క్లోసెట్ ఇండెక్సింగ్ యొక్క నిర్వచనం
క్లోసెట్ ఇండెక్సింగ్ అనేది పెట్టుబడులను చురుకుగా కొనుగోలు చేస్తున్నట్లు పేర్కొన్న నిధులను వివరించడానికి ఉపయోగించే ఒక వ్యూహం, కానీ బెంచ్‌మార్క్‌కు భిన్నంగా లేని పోర్ట్‌ఫోలియోతో మూసివేయబడుతుంది. అలా చేయడం ద్వారా, పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు సూచికను సరిగ్గా ప్రతిబింబించకుండా, ఎస్ & పి 500 వంటి అంతర్లీన బెంచ్‌మార్క్‌కు సమానమైన రాబడిని సాధిస్తారు. క్లోసెట్ ఇండెక్సింగ్ యొక్క ప్రేరణ సంవత్సరాల పేలవమైన పనితీరు మరియు క్రియాశీల నుండి నిష్క్రియాత్మక నిర్వహణకు కొనసాగుతున్న మార్పుల నుండి పెరుగుతుంది. క్రియాశీల మరియు నిష్క్రియాత్మక నిధుల ప్రవాహాలు అనేక సంవత్సరాలుగా నిర్వహణలో ఉన్న వందల మిలియన్ల ఆస్తులలో అగ్రస్థానంలో ఉన్నాయి. నిష్క్రియాత్మక పరిశ్రమ స్టాక్-పికింగ్ ఉద్యోగాలను తొలగిస్తుందని భయపడే ఫండ్ నిర్వాహకులపై ఇది ఒత్తిడి తెచ్చింది.
BREAKING డౌన్ క్లోసెట్ ఇండెక్సింగ్
క్లోసెట్ ఇండెక్సింగ్ వెయిటింగ్, పరిశ్రమ రంగం లేదా భౌగోళిక పరంగా సూచికకు అంటుకుంటుంది. మేనేజర్ యొక్క పనితీరు సాధారణంగా బెంచ్ మార్క్ సూచికతో పోల్చబడుతుంది, కాబట్టి నిర్వాహకులకు కనీసం సూచిక వలె రాబడిని పొందటానికి ప్రోత్సాహం ఉంటుంది. అన్ని ఫీజుల బెంచ్మార్క్ నెట్ కంటే ఫండ్ కొంచెం ఘోరంగా పనిచేసినప్పటికీ, మేనేజర్ వారి స్టాక్-పికింగ్ సామర్ధ్యం కోసం ప్రశంసించబడతారు.
క్లోసెట్ ఇండెక్సింగ్‌ను తరచుగా పెట్టుబడిదారులు ప్రతికూలంగా చూస్తారు ఎందుకంటే వారు ఇండెక్స్ ఫండ్‌ను ఎంచుకొని తక్కువ ఫీజు చెల్లించగలరు. ఉపరితలంపై, ఒక ఫండ్ క్లోసెట్ ఇండెక్సింగ్‌ను అభ్యసిస్తుందో లేదో గుర్తించడం కష్టంగా ఉంటుంది, కాని ప్రాస్పెక్టస్‌ను దగ్గరగా చూస్తే ఫండ్ యొక్క నిజమైన హోల్డింగ్స్‌ను వెలికి తీయవచ్చు. బెంచ్ మార్క్ సూచికను ప్రతిబింబించే నిధులను గుర్తించడానికి కొన్ని మార్గాలు ఉన్నాయి.
R స్క్వేర్డ్ మరియు ట్రాకింగ్ లోపం వంటి సాధనాలు బెంచ్మార్క్ సూచిక నుండి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క గణాంక విచలనాన్ని నిర్ణయిస్తాయి. R స్క్వేర్డ్ అనేది నిర్వచనం ప్రకారం ఒక ఫండ్ వ్యత్యాసం లేదా బెంచ్‌మార్క్‌కు అనుగుణంగా ఉండే శాతాన్ని సూచిస్తుంది, అయితే ట్రాకింగ్ లోపం అనేది ఫండ్ యొక్క రాబడి మరియు బెంచ్‌మార్క్‌ల మధ్య వ్యత్యాసం, లేకపోతే క్రియాశీల ప్రమాదం అని పిలుస్తారు. చూడవలసిన మరో మెట్రిక్ క్రియాశీల వాటా. ఇది బెంచ్మార్క్ సూచిక నుండి భిన్నమైన హోల్డింగ్స్ శాతాన్ని ఏర్పాటు చేస్తుంది. 20% మరియు 60% మధ్య క్రియాశీల వాటా కలిగిన పోర్ట్‌ఫోలియోను క్లోసెట్ సూచికగా పరిగణిస్తారు.
క్లోసెట్ ఇండెక్సింగ్ యొక్క లోపాలు
క్లోసెట్ ఇండెక్సింగ్‌తో పెట్టుబడిదారులకు ఉన్న అతి పెద్ద సమస్య ఏమిటంటే, నిష్క్రియాత్మక విధానాన్ని తీసుకున్నప్పటికీ అధిక ఫీజులు క్రియాశీల నిర్వాహకులు వసూలు చేస్తూ ఉంటారు. పెట్టుబడిదారులు ఈ విచక్షణారహితంగా వ్యవహరిస్తారు, ఎందుకంటే వారు ఇలాంటి లేదా మధ్యస్థమైన పనితీరు కోసం అధిక ఫీజులు చెల్లిస్తారు. అయినప్పటికీ, అధిక క్రియాశీల వాటాతో ఫండ్‌ను ఎంచుకోవడం మంచి రాబడికి అనువదించదు. చివరికి, బెంచ్మార్క్ రాబడిని కొట్టే క్రియాశీల ఫండ్‌లు సాంప్రదాయకంగా చురుకుగా నిర్వహించే ఫండ్ కంటే తక్కువ ఫీజులను కలిగి ఉంటాయి.
