బలహీనమైన రూప సామర్థ్యం

బలహీన ఫారం సామర్థ్యం అంటే ఏమిటి?

గత ధరల కదలికలు, వాల్యూమ్ మరియు ఆదాయాల డేటా స్టాక్ ధరను ప్రభావితం చేయదని మరియు దాని భవిష్యత్ దిశను అంచనా వేయడానికి ఉపయోగించలేమని బలహీన రూప సామర్థ్యం పేర్కొంది. సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పన (EMH) యొక్క మూడు వేర్వేరు డిగ్రీలలో బలహీన రూప సామర్థ్యం ఒకటి.

బలహీనమైన ఫారం సమర్థత యొక్క ప్రాథమికాలు

బలహీన రూప సామర్థ్యం, ​​యాదృచ్ఛిక నడక సిద్ధాంతం అని కూడా పిలుస్తారు, భవిష్యత్ సెక్యూరిటీల ధరలు యాదృచ్ఛికంగా ఉంటాయి మరియు గత సంఘటనల ద్వారా ప్రభావితం కావు. బలహీనమైన ఫారమ్ సామర్థ్యం యొక్క న్యాయవాదులు ప్రస్తుత సమాచారం అంతా స్టాక్ ధరలలో ప్రతిబింబిస్తుందని మరియు గత సమాచారానికి ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరలతో ఎటువంటి సంబంధం లేదని నమ్ముతారు.

బలహీనమైన రూప సామర్థ్యం యొక్క భావనను ప్రిన్స్టన్ విశ్వవిద్యాలయ ఆర్థిక శాస్త్ర ప్రొఫెసర్ బర్టన్ జి. మల్కీల్ తన 1973 పుస్తకం "ఎ రాండమ్ వాక్ డౌన్ వాల్ స్ట్రీట్" లో ప్రారంభించారు. ఈ పుస్తకం, యాదృచ్ఛిక నడక సిద్ధాంతాన్ని తాకడంతో పాటు, సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పనను మరియు ఇతర రెండు డిగ్రీల సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పనను వివరిస్తుంది: సెమీ-బలమైన రూప సామర్థ్యం మరియు బలమైన రూప సామర్థ్యం. బలహీనమైన రూప సామర్థ్యం వలె కాకుండా, ఇతర రూపాలు గత, ప్రస్తుత మరియు భవిష్యత్తు సమాచారం స్టాక్ ధరల కదలికలను వివిధ స్థాయిలకు ప్రభావితం చేస్తాయని నమ్ముతారు.

బలహీనమైన ఫారం సమర్థత కోసం ఉపయోగాలు

బలహీనమైన రూప సామర్థ్యం యొక్క ముఖ్య సూత్రం ఏమిటంటే, స్టాక్ ధరల యొక్క యాదృచ్ఛికత ధర నమూనాలను కనుగొనడం మరియు ధరల కదలికల ప్రయోజనాన్ని పొందడం అసాధ్యం. ప్రత్యేకంగా, రోజువారీ స్టాక్ ధర హెచ్చుతగ్గులు ఒకదానికొకటి పూర్తిగా స్వతంత్రంగా ఉంటాయి; ఇది ధర మొమెంటం ఉనికిలో లేదని umes హిస్తుంది. అదనంగా, గత ఆదాయాల పెరుగుదల ప్రస్తుత లేదా భవిష్యత్తు ఆదాయాల వృద్ధిని does హించదు.

బలహీనమైన రూప సామర్థ్యం సాంకేతిక విశ్లేషణను ఖచ్చితమైనదిగా పరిగణించదు మరియు ప్రాథమిక విశ్లేషణ కూడా కొన్ని సమయాల్లో లోపభూయిష్టంగా ఉంటుందని నొక్కి చెబుతుంది. అందువల్ల బలహీనమైన రూప సామర్థ్యం ప్రకారం, మార్కెట్ను అధిగమించడం చాలా కష్టం, ముఖ్యంగా స్వల్పకాలికం. ఉదాహరణకు, ఒక వ్యక్తి ఈ రకమైన సామర్థ్యంతో అంగీకరిస్తే, ఆర్థిక సలహాదారు లేదా క్రియాశీల పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్‌ను కలిగి ఉండటంలో అర్థం లేదని వారు నమ్ముతారు. బదులుగా, బలహీనమైన రూప సామర్థ్యాన్ని సమర్థించే పెట్టుబడిదారులు వారు యాదృచ్చికంగా పెట్టుబడిని లేదా ఇలాంటి రాబడిని అందించే పోర్ట్‌ఫోలియోను ఎంచుకోగలరని అనుకుంటారు.

కీ టేకావేస్

• బలహీనమైన రూప సామర్థ్యం గత ధరలు, చారిత్రక విలువలు మరియు పోకడలు భవిష్యత్ ధరలను cannot హించలేవని పేర్కొంది. బలహీనమైన రూప సామర్థ్యం సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పన యొక్క ఒక అంశం. బలహీనమైన ఫారమ్ సామర్థ్యం స్టాక్ ధరలు అన్ని ప్రస్తుత సమాచారాన్ని ప్రతిబింబిస్తాయని పేర్కొంది. బలహీనమైన ఫారమ్ సామర్థ్యం యొక్క ప్రకటనలు సాంకేతిక విశ్లేషణ లేదా ఆర్థిక సలహాదారులను ఉపయోగించడంలో పరిమిత ప్రయోజనాన్ని చూస్తారు.

బలహీనమైన ఫారం సామర్థ్యం యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

డేవిడ్ అనే స్వింగ్ వ్యాపారి ఆల్ఫాబెట్ ఇంక్ (GOOGL) ను చూస్తారని అనుకుందాం సోమవారం సోమవారం నిరంతరం తగ్గుతుంది మరియు శుక్రవారాలలో విలువ పెరుగుతుంది. అతను వారం ప్రారంభంలో స్టాక్ కొనుగోలు చేసి, వారం చివరిలో విక్రయిస్తే అతను లాభం పొందవచ్చని అనుకోవచ్చు. అయితే, ఆల్ఫాబెట్ ధర సోమవారం తగ్గుతుంది కాని శుక్రవారం పెరగకపోతే, మార్కెట్ బలహీనమైన రూపంగా పరిగణించబడుతుంది.

అదేవిధంగా, ఆపిల్ ఇంక్. (ఎపిపిఎల్) గత ఐదేళ్లుగా వరుసగా మూడవ త్రైమాసికంలో విశ్లేషకుల ఆదాయ నిరీక్షణను అధిగమించిందని అనుకుందాం. కొనుగోలు మరియు పట్టు పెట్టుబడిదారు జెన్నీ, ఈ నమూనాను గమనించి, ఈ సంవత్సరం మూడవ త్రైమాసిక ఆదాయాన్ని రిపోర్ట్ చేసిన వారం ముందు ఆపిల్ యొక్క షేర్ ధర పెరుగుతుందని in హించి, స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేస్తుంది. దురదృష్టవశాత్తు జెన్నీకి, సంస్థ యొక్క ఆదాయాలు విశ్లేషకుల అంచనాలకు తగ్గట్టుగా ఉంటాయి. చారిత్రక ఆదాయాల డేటా ఆధారంగా స్టాక్‌ను ఎంచుకోవడం ద్వారా జెన్నీ అదనపు రాబడిని సంపాదించడానికి అనుమతించనందున మార్కెట్ బలహీనంగా సమర్థవంతంగా ఉందని సిద్ధాంతం పేర్కొంది.