కన్వర్టిబుల్ ఆర్మ్

కన్వర్టిబుల్ ARM అంటే ఏమిటి

కన్వర్టిబుల్ ARM అనేది సర్దుబాటు రేటు తనఖా (ARM), ఇది రుణగ్రహీతకు స్థిర-రేటు తనఖాగా మార్చడానికి అవకాశాన్ని ఇస్తుంది. తగ్గుతున్న వడ్డీ రేట్ల ప్రయోజనాన్ని పొందే మార్గంగా కన్వర్టిబుల్‌ ARM లు విక్రయించబడతాయి మరియు సాధారణంగా నిర్దిష్ట పరిస్థితులను కలిగి ఉంటాయి. ARM ని స్థిర-రేటు తనఖాకు మార్చడానికి ఆర్థిక సంస్థ సాధారణంగా రుసుము వసూలు చేస్తుంది.

BREAKING డౌన్ కన్వర్టిబుల్ ARM

కన్వర్టిబుల్ ARMS రెండు తనఖా రకాల హైబ్రిడ్: సాంప్రదాయ స్థిర-రేటు 30 సంవత్సరాల తనఖా మరియు సర్దుబాటు-రేటు తనఖా (ARM). స్థిర-రేటు తనఖాలు రుణగ్రహీతకు రేట్లు పెరిగినా తన నెలవారీ చెల్లింపు ఎప్పటికీ మారదని తెలుసుకునే భద్రతను ఇస్తుంది; కాలక్రమేణా, ద్రవ్యోల్బణానికి సంబంధించి చెల్లింపులు సమర్థవంతంగా తగ్గుతాయి. సర్దుబాటు-రేటు తనఖా చాలా తక్కువ పరిచయ “టీజర్” రేటుతో ప్రారంభమవుతుంది, అయితే నిర్ణీత కాలం (సాధారణంగా ఐదు సంవత్సరాలు) తరువాత రేటు LIBOR, మరియు మార్జిన్ వంటి సూచిక ప్రకారం సర్దుబాటు చేయబడుతుంది. రేటు సాధారణంగా ప్రతి ఆరునెలలకు ఒకసారి సర్దుబాటు చేయబడుతుంది మరియు పైకి లేదా క్రిందికి వెళ్ళవచ్చు (ఒప్పందంలో పేర్కొన్న పరిమితుల్లో).

కన్వర్టిబుల్ ARM తో, తనఖా 30 సంవత్సరాల సర్దుబాటు-రేటు వలె ప్రారంభమవుతుంది-అంటే మార్కెట్ సగటు కంటే తక్కువ టీజర్ రేటుతో. కానీ పేర్కొన్న వ్యవధిలో, తరచుగా మొదటి సంవత్సరం తరువాత ఐదవ ముందు, రుణగ్రహీతకు నిర్ణీత రేటుకు మార్చడానికి అవకాశం ఉంటుంది. క్రొత్త వడ్డీ రేటు సాధారణంగా లాక్ చేయడానికి ముందు ఏడు రోజులలో అందించే అతి తక్కువ రేటు. అందువల్ల వడ్డీ రేట్లు పడిపోతుంటే, రుణగ్రహీత అతను ప్రారంభంలో పొందిన దానికంటే తక్కువ స్థిర రేటును పొందవచ్చు.

రేట్లు ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు కన్వర్టిబుల్‌ ARM లు సెన్స్ చేయగలవు

1980 ల ప్రారంభంలో పరిచయం చేయబడిన, కన్వర్టిబుల్ ARM లు రెండంకెల స్థిర-రేటు తనఖాల కాలంలో దృశ్యంలోకి ప్రవేశించాయి. సిద్ధాంతం ఏమిటంటే, వడ్డీ రేట్లు చారిత్రాత్మకంగా చాలా ఎక్కువ (అసాధారణమైన ద్రవ్యోల్బణాన్ని మినహాయించి) వెళ్ళే అవకాశం లేనందున, కన్వర్టిబుల్ ARM ల యొక్క రుణగ్రహీతలు భవిష్యత్తులో తక్కువ రేట్ల యొక్క గొప్ప సంభావ్యతపై తప్పనిసరిగా పందెం వేయవచ్చు. ప్రారంభ కన్వర్టిబుల్ ARM లు ఖరీదైనవి మరియు భారమైన పరిమితులను కలిగి ఉన్నాయి. కానీ 1987 లో, ప్రభుత్వ ప్రాయోజిత తనఖా సంస్థలు ఫన్నీ మే మరియు ఫ్రెడ్డీ మాక్ ద్వితీయ విఫణిలో కన్వర్టిబుల్ ARM లను కొనడం ప్రారంభించారు; చాలా వాణిజ్య బ్యాంకులు తమ తనఖా రుణాలను ద్వితీయ విఫణిలో విక్రయిస్తున్నందున, రెండు తనఖా దిగ్గజాలు కన్వర్టిబుల్ ARM లను అంగీకరించడం వారి వేగవంతమైన విస్తరణకు దారితీసింది. పోటీ, తక్కువ ఫీజులు మరియు తక్కువ నియంత్రణ పరిస్థితులను తెచ్చిపెట్టింది.

ది డౌన్‌సైడ్

కన్వర్టిబుల్ ARMS యొక్క ప్రధాన ఇబ్బంది ఏమిటంటే వారు రుణగ్రహీతను వడ్డీ రేట్లను పర్యవేక్షించమని బలవంతం చేస్తారు మరియు భవిష్యత్తులో మార్పులను అంచనా వేస్తారు-నిపుణులు కూడా విశ్వసనీయంగా చేయలేరు. అలాగే, కన్వర్టిబుల్ ARMS పై వడ్డీ రేట్లు-పరిచయ రేటు మరియు తరువాత స్థిర రేటు రెండూ - సాధారణంగా మార్కెట్ రేట్ల కంటే కొంచెం ఎక్కువగా ఉంటాయి. తనఖాను మార్చేటప్పుడు రుణగ్రహీతలు ముగింపు ఖర్చులు చెల్లించకపోగా, రుణదాతలు రుసుము వసూలు చేస్తారు. ఇంతలో, పరిచయ కాలంలో వడ్డీ రేట్లు పెరిగితే, కన్వర్టిబుల్ ARM యొక్క ప్రయోజనం కోల్పోతుంది. చివరగా, మార్పిడి తర్వాత నెలవారీ చెల్లింపు ఇంటి యజమాని టీజర్ రేటు కింద చెల్లించే దానికంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది, అయినప్పటికీ అది స్థిరంగా ఉంటుంది.