మార్పిడి నిష్పత్తి నిర్వచనం

మార్పిడి నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?

మార్పిడి నిష్పత్తి అంటే ప్రతి కన్వర్టిబుల్ భద్రత కోసం మార్పిడి సమయంలో అందుకున్న సాధారణ వాటాల సంఖ్య. అధిక నిష్పత్తి, కన్వర్టిబుల్‌ సెక్యూరిటీకి మార్పిడి చేసే సాధారణ వాటాల సంఖ్య ఎక్కువ. కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీ జారీ చేయబడిన సమయంలో మార్పిడి నిష్పత్తి నిర్ణయించబడుతుంది మరియు భద్రత యొక్క సాపేక్ష ధరపై ప్రభావం చూపుతుంది.

కన్వర్టిబుల్‌ సెక్యూరిటీ యొక్క సమాన విలువను ఈక్విటీ యొక్క మార్పిడి ధర ద్వారా విభజించడం ద్వారా నిష్పత్తి లెక్కించబడుతుంది.

కీ టేకావేస్

• కన్వర్టిబుల్ బాండ్ వంటి ప్రతి కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీకి మార్పిడి సమయంలో అందుకున్న సాధారణ వాటాల సంఖ్య మార్పిడి నిష్పత్తి. కన్వర్టిబుల్ debt ణం అనేది debt ణ హైబ్రిడ్ ఉత్పత్తి, ఇది ఎంబెడెడ్ ఎంపికతో హోల్డర్ రుణాన్ని ఈక్విటీగా మార్చడానికి అనుమతిస్తుంది భవిష్యత్తులో. కన్వర్టిబుల్‌ సెక్యూరిటీ యొక్క సమాన విలువను ఈక్విటీ యొక్క మార్పిడి ధర ద్వారా విభజించడం ద్వారా నిష్పత్తి లెక్కించబడుతుంది.

మార్పిడి నిష్పత్తికి ఫార్ములా

మార్పిడి నిష్పత్తి = కన్వర్టిబుల్ బాండ్ యొక్క ఈక్విటీపార్ విలువ యొక్క మార్పిడి ధర

మార్పిడి నిష్పత్తి మీకు ఏమి చెబుతుంది?

మూలధన నిధుల సేకరణ సాధనాలు రెండు ప్రధాన రకాలు: రుణ మరియు ఈక్విటీ. Debt ణాన్ని తిరిగి చెల్లించాలి, కాని పన్ను పరిగణనల కారణంగా ఈక్విటీ కంటే రుణాన్ని జారీ చేయడం ద్వారా మూలధనాన్ని పెంచడం చాలా తక్కువ. ఈక్విటీని తిరిగి చెల్లించాల్సిన అవసరం లేదు, ఇది కష్ట సమయాల్లో లేదా ఆదాయాల పెరుగుదల ప్రతికూలంగా ఉన్నప్పుడు సహాయపడుతుంది.

ఈక్విటీతో మూలధనాన్ని పెంచడం యాజమాన్యాన్ని వదిలివేస్తుంది మరియు యాజమాన్యం ఓటింగ్ హక్కులను తెస్తుంది. క్రెడిట్ పరంగా ఈక్విటీ అప్పుకు వెనుక సీటు తీసుకున్నప్పటికీ, ఆదాయాల వృద్ధి బలంగా ఉన్నప్పుడు వాటాదారులు వాటా ధరల ప్రశంసల నుండి ప్రయోజనం పొందుతారు. ఆదాయాల పనితీరుతో సంబంధం లేకుండా రుణదాతలకు చెల్లించే వడ్డీ రేటు అదే విధంగా ఉంటుంది.

ప్రతి నిధుల సేకరణ పద్ధతిలో దాని ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలు ఉన్నాయి. కన్వర్టిబుల్‌ అని పిలువబడే హైబ్రిడ్ సెక్యూరిటీని ఉపయోగించడం ద్వారా పెట్టుబడిదారులు మరియు కంపెనీలు రెండు ప్రపంచాలను సద్వినియోగం చేసుకోవచ్చు. మార్పిడి నిష్పత్తి పెట్టుబడిదారులకు కన్వర్టిబుల్ బాండ్ లేదా స్టాక్‌కు బదులుగా ఎన్ని సాధారణ వాటాలను పొందుతుందో చెబుతుంది. సంస్థ మార్పిడి నిష్పత్తి మరియు తేదీని జారీ చేసే సమయంలో నిర్దేశిస్తుంది.

మార్పిడి నిష్పత్తికి ఉదాహరణలు

కన్వర్టిబుల్ బాండ్లు

కన్వర్టిబుల్‌ debt ణం అనేది ఎంబెడెడ్ ఆప్షన్‌తో కూడిన debt ణ హైబ్రిడ్ ఉత్పత్తి, ఇది భవిష్యత్తులో ఏదో ఒక సమయంలో రుణాన్ని ఈక్విటీగా మార్చడానికి హోల్డర్‌ను అనుమతిస్తుంది. రిజిస్ట్రేషన్ స్టేట్మెంట్ పెట్టుబడిదారులకు మంజూరు చేయవలసిన వాటాల సంఖ్యను చెబుతుంది.

ఉదాహరణకు, సాధారణ స్టాక్ యొక్క 20 షేర్లకు మార్చగల ఒక బాండ్ 20 నుండి 1 మార్పిడి నిష్పత్తిని కలిగి ఉంటుంది. సాధారణంగా $ 1, 000 అయిన బాండ్ యొక్క సమాన విలువను తీసుకొని, దానిని వాటా ధరతో విభజించడం ద్వారా మార్పిడి నిష్పత్తిని కూడా కనుగొనవచ్చు. Trading 40 కోసం స్టాక్ ట్రేడింగ్ మార్పిడి నిష్పత్తి $ 1, 000 కు సమానమైనది $ 40 లేదా 25 ద్వారా విభజించబడింది.

కన్వర్టిబుల్ ప్రాధాన్యతలు

కన్వర్టిబుల్ స్టాక్ ఒక హైబ్రిడ్ ఈక్విటీ ఉత్పత్తి. ఇష్టపడే స్టాక్ హోల్డర్లు బాండ్ వంటి డివిడెండ్ పొందుతారు మరియు లిక్విడేషన్ విషయంలో ఈక్విటీ కంటే ఎక్కువ ర్యాంక్ పొందుతారు, కాని వారికి ఓటింగ్ హక్కులు లేవు. స్టాక్‌కు మార్చడం ఇష్టపడే వాటాదారుల ఓటు హక్కును ఇస్తుంది మరియు వాటా ధరల ప్రశంసల నుండి ఆమె ప్రయోజనం పొందటానికి అనుమతిస్తుంది.

ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ 5% డివిడెండ్ మరియు ఐదు మార్పిడి నిష్పత్తితో కన్వర్టిబుల్‌ను ప్రాధాన్యత ఇస్తే, పెట్టుబడిదారుడు ఇష్టపడే వాటాల యొక్క ప్రతి వాటాకు ఐదు సాధారణ వాటాలను పొందుతాడు. ఇష్టపడే స్టాక్ $ 100 వద్ద ట్రేడవుతుంటే, సాధారణ వాటాలపై మార్పిడి బ్రేక్-ఈవెన్ ధరను మార్పిడి నిష్పత్తి ద్వారా విభజించడం ద్వారా నిర్ణయించవచ్చు, ఇది $ 20.

రెండు సందర్భాల్లో, మార్పిడి నిష్పత్తి కన్వర్టిబుల్ ధరను నడుపుతుంది.