దేశం రిస్క్ ప్రీమియం (crp) నిర్వచనం

కంట్రీ రిస్క్ ప్రీమియం (CRP) అంటే ఏమిటి?

కంట్రీ రిస్క్ ప్రీమియం (సిఆర్‌పి) అనేది దేశీయ మార్కెట్లో పెట్టుబడులతో పోల్చితే, విదేశీ దేశంలో పెట్టుబడులతో ముడిపడి ఉన్న అధిక నష్టానికి భర్తీ చేయడానికి పెట్టుబడిదారులు కోరిన అదనపు రాబడి లేదా ప్రీమియం. విదేశీ పెట్టుబడి అవకాశాలు అధిక ప్రమాదంతో కూడుకున్నవి, ఎందుకంటే భౌగోళిక రాజకీయ మరియు స్థూల ఆర్థిక ప్రమాద కారకాలు పరిగణించాల్సిన అవసరం ఉంది. ఈ పెరిగిన నష్టాలు పెట్టుబడిదారులను విదేశీ దేశాలలో పెట్టుబడులు పెట్టడంలో జాగ్రత్తగా ఉంటాయి మరియు ఫలితంగా, వాటిలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి రిస్క్ ప్రీమియంను వారు కోరుతున్నారు. కంట్రీ రిస్క్ ప్రీమియం (సిఆర్పి) సాధారణంగా అభివృద్ధి చెందిన దేశాల కంటే అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లకు ఎక్కువగా ఉంటుంది.

కంట్రీ రిస్క్ ప్రీమియం (CRP) ను అర్థం చేసుకోవడం

దేశ ప్రమాదం అనేక అంశాలను కలిగి ఉంది, వీటిలో:

• రాజకీయ అస్థిరత; మాంద్య పరిస్థితులు, అధిక ద్రవ్యోల్బణం మొదలైన ఆర్థిక నష్టాలు; సావరిన్ రుణ భారం మరియు డిఫాల్ట్ సంభావ్యత; కరెన్సీ హెచ్చుతగ్గులు; ప్రతికూల ప్రభుత్వ నిబంధనలు (స్వాధీనం లేదా కరెన్సీ నియంత్రణలు వంటివి).

విదేశీ మార్కెట్లలో పెట్టుబడులు పెట్టేటప్పుడు పరిగణించవలసిన ముఖ్య అంశం దేశ ప్రమాదం. చాలా జాతీయ ఎగుమతి అభివృద్ధి ఏజెన్సీలు ప్రపంచంలోని వివిధ దేశాలలో వ్యాపారం చేయడం వల్ల కలిగే నష్టాలపై లోతైన పత్రాలను కలిగి ఉన్నాయి.

కంట్రీ రిస్క్ ప్రీమియం వాల్యుయేషన్ మరియు కార్పొరేట్ ఫైనాన్స్ లెక్కలపై గణనీయమైన ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. CRP యొక్క గణనలో యునైటెడ్ స్టేట్స్ వంటి పరిపక్వ మార్కెట్ కోసం రిస్క్ ప్రీమియంను అంచనా వేయడం మరియు దానికి డిఫాల్ట్ స్ప్రెడ్‌ను జోడించడం వంటివి ఉంటాయి.

కీ టేకావేస్

• కంట్రీ రిస్క్ ప్రీమియం, విదేశీ పెట్టుబడులలో ఎక్కువ పెట్టుబడులు పెట్టడానికి పెట్టుబడిదారులకు పరిహారం ఇవ్వడానికి అవసరమైన అదనపు ప్రీమియం, విదేశీ మార్కెట్లలో పెట్టుబడులు పెట్టేటప్పుడు పరిగణించవలసిన ముఖ్య అంశం. అభివృద్ధి చెందిన దేశాల కంటే అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లకు సిఆర్పి సాధారణంగా ఎక్కువగా ఉంటుంది.

