చౌక స్టాక్స్ లేదా విలువ ఉచ్చులు?

కొన్ని అరుదైన పరిస్థితులలో, ఒక స్టాక్ కంపెనీ బ్యాలెన్స్ షీట్లో ప్రతి షేరుకు నికర నగదు కంటే తక్కువకు వర్తకం చేస్తుంది. ఒక్కో షేరుకు నికర నగదు నగదు మరియు సమానమైన మైనస్ మొత్తం అప్పుగా నిర్వచించబడింది, ఇది సంస్థ యొక్క మొత్తం వాటాల సంఖ్యతో విభజించబడింది.

అటువంటి స్టాక్ ఇర్రెసిస్టిబుల్ బేరం అనిపించినప్పటికీ, ఇది మంచి ఒప్పందం కాదా లేదా నిజమని చాలా మంచిదా అని నిర్ధారించడానికి గణనీయమైన విశ్లేషణ అవసరం.

ప్రతి షేరుకు నికర నగదు

ఒక ఉదాహరణగా, బార్గైన్ బేస్మెంట్ కో. BBC, ఒక ot హాత్మక సంస్థను పరిగణించండి - సంక్షిప్తంగా-స్టాక్‌తో $ 10 వద్ద ట్రేడవుతోంది, 10 మిలియన్ షేర్లు బాకీ ఉన్నాయి. ఈ సంస్థ యొక్క తాజా బ్యాలెన్స్ షీట్ 150 మిలియన్ డాలర్ల నగదును కలిగి ఉందని, మొత్తం debt 25 మిలియన్ల రుణాన్ని చూపిస్తుందని అనుకోండి. అందువల్ల, నికర నగదు బ్యాలెన్స్ (నగదు మైనస్ debt ణం) $ 125 మిలియన్లు, మరియు ప్రతి షేరుకు నికర నగదు 50 12.50.

బ్యాలెన్స్ షీట్‌లోని నగదు మొత్తానికి బదులుగా నికర నగదు సంఖ్య ఎందుకు ఉపయోగించబడుతుంది?

ఎందుకంటే సంస్థ యొక్క లిక్విడేషన్ సందర్భంలో ఈక్విటీ వాటాదారులకు సిద్ధాంతపరంగా అందుకోగల నికర నగదు మొత్తాన్ని అంచనా వేయడం వ్యాయామం యొక్క లక్ష్యం. అందువల్ల, ఏదైనా రుణ బకాయి నికర నగదు సంఖ్యను చేరుకోవడానికి తీసివేయాలి.

షేర్ మెట్రిక్‌కు నికర నగదు జాబితా వంటి ఇతర ఆస్తుల విలువను పరిగణించదని గమనించండి. ఇది కంపెనీ విలువకు సంబంధించినంతవరకు చిత్రంలోని కొంత భాగాన్ని మాత్రమే అందిస్తుంది, అయితే స్పష్టమైన పుస్తక విలువ (పుస్తక విలువ మైనస్ అసంపూర్తిగా ఉన్న ఆస్తులు, సద్భావన వంటివి) వంటి కొలత మరింత పూర్తి చిత్రాన్ని అందిస్తుంది.

ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ

ఈ మెట్రిక్‌ను చూడటానికి మరొక మార్గం ఇక్కడ ఉంది. ప్రతి వాటా నగదు విలువ కంటే తక్కువగా వర్తకం చేస్తున్న స్టాక్ ఉన్న సంస్థకు మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ఉంటుంది, అది దాని బ్యాలెన్స్ షీట్లో నికర నగదు మొత్తం కంటే తక్కువగా ఉంటుంది. మునుపటి ఉదాహరణలో, బిబిసి యొక్క నికర నగదు బ్యాలెన్స్ 125 మిలియన్ డాలర్లతో పోలిస్తే, 100 మిలియన్ డాలర్ల మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ఉంది.

మరో మాటలో చెప్పాలంటే, BBC యొక్క సంస్థ విలువ - million 25 మిలియన్. ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ మొత్తం వ్యాపారం యొక్క విలువ; దాని సరళమైన రూపంలో, ఇది ఈక్విటీ యొక్క మార్కెట్ విలువ మరియు రుణ మైనస్ నగదు మరియు సమానమైనదిగా నిర్వచించబడింది. BBC విషయంలో, ఇది million 100 మిలియన్ (ఈక్విటీ) తో పాటు $ 25 మిలియన్ (debt ణం) మైనస్ $ 150 మిలియన్ (నగదు) గా పనిచేస్తుంది.

ఒక సంస్థ యొక్క విలువ భవిష్యత్తులో లేదా దశాబ్దాలుగా సానుకూల నగదు ప్రవాహాన్ని సృష్టించగల సామర్థ్యంలో ఉంటుంది. కానీ ఒక సంస్థ ప్రతికూల సంస్థ విలువను ఎలా కలిగి ఉంటుంది లేదా దాని నగదు హోల్డింగ్ కంటే తక్కువ విలువను ఎలా కలిగి ఉంటుంది?

