రోల్ ఫార్వర్డ్ డెఫినిషన్

రోల్ ఫార్వర్డ్ అంటే ఏమిటి

రోల్ ఫార్వర్డ్ అనేది ఒక ఎంపిక, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ లేదా ఫార్వార్డ్ యొక్క గడువు లేదా పరిపక్వతను ప్రారంభ ఒప్పందాన్ని మూసివేయడం ద్వారా మరియు ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర వద్ద అదే అంతర్లీన ఆస్తి కోసం కొత్త దీర్ఘకాలిక ఒప్పందాన్ని తెరవడం. ఎంపికలు మరియు ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాలు పరిమిత గడువు తేదీలను కలిగి ఉన్నందున, ఒప్పందం యొక్క ప్రారంభ గడువుకు మించి స్థితిని కొనసాగించడానికి వ్యాపారిని అనుమతిస్తుంది. ఇది సాధారణంగా ప్రారంభ ఒప్పందం ముగియడానికి కొంతకాలం ముందు జరుగుతుంది మరియు అసలు ఒప్పందంపై లాభం లేదా నష్టాన్ని పరిష్కరించుకోవాలి.

రోల్ ఫార్వర్డ్ యొక్క ప్రాథమికాలు

ముందుకు వెళ్లండి రెండు దశలు. మొదట, ప్రారంభ ఒప్పందం నుండి నిష్క్రమించబడింది. అప్పుడు, తరువాత గడువుతో కొత్త స్థానం ప్రారంభించబడుతుంది. అంతర్లీన ఆస్తి ధరలో మార్పు కారణంగా జారడం లేదా లాభాల కోతను తగ్గించడానికి ఈ రెండు దశలు సాధారణంగా ఒకేసారి అమలు చేయబడతాయి.

వివిధ ఆర్థిక పరికరాల కోసం రోల్ ఫార్వర్డ్ విధానం మారుతుంది.

కీ టేకావేస్

• రోల్ ఫార్వర్డ్ అనేది త్వరలో ముగిసే ఒప్పందాన్ని మూసివేయడం ద్వారా మరియు భవిష్యత్ ముగింపు తేదీతో అదే అంతర్లీన ఆస్తి కోసం ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర వద్ద మరొకదాన్ని తెరవడం ద్వారా ఉత్పన్నాల ఒప్పందం యొక్క పొడిగింపును సూచిస్తుంది. రోల్-ఫార్వర్డ్‌లలో సాధారణంగా ఉపయోగించే ఉత్పన్నాలు ఎంపికలు, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు మరియు ఫార్వర్డ్‌లు.

ఎంపికలు

క్రొత్త ఒప్పందానికి పాత సమ్మె ధరను ఉపయోగించి రోల్ ఫార్వర్డ్ చేయవచ్చు లేదా కొత్త సమ్మెను సెట్ చేయవచ్చు. క్రొత్త ఒప్పందం ప్రారంభ ఒప్పందం కంటే ఎక్కువ సమ్మె ధరను కలిగి ఉంటే, వ్యూహాన్ని "రోల్ అప్" అని పిలుస్తారు, కాని కొత్త ఒప్పందానికి తక్కువ సమ్మె ధర ఉంటే, దానిని "రోల్ డౌన్" అంటారు. ఈ వ్యూహాలను లాభాలను రక్షించడానికి లేదా నష్టాలకు వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ చేయడానికి ఉపయోగించవచ్చు.

ఉదాహరణకు, విడ్జెట్ కంపెనీలో $ 10 సమ్మె ధరతో జూన్లో గడువు ముగిసే కాల్ ఆప్షన్ ఉన్న వ్యాపారిని పరిగణించండి. ఈ స్టాక్ $ 12 వద్ద ట్రేడవుతోంది. కాల్ ఆప్షన్ గడువుకు దగ్గరగా ఉన్నందున, వర్తకుడు విడ్జెట్ కంపెనీలో బుల్లిష్‌గా ఉంటే, జూన్ కాల్ ఆప్షన్‌ను విక్రయించడం ద్వారా లేదా అదే సమయంలో సెప్టెంబరులో గడువు ముగిసే కాల్ ఆప్షన్‌ను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా ఆమె పెట్టుబడి వైఖరిని కొనసాగించడానికి మరియు లాభాలను కాపాడటానికి ఎంచుకోవచ్చు. $ 12. అధిక సమ్మె ధరకి ఈ "రోల్ అప్" రెండవ ఎంపికకు చెల్లించిన ప్రీమియాన్ని తగ్గిస్తుంది (కొత్త $ 10 స్ట్రైక్ కాల్ కొనడంతో పోలిస్తే), తద్వారా మొదటి వాణిజ్యం నుండి వచ్చే లాభాలలో కొంత భాగాన్ని కాపాడుతుంది.

ఫార్వర్డ్స్

మెచ్యూరిటీ తేదీ స్పాట్ డేట్ అయినప్పుడు ఫార్వర్డ్ ఫారిన్ ఎక్స్ఛేంజ్ కాంట్రాక్టులు సాధారణంగా ముందుకు వస్తాయి. ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు జూన్ 30 న విలువ కోసం యుఎస్ డాలర్‌తో పోలిస్తే 1.0500 చొప్పున యూరోలను కొనుగోలు చేస్తే, జూన్ 28 న స్వాప్‌లోకి ప్రవేశించడం ద్వారా కాంట్రాక్ట్ చుట్టబడుతుంది. మార్కెట్లో స్పాట్ రేట్ 1.1050 అయితే, పెట్టుబడిదారుడు అదే సంఖ్యలో యూరోలను ఆ రేటుకు విక్రయిస్తాడు మరియు జూన్ 30 న డాలర్లలో లాభం పొందుతాడు.

నిధుల కదలిక లేకుండా యూరోలు సున్నాకి నికరమవుతాయి. కొత్త ఫార్వర్డ్ విలువ తేదీ కోసం అదే మొత్తంలో యూరోలను కొనుగోలు చేయడానికి పెట్టుబడిదారుడు ఏకకాలంలో కొత్త ఫార్వర్డ్ ఒప్పందంలో ప్రవేశిస్తాడు; రేటు అదే 1.1050 స్పాట్ రేట్ ప్లస్ లేదా కొత్త విలువ తేదీకి ఫార్వర్డ్ పాయింట్లను మైనస్ చేస్తుంది.

ఫ్యూచర్స్

ఫ్యూచర్స్ స్థానం మొదటి నోటీసు రోజుకు ముందు, భౌతికంగా పంపిణీ చేయబడిన కాంట్రాక్టుల విషయంలో లేదా చివరి ట్రేడింగ్ డేకి ముందు, నగదు-స్థిరపడిన ఒప్పందాల విషయంలో మూసివేయబడాలి. ఒప్పందం సాధారణంగా నగదు కోసం మూసివేయబడుతుంది మరియు పెట్టుబడిదారుడు ఒకే ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ వాణిజ్యంలో తరువాతి గడువు తేదీతో ప్రవేశిస్తాడు.

ఉదాహరణకు, ఒక వర్తకుడు జూన్ గడువుతో ముడి చమురు భవిష్యత్ $ 75 వద్ద ఉంటే, అది ముగిసేలోపు వారు ఈ వాణిజ్యాన్ని మూసివేసి, ప్రస్తుత మార్కెట్ రేటు వద్ద కొత్త ముడి చమురు ఒప్పందాన్ని కుదుర్చుకుంటారు మరియు అది తరువాత తేదీతో ముగుస్తుంది.