డేటా స్టాక్ రీసెర్చ్ సహ వ్యవస్థాపకుడు నికోలస్ కోలాస్ ప్రకారం, యుఎస్ స్టాక్స్లో ప్రస్తుత బుల్ మార్కెట్ దాదాపు ఒక దశాబ్దం కాలంలో బలమైన లాభాలను ఆర్జించింది, "కాని మహా మాంద్యం తరువాత సమ్మేళనం చేసిన రాబడి కోసం మేము 20 చెత్త సంవత్సరాల్లోకి వస్తున్నాము".. 2018 చివరి నాటికి, ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ (ఎస్పిఎక్స్) గత 20 సంవత్సరాలలో 5.52% సమ్మేళనం వార్షిక వృద్ధి రేటు (సిఎజిఆర్) ను అందించింది, 1928 నుండి మొత్తం 20 సంవత్సరాల వ్యవధిలో సగటు సిఎజిఆర్ 10.7 శాతం, కోలాస్ బారన్స్కు చెప్పారు ఇటీవల.
20 సంవత్సరాల దుర్భరమైన రిటర్న్స్
(ఎస్ & పి 500 కోసం సమ్మేళనం వార్షిక వృద్ధి రేటు)
- 1999 నుండి 2018 వరకు (20 సంవత్సరాలు): 5.52% 1928 నుండి సగటు 20 సంవత్సరాల కాలం: 10.7%
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
గత 20 ఏళ్లలో సబ్‌పార్ స్టాక్ మార్కెట్ పనితీరుకు చాలా కారణం ఈ కాలంలో రెండు తీవ్రమైన ఎలుగుబంటి మార్కెట్లు ఉన్నాయి. 2000 నుండి 2002 నాటి డాట్‌కామ్ క్రాష్ ఎస్ & పి 500 విలువ నుండి 49.1% పడిపోయింది, అయితే 2008 నుండి 2009 వరకు ఎలుగుబంటి మార్కెట్, 2008 ఆర్థిక సంక్షోభంతో సహా, ఇండెక్స్ 56.8% క్షీణించింది.
కోలాస్‌తో సహా కొంతమంది ఆశావాదులు సగటుకు తిరిగి రావడాన్ని లెక్కించారు, దీనిలో భవిష్యత్ స్టాక్ మార్కెట్ రాబడి అధిక చారిత్రక సగటులకు దగ్గరగా ఉంటుంది. ఇంతలో, వివిధ నిరాశావాదులు రాబోయే సంవత్సరాల్లో మరింత ఘోరమైన రాబడిని చూస్తారు. హెడ్జ్ ఫండ్ మేనేజర్, ఎకనామిస్ట్ మరియు మార్కెట్ వాచర్ అయిన జాన్ హుస్మాన్ చాలా ఎలుగుబంటి ప్రోగ్నోస్టికేటర్లలో ఉన్నారు. స్టాక్ వాల్యుయేషన్లను చూస్తే, హుస్మాన్ చారిత్రాత్మక ప్రమాణాల ప్రకారం వాటిని అధికంగా కనుగొన్నాడు. సగటుకు తిరోగమనంలో, విలువలు గణనీయంగా పడిపోతాయని హెచ్చరించాడు, యుఎస్ స్టాక్స్ 2018 లో నిర్ణయించిన గరిష్ట స్థాయిల నుండి 60% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ పడిపోతున్నాయి.
ది వాన్గార్డ్ గ్రూప్ వ్యవస్థాపకుడు దివంగత జాన్ బోగ్లే, యుఎస్ స్టాక్స్ వచ్చే దశాబ్దంలో సగటున 4% నుండి 5% వరకు వార్షిక ధరల ప్రశంసలు కలిగి ఉంటాయని అంచనా వేశారు, అక్టోబర్ 2018 లో మార్నింగ్‌స్టార్‌తో ఇచ్చిన ఇంటర్వ్యూలో. అతను దీనిని ఆధారంగా సంవత్సరానికి సుమారు 5% కార్పొరేట్ ఆదాయాల పెరుగుదల మరియు మార్కెట్ యొక్క P / E నిష్పత్తిలో స్వల్ప సంకోచం. సంవత్సరానికి మొత్తం 6% నుండి 7% పరిధిలో మొత్తం రాబడి కోసం మార్కెట్ మొత్తం డివిడెండ్ దిగుబడి 2% ఉంటుందని ఆయన ated హించారు.
"వాస్తవికత ఏమిటంటే, ప్రాథమిక రాబడి, డివిడెండ్ దిగుబడి మరియు కంపెనీల ఆదాయ వృద్ధి, స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క దీర్ఘకాలిక రాబడికి దారితీస్తుంది" అని బోగెల్ చెప్పారు. మదింపుల ప్రభావానికి సంబంధించి ఆయన ఇలా అన్నారు: "స్వల్పకాలిక మార్గంలో వచ్చే ఏకైక విషయం spec హాజనిత రాబడి; ప్రజలు స్టాక్స్‌కు ఎక్కువ చెల్లించబోతున్నారా? సారాంశం ప్రకారం, ప్రజలు డాలర్ల ఆదాయానికి తక్కువ చెల్లించబోతున్నారా? ?"
ముందుకు చూస్తోంది
ఎంచుకున్న బేస్లైన్ వ్యవధి మరియు ఇతర ముఖ్య అంచనాలను బట్టి చారిత్రక పోకడలు, నమూనాలు మరియు సగటుల ఆధారంగా అంచనాలు చాలా మారవచ్చు. ఉదాహరణకు, ఇతర విశ్లేషకులు సగటున verse హించిన తిరోగమనం ఆధారంగా, రాబోయే 10 సంవత్సరాలలో తక్కువ స్టాక్ మార్కెట్ రాబడిని కలిగి ఉండాలని వాదిస్తున్నారు, ఎందుకంటే ఇటీవలి 10 సంవత్సరాలలో చారిత్రాత్మక ప్రమాణాల ప్రకారం అధిక రాబడి ఉంది.
అంతేకాకుండా, కోలాస్ తన విశ్లేషణను భిన్నంగా రూపొందించినట్లయితే, 1928 కన్నా భిన్నమైన ప్రారంభ సంవత్సరాన్ని ఎంచుకోవడం ద్వారా లేదా చరిత్రను వివిక్త 20 సంవత్సరాలుగా విభజించడం ద్వారా కాకుండా, మొత్తం బేస్లైన్ వ్యవధిలో సగటు వార్షిక రాబడిని లెక్కించడం ద్వారా. విభాగాలు. వాస్తవానికి, భవిష్యత్ స్టాక్ మార్కెట్ రాబడి వాస్తవానికి ఆర్థిక వృద్ధి మరియు వడ్డీ రేట్లు వంటి స్థూల కారకాలచే నడపబడుతుంది. చారిత్రాత్మక రాబడి నుండి ఎక్స్‌ట్రాపోలేట్ చేయడం కంటే ఆ డ్రైవర్ల ఆధారంగా అంచనా వేయడం చాలా కష్టం.
