బెర్ముడా మార్పిడి అంటే ఏమిటి?
బెర్ముడా స్వాప్షన్ అనేది రెగ్యులర్ మార్పిడి యొక్క వైవిధ్యం, ఇది ముందుగా నిర్ణయించిన తేదీలలో దేనినైనా వడ్డీ రేటు మార్పిడికి ప్రవేశించడానికి హక్కుదారునికి హక్కును ఇస్తుంది, కాని బాధ్యత కాదు. ఇది ఒక ఉత్పన్నం, ఇది హోల్డర్‌కు ఈ తేదీలలో దేనినైనా మార్పిడి చేయగల సామర్థ్యాన్ని ఇస్తుంది, ఇది ఇప్పటికే వ్యాయామం చేయకపోతే. మార్పిడి బెర్ముడా ఎంపికతో సమానంగా ఉంటుంది, ఇది సంభావ్య వ్యాయామ తేదీల యొక్క ముందుగా నిర్ణయించిన షెడ్యూల్‌ను అందిస్తుంది.
కీ టేకావేస్
- బెర్ముడా స్వాప్షన్ అనేది వడ్డీ రేటు మార్పిడిపై ఒక ప్రత్యేకమైన ఎంపిక. ఇది పెద్ద ఎత్తున పెట్టుబడిదారులకు ఒక నిర్ణయాన్ని కలిగి ఉండటానికి అనుమతిస్తుంది, ఇది ముందుగా నిర్ణయించిన తేదీలలో స్థిర నుండి తేలియాడే వడ్డీ రేట్లకు మార్చడానికి వీలు కల్పిస్తుంది.ఈ రకమైన ఎంపిక పాల్గొనేవారిని సృష్టించడానికి మరియు కొనుగోలు చేయడానికి అనుమతిస్తుంది గడువు ఎంపికలపై మరింత నియంత్రణతో హైబ్రిడ్ ఒప్పందాలు.
బెర్ముడా మార్పిడులు ఎలా పనిచేస్తాయి
స్వాప్షన్లు లేదా స్వాప్ ఎంపికలు, పెట్టుబడిదారుడు దాని ముగింపు తేదీకి చేరుకోవడానికి ముందే స్వాప్ నుండి నిష్క్రమించడానికి నాలుగు ప్రాథమిక మార్గాలలో ఒకటి. మార్పిడి పెట్టుబడిదారుడు నిష్క్రమించదలిచిన ఎంపికను ఆఫ్‌సెట్ చేయడానికి అనుమతిస్తుంది. బెర్ముడా మార్పిడి అనేక వేర్వేరు తేదీలలో దేనినైనా నిష్క్రమించడానికి అనుమతిస్తుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, సాదా వనిల్లా మార్పిడి హోల్డర్‌కు ఉత్పన్నం యొక్క గడువు తేదీన మాత్రమే రేటు స్వాప్‌లోకి ప్రవేశించే సామర్థ్యాన్ని ఇస్తుంది. మార్పిడి అనేది నిబంధనలపై కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేత ఒప్పందం రెండూ అవసరమయ్యే ఓవర్-ది-కౌంటర్ ఒప్పందాలు.
వడ్డీ రేటు మార్పిడులతో మార్పిడి తరచుగా ఉపయోగించబడుతుంది. వడ్డీ రేటు స్వాప్ అనేది కౌంటర్పార్టీల మధ్య ఒక ఒప్పందం, ఇక్కడ భవిష్యత్ వడ్డీ చెల్లింపుల యొక్క ఒక ప్రవాహం మరొకదానికి మార్పిడి చేయబడుతుంది. వడ్డీ రేటు మార్పిడులు సాధారణంగా తేలియాడే రేటుకు స్థిర వడ్డీ రేటు మార్పిడిని కలిగి ఉంటాయి లేదా దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటాయి. వడ్డీ రేట్ల హెచ్చుతగ్గులకు గురికావడాన్ని తగ్గించడానికి లేదా పెంచడానికి స్వాప్ సహాయపడుతుంది. స్వాప్ లేకుండా సాధ్యమయ్యే దానికంటే స్వల్పంగా తక్కువ వడ్డీ రేటు పొందే సామర్థ్యాన్ని కూడా వారు అందించవచ్చు. ఈ స్వాప్‌లో నగదు ప్రవాహాలు మాత్రమే మార్పిడి చేయబడతాయి.
