పోర్ట్‌ఫోలియో డైవర్సిఫికేషన్ యొక్క ప్రయోజనాలను ఆర్థిక నిపుణులు వివరిస్తారని మేము విన్నాము మరియు దానిలో నిజం ఉంది. ఒక స్టాక్ లేదా ఒక నిర్దిష్ట పరిశ్రమ నుండి మాత్రమే స్టాక్లను కలిగి ఉన్న స్వాభావిక ప్రమాదాన్ని తగ్గించడంలో సహాయపడటానికి వ్యక్తిగత స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియోను వైవిధ్యపరచడం అవసరం. అయితే, కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు వాస్తవానికి అధిక-వైవిధ్యంగా మారవచ్చు. మీ పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్మించేటప్పుడు తగిన సమతుల్యతను ఎలా కొనసాగించవచ్చో ఇక్కడ ఉంది.
కీ టేకావేస్
- విభిన్న పరిశ్రమలలో వేర్వేరు స్టాక్‌లు మరియు స్టాక్లను కలిగి ఉన్న డైవర్సిఫికేషన్, పెట్టుబడిదారులకు వ్యక్తిగత స్టాక్లను కలిగి ఉన్న ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి సహాయపడుతుంది. వైవిధ్యీకరణకు కీలకం ఏమిటంటే ఇది ధరల అస్థిరత మరియు ప్రమాదాన్ని తగ్గించడంలో సహాయపడుతుంది, ఇది 20 స్టాక్లను సొంతం చేసుకోవడం ద్వారా సాధించవచ్చు, పరిశోధన చూపిస్తుంది. 20 స్టాక్స్‌ను మరియు 1, 000 స్టాక్లను కలిగి ఉండటానికి చాలా తక్కువ వ్యత్యాసం ఉంది, ఎందుకంటే డైవర్సిఫికేషన్ మరియు రిస్క్ తగ్గింపు యొక్క ప్రయోజనాలు 20 వ స్టాక్‌కు మించి తక్కువగా ఉంటాయి. కొన్ని మ్యూచువల్ ఫండ్స్ చాలా స్టాక్లను కలిగి ఉన్నందున ఓవర్ డైవర్సిఫికేషన్ సాధ్యమవుతుంది (వారి వద్ద ఉన్న పెద్ద మొత్తంలో నగదు కారణంగా) వారి బెంచ్ మార్కులు లేదా సూచికలను అధిగమించడం కష్టం. అవసరమైన దానికంటే ఎక్కువ స్టాక్లను కలిగి ఉండటం పెద్ద స్టాక్ లాభాల ప్రభావాన్ని తీసివేస్తుంది మరియు మీ పైకి పరిమితం చేస్తుంది.
డైవర్సిఫికేషన్ అంటే ఏమిటి?
మేము స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో వైవిధ్యీకరణ గురించి మాట్లాడినప్పుడు, వివిధ రంగాలలో, పరిశ్రమలలో లేదా దేశాలలో కూడా వివిధ కంపెనీలలో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా రిస్క్‌కు గురికావడాన్ని తగ్గించే పెట్టుబడిదారుడి ప్రయత్నాన్ని మేము సూచిస్తున్నాము.
చాలా మంది పెట్టుబడి నిపుణులు అంగీకరిస్తున్నారు, వైవిధ్యీకరణ నష్టానికి హామీ కానప్పటికీ, ఇది దీర్ఘ-శ్రేణి ఆర్థిక లక్ష్యాలను అనుసరించడం ఒక వివేకవంతమైన వ్యూహం. డైవర్సిఫికేషన్ ఎందుకు పనిచేస్తుందో చూపించే అనేక అధ్యయనాలు ఉన్నాయి-మీ పెట్టుబడులను వివిధ రంగాలలో లేదా పరిశ్రమలలో ఒకదానితో ఒకటి తక్కువ పరస్పర సంబంధం కలిగి ఉంచడం ద్వారా, మీరు ధరల అస్థిరతను తగ్గిస్తారు.
ఎందుకంటే వివిధ పరిశ్రమలు మరియు రంగాలు ఒకే సమయంలో లేదా ఒకే రేటుతో పైకి క్రిందికి కదలవు. మీరు మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో విషయాలను కలిపితే, మీరు పెద్ద చుక్కలను అనుభవించే అవకాశం తక్కువ, ఎందుకంటే కొన్ని రంగాలు కఠినమైన సమయాన్ని ఎదుర్కొంటున్నప్పుడు, మరికొన్ని అభివృద్ధి చెందుతాయి. ఇది మరింత స్థిరమైన మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో పనితీరును అందిస్తుంది.