దేశం రిస్క్ ప్రీమియం అంచనా

CRP ని అంచనా వేయడానికి సాధారణంగా ఉపయోగించే రెండు పద్ధతులు ఉన్నాయి:

సావరిన్ డెట్ మెథడ్ - దేశం మధ్య సావరిన్ డెట్ దిగుబడిపై వ్యాప్తి మరియు యుఎస్ వంటి పరిపక్వ మార్కెట్‌ను పోల్చడం ద్వారా ఒక నిర్దిష్ట దేశానికి సిఆర్‌పిని అంచనా వేయవచ్చు.

ఈక్విటీ రిస్క్ మెథడ్ - ఒక నిర్దిష్ట దేశం మరియు అభివృద్ధి చెందిన దేశం మధ్య ఈక్విటీ మార్కెట్ రాబడి యొక్క సాపేక్ష అస్థిరత ఆధారంగా CRP కొలుస్తారు.

అయితే, రెండు పద్ధతులకు లోపాలు ఉన్నాయి. ఒక దేశం తన సార్వభౌమ అప్పును ఎగవేసే ప్రమాదం ఉందని గ్రహించినట్లయితే, ప్రస్తుత సార్వభౌమాధికారం యొక్క రెండవ దశాబ్దంలో అనేక యూరోపియన్ దేశాల మాదిరిగానే, దాని సార్వభౌమ రుణంపై దిగుబడి పెరుగుతుంది. ఇటువంటి సందర్భాల్లో, సార్వభౌమ రుణ దిగుబడిపై వ్యాప్తి చెందడం అటువంటి దేశాలలో పెట్టుబడిదారులు ఎదుర్కొంటున్న నష్టాలకు ఉపయోగకరమైన సూచిక కాకపోవచ్చు. ఈక్విటీ రిస్క్ పద్దతి విషయానికొస్తే, మార్కెట్ ద్రవ్యత మరియు తక్కువ ప్రభుత్వ సంస్థల కారణంగా దేశ మార్కెట్ అస్థిరత అసాధారణంగా తక్కువగా ఉంటే అది సిఆర్‌పిని గణనీయంగా అర్థం చేసుకోవచ్చు, ఇవి కొన్ని సరిహద్దు మార్కెట్ల లక్షణం కావచ్చు.

దేశం రిస్క్ ప్రీమియం లెక్కిస్తోంది

ఈక్విటీ ఇన్వెస్టర్లు ఉపయోగించగల CRP సంఖ్యను లెక్కించే మూడవ పద్ధతి పై రెండు విధానాల యొక్క లోపాలను అధిగమిస్తుంది. ఇచ్చిన దేశం A కోసం, దేశం రిస్క్ ప్రీమియాన్ని ఇలా లెక్కించవచ్చు:

కంట్రీ రిస్క్ ప్రీమియం (దేశం A కోసం) = దేశం A యొక్క సార్వభౌమ రుణ దిగుబడి x (దేశం A యొక్క ఈక్విటీ సూచిక యొక్క వార్షిక ప్రామాణిక విచలనం / దేశం A యొక్క సార్వభౌమ బాండ్ మార్కెట్ లేదా సూచిక యొక్క వార్షిక ప్రామాణిక విచలనం)

వార్షిక ప్రామాణిక విచలనం అస్థిరత యొక్క కొలత. ఈ పద్ధతిలో ఒక నిర్దిష్ట దేశం కోసం స్టాక్ మరియు సావరిన్ బాండ్ మార్కెట్ల అస్థిరతను పోల్చడం వెనుక ఉన్న కారణం ఏమిటంటే అవి పెట్టుబడిదారుల నిధుల కోసం ఒకదానితో ఒకటి పోటీపడతాయి. ఈ విధంగా, ఒక దేశం యొక్క స్టాక్ మార్కెట్ సార్వభౌమ బాండ్ మార్కెట్ కంటే గణనీయంగా ఎక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంటే, దాని సిఆర్పి అధికంగా ఉంటుంది, అంటే దేశ ఈక్విటీ మార్కెట్లో (బాండ్ మార్కెట్‌తో పోలిస్తే) పెట్టుబడి పెట్టడానికి పెట్టుబడిదారులు పెద్ద ప్రీమియంను డిమాండ్ చేస్తారని సూచిస్తుంది. ప్రమాదకరమని భావిస్తారు.

