ఆలస్యం రేటు సెట్టింగ్ స్వాప్ నిర్వచనం

ఆలస్యం రేటు సెట్టింగ్ స్వాప్ అంటే ఏమిటి?

ఆలస్యం రేటు సెట్టింగ్ స్వాప్ అనేది నగదు ప్రవాహాల మార్పిడి, వీటిలో ఒకటి స్థిర వడ్డీ రేటుపై ఆధారపడి ఉంటుంది మరియు వాటిలో ఒకటి తేలియాడే వడ్డీ రేటుపై ఆధారపడి ఉంటుంది, దీనిలో స్థిర మరియు తేలియాడే వడ్డీ రేట్ల మధ్య వ్యాప్తి (వ్యత్యాసం) నిర్ణయించబడుతుంది స్వాప్ ప్రారంభించినప్పుడు కానీ అసలు వడ్డీ రేట్లు తరువాత వరకు నిర్ణయించబడవు. స్వాప్ కాంట్రాక్ట్ రేట్లు నిర్ణయించిన తేదీని మరియు పేర్కొన్న రేట్ల వద్ద ఒప్పందం యొక్క పొడవును నిర్దేశిస్తుంది.

ఆలస్యం రేటు సెట్టింగ్ స్వాప్‌ను “వాయిదా వేసిన రేటు సెట్టింగ్ స్వాప్” లేదా “ఫార్వర్డ్ స్వాప్” అని కూడా పిలుస్తారు.

ఆలస్యం రేటు సెట్టింగ్ స్వాప్ యొక్క ప్రాథమికాలు

ఆలస్యం రేటు సెట్టింగ్ స్వాప్ ఒప్పందంలోని పార్టీలు ఆశించే వ్యాప్తిపై దృష్టి పెడుతుంది. స్ప్రెడ్ సాధారణంగా బెంచ్ మార్క్ వడ్డీ రేటుపై ఆధారపడి ఉంటుంది, ఇది పాల్గొన్న పార్టీలకు ప్రాక్సీని అందిస్తుంది.

ఉదాహరణకు, అటువంటి స్వాప్‌లో వ్యాప్తి ప్రారంభంలో 100 బేసిస్ పాయింట్లు (లేదా 1%) గా నిర్ణయించబడుతుంది. స్వాప్ ప్రవేశించిన కొన్ని రోజుల తరువాత, కౌంటర్పార్టీలు తరువాత తేలియాడే వడ్డీ రేటును LIBOR + 1% గా నిర్వచించవచ్చు.

వడ్డీ రేటు మార్పిడి యొక్క అవలోకనం

వడ్డీ రేటు మార్పిడులు సంస్థాగత పెట్టుబడిదారుల మధ్య మార్పిడి చేసే ఆర్థిక ఒప్పంద ఒప్పందాలు. సంస్థాగత ట్రేడింగ్ ఎక్స్ఛేంజీలలో స్వాప్స్ జాబితా చేయవచ్చు లేదా రెండు పార్టీల మధ్య నేరుగా చర్చలు జరపవచ్చు.

వడ్డీ రేటు మార్పిడులు రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ సాధనం, ఇది తేలియాడే రేటు నగదు ప్రవాహాల కోసం స్థిర రేటు బాధ్యతలను మార్పిడి చేయడానికి లేదా దీనికి విరుద్ధంగా సంస్థలను అనుమతిస్తుంది. ప్రామాణిక వడ్డీ రేటు మార్పిడిలో లావాదేవీ యొక్క రెండు వైపులా సాధారణంగా తేలియాడే రేటు మరియు స్థిర రేటు ఉంటుంది. ఈ రెండు స్థానాలను ఉపయోగించడం ద్వారా రెండు పార్టీలు వడ్డీ రేటు వాతావరణంపై వారి అభిప్రాయాన్ని ulate హించే అవకాశం ఉంది. తేలియాడే రేటును స్వీకరించే ప్రయోజనం కోసం నిర్ణీత మొత్తానికి నిర్ణీత మొత్తానికి వడ్డీ రేటు చెల్లించడానికి స్థిర రేటు ప్రతిరూపం అంగీకరిస్తుంది.

స్థిర రేటు ప్రతిరూపం సాధారణంగా రేట్ల దృక్పథం పెరుగుతోందని నమ్ముతుంది మరియు తద్వారా నగదు ప్రవాహ అవకలన నుండి లాభాలను సృష్టించే సంభావ్యంగా పెరుగుతున్న తేలియాడే రేటు కోసం రసీదులో స్థిర రేటు చెల్లింపును లాక్ చేయడానికి ప్రయత్నిస్తుంది.

ఫ్లోటింగ్ రేట్ కౌంటర్ వ్యతిరేక అభిప్రాయాన్ని తీసుకుంటుంది మరియు రేట్లు తగ్గుతాయని నమ్ముతారు. వడ్డీ రేట్లు పడిపోతే, వారికి అనుకూలంగా నగదు ప్రవాహ భేదంతో, స్థిర రేటు కంటే తక్కువ వడ్డీ రేటు చెల్లించే ప్రయోజనం ఉంటుంది.

ఆలస్యం రేటు సెట్టింగ్ స్వాప్ పరిశీలన

మార్కెట్ పరిస్థితులకు అనుకూలంగా ఉన్న స్ప్రెడ్‌ను కౌంటర్పార్టీ కనుగొన్నప్పుడు ఆలస్యం రేటు మార్పిడి ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, ఒక సంవత్సరం ట్రెజరీ ప్లస్ 50 బేసిస్ పాయింట్ల ఆధారంగా స్థిర మరియు తేలియాడే రేటు నిబంధనలకు రెండు ప్రతిపక్షాలు అంగీకరించవచ్చు. ఈ దృష్టాంతంలో, స్థిర మరియు తేలియాడే రేట్ల మధ్య వ్యాప్తి భేదం సున్నా అవుతుంది మరియు భవిష్యత్తులో ఎప్పుడైనా స్వాప్ ప్రారంభమైనప్పుడు అసలు బేస్ రేటు సెట్ చేయబడుతుంది. ఒప్పందం ప్రారంభమయ్యే సమయంలో ఈ రేటు అనుకూలంగా ఉంటుందని స్థిర రేటు చెల్లింపుదారు అభిప్రాయపడ్డారు. తేలియాడే రేటు నగదు ప్రవాహాలు లాభాలను అందించడంతో రేట్లు పెరుగుతాయని వారు నమ్ముతారు. స్వాప్ స్థానాలకు విలక్షణమైనట్లుగా, ఫ్లోటింగ్ రేట్ కౌంటర్పార్టీ రేట్లు తమకు అనుకూలంగా వస్తాయని నమ్ముతారు.

స్ప్రెడ్ నిబంధనలు అంగీకరించిన వెంటనే సాధారణంగా చాలా ఆలస్యం రేటు సెట్టింగ్ మార్పిడులు ప్రారంభమవుతాయి. అసలు స్వాప్ వడ్డీ రేట్లు సెట్ చేయబడిన తర్వాత, ఆలస్యం రేటు సెట్టింగ్ స్వాప్ సాధారణ వడ్డీ రేటు స్వాప్ లాగా పనిచేస్తుంది. భవిష్యత్తులో ఒక సమయంలో నిర్ణయించబడే రేటు కోసం రెండు పార్టీలు ఒప్పందం కుదుర్చుకున్నందున ఆలస్యం రేటు సెట్టింగ్ స్వాప్ అదనపు ప్రమాదానికి కారణమవుతుంది.