మీ పోర్ట్‌ఫోలియో ఎంత వైవిధ్యంగా ఉన్నా, మీ రిస్క్‌ను ఎప్పటికీ తొలగించలేమని గుర్తుంచుకోవడం ముఖ్యం. మీరు వ్యక్తిగత స్టాక్‌లతో సంబంధం ఉన్న ప్రమాదాన్ని తగ్గించవచ్చు (విద్యావేత్తలు అన్‌సిస్టమాటిక్ రిస్క్ అని పిలుస్తారు), కానీ దాదాపు ప్రతి స్టాక్‌ను ప్రభావితం చేసే స్వాభావిక మార్కెట్ నష్టాలు (క్రమబద్ధమైన ప్రమాదం) ఉన్నాయి. డైవర్సిఫికేషన్ మొత్తం దానిని నిరోధించదు.
అన్‌సిస్టమాటిక్ రిస్క్‌ను వైవిధ్యపరచడం
అస్థిరత స్థాయిలను చూడటం ద్వారా ప్రమాదాన్ని కొలవడానికి సాధారణంగా ఆమోదించబడిన మార్గం. అనగా, స్టాక్ లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో కొంత వ్యవధిలో మరింత తీవ్రంగా కదులుతుంది, ఆస్తి ప్రమాదకరమైనది. అస్థిరతను కొలవడానికి ప్రామాణిక విచలనం అని పిలువబడే గణాంక భావన ఉపయోగించబడుతుంది. కాబట్టి, ఈ వ్యాసం కొరకు, మీరు ప్రామాణిక విచలనాన్ని "ప్రమాదం" అని అర్ధం చేసుకోవచ్చు.
చిత్రం జూలీ బ్యాంగ్ © ఇన్వెస్టోపీడియా 2020
ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంతం ప్రకారం, మీ పోర్ట్‌ఫోలియోకు ఇరవయ్యవ స్టాక్ గురించి జోడించిన తర్వాత సరైన వైవిధ్యాన్ని సాధించడానికి మీరు చాలా దగ్గరగా ఉంటారు.
ఎడ్విన్ జె. ఎల్టన్ మరియు మార్టిన్ జె. గ్రుబెర్ యొక్క "మోడరన్ పోర్ట్‌ఫోలియో థియరీ అండ్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ అనాలిసిస్" లో, ఒకే స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క సగటు ప్రామాణిక విచలనం (రిస్క్) 49.2 శాతం అని వారు తేల్చారు, అదే సమయంలో సగటున స్టాక్‌ల సంఖ్యను పెంచారు. సమతుల్య పోర్ట్‌ఫోలియో పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క ప్రామాణిక విచలనాన్ని గరిష్టంగా 19.2 శాతానికి తగ్గించగలదు (ఈ సంఖ్య మార్కెట్ ప్రమాదాన్ని సూచిస్తుంది).
అయినప్పటికీ, 20 స్టాక్స్ పోర్ట్‌ఫోలియోతో, రిస్క్‌ను దాదాపు 20 శాతానికి తగ్గించినట్లు వారు కనుగొన్నారు. అందువల్ల, అదనపు స్టాక్స్ 20 నుండి 1, 000 వరకు పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రమాదాన్ని 0.8 శాతం మాత్రమే తగ్గించాయి, మొదటి 20 స్టాక్స్ పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రమాదాన్ని 29.2 శాతం తగ్గించాయి.
చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోలోని ప్రతి అదనపు స్టాక్‌తో దామాషా ప్రకారం తగ్గుతుందనే తప్పుదారి పట్టించే అభిప్రాయాన్ని కలిగి ఉంటారు, వాస్తవానికి ఇది సత్యానికి దూరంగా ఉండదు. మీరు మీ ప్రమాదాన్ని ఒక నిర్దిష్ట స్థానానికి మాత్రమే తగ్గించగలరని ఆధారాలు ఉన్నాయి, అంతకు మించి వైవిధ్యీకరణ నుండి ఎటువంటి ప్రయోజనం లేదు.
నిజమైన వైవిధ్యీకరణ
పైన పేర్కొన్న అధ్యయనం 20 వాటాలను కొనుగోలు చేయడం వాంఛనీయ వైవిధ్యీకరణతో సమానం అని సూచించలేదు. కంపెనీ పరిమాణం, పరిశ్రమ, రంగం, దేశం మొదలైన వాటి ద్వారా మీరు ఒకదానికొకటి భిన్నమైన స్టాక్లను కొనుగోలు చేయాల్సిన అవసరం ఉందని మా అసలు వివరణ నుండి గమనించండి. ఆర్థికంగా చెప్పాలంటే, మీరు సంబంధం లేని స్టాక్లను కొనుగోలు చేస్తున్నారని దీని అర్థం. వేర్వేరు సమయాల్లో వేర్వేరు దిశలు.
