ధర తగ్గినప్పుడు స్టాక్స్ కొనడం: పొరపాటు?

"సగటు తగ్గడం" యొక్క వ్యూహం అసలు పెట్టుబడి పెట్టిన తర్వాత ధరలో గణనీయంగా క్షీణించినట్లయితే అదనపు మొత్తాన్ని ఆర్థిక పరికరం లేదా ఆస్తిలో పెట్టుబడి పెట్టడం. ఈ చర్య పరికరం లేదా ఆస్తి యొక్క సగటు వ్యయాన్ని తగ్గిస్తుందనేది నిజం, కానీ ఇది గొప్ప రాబడికి దారితీస్తుందా లేదా నష్టపోతున్న పెట్టుబడిలో ఎక్కువ వాటాకు దారితీస్తుందా? తెలుసుకోవడానికి చదవండి.

వైరుధ్య అభిప్రాయాలు

సగటు డౌన్ స్ట్రాటజీ యొక్క సాధ్యత గురించి పెట్టుబడిదారులు మరియు వ్యాపారులలో తీవ్రమైన అభిప్రాయ భేదం ఉంది. వ్యూహాన్ని ప్రతిపాదించేవారు సంపద కూడబెట్టడానికి ఖర్చుతో కూడుకున్న విధానంగా సగటున చూస్తారు; ప్రత్యర్థులు దీనిని విపత్తు కోసం ఒక రెసిపీగా చూస్తారు.

దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి హోరిజోన్ మరియు పెట్టుబడికి విరుద్ధమైన విధానాన్ని కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారులకు ఈ వ్యూహం తరచుగా అనుకూలంగా ఉంటుంది. ఒక విరుద్ధమైన విధానం ప్రస్తుత పెట్టుబడి ధోరణికి విరుద్ధంగా లేదా విరుద్ధంగా పెట్టుబడి పెట్టే శైలిని సూచిస్తుంది.

ఉదాహరణకు, దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారుడు తన లేదా ఆమె పోర్ట్‌ఫోలియోలో విడ్జెట్ కో స్టాక్‌ను కలిగి ఉన్నాడని అనుకుందాం మరియు విడ్జెట్ కో యొక్క దృక్పథం సానుకూలంగా ఉందని నమ్ముతారు. ఈ పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్‌లో పదునైన క్షీణతను కొనుగోలు అవకాశంగా చూడటానికి మొగ్గు చూపవచ్చు మరియు విడ్జెట్ కో యొక్క దీర్ఘకాలిక అవకాశాల గురించి ఇతరులు అనవసరంగా నిరాశావాదంగా వ్యవహరిస్తున్నారనే విరుద్ధమైన అభిప్రాయాన్ని కూడా కలిగి ఉండవచ్చు.

ఇటువంటి పెట్టుబడిదారులు తమ బేరం-వేటను ధరలో క్షీణించిన స్టాక్‌ను దాని అంతర్గత లేదా ప్రాథమిక విలువకు తగ్గింపుతో అందుబాటులో ఉంచడాన్ని చూడటం ద్వారా సమర్థిస్తారు. "మీరు stock 50 వద్ద స్టాక్‌ను ఇష్టపడితే, మీరు దానిని $ 40 వద్ద ప్రేమించాలి" అనేది ఈ పెట్టుబడిదారులు తరచుగా కోట్ చేసే మంత్రం. (ఈ వ్యూహానికి ఇబ్బంది గురించి తెలుసుకోవడానికి, విలువ ఉచ్చులు చదవండి: బేరం వేటగాళ్ళు జాగ్రత్త!)