నగదు విలువ కంటే స్టాక్ ట్రేడ్ ఎప్పుడు?

Expected హించినట్లుగా, స్టాక్స్ అరుదుగా నగదు విలువ కంటే తక్కువగా వర్తకం చేస్తాయి. అయితే, క్రింద జాబితా చేయబడిన కొన్ని పరిస్థితులలో, వారు అలా చేయవచ్చు:

• బుల్లిష్ మార్కెట్లలో, పెట్టుబడిదారులు స్టాక్స్ కోసం అధిక విలువలు చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నందున, వారు అరుదుగా నగదు విలువ కంటే తక్కువ వ్యాపారం చేస్తారు. ఏదేమైనా, దీర్ఘకాలిక ఎలుగుబంటి మార్కెట్లో-అనిశ్చితి ప్రస్థానం మరియు విలువలు కూలిపోయినప్పుడు-నగదు విలువ కంటే తక్కువ సంఖ్యలో స్టాక్స్ ట్రేడింగ్ కనుగొనడం అసాధారణం కాదు. ఉదాహరణకు, అక్టోబర్ 2008 లో, గ్లోబల్ ఫైనాన్షియల్ మార్కెట్లు అపూర్వమైన అమ్మకాలలో చిక్కుకున్నందున, 875 కంటే ఎక్కువ స్టాక్స్ వారి ప్రతి షేర్ నగదు హోల్డింగ్స్ విలువ కంటే తక్కువగా వర్తకం చేస్తున్నట్లు తెలిసింది.

  ఆ రంగం యొక్క అవకాశాల గురించి పెట్టుబడిదారులు చాలా భరించకపోతే నికర నగదు కంటే తక్కువ స్టాక్స్ ఒక నిర్దిష్ట పరిశ్రమ లేదా రంగంలో సమూహంగా ఉండవచ్చు. ఉదాహరణకు, 2000 నుండి 2002 వరకు "టెక్ రెక్" తరువాత, అనేక టెక్నాలజీ స్టాక్స్ వారి నికర నగదు హోల్డింగ్స్ విలువ కంటే తక్కువగా వర్తకం చేస్తున్నాయి.

  కంపెనీ బయోటెక్నాలజీ వంటి రంగంలో పనిచేస్తుంటే స్టాక్ కూడా నగదు విలువ కంటే తక్కువగా వర్తకం చేయవచ్చు, ఇక్కడ అధిక "బర్న్ రేట్" (కార్యకలాపాలకు నగదు ఉపయోగించబడే రేటు) ప్రమాణం మరియు చెల్లింపు అనిశ్చితం. ఇటువంటి సందర్భాల్లో, కంపెనీ నగదు బ్యాలెన్స్‌ను మరికొన్ని త్రైమాసిక కార్యకలాపాలకు మాత్రమే సరిపోతుందని మార్కెట్ అభిప్రాయపడుతుంది.

  బ్యాలెన్స్ షీట్లో ఆస్తులు మరియు బాధ్యతల మదింపు గురించి చాలా అనిశ్చితి ఉన్నప్పుడు స్టాక్స్ నగదు విలువ కంటే తక్కువగా వర్తకం చేయవచ్చు. 2008 యొక్క భయంకరమైన ఎలుగుబంటి మార్కెట్లో, అనేక బ్యాంకులు మరియు ఆర్థిక సంస్థలు ఈ కారణంగా నగదు విలువ కంటే తక్కువ వర్తకం చేశాయి.

విలువ యొక్క సంకేతం లేదా రాబోయే వైఫల్యం?

ఒక స్టాక్ దాని నగదు విలువ కంటే తక్కువగా వర్తకం చేస్తుందనే వాస్తవం, పెట్టుబడిదారులు కంపెనీ విలువైనది లేదా ద్రవపదార్థం (మరియు పెట్టుబడిదారులకు పంపిణీ చేసిన ఆదాయం) కంటే దాని కంటే తక్కువ విలువైనదిగా భావిస్తున్నట్లు సూచిస్తుంది. ఇది సాధారణంగా సంస్థ యొక్క అవకాశాల యొక్క చాలా నిరాశావాద దృక్పథాన్ని సూచిస్తుంది, అది చివరికి సమర్థించబడుతుందని నిరూపించకపోవచ్చు.

