కొనుగోలు-వ్రాయడం అంటే ఏమిటి?
కొనుగోలు-వ్రాయడం అనేది ఒక ఆప్షన్ ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీ, ఇక్కడ పెట్టుబడిదారుడు భద్రతను, సాధారణంగా స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేస్తాడు, దానిపై ఎంపికలు అందుబాటులో ఉంటాయి మరియు అదే సమయంలో ఆ భద్రతపై కాల్ ఎంపికను వ్రాస్తుంది (విక్రయిస్తుంది). ఆప్షన్ ప్రీమియంల నుండి ఆదాయాన్ని సంపాదించడం దీని ఉద్దేశ్యం. అంతర్లీన భద్రత యొక్క ధర పెరిగితే మాత్రమే ఆప్షన్ స్థానం విలువలో తగ్గుతుంది, ఆప్షన్ రాసే ఇబ్బంది తగ్గుతుంది. ఈ వ్యూహానికి అత్యంత సాధారణ ఉదాహరణ ఇప్పటికే పెట్టుబడిదారుడి యాజమాన్యంలోని స్టాక్‌పై కవర్ కాల్ ఉపయోగించడం.
కీ టేకావేస్
- కొనుగోలు-వ్రాయడం అనేది స్టాక్‌లలో ఎక్కువగా ఉపయోగించే ఒక ఎంపిక వ్యూహం. కవర్ కాల్‌ను అమ్మడం అనేది కొనుగోలు-వ్రాసే వ్యూహానికి ఒక ఉదాహరణ. కొనుగోలు-వ్రాత వ్యూహాలకు లాభాలను పెంచడానికి సరైన సమ్మె ధర మరియు గడువు తేదీని ఎంచుకోవడానికి మంచి పద్ధతి అవసరం.ఈ వ్యూహం అంతర్లీన భద్రత యొక్క ధర చాలా వేగంగా పెరిగితే స్థానం కోల్పోయే ప్రమాదం ఉంది.
కొనుగోలు-వ్రాసే వ్యూహం ఎలా పనిచేస్తుంది
ఈ వ్యూహం అంతర్లీన భద్రత కోసం మార్కెట్ ధర స్వల్పంగా మాత్రమే మారవచ్చు మరియు గడువుకు ముందే ప్రస్తుత స్థాయిల నుండి కొంత పెరుగుతుంది. భద్రత ధరలో క్షీణించినా లేదా కనీసం బలంగా పెరగకపోయినా, కాల్ ఆప్షన్ రాసే పెట్టుబడిదారుడు ఆప్షన్స్ అమ్మకం నుండి అందుకున్న ప్రీమియాన్ని ఉంచాలి. భద్రత యొక్క కదలిక పేలవంగా ఉన్న సమయంలో రాబడిని పెంచడానికి ఈ వ్యూహాన్ని క్రమానుగతంగా పునరావృతం చేయవచ్చు.
ఈ వ్యూహాన్ని చక్కగా అమలు చేయడానికి, ఎంపిక యొక్క సమ్మె ధర అంతర్లీనంగా చెల్లించిన ధర కంటే ఎక్కువగా ఉండాలి. దీనికి మంచి తీర్పు అవసరం ఎందుకంటే సమ్మె ధర హెచ్చుతగ్గుల స్థాయి కంటే ఎక్కువగా ఉండాలి, కాని అందుకున్న ప్రీమియం చాలా తక్కువగా ఉంటుంది. అలాగే, గడువు ముగిసే వరకు ఎక్కువ సమయం, ఎక్కువ ప్రీమియం ఉంటుంది. ఏదేమైనా, గడువుకు ముందే ఎక్కువ కాలం, భద్రత చాలా దూరం పెరిగే అవకాశం ఎక్కువ. వ్యూహం విజయవంతం కావడానికి పెట్టుబడిదారులు గడువు సమయం మరియు అస్థిరత అంచనాల మధ్య సమతుల్యతను కనుగొనాలి.