నాణెం యొక్క మరొక వైపు పెట్టుబడిదారులు మరియు వ్యాపారులు సాధారణంగా స్వల్పకాలిక పెట్టుబడి పరిధులను కలిగి ఉంటారు మరియు స్టాక్ క్షీణతను రాబోయే విషయాల యొక్క చిహ్నంగా చూస్తారు. ఈ పెట్టుబడిదారులు వర్తకానికి వ్యతిరేకంగా కాకుండా, ప్రస్తుత ధోరణి దిశలో ట్రేడింగ్‌ను సమర్థించే అవకాశం ఉంది. వారు "పడిపోతున్న కత్తిని పట్టుకోవటానికి" ప్రయత్నించినట్లుగా స్టాక్ క్షీణతకు కొనుగోలు చేయడాన్ని వారు చూడవచ్చు. అలాంటి పెట్టుబడిదారులు మరియు వ్యాపారులు తమ పెట్టుబడి చర్యలను సమర్థించుకోవడానికి ధరల వేగం వంటి సాంకేతిక సూచికలపై ఆధారపడే అవకాశం ఉంది.

విడ్జెట్ కో యొక్క ఉదాహరణను ఉపయోగించి, ప్రారంభంలో stock 50 వద్ద స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేసిన స్వల్పకాలిక వ్యాపారి ఈ ట్రేడ్‌లో $ 45 వద్ద స్టాప్-లాస్ కలిగి ఉండవచ్చు. స్టాక్ $ 45 కంటే తక్కువగా వర్తకం చేస్తే, వ్యాపారి విడ్జెట్ కో లో స్థానాన్ని విక్రయిస్తాడు మరియు నష్టాన్ని స్ఫటికీకరిస్తాడు. స్వల్పకాలిక వ్యాపారులు సాధారణంగా తమ స్థానాలను సగటున నమ్మరు, ఎందుకంటే ఇది చెడు తర్వాత మంచి డబ్బు విసిరినట్లు వారు చూస్తారు.

సగటు డౌన్ యొక్క ప్రయోజనాలు

సగటున తగ్గించే ప్రధాన ప్రయోజనం ఏమిటంటే, పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్ హోల్డింగ్ యొక్క సగటు వ్యయాన్ని చాలా గణనీయంగా తగ్గించగలడు. స్టాక్ చుట్టూ తిరుగుతుందని uming హిస్తే, ఇది స్టాక్ స్థానానికి తక్కువ బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్ మరియు డాలర్ పరంగా అధిక లాభాలను నిర్ధారిస్తుంది, ఈ స్థానం సగటున లేనట్లయితే.

విడ్జెట్ కో యొక్క మునుపటి ఉదాహరణలో, 100 షేర్లకు పైన $ 40 వద్ద $ 100 వద్ద అదనపు 100 షేర్లను $ 50 వద్ద కొనుగోలు చేయడం ద్వారా సగటున, పెట్టుబడిదారుడు స్థానం యొక్క బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్ (లేదా సగటు ధర) ను $ 45 కి తీసుకువస్తాడు:

• 100 షేర్లు x $ (45-50) = - $ 500100 షేర్లు x $ (45-40) = $ 500 $ 500 + (- $ 500) = $ 0

విడ్జెట్ కో. స్టాక్ మరో ఆరు నెలల్లో $ 49 వద్ద వర్తకం చేస్తే, పెట్టుబడిదారుడికి ఇప్పుడు $ 800 సంభావ్య లాభం ఉంది (స్టాక్ ఇప్పటికీ ప్రారంభ ప్రవేశ ధర $ 50 కంటే తక్కువగా వర్తకం చేస్తున్నప్పటికీ):

• 100 షేర్లు x $ (49-50) = - $ 100100 షేర్లు x $ (49-40) = $ 900 $ 900 + (- $ 100) = $ 800

విడ్జెట్ కో పెరుగుతూ ఉంటే మరియు $ 55 కు చేరుకుంటే, సంభావ్య లాభాలు $ 2, 000. సగటున తగ్గించడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారుడు విడ్జెట్ కో స్థానాన్ని సమర్థవంతంగా "రెట్టింపు చేసాడు":

• 100 షేర్లు x $ (55-50) = $ 500 100 షేర్లు x $ (55-40) = $ 1500 $ 500 + $ 1500 = $ 2, 000

స్టాక్ $ 40 కు క్షీణించినప్పుడు పెట్టుబడిదారుడు సగటున తగ్గకపోతే, స్థానం మీద సంభావ్య లాభం (స్టాక్ $ 55 వద్ద ఉన్నప్పుడు) $ 500 మాత్రమే అవుతుంది.

