విషయ సూచిక
- బాండ్ బేసిక్స్
- బాండ్ల ప్రస్తుత దిగుబడి
- బాండ్ల పరిపక్వతకు దిగుబడి
- ధర యొక్క విధిగా బాండ్ దిగుబడి
ప్రస్తుత దిగుబడి మరియు పరిపక్వత (YTM) సూత్రాలు రెండూ బాండ్ యొక్క దిగుబడిని లెక్కించే పద్ధతులు. ఏదేమైనా, ఈ రెండు గణన పద్ధతులు పెట్టుబడిదారుడి లక్ష్యాలను బట్టి వేర్వేరు అనువర్తనాలను కలిగి ఉంటాయి.
కీ టేకావేస్
- బాండ్లు పెట్టుబడిదారులకు వడ్డీని చెల్లించే రుణ సాధనాలు, వాస్తవానికి జారీ చేసినవారికి రుణదాతలు. ఈ వడ్డీ చెల్లింపులు బాండ్ యొక్క దిగుబడిని కలిగి ఉంటాయి. ఒక బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత దిగుబడి పెట్టుబడి యొక్క వార్షిక ఆదాయం, ఇందులో వడ్డీ చెల్లింపులు మరియు డివిడెండ్ చెల్లింపులు రెండూ ఉంటాయి, ఇవి భద్రత యొక్క ప్రస్తుత ధరతో విభజించబడతాయి. దిగుబడికి పరిపక్వత (YTM) అంటే బాండ్ పరిపక్వమయ్యే వరకు బాండ్ పట్టుకుంటే బాండ్‌పై ఆశించిన మొత్తం రాబడి.
బాండ్ బేసిక్స్
బాండ్ జారీ చేయబడినప్పుడు, జారీ చేసే సంస్థ దాని వ్యవధి, ముఖ విలువ (దాని సమాన విలువ అని కూడా పిలుస్తారు) మరియు అది చెల్లించే వడ్డీ రేటును నిర్ణయిస్తుంది (దీనిని కూపన్ రేటు అని కూడా పిలుస్తారు). ఈ లక్షణాలు కాలక్రమేణా స్థిరంగా ఉంటాయి మరియు బాండ్ యొక్క మార్కెట్ విలువలో ఎటువంటి మార్పులతో ప్రభావితం కావు.
ఉదాహరణకు, par 1, 000 సమాన విలువ మరియు 7% కూపన్ రేటు కలిగిన బాండ్ ఏటా interest 70 వడ్డీని చెల్లిస్తుంది.
బాండ్ల ప్రస్తుత దిగుబడి
బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత దిగుబడి వార్షిక కూపన్ చెల్లింపును బాండ్ యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ విలువ ద్వారా విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది. ఈ ఫార్ములా బాండ్ యొక్క సమాన విలువ కంటే కొనుగోలు ధరపై ఆధారపడి ఉంటుంది కాబట్టి, ఇది మార్కెట్‌లోని ఇతర బాండ్లతో పోలిస్తే బాండ్ యొక్క లాభదాయకత యొక్క మరింత ఖచ్చితమైన ప్రతిబింబం. ప్రస్తుత దిగుబడి లెక్కింపు ప్రతి సంవత్సరం పెట్టుబడిపై గొప్ప రాబడిని ఏ బాండ్ల ఎంపికలో నిర్ణయించడంలో సహాయపడుతుంది. స్వల్పకాలిక పెట్టుబడులకు ఇది ప్రత్యేకంగా సహాయపడుతుంది.
ఉదాహరణకు, పెట్టుబడిదారుడు% 900 తగ్గింపు కోసం 6% కూపన్ రేటు బాండ్‌ను (value 1, 000 సమాన విలువతో) కొనుగోలు చేస్తే, పెట్టుబడిదారుడు వార్షిక వడ్డీ ఆదాయాన్ని ($ 1, 000 X 6%) లేదా $ 60 సంపాదిస్తాడు. ప్రస్తుత దిగుబడి ($ 60) / ($ 900), లేదా 6.67%. వార్షిక వడ్డీలో $ 60 బాండ్ కోసం చెల్లించిన ధరతో సంబంధం లేకుండా నిర్ణయించబడుతుంది. మరోవైపు, పెట్టుబడిదారుడు bond 1, 100 ప్రీమియంతో బాండ్‌ను కొనుగోలు చేస్తే, ప్రస్తుత దిగుబడి ($ 60) / ($ 1, 100) లేదా 5.45%. అదే డాలర్ వడ్డీని చెల్లించే ప్రీమియం బాండ్ కోసం పెట్టుబడిదారుడు ఎక్కువ చెల్లించాడు, కాబట్టి ప్రస్తుత దిగుబడి తక్కువగా ఉంటుంది.
స్టాక్ కోసం అందుకున్న డివిడెండ్లను తీసుకొని, స్టాక్ యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర ద్వారా మొత్తాన్ని విభజించడం ద్వారా ప్రస్తుత దిగుబడిని కూడా స్టాక్స్ కోసం లెక్కించవచ్చు.
బాండ్ల పరిపక్వతకు దిగుబడి
YTM ఫార్ములా అనేది మరింత సంక్లిష్టమైన గణన, ఇది దాని సమాన విలువ, కొనుగోలు ధర, వ్యవధి, కూపన్ రేటు మరియు సమ్మేళనం ఆసక్తి యొక్క శక్తి ఆధారంగా ఒక బాండ్ ద్వారా వచ్చే మొత్తం రాబడిని అందిస్తుంది.
పరిపక్వత వరకు బాండ్‌ను కలిగి ఉండటం ద్వారా లాభాలను పెంచుకోవటానికి చూస్తున్న పెట్టుబడిదారులకు ఈ గణన ఉపయోగపడుతుంది, ఎందుకంటే వార్షిక కూపన్ చెల్లింపులు తిరిగి పెట్టుబడి పెడితే సంపాదించగల వడ్డీని ఇందులో కలిగి ఉంటుంది, తద్వారా పెట్టుబడి ఆదాయంపై అదనపు వడ్డీ లభిస్తుంది.
మెచ్యూరిటీ ఫార్ములాకు దిగుబడి. ఇన్వెస్టోపీడియా
ధర యొక్క విధిగా బాండ్ దిగుబడి
ప్రీమియం బాండ్ అని పిలువబడే బాండ్ యొక్క మార్కెట్ ధర సమానంగా ఉన్నప్పుడు, దాని ప్రస్తుత దిగుబడి మరియు YTM దాని కూపన్ రేటు కంటే తక్కువగా ఉంటాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, ఒక బాండ్ డిస్కౌంట్ బాండ్ అని పిలువబడే సమాన కన్నా తక్కువకు విక్రయించినప్పుడు, దాని ప్రస్తుత దిగుబడి మరియు YTM కూపన్ రేటు కంటే ఎక్కువగా ఉంటాయి. ఒక బాండ్ దాని ఖచ్చితమైన సమాన విలువ కోసం విక్రయించినప్పుడు మాత్రమే మూడు రేట్లు ఒకేలా ఉంటాయి.