సమ్మె ధర కంటే అంతర్లీన ఆస్తి ధర పెరిగితే, అప్పుడు ఎంపిక పరిపక్వత (లేదా ముందు) వద్ద ఉపయోగించబడుతుంది, దీని ఫలితంగా పెట్టుబడిదారుడు సమ్మె ధర వద్ద ఆస్తిని విక్రయిస్తాడు. ఈ పరిస్థితి ఇప్పటికీ లాభాలకు దారితీస్తుంది, అయితే సాధారణంగా ఇది ఆప్షన్ స్ట్రాటజీని ఉపయోగించకపోతే తక్కువ లాభం పొందుతుంది. కాబట్టి పెట్టుబడిదారుడు ఆప్షన్ నుండి అందుకున్న ప్రీమియాన్ని ఇప్పటికీ ఉంచుకుంటాడు, వారు ఇకపై అంతర్లీన ధరలో అదనపు లాభం నుండి ప్రయోజనం పొందరు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ప్రీమియం ఆదాయానికి బదులుగా, పెట్టుబడిదారుడు తన లాభాలను అంతర్లీనంగా పొందుతాడు.
ఆదర్శవంతంగా, పెట్టుబడిదారుడు స్వల్పకాలికంలో ర్యాలీ చేయడు, కానీ దీర్ఘకాలిక కాలంలో చాలా ఎక్కువగా ఉంటాడని నమ్ముతాడు. అతను / ఆమె చివరికి దీర్ఘకాలిక ధరల పెరుగుదల కోసం ఎదురుచూస్తూ ఆస్తిపై ఆదాయాన్ని పొందుతాడు.
కొనుగోలు-వ్రాసే వాణిజ్యాన్ని అమలు చేస్తోంది
XYZ స్టాక్ మంచి దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి అని పెట్టుబడిదారుడు నమ్ముతున్నాడని అనుకుందాం, కానీ దాని ఉత్పత్తి లేదా సేవ ఎప్పుడు లాభదాయకంగా మారుతుందో తెలియదు. అతను / ఆమె 100 శాతం వాటాను దాని మార్కెట్ ధర వద్ద share 10 చొప్పున కొనుగోలు చేయాలని నిర్ణయించుకుంటాడు. పెట్టుబడిదారుడు త్వరలో ధరను ర్యాలీ చేస్తాడని because హించనందున, అతను / ఆమె XYZ స్టాక్ కోసం call 12.50 వ్యాయామ ధర వద్ద కాల్ ఆప్షన్ రాయాలని నిర్ణయించుకుంటాడు, దానిని చిన్న ప్రీమియానికి విక్రయిస్తాడు.
పరిపక్వత వరకు XYZ ధర $ 12.50 కంటే తక్కువగా ఉన్నంత వరకు, వ్యాపారి ప్రీమియం మరియు అంతర్లీన స్టాక్‌ను ఉంచుతుంది.
ధర $ 12.50 స్థాయికి మించి పెరిగితే, వ్యాపారి ఎంపికలను హోల్డర్కు 50 12.50 వద్ద అమ్మాలి. వాణిజ్యం వ్యాయామ ధర మరియు మార్కెట్ ధర మధ్య వ్యత్యాసాన్ని మాత్రమే కోల్పోతుంది.
గడువు ముగిసే మార్కెట్ ధర షేరుకు 00 13.00 అయితే, పెట్టుబడిదారుడు share 13.00 - $ 12.50 = share 0.50 అదనపు లాభాలను కోల్పోతాడు. ఇది పోగొట్టుకున్న డబ్బు కంటే, అందుకోని డబ్బు అని గమనించండి. పెట్టుబడిదారుడు బహిర్గతం చేయని లేదా నగ్న కాల్ వ్రాస్తే, అతను / ఆమె వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి బహిరంగ మార్కెట్లోకి వెళ్ళవలసి ఉంటుంది మరియు ప్రతి షేరుకు 50 0.50 వాస్తవ మూలధన నష్టంగా మారుతుంది.