సగటు డౌన్ యొక్క నష్టాలు

స్టాక్ చివరికి పుంజుకున్నప్పుడు సగటున లేదా రెట్టింపు చేయడం బాగా పనిచేస్తుంది ఎందుకంటే ఇది లాభాలను పెంచే ప్రభావాన్ని కలిగి ఉంటుంది, కానీ స్టాక్ క్షీణించడం కొనసాగిస్తే, నష్టాలు కూడా పెరుగుతాయి. అటువంటి సందర్భాల్లో, పెట్టుబడిదారుడు స్థానం నుండి నిష్క్రమించడం లేదా ప్రారంభ హోల్డింగ్‌కు జోడించడంలో విఫలమవ్వడం కంటే సగటున తగ్గించే నిర్ణయాన్ని పొందవచ్చు.

అందువల్ల, స్టాక్ యొక్క సగటు రిస్క్ ప్రొఫైల్‌ను సరిగ్గా అంచనా వేయడానికి పెట్టుబడిదారులు చాలా జాగ్రత్త వహించాలి. ఉత్తమ సమయాల్లో ఇది అంత తేలికైన పని కానప్పటికీ, 2008 వంటి ఉన్మాద ఎలుగుబంటి మార్కెట్లలో ఇది మరింత కష్టమైన పని అవుతుంది, ఇంటి పేర్లు ఫన్నీ మే, ఫ్రెడ్డీ మాక్, AIG మరియు లెమాన్ బ్రదర్స్ వారి మార్కెట్లో ఎక్కువ భాగం కోల్పోయినప్పుడు నెలల వ్యవధిలో క్యాపిటలైజేషన్. (మరింత తెలుసుకోవడానికి, ఫన్నీ మే, ఫ్రెడ్డీ మాక్ మరియు 2008 యొక్క క్రెడిట్ సంక్షోభం చదవండి.)

సగటున తగ్గించే మరో లోపం ఏమిటంటే, ఇది పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోలో స్టాక్ లేదా సెక్టార్ యొక్క కావలసిన బరువు కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. ఒక ఉదాహరణగా, 2008 ప్రారంభంలో ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోలో 25% యుఎస్ బ్యాంక్ స్టాక్స్‌ను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారుడి కేసును పరిగణించండి. ఆ సంవత్సరం చాలా బ్యాంక్ స్టాక్స్‌లో క్షీణించిన తరువాత పెట్టుబడిదారుడు తన బ్యాంక్ హోల్డింగ్‌లను సగటున తగ్గించినట్లయితే. ఈ స్టాక్స్ పెట్టుబడిదారుల మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియోలో 35% ఉన్నాయి, ఈ నిష్పత్తి బ్యాంకు స్టాక్‌లకు కావలసిన దానికంటే ఎక్కువ స్థాయిలో బహిర్గతం చేస్తుంది. ఏమైనప్పటికీ, ఇది ఖచ్చితంగా పెట్టుబడిదారుడిని చాలా ఎక్కువ ప్రమాదంలో ఉంచుతుంది. (మరింత తెలుసుకోవడానికి, పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్మాణానికి మార్గదర్శిని చదవండి.)

