ఈక్విటీ వాల్యుయేషన్: పోల్చదగిన విధానం

ఈక్విటీ వాల్యుయేషన్ యొక్క ముఖ్య ఉద్దేశ్యం సంస్థ లేదా దాని భద్రత కోసం విలువను అంచనా వేయడం. ఏదైనా ప్రాథమిక విలువ సాంకేతికత యొక్క ముఖ్య is హ ఏమిటంటే, భద్రత యొక్క విలువ (ఈ సందర్భంలో ఈక్విటీ లేదా స్టాక్) రోజు చివరిలో సంస్థ యొక్క అంతర్లీన వ్యాపారం యొక్క ప్రాథమిక సూత్రాల ద్వారా నడపబడుతుంది. మూడు ప్రాధమిక ఈక్విటీ వాల్యుయేషన్ నమూనాలు ఉన్నాయి: రాయితీ నగదు ప్రవాహం (DCF), ఖర్చు మరియు పోల్చదగిన (లేదా పోల్చదగిన) విధానం. పోల్చదగిన మోడల్ సాపేక్ష మదింపు విధానం.

పోల్చదగిన విధానం యొక్క ప్రాథమిక ఆవరణ ఏమిటంటే, ఈక్విటీ యొక్క విలువ ఇదే తరగతిలో ఇతర ఈక్విటీలతో కొంత పోలికను కలిగి ఉండాలి. ఒక స్టాక్ కోసం, ఒక సంస్థను దాని ముఖ్య ప్రత్యర్థులతో పోల్చడం ద్వారా లేదా ఇలాంటి వ్యాపారాలను నిర్వహించే కనీసం ప్రత్యర్థులను నిర్ణయించడం ద్వారా దీనిని నిర్ణయించవచ్చు. సారూప్య సంస్థల మధ్య విలువలో వ్యత్యాసాలు అవకాశాన్ని వివరిస్తాయి. ఆశ ఏమిటంటే, ఈక్విటీ తక్కువగా అంచనా వేయబడిందని మరియు విలువ పెరిగే వరకు కొనుగోలు చేసి ఉంచవచ్చు. దీనికి విరుద్ధంగా నిజం ఉంటుంది, ఇది స్టాక్ను తగ్గించడానికి లేదా ఒకరి పోర్ట్‌ఫోలియోను దాని ధర క్షీణత నుండి లాభం పొందటానికి ఒక అవకాశాన్ని అందిస్తుంది.

కీ టేకావేస్

• మూడు ప్రాధమిక ఈక్విటీ వాల్యుయేషన్ నమూనాలు ఉన్నాయి: రాయితీ నగదు ప్రవాహం (డిసిఎఫ్), ఖర్చు మరియు పోల్చదగిన (లేదా పోల్చదగిన) విధానం. పోల్చదగిన మోడల్ సాపేక్ష మదింపు విధానం. రెండు ప్రాధమిక పోల్చదగిన విధానాలు ఉన్నాయి; మొదటిది సర్వసాధారణం మరియు ఒక సంస్థ మరియు దాని తోటివారికి మార్కెట్ పోల్చదగిన వాటిని చూస్తుంది. రెండవ పోల్చదగిన విధానం మార్కెట్ లావాదేవీలను చూస్తుంది, ఇక్కడ ఇలాంటి సంస్థలు లేదా విభాగాలు ఇతర ప్రత్యర్థులు, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థలు లేదా ఇతర తరగతుల పెద్ద, లోతైన జేబులో ఉన్న పెట్టుబడిదారులు.

కాంప్ మోడల్స్ రకాలు

రెండు ప్రాధమిక పోల్చదగిన విధానాలు ఉన్నాయి. మొదటిది సర్వసాధారణం మరియు ఒక సంస్థ మరియు దాని తోటివారికి మార్కెట్ పోల్చదగిన వాటిని చూస్తుంది. సాధారణ మార్కెట్ గుణిజాలలో ఈ క్రిందివి ఉన్నాయి: ఎంటర్ప్రైజ్-వాల్యూ-టు-సేల్స్ (EV / S), ఎంటర్ప్రైజ్ మల్టిపుల్, ప్రైస్-టు-ఆదాయాలు (P / E), ప్రైస్-టు-బుక్ (P / B) మరియు ధర నుండి ఉచిత -కాష్-ఫ్లో (పి / ఎఫ్‌సిఎఫ్).

