేటు నుండి మెచ్యూరిటీ (ARTM) ఉపయోగించి లెక్కించవచ్చు. ARTM సంవత్సరానికి సగటు రాబడి యొక్క నిష్పత్తిని బాండ్ యొక్క సగటు ధరతో కొలవడం ద్వారా దిగుబడిని నిర్ణయిస్తుంది. కూపన్ బాండ్ కోసం, పరిపక్వతకు దిగుబడిని ఈ క్రింది విధంగా లెక్కించవచ్చు:

• YTM = C + (F + P) / 2

ఎక్కడ:

• సి = కూపన్ రేటు ఎఫ్ = ముఖ విలువ పి = కొనుగోలు ధర = సంవత్సరాల సంఖ్య

ఉదాహరణకు, ఒక కార్పొరేట్ బాండ్‌ను ప్రీమియంతో 100 1, 100 కు సమానంగా కొనుగోలు చేసిన పెట్టుబడిదారుడిని మరియు పరిపక్వతకు ఆరు సంవత్సరాల పాటు వార్షిక కూపన్ రేటు 5%. వార్షిక కూపన్ చెల్లింపులు కార్పొరేట్ బాండ్ = $ 50 యొక్క 5% x $ 1, 000 ముఖ విలువ. YTM క్రింది విధంగా ఉంది:

• $ 50 + ÷ ($ 1, 000 + $ 1, 100) / 2 $ 33.33 / $ 1, 050 = 3.17%

ఫార్ములా వెనుక ఉన్న తర్కం ఏమిటంటే, ప్రీమియం మొత్తానికి సమానంగా, అంటే, F - P = $ 1, 000 - $ 1, 100 = - $ 100 పరిపక్వత వరకు సంవత్సరాల సంఖ్యతో విభజించబడింది. అందువల్ల, - $ 100/6 = - $ 16.67 అంటే సంవత్సరానికి కూపన్ చెల్లింపును తగ్గిస్తుంది. అందువల్ల, పెట్టుబడిదారుడు సంవత్సరానికి $ 50 కూపన్ అందుకున్నప్పటికీ, అతని నిజమైన లేదా సగటు రాబడి సంవత్సరానికి $ 50 - $ 16.67 = $ 33.33. సగటు రాబడిని మధ్యస్థ లేదా సగటు ధర ద్వారా విభజించడం బాండ్ హోల్డర్ పరిపక్వతకు దిగుబడి.

బాండ్ యొక్క సగటు ధర దాని YTM ని కనుగొనటానికి చాలా ఖచ్చితమైన పద్ధతి కానప్పటికీ, ఇది బాండ్ విలువ ఏమిటో తెలుసుకోవడానికి పెట్టుబడిదారులకు కఠినమైన మరియు సరళమైన కొలతను ఇస్తుంది.

బాండ్‌ను డిస్కౌంట్‌తో సమానంగా కొనుగోలు చేస్తే, సంవత్సరానికి పెట్టుబడిదారుడి సగటు రాబడి కూపన్ చెల్లింపు కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. ఇంకా, ఒక పెట్టుబడిదారుడు బాండ్‌ను సమానంగా కొనుగోలు చేస్తే, సంవత్సరానికి అతని సగటు రాబడి కూపన్ రేటుకు సమానం. ఈ సందర్భంలో, సంవత్సరానికి సగటు రాబడిని బాండ్ యొక్క సగటు ధరతో విభజించిన తరువాత YTM కూపన్ రేటుకు సమానంగా ఉంటుంది.

వాల్యూమ్-వెయిటెడ్ సగటు ధర

వాల్యూమ్-వెయిటెడ్ యావరేజ్ ప్రైస్ (విడబ్ల్యుఎపి) అనేది వర్తకులు ఉపయోగించే ట్రేడింగ్ బెంచ్ మార్క్, ఇది వాల్యూమ్ మరియు ధర రెండింటి ఆధారంగా భద్రత రోజంతా వర్తకం చేసిన సగటు ధరను ఇస్తుంది. ఇది చాలా ముఖ్యం ఎందుకంటే ఇది భద్రత యొక్క ధోరణి మరియు విలువ రెండింటిపై వ్యాపారులకు అంతర్దృష్టిని అందిస్తుంది.

పెద్ద సంస్థాగత కొనుగోలుదారులు మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు వీడబ్ల్యుఎపి నిష్పత్తిని ఉపయోగించి వీలైనంత తక్కువ మార్కెట్ ప్రభావంతో స్టాక్స్‌లోకి లేదా వెలుపలికి వెళ్లడానికి సహాయపడతాయి. అందువల్ల, సాధ్యమైనప్పుడు, సంస్థలు VWAP క్రింద కొనడానికి ప్రయత్నిస్తాయి, లేదా దాని పైన విక్రయించబడతాయి. ఈ విధంగా వారి చర్యలు దాని నుండి దూరంగా ఉండటానికి బదులుగా ధరను సగటు వైపుకు నెట్టివేస్తాయి.

రిటైల్ వ్యాపారులు కదిలే సగటు మాదిరిగానే VWAP ని ధోరణి నిర్ధారణ సాధనంగా ఉపయోగిస్తున్నారు. ధర VWAP పైన ఉన్నప్పుడు వారు పొడవైన స్థానాలను ప్రారంభించడానికి మాత్రమే చూస్తారు. ధర VWAP కంటే తక్కువగా ఉన్నప్పుడు వారు చిన్న స్థానాలను ప్రారంభించడానికి మాత్రమే చూస్తారు.

ప్రతి లావాదేవీకి వర్తకం చేసిన డాలర్లను జోడించడం ద్వారా (వర్తకం చేసిన వాటాల సంఖ్యతో ధర గుణించబడుతుంది) ఆపై వర్తకం చేసిన మొత్తం వాటాల ద్వారా విభజించడం ద్వారా VWAP లెక్కించబడుతుంది.

$\text{VWAP}=\frac{\Sigma \text{ధర * వాల్యూమ్}}{\Sigma \text{వాల్యూమ్}}$ VWAP = olVolume∑Price * వాల్యూమ్