ప్రాక్టికల్ అప్లికేషన్స్

వారెన్ బఫ్ఫెట్‌తో సహా ప్రపంచంలోని అత్యంత చురుకైన పెట్టుబడిదారులలో కొందరు, సగటున సగటు వ్యూహాన్ని సంవత్సరాలుగా ఉపయోగించారు. సగటు పెట్టుబడిదారుడి జేబులు బఫెట్‌కి లోతుగా ఎక్కడా లేనప్పటికీ, సగటును తగ్గించడం ఇప్పటికీ ఆచరణీయమైన వ్యూహంగా ఉంటుంది, అయినప్పటికీ కొన్ని జాగ్రత్తలు:

• పోర్ట్‌ఫోలియోలోని ప్రతి స్టాక్‌కు క్యాచ్-ఆల్ స్ట్రాటజీగా కాకుండా, నిర్దిష్ట స్టాక్‌ల కోసం సెలెక్టివ్ ప్రాతిపదికన సగటున చేయాలి. కార్పొరేట్ దివాలా ప్రమాదం తక్కువగా ఉన్న అధిక-నాణ్యత, బ్లూ-చిప్ స్టాక్‌లకు ఈ వ్యూహం ఉత్తమంగా పరిమితం చేయబడింది. దీర్ఘకాలిక ట్రాక్ రికార్డ్, బలమైన పోటీ స్థానం, చాలా తక్కువ లేదా అప్పులు, స్థిరమైన వ్యాపారం, ఘన నగదు ప్రవాహాలు మరియు సౌండ్ మేనేజ్‌మెంట్ వంటి కఠినమైన ప్రమాణాలను సంతృప్తిపరిచే బ్లూ చిప్స్ సగటును తగ్గించడానికి తగిన అభ్యర్థులు కావచ్చు.ఒక స్థానం సగటుకు ముందు, సంస్థ యొక్క ప్రాథమికాలను పూర్తిగా అంచనా వేయాలి. స్టాక్లో గణనీయమైన క్షీణత తాత్కాలిక దృగ్విషయం లేదా లోతైన అనారోగ్యం యొక్క లక్షణం కాదా అని పెట్టుబడిదారుడు నిర్ధారించాలి. కనీసం, అంచనా వేయవలసిన అంశాలు సంస్థ యొక్క పోటీ స్థానం, దీర్ఘకాలిక ఆదాయాల దృక్పథం, వ్యాపార స్థిరత్వం మరియు మూలధన నిర్మాణం. మార్కెట్లలో భయం మరియు భయాందోళనలు అధికంగా ఉన్న సమయాల్లో ఈ వ్యూహం ప్రత్యేకంగా సరిపోతుంది., ఎందుకంటే పానిక్ లిక్విడేషన్ వల్ల అధిక-నాణ్యత స్టాక్స్ బలవంతపు విలువలలో లభిస్తాయి. ఉదాహరణకు, కొన్ని అతిపెద్ద టెక్నాలజీ స్టాక్స్ 2002 వేసవిలో బేరం-బేస్మెంట్ స్థాయిలలో వర్తకం చేస్తున్నాయి, అయితే యుఎస్ మరియు అంతర్జాతీయ బ్యాంక్ స్టాక్స్ 2008 రెండవ భాగంలో అమ్మకానికి ఉన్నాయి. కీ, అయితే, వివేకవంతమైన తీర్పును అమలు చేస్తోంది షేక్‌అవుట్ నుండి బయటపడటానికి ఉత్తమంగా ఉంచబడిన స్టాక్‌లను ఎంచుకోవడం.

బాటమ్ లైన్

స్టాక్స్, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ల కోసం సగటు పెట్టుబడి వ్యూహం. ఏదేమైనా, ఏ స్థానాలను సగటున తగ్గించాలో నిర్ణయించడంలో తగిన జాగ్రత్త వహించాలి. దీర్ఘకాలిక ట్రాక్ రికార్డ్, కనీస debt ణం మరియు ఘన నగదు ప్రవాహాలు వంటి కఠినమైన ఎంపిక ప్రమాణాలను సంతృప్తిపరిచే నీలి చిప్‌లకు ఈ వ్యూహం ఉత్తమంగా పరిమితం చేయబడింది.