ఒక సంస్థ ప్రత్యర్థులతో ఎలా పోలుస్తుందో మంచి సూచన పొందడానికి, విశ్లేషకులు దాని మార్జిన్ స్థాయిలను ఎలా పోల్చుతున్నారో కూడా చూడవచ్చు. ఉదాహరణకు, ఒక కార్యకర్త పెట్టుబడిదారుడు తోటివారి కంటే తక్కువ సగటు ఉన్న సంస్థ టర్నరౌండ్ కోసం పండినట్లు మరియు తదుపరి విలువ పెరుగుదల మెరుగుదలలు జరగాలని వాదించవచ్చు.

రెండవ పోల్చదగిన విధానం మార్కెట్ లావాదేవీలను చూస్తుంది, ఇక్కడ సారూప్య సంస్థలు, లేదా కనీసం ఇలాంటి విభాగాలు, ఇతర ప్రత్యర్థులు, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థలు లేదా పెద్ద, లోతైన జేబులో ఉన్న పెట్టుబడిదారుల ఇతర తరగతులచే కొనుగోలు చేయబడ్డాయి లేదా సంపాదించబడ్డాయి. ఈ విధానాన్ని ఉపయోగించి, పెట్టుబడిదారుడు ఈక్విటీ విలువకు ఒక అనుభూతిని పొందవచ్చు. ఒక సంస్థను కీలక ప్రత్యర్థులతో పోల్చడానికి మార్కెట్ గణాంకాలను ఉపయోగించడంతో కలిపి, గుణకాలు ఒక సంస్థ యొక్క విలువ యొక్క సహేతుకమైన అంచనాకు వస్తాయని అంచనా వేయవచ్చు.

ఈక్విటీ వాల్యుయేషన్: కంపారిబుల్స్ అప్రోచ్

కాంప్ మెథడ్ యొక్క ఉదాహరణ

పోల్చదగిన విధానం ఉదాహరణ ద్వారా ఉత్తమంగా వివరించబడింది. యుఎస్‌లో వర్తకం చేసే అతిపెద్ద, అత్యంత వైవిధ్యమైన రసాయన సంస్థల విశ్లేషణ క్రింద ఉంది

ఈస్ట్మాన్ కెమికల్ (NYSE: EMN)

పోల్చదగిన కంపెనీ విలువ

కంపెనీ	ధర	ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ (EV) లక్షలాది	రెవెన్యూ (టిటిఎం) లక్షలాది	EPS (TTM)	ఒక్కో షేరుకు ఉచిత నగదు ప్రవాహం (ఎఫ్‌సిఎఫ్) (2012)	EV Rev.	ధర nings ఆదాయాలు	ధర FCF	స్థూల మార్జిన్ (టిటిఎం)	ఆపరేటింగ్ మార్జిన్ (టిటిఎం)
ఈస్ట్‌మన్ కెమికల్ కంపెనీ (NYSE: EMN)	$ 80, 92	$ 17, 310.00	$ 8, 588.00	$ 3.38	$ 4.41	2	23.9	18.3	22, 70%	8.70%
డౌ కెమికల్ (NYSE: DOW)	$ 36, 06	$ 57, 850.00	$ 56, 514.00	$ 2.17	$ 1.24	1	16.6	29.1	16, 60%	7.90%
డుపోంట్ (NYSE: DD)	$ 59, 20	$ 62, 750.00	$ 35, 411.00	$ 4.81	$ 3.24	1.8	12.3	18.3	26, 40%	8.40%
ఎయిర్ ప్రొడక్ట్స్ & కెమికల్స్ (NYSE: APD)	$ 106, 87	$ 28, 130.00	$ 10, 200.00	$ 4.68	$ 1.14	2.8	22.8	93.7	26, 40%	13.00%
హంట్స్‌మన్ కెమికల్ (NYSE: HUN)	$ 18, 06	$ 8, 290.00	$ 10, 892.00	$ 0.41	$ 1.50	0.8	44	12	16.10%	1.70%
ఎంచుకున్న గుణకాల సగటు		$ 34, 866.00	$ 24, 321.00			1.7	24	34.3	21.60%	7.90%