మేము ఇక్కడ మీ స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో వైవిధ్యీకరణ గురించి మాత్రమే మాట్లాడుతున్నాము. ఒక వ్యక్తి యొక్క మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో వేర్వేరు ఆస్తి తరగతుల మధ్య కూడా వైవిధ్యభరితంగా ఉండాలి-అంటే బాండ్లు, వస్తువులు, రియల్ ఎస్టేట్, ప్రత్యామ్నాయ ఆస్తులు మరియు మొదలైన వాటికి కొంత శాతం కేటాయించడం.
మ్యూచువల్ ఫండ్స్ డైవర్సిఫికేషన్‌ను ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయి
100 కంపెనీలలో పెట్టుబడులు పెట్టే మ్యూచువల్ ఫండ్‌ను కలిగి ఉండటం వల్ల మీరు వాంఛనీయ వైవిధ్యీకరణలో ఉన్నారని అర్థం కాదు. చాలా మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు సెక్టార్-స్పెసిఫిక్, కాబట్టి టెలికాం లేదా హెల్త్‌కేర్ మ్యూచువల్ ఫండ్‌ను కలిగి ఉండటం అంటే మీరు ఆ పరిశ్రమలో వైవిధ్యభరితంగా ఉన్నారని అర్థం, కానీ ఒక పరిశ్రమలోని స్టాక్ ధరలలో కదలికల మధ్య అధిక పరస్పర సంబంధం ఉన్నందున, మీరు ఎంతవరకు వైవిధ్యభరితంగా ఉండరు వివిధ పరిశ్రమలు మరియు రంగాలలో పెట్టుబడులు పెట్టడం. బ్యాలెన్స్డ్ ఫండ్స్ సెక్టార్-స్పెసిఫిక్ మ్యూచువల్ ఫండ్ కంటే మెరుగైన రిస్క్ ప్రొటెక్షన్‌ను అందిస్తాయి ఎందుకంటే అవి మొత్తం మార్కెట్లో 100 లేదా అంతకంటే ఎక్కువ స్టాక్లను కలిగి ఉంటాయి.
చాలా మంది మ్యూచువల్ ఫండ్ హోల్డర్లు కూడా అధిక వైవిధ్యంతో బాధపడుతున్నారు. కొన్ని ఫండ్‌లు, ముఖ్యంగా పెద్దవి, చాలా ఆస్తులను కలిగి ఉన్నాయి-ఎందుకంటే అవి పెద్ద మొత్తంలో నగదును పెట్టుబడి పెట్టాలి-అవి అక్షరాలా వందల స్టాక్లను కలిగి ఉండాలి. కొన్ని సందర్భాల్లో, ఫండ్ బెంచ్‌మార్క్‌లు మరియు సూచికలను అధిగమించటం దాదాపు అసాధ్యం-మీరు ఫండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి మరియు ఫండ్ మేనేజర్‌కు నిర్వహణ రుసుము చెల్లించడానికి మొత్తం కారణం.
బాటమ్ లైన్
డైవర్సిఫికేషన్ ఐస్ క్రీం లాంటిది. ఇది మంచిది, కానీ మితంగా మాత్రమే. ఉమ్మడి ఏకాభిప్రాయం ఏమిటంటే, సుమారు 20 స్టాక్‌లతో కూడిన సమతుల్య పోర్ట్‌ఫోలియో మార్కెట్ రిస్క్ యొక్క గరిష్ట మొత్తాన్ని వైవిధ్యపరుస్తుంది. అదనపు స్టాక్లను కలిగి ఉండటం పెద్ద లాభాల యొక్క సామర్థ్యాన్ని మీ బాటమ్ లైన్‌ను గణనీయంగా ప్రభావితం చేస్తుంది, పెద్ద మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు వందలాది స్టాక్‌లలో పెట్టుబడులు పెట్టడం వంటివి.
వారెన్ బఫ్ఫెట్ ప్రకారం, "పెట్టుబడిదారులు ఏమి చేస్తున్నారో అర్థం కానప్పుడు మాత్రమే విస్తృత వైవిధ్యత అవసరం." మరో మాటలో చెప్పాలంటే, మీరు ఎక్కువగా వైవిధ్యభరితంగా ఉంటే, మీరు ఎక్కువ కోల్పోకపోవచ్చు, కానీ మీరు కూడా ఎక్కువ పొందలేరు.