నగదు విలువ కంటే తక్కువ స్టాక్ ట్రేడింగ్ నిజమైన అవకాశాల స్టాక్ కావచ్చు, దాని అవకాశాలను చుట్టుముట్టిన నిరాశావాదం సమర్థించబడదు. ఒక సంస్థ టర్నరౌండ్ ప్రారంభ దశలో ఉన్నప్పుడు మరియు దాని వ్యాపార దృక్పథం మెరుగుపడుతున్నప్పుడు లేదా ఒక సంస్థ ఒక or షధ లేదా సాంకేతిక పరిజ్ఞానాన్ని అభివృద్ధి చేస్తున్నప్పుడు, దీనిలో విజయానికి అవకాశాలు పెట్టుబడిదారుల అనవసరమైన సందేహాలతో చూడవచ్చు.

నగదు విలువ కంటే తక్కువ స్టాక్ ట్రేడింగ్ కంపెనీ నగదు అయిపోకముందే అదనపు మూలధనాన్ని సమీకరించలేకపోతున్న సందర్భాలలో లేదా బ్యాలెన్స్ షీట్లో స్పష్టంగా కనిపించని ముఖ్యమైన బాధ్యతలు ఉన్న సందర్భాల్లో రాబోయే వైఫల్యాన్ని సూచిస్తుంది (ఉదా. పెండింగ్‌లో ఉన్న వ్యాజ్యం లేదా పర్యావరణ సమస్యలు).

చాలా సందర్భాలలో, ముందే గుర్తించినట్లుగా, ఒక్కో షేరుకు నికర నగదు కంటే తక్కువ వ్యాపారం చేస్తున్న స్టాక్ తప్పనిసరిగా బేరం కాదు మరియు క్రమరాహిత్యానికి కారణాన్ని గుర్తించడానికి సంఖ్యల వెనుక చూడటం అవసరం.

ఎప్పుడు పెట్టుబడి పెట్టాలి

స్థూలంగా చెప్పాలంటే, మార్కెట్ సెంటిమెంట్ సానుకూలంగా ఉన్నప్పుడు మరియు ఈక్విటీలు దృ up మైన అప్‌ట్రెండ్‌లో ఉన్నప్పుడు నికర నగదు విలువ కంటే తక్కువ స్టాక్స్ ట్రేడింగ్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడం మంచిది. అందువల్ల, అటువంటి స్టాక్స్ విస్తృత మార్కెట్ దృష్టిని ఆకర్షించడానికి ముందు, కొత్త, స్థిరమైన బుల్ లెగ్ ప్రారంభంలోనే ఉత్తమ సమయం. ఉదాహరణకు, 2003 లో, పెట్టుబడిదారులు కొన్ని నెలల ముందే నగదు విలువ కంటే తక్కువ వర్తకం చేసిన ఎంపిక చేసిన టెక్నాలజీ స్టాక్‌లపై గణనీయమైన లాభాలను పొందగలిగారు.

నగదు విలువ కంటే తక్కువ ట్రేడింగ్ చేసే స్టాక్లలో ఎక్కువ భాగం పెట్టుబడిదారులు మరియు మీడియా విస్మరించిన చిన్న-క్యాపిటలైజేషన్ స్టాక్స్ కావచ్చు. పెద్ద స్టాక్‌లపై ఎక్కువ పెట్టుబడిదారు మరియు మీడియా ఆసక్తి సాధారణంగా ఎక్కువ కాలం నగదు విలువ కంటే తక్కువ వ్యాపారం చేస్తుంది. స్మాల్ క్యాప్ స్టాక్స్ వారి స్వంత ప్రత్యేకమైన నష్టాలను కలిగి ఉన్నాయి, మరియు వాటిలో పెట్టుబడులు పెట్టాలని చూస్తున్న పెట్టుబడిదారులు ఈ నష్టాలతో తమకు బాగా తెలుసునని మరియు వాటిని తట్టుకోగలరని నిర్ధారించుకోవాలి.

సౌండ్ ఫండమెంటల్స్ ఉన్న స్టాక్ చాలా కాలం నగదు విలువ కంటే తక్కువగా వర్తకం చేస్తుంది. మార్కెట్ సెంటిమెంట్ మెరుగుపడిన తర్వాత, పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా దాన్ని పట్టుకుని, దానిలో ముద్ర వేస్తారు, తద్వారా స్టాక్ ధర పెరుగుతుంది. లేకపోతే, దీనిని ప్రత్యర్థి సంస్థ సొంతం చేసుకునే అవకాశం ఉంది.

బాటమ్ లైన్

ప్రతి షేరుకు నికర నగదు కంటే తక్కువ వద్ద వర్తకం చేస్తున్న స్టాక్ యొక్క ప్రారంభ ముద్ర అది బేరం అని కావచ్చు. ఏదేమైనా, అటువంటి స్టాక్లో పెట్టుబడిని ఆలోచించే పెట్టుబడిదారుడు గణనీయమైన మొత్తంలో విశ్లేషణలు చేయాలని మరియు ఇది నిజమైన బేరం లేదా "విలువ ఉచ్చు" అని నిర్ధారించడానికి సంఖ్యల వెనుక చూడాలని సిఫార్సు చేయబడింది.