బెర్ముడా వర్సెస్ అమెరికన్ మరియు యూరోపియన్ స్టైల్స్
బెర్ముడా మార్పిడి యొక్క వ్యాయామ లక్షణం అమెరికన్ మరియు యూరోపియన్ శైలుల మధ్య ఎక్కడో వస్తుంది. ఇష్యూ మరియు గడువు తేదీల మధ్య ఎప్పుడైనా హోల్డర్లు అమెరికన్ స్టైల్ ఎంపికలు మరియు మార్పిడులను వ్యాయామం చేయవచ్చు. పరిపక్వత వద్ద మాత్రమే హోల్డర్లు యూరోపియన్ శైలి ఎంపికలు మరియు మార్పిడులను ఉపయోగించుకోవచ్చు. కొనుగోలుదారులు మరియు విక్రేతలు బెర్ముడా ఎంపికలు మరియు మార్పిడి కోసం అనుమతించదగిన గడువు తేదీలను నిర్ణయిస్తారు. నెలవారీ గడువు ఆచారం, అయితే రోజులు కౌంటర్పార్టీల వరకు ఉన్నాయి.
బెర్ముడా మార్పిడులు అనేక ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలు కలిగి ఉన్నాయి. అమెరికన్ మరియు యూరోపియన్ మార్పిడిల మాదిరిగా కాకుండా, బెర్ముడా మార్పిడులు రచయితలు మరియు కొనుగోలుదారులకు హైబ్రిడ్ ఒప్పందాన్ని సృష్టించే మరియు కొనుగోలు చేసే సామర్థ్యాన్ని ఇస్తాయి. బెర్ముడా మార్పిడి యొక్క రచయితలు స్వాప్షన్ల వ్యాయామంపై ఎక్కువ నియంత్రణ కలిగి ఉంటారు.
ధర బెర్ముడా మార్పిడులు
అటువంటి స్వాప్షన్ల ధర వనిల్లా మార్పిడుల కంటే చాలా క్లిష్టంగా ఉంటుంది. మరింత సంభావ్య వ్యాయామ తేదీలను చేర్చడంతో, లెక్కలు మరింత క్లిష్టంగా మారుతాయి. అందువల్ల, కౌంటర్పార్టీలు ఇతర, మరింత సాధారణమైన, ఎంపిక మరియు మార్పిడి ధర నమూనాల కంటే మోంటే కార్లో సిమ్యులేషన్ ధరలను ఉపయోగిస్తాయి.
బెర్ముడా స్వాప్షన్ల కొనుగోలుదారులకు సాధారణంగా అమెరికన్ స్వాప్షన్ కొనడం కంటే తక్కువ ఖర్చు అవుతుంది. అలాగే, బెర్ముడా మార్పిడి యూరోపియన్ మార్పిడి కంటే తక్కువ నియంత్రణలో ఉంది. యూరోపియన్ మార్పిడులు మరియు బెర్ముడా మార్పిడులు సాధారణంగా అమెరికన్ స్వాప్షన్ల కంటే తక్కువ ఖర్చుతో కూడుకున్నవి, ఎందుకంటే అమెరికన్ మార్పిడి వారి వశ్యత నుండి డిమాండ్ చేసే పెద్ద ప్రీమియం కారణంగా. ఒక అమెరికన్ మార్పిడితో, హోల్డర్ ఎప్పుడైనా వ్యాయామం చేయగలిగినప్పుడు స్వాప్షన్ దాని సమ్మె ధరను తాకే అవకాశం ఉంది, ఇది మరింత ఖరీదైనది మరియు వ్యాయామం చేసే అవకాశం ఉంది.