ఈ గణన యొక్క ప్రయోజనాల కోసం, ఒక దేశం యొక్క సార్వభౌమ బాండ్లను యుఎస్ డాలర్ లేదా యూరో వంటి డిఫాల్ట్-రహిత ఎంటిటీ ఉన్న కరెన్సీలో సూచించాలి.

ఈ పద్ధతిలో లెక్కించిన రిస్క్ ప్రీమియం ఈక్విటీ పెట్టుబడికి వర్తిస్తుంది కాబట్టి, ఈ సందర్భంలో CRP కంట్రీ ఈక్విటీ రిస్క్ ప్రీమియంతో పర్యాయపదంగా ఉంటుంది మరియు రెండు పదాలు తరచుగా పరస్పరం మార్చుకుంటారు.

ఉదాహరణ: కింది వాటిని ume హించుకోండి -

• దేశం A యొక్క 10 సంవత్సరాల USD- సూచించిన సార్వభౌమ బాండ్‌పై దిగుబడి = 6.0% US 10 సంవత్సరాల ట్రెజరీ బాండ్‌పై దిగుబడి = 2.5% దేశం కోసం వార్షిక ప్రామాణిక విచలనం A యొక్క బెంచ్మార్క్ ఈక్విటీ ఇండెక్స్ = 30% దేశం A యొక్క USD- విలువ కలిగిన సావరిన్ బాండ్ సూచిక కోసం వార్షిక ప్రామాణిక విచలనం = 15%

దేశం A = (6.0% - 2.5%) x (30% / 15%) = 7.0% కోసం దేశం (ఈక్విటీ) రిస్క్ ప్రీమియం

అత్యధిక సిఆర్‌పి ఉన్న దేశాలు

NYU యొక్క స్టెర్న్ స్కూల్ ఆఫ్ బిజినెస్‌లో ఫైనాన్స్ ప్రొఫెసర్ అశ్వత్ దామోదరన్ తన CRP అంచనాల పబ్లిక్ డేటాబేస్ను ఫైనాన్స్ పరిశ్రమలో విస్తృతంగా ఉపయోగిస్తున్నారు. జనవరి 2019 నాటికి, అత్యధిక కంట్రీ రిస్క్ ప్రీమియా ఉన్న దేశాలు క్రింది పట్టికలో చూపించబడ్డాయి. పట్టిక రెండవ కాలమ్‌లో మొత్తం ఈక్విటీ రిస్క్ ప్రీమియం మరియు మూడవ కాలమ్‌లో కంట్రీ (ఈక్విటీ) రిస్క్ ప్రీమియంను ప్రదర్శిస్తుంది. ముందే గుర్తించినట్లుగా, CRP లెక్కింపు పరిపక్వ మార్కెట్ కోసం రిస్క్ ప్రీమియాన్ని అంచనా వేయడం మరియు దానికి డిఫాల్ట్ స్ప్రెడ్‌ను జోడించడం. పరిపక్వ ఈక్విటీ మార్కెట్ కోసం 5.96% (2019 జనవరి 1 నాటికి) రిస్క్ ప్రీమియాన్ని దామోదరన్ umes హిస్తాడు. అందువల్ల వెనిజులాలో CRP 22.14% మరియు మొత్తం ఈక్విటీ రిస్క్ ప్రీమియం 28.10% (22.14% + 5.96%).

అత్యధిక సిఆర్‌పి ఉన్న దేశాలు
దేశం	మొత్తం ఈక్విటీ రిస్క్ ప్రీమియం	దేశం రిస్క్ ప్రీమియం
వెనిజులా	28.10%	22, 14%
బార్బడోస్	19.83%	13, 87%
మొజాంబిక్	19.83%	13, 87%
కాంగో (రిపబ్లిక్ ఆఫ్)	18, 46%	12.50%
క్యూబాలో	18, 46%	12.50%
ఎల్ సల్వడార్	16.37%	10.41%
గేబన్	16.37%	10.41%
ఇరాక్	16.37%	10.41%
ఉక్రెయిన్	16.37%	10.41%
జాంబియా	16.37%	10.41%