ఖాళీ చెక్ కంపెనీ నిర్వచనం

ఖాళీ చెక్ కంపెనీ అంటే ఏమిటి?

ఖాళీ చెక్ కంపెనీ అనేది బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడిన, అభివృద్ధి దశల సంస్థ, ఇది స్థాపించబడిన వ్యాపార ప్రణాళిక లేదు. ఇది స్టార్టప్‌గా నిధులను సేకరించడానికి ఉపయోగించబడవచ్చు లేదా, మరొక వ్యాపార సంస్థను విలీనం చేయడానికి లేదా సంపాదించడానికి ఉద్దేశాన్ని కలిగి ఉంటుంది. ఖాళీ చెక్ కంపెనీలు ula హాజనిత స్వభావం కలిగి ఉంటాయి మరియు పెట్టుబడిదారులను రక్షించడానికి సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ రూల్ 419 కు కట్టుబడి ఉంటాయి.

కీ టేకావేస్

• ఖాళీ చెక్ కంపెనీలు వ్యాపార ప్రణాళికలను ఏర్పాటు చేయలేదు. ఈ రకమైన సంస్థ తరచుగా నిధులను పొందటానికి ఉపయోగించబడుతుంది, మరొక వ్యాపారంతో విలీనం లేదా సంపాదించే ప్రణాళికతో. SPAC లు ఖాళీ చెక్ కంపెనీ.

ఖాళీ చెక్ కంపెనీ ఎలా పనిచేస్తుంది

ఖాళీ చెక్ కంపెనీలను తరచుగా పెన్నీ స్టాక్స్ లేదా మైక్రోక్యాప్ స్టాక్స్ గా SEC పరిగణిస్తుంది. అందువల్ల, ఈ సంస్థల యొక్క అదనపు నియమాలు మరియు అవసరాలను SEC విధిస్తుంది. ఉదాహరణకు, వాటాదారులు అధికారికంగా సముపార్జనను ఆమోదించే వరకు మరియు వ్యాపార కలయిక జరిగే వరకు వారు సేకరించిన నిధులను ఎస్క్రో ఖాతాలో జమ చేయాలి. అలాగే, ఈ కంపెనీలకు 1933 సెక్యూరిటీస్ యాక్ట్ యొక్క రెగ్యులేషన్ డి కింద కొన్ని మినహాయింపులను ఉపయోగించడానికి అనుమతి లేదు. రెగ్యులేషన్ డి యొక్క రూల్ 504 కంపెనీలకు million 1 మిలియన్ వరకు సమర్పణల కోసం సెక్యూరిటీల నమోదు నుండి మినహాయింపు ఇస్తుంది. రూల్ 504 ను ఉపయోగించకుండా ఖాళీ చెక్ కంపెనీలను SEC నిషేధిస్తుంది.

2019 లో, 20% ఐపిఓలు ఎస్పిఎసిలు.

ఒక రకమైన ఖాళీ చెక్ కంపెనీ "స్పెషల్ పర్పస్ అక్విజిషన్ కంపెనీ" (SPAC), ఇది ఒక విలీనం లేదా సముపార్జనకు ఒక నిర్దిష్ట కాల వ్యవధిలో, సాధారణంగా 24 నెలల్లో నిధులు సమకూర్చడానికి ప్రారంభ పబ్లిక్ సమర్పణ (ఐపిఓ) ద్వారా నిధులను సేకరించడానికి ఏర్పడుతుంది. కలయిక లావాదేవీ ముగిసే వరకు డబ్బు ఎస్క్రోగా ఉంటుంది; 24 నెలల తర్వాత ఎటువంటి సముపార్జన చేయకపోతే, SPAC రద్దు చేయబడుతుంది మరియు నిధులు తిరిగి ఇవ్వబడతాయి. SPAC నిర్వాహకులు సాధారణంగా 20% ఈక్విటీని కలిగి ఉంటారు, బ్యాలెన్స్ IPO యొక్క చందాదారులకు వెళుతుంది.

2019 నాటికి, US IPO మార్కెట్లో SPAC లు 20% ఉన్నాయి. సాంప్రదాయ ఐపిఓల సమీక్షతో ఎస్‌ఇసి ముందుకు సాగలేకపోయినప్పుడు, 2018 చివరిలో మరియు 2019 ప్రారంభంలో ప్రభుత్వం మూసివేసిన సమయంలో SPAC లు జనాదరణ పొందాయి. ఈ కాలంలో, SPAC లు SEC యొక్క ఆమోదం లేదా అభిప్రాయం లేకుండా ప్రజల్లోకి వెళ్ళగలిగాయి, SEC నిబంధనలకు కృతజ్ఞతలు, వారు ప్రజల్లోకి వెళ్ళడానికి కనీసం 20 రోజుల ముందు సెట్ చేసిన IPO ధరను స్థాపించడానికి సిద్ధంగా ఉంటే కంపెనీలు తమ స్వంత IPO రిజిస్ట్రేషన్‌ను సమర్థవంతంగా చేయడానికి అనుమతిస్తాయి.

విస్తరించిన ప్రభుత్వ షట్డౌన్ సమయంలో SPAC లు కొంత మీడియా దృష్టిని ఆకర్షించినప్పటికీ, ఈ IPO లు పెట్టుబడిదారులకు కొంత నష్టాన్ని ఇస్తాయి. ఉదాహరణకు, ఇచ్చిన SPAC ఏ కంపెనీని సంపాదిస్తుందో పెట్టుబడిదారులకు ముందే తెలియదు, అయినప్పటికీ కొంతమంది పెట్టుబడిదారులకు వారు పనిచేయాలని అనుకున్న రంగానికి సంబంధించిన సమాచారం ఇవ్వవచ్చు. SPAC లో పెట్టుబడిపై సగటు రాబడి కూడా పెట్టుబడి కంటే చాలా తక్కువ సాంప్రదాయ IPO లో - సుమారు 8%, సాంప్రదాయ IPO లో పెట్టుబడిదారులకు 28% తో పోలిస్తే.

ఖాళీ చెక్ కంపెనీ ఉదాహరణ

ట్వింకిస్ అని పిలువబడే అత్యంత ప్రజాదరణ పొందిన చిరుతిండి కేకులు ఇకపై తయారు చేయబడవని ప్రజలకు తెలియజేసిన 2014 లో విజయవంతమైన ప్రజా సంబంధాల ప్రచారం తరువాత, లాస్ ఏంజిల్స్‌కు చెందిన ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థ అయిన గోర్స్ గ్రూప్ 2015 లో ఖాళీ చెక్ కంపెనీ గోర్స్ హోల్డింగ్స్‌ను సృష్టించింది. సంస్థ ఒక ఐపిఓలో 5 375 మిలియన్లను సేకరించింది మరియు ఇతర సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులతో ఆ సంవత్సరం ట్వింకి-మేకర్ హోస్టెస్ బ్రాండ్లను కొనుగోలు చేయడానికి వీలు కల్పించిన వాహనంగా మారింది.

ఆ విజయం తరువాత, గోర్స్ గ్రూప్ 2016 లో "విలీనం, మూలధన స్టాక్ మార్పిడి, ఆస్తి సముపార్జన, స్టాక్ కొనుగోలు, పునర్వ్యవస్థీకరణ లేదా ఒకటి లేదా అంతకంటే ఎక్కువ వ్యాపారాలతో సారూప్య వ్యాపార కలయికను ప్రభావితం చేసే ఉద్దేశ్యంతో" గోర్స్ హోల్డింగ్స్ II ను ఏర్పాటు చేయాలని నిర్ణయించింది. -1 ఫైలింగ్.